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        惠州電纜回收,中超電纜:首次公開發行股票招股意向書

        時間:2017-12-06 09:07

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        惠州電纜回收,中超電纜:首次公開發行股票招股意向書

        廣東中超電纜股份有限公司
        Jiangsu Zhongchao Cable CO., LTD.
        (宜興市西郊工業園振豐東路999號)
        首次公開發行股票招股意向書
        保薦機構(主承銷商)
        東北證券股份有限公司
        (廣州省廣州市自由大路1138號)
        中超電纜招股意向書
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        發行概覽
        發行股票種類
        人民幣普通股
        發行數量
        4,000萬股
        每股面值
        1元人民幣
        預計發行日期
        2010年8月30日
        每股發行價格
        擬上市的證券交易所
        深圳證券交易所
        發行后總股本
        16,000萬股
        本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾
        公司控股股東中超集團承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!?br /> 公司實際控制人楊飛承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份。本人將及時向中超電纜申報本人持有的中超集團股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股權不超過本人所持有中超集團股權總數的百分之二十五;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的中超集團股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有中超集團的股權總數的比例不超過50%?!?br /> 楊飛之父楊一新、楊飛之兄楊斌承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份?!?br /> 公司股東康樂機械承諾:“自中超電纜股票上市之日起一年內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!?br /> 公司副董事長、副總經理楊俊,董事、總經理陳友福,董事、副總經理吳鳴良,董事、董事會秘書、財務總監陳劍平,監事會主
        中超電纜招股意向書
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        席盛海良、監事會副主席陳鶇,監事蔣建良,監事王雪琴,副總經理劉志君,副總經理張乃明、總工程師王彩霞承諾:“本人將及時向中超電纜申報本人持有的中超集團股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股權不超過本人所持有中超集團股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的中超集團股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有中超集團的股權總數的比例不超過50%?!?br /> 公司董事俞雷、監事蔣麗雋承諾:“本人將及時向中超電纜申報本人持有的康樂機械股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股份不超過本人所持有康樂機械股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的康樂機械股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有康樂機械的股權總數的比例不超過50%?!?br /> 保薦機構(主承銷商)
        東北證券股份有限公司
        本招股意向書簽署日
        2010年7月 27日
        中超電纜招股意向書
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        聲 明
        發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
        公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。
        中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見,均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
        根據《證券法》的規定,股票依法發行后,發行人經營與收益的變化,由發行人自行負責,由此變化引致的投資風險,由投資者自行負責。
        投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問,應咨詢自已的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。
        重大事項提示
        1、發行人本次發行前總股本為12,000萬股,本次擬首次公開發行4,000萬股,發行后總股本16,000萬股,上述股份均為流通股。
        (1)公司控股股東中超集團承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!?br /> (2)公司實際控制人楊飛承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份?!?br /> (3)楊飛之父楊一新、楊飛之兄楊斌承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前
        中超電纜招股意向書
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        已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份?!?br /> (4)公司股東康樂機械承諾:“自中超電纜股票上市之日起一年內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!?br /> (5)公司董事長楊飛,副董事長、副總經理楊俊,董事、總經理陳友福,董事、副總經理吳鳴良,董事、董事會秘書、財務總監陳劍平,監事會主席盛海良、監事會副主席陳鶇,監事蔣建良,監事王雪琴,副總經理劉志君,副總經理張乃明、總工程師王彩霞因持股中超集團而間接持有中超電纜股份,以上人員承諾:本人將及時向中超電纜申報本人持有的中超集團股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股權不超過本人所持有中超集團股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的中超集團股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有中超集團的股權總數的比例不超過50%。
        公司董事俞雷、監事蔣麗雋因持股康樂機械而間接持有中超電纜股份,以上人員承諾:本人將及時向中超電纜申報本人持有的康樂機械股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股份不超過本人所持有康樂機械股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的康樂機械股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有康樂機械的股權總數的比例不超過50%。
        2、滾存利潤分配方案
        根據公司2009年第一次臨時股東大會決議:公司公開發行股票成功后,本次發行前的滾存未分配利潤由新老股東按發行后持股比例共同享有。
        3、募集資金項目實施的風險
        (1)產品不能及時通過預鑒定試驗的風險
        本次募投項目500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜生產線將生產110kV、220kV、500kV的交聯電纜,根據國家標準GB/Z18890.1~18890.3-2002《額定電壓220kV(Um=252kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》、GB/T22078.1~
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        22078.3-2008《額定電壓500kV(Um=550kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定,220kV及以上電力電纜須在完成型式試驗的基礎上通過預鑒定試驗才具備回收資格,對于110kV交聯電纜,根據國家標準GB/T11017.1~11017.3-2002《額定電壓110kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定,通過型式試驗后能進行回收。故在募投項目投產后并通過220kV及以上交聯電纜預鑒定試驗前,公司主要生產和回收110kV交聯電纜及各種資源節約型鋁合金架空線,并將盡快完成220kV及以上交聯電纜的預鑒定試驗。目前為止,采用類似技術生產的220kV及以上交聯電纜尚未出現不能通過預鑒定試驗的情況,公司募投項目生產220kV、500kV交聯電纜的關鍵工序及測試設備均為國外進口的最先進設備,結合公司人才、技術方面準備,能夠確保高壓、超高壓交聯電纜的產品質量,所以220kV及以上交聯電纜不能通過預鑒定試驗的風險較小。但上述產品如果不能在投產后一年的時間及時通過預鑒定試驗,對公司募集資金投資項目的順利實施將產生不利影響。
        根據廣東電纜工程設計研究所測算,如果項目整個生產期內公司僅生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線,該項目生產110kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線產生的年均利潤總額將達到12,616.23萬元,是項目順利實現110kV、220kV、500kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線正?;厥盏哪昃麧櫩傤~13,633.99萬元的92.54%。
        (2)市場營銷風險
        公司回收高壓、超高壓交聯電力電纜的經驗不足,本次募集資金投資項目實施后,公司高壓、超高壓交聯電力電纜的產能迅速提高,這將使公司面臨新增產能的回收風險。雖然公司在35kV及以下電力電纜市場有較好的聲譽,而高壓、超高壓交聯電力電纜的客戶基本與公司35kV及以下電力電纜市場客戶重合,并且公司制定了具體的110kV及以上電纜的營銷措施,為實現募投項目投產后的產品回收進行了前期準備,但仍不能排除所存在的產品營銷風險。
        4、銅材價格大幅波動帶來的經營風險
        發行人生產電力電纜的最主要原材料為銅材,2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度銅材成本占發行人同期營業成本比重分別為74.01%、71.94%、
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        77.47%和78.58%。根據全球金屬網數據,近幾年長江現貨1#銅的平均價格出現一定幅度的波動,2007年-2008年10月,銅價一直高位運行,之后受金融危機、經濟衰退預期等因素影響,銅價持續下跌,到2008年底時價格低至3萬元/噸之下,2009年受經濟復蘇預期等因素影響,全年銅價呈緩慢回升態勢。長江現貨1#銅的平均價格如下:2007年度64,025元/噸;2008年度55,142元/噸,2009年度42,341元/噸、2010年1-6月57,339元/噸。
        由于電線電纜行業基本采取以銅現貨價格為基礎,加上輔料成本及加工費來確定產品報價的定價機制,因此銅價波動對本公司營業收入和營業成本都會帶來較大影響,對公司經營業績也會帶來一定程度的影響,具體表現如下:
        (1)銅價上漲過程中存在的風險
        如果銅價上漲,在回收數量不變的情況下,公司營業收入會隨銅價上漲而提高。此時加工費占總價比例較低,如提價更易于被客戶接受,因而有利于公司毛利增加(毛利率可能下降);但同時,銅價高位運行增加了存貨、應收賬款對流動資金的占用,公司資金壓力增大,財務費用增加,從而對日常經營和利潤增長帶來負面影響。
        另外,公司在參與閉口合同的招投標時,通常根據投標日銅現貨價格及預測投標日至得知中標結果期間的銅價變動趨勢,并據以調整報價,如果獲知中標時,銅價實際漲幅高于公司預測,則公司將面臨該筆業務毛利率下降甚至虧損的風險。
        在銅價上漲過程中,對于公司在銅價較高價位與回收商簽訂的采購合同,回收商存在違約的動因,但由于公司多年來向相對固定的合格回收商采購銅材,而銅價長期在上漲或下跌中波動,因此,無論銅價上漲或下跌,合同雙方均能夠遵守合約,公司成立以來,未發生過公司或回收商因為銅價波動而違約的情況。
        (2)銅價下跌過程中存在的風險
        如果銅價下跌,在回收數量不變的情況下,公司營業收入會隨銅價下跌而下降。此時加工費占總價比例較高,客戶不易接受較高的加工費,因而公司維持原有的毛利會增加難度??蛻羧绻岢鱿抡{加工費的要求,會對公司利潤帶來負面
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        影響。
        另外,對于公司在銅價較高價位與客戶簽訂的閉口合同,如果合同執行期間銅價大幅度下跌,將會導致客戶采購成本提高,此時客戶存在違約的動因。本公司主要客戶均為電力系統及重點工程的高端客戶,不會因銅價波動而出現違約的情況,而一般工程用戶不排除要求公司下調合同定價的可能性,此時公司對應該合同的大部分原料銅已經鎖定價格,如果客戶要求下調合同定價,公司將面臨該筆業務毛利率下降甚至虧損的風險。
        5、資產負債率較高的風險
        本公司所屬的電線電纜行業具有資金密集型的行業特點,企業日常經營過程中對運營資金的需求量很大,公司自身積累時間較短,2010年6月末、2009年末、凈資產規模在2億元左右,但運營資產總額在8億元左右,大部分經營性資金主要依靠銀行貸款和商業信用解決,導致公司資產負債率較高,2010年6月末、2009年末、2008年末、2007年末分別達到75.87%、74.00%、74.47%、75.35%(母公司口徑)。雖然公司與多家商業銀行保持著良好的合作關系,公司主要回收商相對固定,公司在與其長期合作中形成了良好的商業信用,且公司針對應收賬款建立了嚴格的管控制度,貨款能夠及時收回,為償付到期債務回收了可靠的資金保障。但是,如央行收緊銀根或宏觀經濟形勢發生變化,將導致公司回收回款速度減慢,公司正常運營將面臨較大的資金壓力。
        6、行業競爭加劇的風險
        公司所處電線電纜生產行業集中度不高,生產企業眾多,競爭十分激烈。公司雖然近年來快速發展,經營規模不斷擴大,但由于自身累積時間較短,資本實力并不十分雄厚,如果行業景氣度下降或者國家出臺嚴厲的宏觀調控措施,導致行業經營環境發生較大的不利變化,將引發行業競爭進一步加劇,行業的利潤空間受到擠壓,對公司生產經營帶來不利影響。
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        目 錄
        第一節 釋義 .................................................................................... 12
        第二節 概覽 .................................................................................... 17
        一、發行人簡介 ................................................................................................... 17
        二、控股股東和實際控制人簡介 ....................................................................... 19
        三、發行人的主要財務數據 ............................................................................... 20
        四、本次發行情況 ............................................................................................... 21
        五、募集資金的運用 ........................................................................................... 22
        第三節 本次發行概況 ..........................................................................23
        一、本次發行的基本情況 ................................................................................... 23
        二、本次發行的有關機構 ................................................................................... 23
        三、發行人與中介機構關系的說明 ................................................................... 25
        四、有關發行上市的重要日期 ........................................................................... 25
        第四節 風險因素 ..................................................................................26
        一、募集資金項目實施的風險 ........................................................................... 26
        二、銅材價格大幅波動帶來的經營風險 ........................................................... 27
        三、資產負債率較高的風險 ............................................................................... 28
        四、行業競爭加劇的風險 ................................................................................... 29
        五、下游行業波動風險 ....................................................................................... 29
        六、公司規模迅速擴張引致的經營管理風險 ................................................... 29
        七、大股東及實際控制人控制的風險 ............................................................... 29
        八、凈資產收益率下降風險 ............................................................................... 30
        第五節 發行人基本情況 ......................................................................31
        一、發行人簡況 ................................................................................................... 31
        二、發行人改制重組情況 ................................................................................... 31
        三、發行人股本形成及其變化情況和重大資產重組情況 ............................... 35
        四、歷次驗資情況 ............................................................................................... 62
        五、發行人股東、實際控制人及其控制的企業情況 ....................................... 64
        六、發行人控股、參股公司情況 ....................................................................... 76
        七、發行人組織機構 ........................................................................................... 85
        八、發行人有關股本情況 ................................................................................... 88
        九、發行人勞動用工及社會保險情況 ............................................................... 90
        十、主要股東的重要承諾及履行情況 ............................................................... 91
        第六節 業務與技術 ..............................................................................93
        一、公司主營業務、主要產品及設立以來的變化情況 ................................... 93
        二、電線電纜行業的基本情況 ........................................................................... 95
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        三、公司在行業中的競爭地位 ......................................................................... 113
        四、公司的業務情況 ......................................................................................... 123
        五、公司的資產情況 ......................................................................................... 142
        六、公司特許經營權情況 ................................................................................. 150
        七、公司生產技術、研發情況 ......................................................................... 151
        八、境外經營情況 ............................................................................................. 160
        九、主要產品質量控制情況 ............................................................................. 160
        第七節 同業競爭和關聯交易 ........................................................... 166
        一、同業競爭 ..................................................................................................... 166
        二、關聯方和關聯關系 ..................................................................................... 169
        三、關聯交易情況 ............................................................................................. 170
        四、公司章程關于關聯交易決策權力與程序的規定 ..................................... 180
        五、報告期內關聯交易履行決策程序的情況 ................................................. 182
        六、公司獨立董事意見 ..................................................................................... 182
        七、減少關聯交易的措施 ................................................................................. 183
        第八節 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員 ................... 185
        一、董事、監事、高管人員及核心技術人員簡介 ......................................... 185
        二、董事、監事、高管人員及核心技術人員及其近親屬持股情況 ............. 191
        三、董事、監事、高管人員及核心技術人員其他對外投資情況 ................. 194
        四、董事、監事、高管人員及核心技術人員2009年收入及報酬情況 ...... 194
        五、董事、監事、高管人員及核心技術人員兼職情況 ................................. 195
        六、董事、監事、高管人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系 ..... 196
        七、董事、監事、高管人員及核心技術人員的協議安排、承諾及履行情況 ............................................................................................................................. 196
        八、董事、監事及高管人員的任職資格 ......................................................... 196
        九、近三年發行人董事、監事、高管人員的變動情況 ................................. 196
        第九節 公司治理 ............................................................................... 198
        一、公司股東大會、董事會、監事會等各項制度建立健全及運行情況 ..... 198
        二、發行人最近三年違法違規行為 ................................................................. 207
        三、發行人最近三年資金占用、對外擔保情況 ............................................. 208
        四、對內部控制制度的評估意見 ..................................................................... 208
        第十節 財務會計信息 ....................................................................... 209
        一、財務報表 ..................................................................................................... 209
        二、審計意見 ..................................................................................................... 219
        三、財務報表的編制基礎 ................................................................................. 219
        四、財務報表的合并范圍 ................................................................................. 219
        五、報告期內采用的主要會計政策和會計估計 ............................................. 221
        六、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表 ............................................. 233
        七、固定資產及無形資產情況 ......................................................................... 233
        八、主要債項 ..................................................................................................... 234
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        九、所有者權益變動表 ..................................................................................... 236
        十、報告期內現金流量情況及不涉及到現金收支的重大投資或籌資活動 . 236
        十一、承諾事項、或有事項、期后事項和其他重要事項 ............................. 237
        十二、公司的主要財務指標 ............................................................................. 240
        十三、資產評估情況 ......................................................................................... 243
        十四、歷次驗資情況 ......................................................................................... 244
        第十一節 管理層討論與分析 ........................................................... 245
        一、財務狀況分析 ............................................................................................. 245
        二、盈利能力分析 ............................................................................................. 263
        三、資本支出分析 ............................................................................................. 291
        四、現金流量分析 ............................................................................................. 294
        五、承諾事項、或有事項和重大期后事項的影響 ......................................... 296
        六、財務狀況和未來盈利能力趨勢分析 ......................................................... 297
        第十二節 業務發展目標 ................................................................... 300
        一、公司發展規劃 ............................................................................................. 300
        二、公司整體經營目標 ..................................................................................... 304
        三、擬定上述計劃所依據的假設條件 ............................................................. 304
        四、實施上述計劃將面臨的主要困難 ............................................................. 304
        五、業務發展計劃與現有業務的關系 ............................................................. 305
        六、本次募集資金運用與發展計劃的關系 ..................................................... 305
        第十三節 募集資金運用 ....................................................................307
        一、本次募集資金投資計劃 ............................................................................. 307
        二、募投項目的必要性及決策背景 ................................................................. 308
        三、募投項目發展趨勢與需求 ......................................................................... 314
        四、募投項目的具體情況 ................................................................................. 320
        五、募集資金運用對財務狀況及經營成果的影響 ......................................... 337
        第十四節 股利分配政策 ................................................................... 341
        一、公司報告期內股利分配政策和實際分配情況 ......................................... 341
        二、利潤共享安排 ............................................................................................. 342
        三、發行后的股利分配政策 ............................................................................. 342
        第十五節 其他重要事項 ................................................................... 343
        一、信息披露和投資者關系相關情況 ............................................................. 343
        二、重大合同 ..................................................................................................... 343
        三、本公司對外擔保情況 ................................................................................. 351
        四、重大訴訟或仲裁事項 ................................................................................. 352
        五、刑事起訴 ..................................................................................................... 352
        第十六節 董事、監事、高管人員及有關中介機構聲明 ............... 353
        發行人全體董事聲明 ......................................................................................... 353
        中超電纜招股意向書
        1-1-11
        發行人全體監事聲明 ......................................................................................... 354
        發行人全體高級管理人員聲明 ......................................................................... 355
        保薦機構聲明 ..................................................................................................... 356
        審計機構聲明 ..................................................................................................... 357
        發行人律師聲明 ................................................................................................. 358
        驗資機構聲明 ..................................................................................................... 360
        驗資機構聲明 ..................................................................................................... 361
        驗資機構聲明 ..................................................................................................... 363
        驗資機構聲明 ..................................................................................................... 365
        資產評估機構聲明 ............................................................................................. 366
        資產評估機構聲明 ............................................................................................. 367
        資產評估機構聲明 ............................................................................................. 368
        第十七節 備查文件 ........................................................................... 369
        一、備查文件 ..................................................................................................... 369
        二、文件查閱時間 ............................................................................................. 369
        三、文件查閱地址 ............................................................................................. 369
        中超電纜招股意向書
        1-1-12
        第一節 釋義
        本招股意向書中,除非文義另有所指,下列詞語具有如下涵義:
        一、一般釋義
        本次發行

        公司本次向社會公眾公開發行面值為1.00元的4,000萬股人民幣普通股A股的行為
        發行人、公司、本公司、
        股份公司、中超電纜

        廣東中超電纜股份有限公司
        發行人、公司、本公司、中超有限

        廣東中超電纜有限公司
        中源電纜

        宜興市中源電纜有限公司,本公司前身
        錫遠電纜廠

        宜興市錫遠電纜廠,本公司前身
        廣東中州、廣東中超

        廣東中州電纜有限公司(原名廣東中超電纜有限公司)本公司原控股子公司,現已回收
        廣東沖超

        廣東沖超電纜有限公司,本公司全資子公司
        中超集團

        廣東中超投資集團有限公司及其前身廣東中超投資有限公司,本公司控股股東
        康樂機械

        宜興市康樂機械貿易有限公司,本公司股東
        中科農業

        廣東中科農業科技發展有限公司及其前身宜興市中科農業科技發展有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        日華環保

        宜興市中超日華環??萍佳芯吭河邢薰?是廣東中超環保有限公司控股子公司
        中超環保

        廣東中超環保有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        蘇原汽車

        宜興市中超蘇原汽車回收有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        三弦汽車

        宜興市三弦慶鈴汽車回收有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        明通物資

        宜興市明通物資有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        中超乒乓球

        廣東中超電纜乒乓球俱樂部有限公司,是廣東中超投資集團有限公司全資子公司
        中超景象

        廣東中超景象時空環境藝術有限公司,是廣東中超投資集團有限公司控股子公司
        中超環境工程

        廣東中超環境工程有限公司,是廣東中超環保有限公司控股子公司
        宇超運輸

        宜興市宇超貨物運輸服務有限公司,是宜興市中超蘇原汽車回收有限公司控股子公司
        中超影視

        廣東中超影視傳媒有限公司,是廣東中超投資集團有
        中超電纜招股意向書
        1-1-13
        限公司控股子公司
        中超汽車服務

        宜興市中超汽車服務有限公司,是宜興市中超蘇原汽車回收有限公司控股子公司
        和信擔保

        廣州和信投資擔保有限公司,是廣東中超投資集團有限公司參股子公司
        廣東中超

        廣東中超電纜有限公司,本公司原控股子公司,現已回收
        廣東沖超

        廣東沖超電纜有限公司,現已注銷
        江陰中超

        江陰市中超電纜回收有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市海陵區中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣東中超

        廣東中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州市沖超電纜有限公司,現已注銷
        廣東沖超

        廣東市沖超電纜回收有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州沖超電纜有限公司,現已注銷
        溧陽中超

        溧陽市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州沖超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州沖超電纜有限公司,現已注銷
        宜興中超

        宜興市中超電纜回收有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州沖超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州市沖超電纜有限公司,現已注銷
        昆山中超

        昆山中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州市中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州沖超

        廣州沖超電纜有限公司,現已注銷
        蘇宜中超

        廣東蘇宜中超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州中超電纜有限公司,現已注銷
        中超電纜招股意向書
        1-1-14
        廣東沖超

        廣東沖超電纜有限公司,現已注銷
        廣州中超

        廣州中超電纜有限公司,現已注銷
        證監會

        中國證券監督管理委員會
        國家發改委

        中國國家發展和改革委員會
        國家質檢總局

        國家質量監督檢驗檢疫總局
        保薦機構、主承銷商、東北證券

        東北證券股份有限公司
        天職國際

        天職國際會計師事務所有限公司,擔任本次公開發行的審計機構和驗資機構
        德恒所/發行人律師

        廣東市德恒律師事務所,擔任本次公開發行的律師
        天華所

        天華會計師事務所有限公司,中超電纜改制設立股份公司時的審計機構和驗資機構
        大公天華,大公天華所

        廣東大公天華會計師事務所有限公司,擔任首次申報審計機構,現被天職國際會計師事務所有限公司吸收合并
        三會

        中超電纜股東大會、董事會、監事會
        國網公司

        國家電網公司
        南方電網

        中國南方電網有限責任公司
        國網電科院

        國網電力科學研究院
        中經科情咨詢

        廣東中經科情經濟信息咨詢有限公司
        寶勝股份

        寶勝科技創新股份有限公司
        萬馬電纜

        廣東萬馬電纜股份有限公司
        南洋股份

        廣東南洋電纜集團股份有限公司
        太陽電纜

        廣東廣州太陽電纜股份有限公司
        ST湖科

        廣東湖大教育科技發展股份有限公司
        中科英華

        中科英華高技術股份有限公司
        ST能山

        廣東新能泰山發電股份有限公司
        特變電工

        特變電工股份有限公司
        中利科技

        中利科技集團股份有限公司
        格力電器

        珠海格力電器股份有限公司
        上風高科

        廣東上風實業股份有限公司
        蓉勝超微

        廣東蓉勝超微線材股份有限公司
        冠城大通

        冠城大通股份有限公司
        精達股份

        廣州精達特種電磁線股份有限公司
        永鼎股份

        廣東永鼎股份有限公司
        摩恩電氣

        廣東摩恩電氣股份有限公司
        中超電纜招股意向書
        1-1-15


        人民幣元
        閉口合同

        合同簽訂時即約定了最終成交價格的合同
        敞口合同

        合同簽訂時未約定最終成交價格的合同。如:合同簽訂時僅約定基準價格,最終成交價格依據主要原材料價格波動而調整定價的合同。
        價值營銷

        不同于依靠價格優勢進行的“價格營銷”,而是通過提升產品和服務的內在價值,樹立品牌形象,形成競爭優勢的營銷方式
        二、專業術語釋義
        線纜

        電線電纜
        導體

        電纜中具有傳導電流特定功能的一個部件
        緊壓導體

        通過機械緊壓或者拉拔或者適當選擇單線形狀和單線排列以減少單線間空隙的絞合導體
        分割導體

        由相互間有薄絕緣的絞合成型導體組成的絞合導體
        絕緣

        電纜中具有耐受電壓特定功能的絕緣材料
        護套

        均勻連續的金屬或非金屬材料管狀包覆層,通常擠出形成
        屏蔽

        能夠將電場控制在絕緣內部,同時能夠使得絕緣界面處表面光滑,并借此消除界面處空隙的導電層
        鎧裝

        在產品的絕緣線芯外面加裝一層金屬保護層,用來保護內部的效用層在運輸、安裝、運行時不受到損壞;敷設在地下電纜,工作中可能承受一定的正壓力作用
        成纜

        對于多芯的電纜為了保證成型度、減小電纜的外形,一般都需要將其絞合為圓形
        局放試驗

        局部放電試驗,因為絕緣常存在氣泡、雜質等局部缺陷,導體又多有毛刺、尖角,所以通過加壓后檢測在這些絕緣薄弱點、場強集中點是否發生擊穿
        阻燃

        以燃燒或具有延緩或阻止火焰蔓延的特性
        交聯電纜

        采用經過交聯后的聚乙烯作為絕緣的電力電纜
        無鹵阻燃電纜

        其絕緣層、護套、外護層以及輔助材料(包帶及填充)全部或部分采用的是不含鹵的交聯聚乙烯(XLPE)阻燃材料,不僅具有更好的阻燃特性,而且在電纜燃燒時沒有鹵酸氣體放出,電纜的發煙量也小,發煙量也接近于公認的“低煙”水平
        架空線

        通過鐵塔、水泥桿塔架設在空氣中的導線或絕緣架空
        線,一般分為裸導線和絕緣架空線
        XLPE

        交聯聚乙烯
        EVA

        是一種由乙烯及乙烯基醋酸鹽組成的塑料物料
        GB

        中華人民共和國國家標準
        GB/T

        中華人民共和國國家推薦標準
        IEC

        國際電工委員會
        中超電纜招股意向書
        1-1-16
        CCC認證

        中國國家認證認可監督管理委員會制定的中國強制認證
        GW

        兆瓦
        kV

        千伏
        kW?h

        千瓦時
        kVA

        千伏安
        dB(A)

        分貝
        中超電纜招股意向書
        1-1-17
        第二節 概覽
        本概覽僅對招股意向書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前,應認真閱讀招股意向書全文。
        一、發行人簡介
        發行人名稱: 廣東中超電纜股份有限公司
        英文名稱: Jiangsu Zhongchao Cable CO., LTD.
        注冊資本: 12,000萬元
        成立日期: 1996年8月5日
        變更設立日期: 2008年6月26日
        法定代表人: 楊飛
        公司住所: 宜興市西郊工業園振豐東路999號
        發行人系由中超有限整體變更設立的股份有限公司,發起人為中超集團、康樂機械。公司以中超有限截止2007年12月31日經天華所《審計報告》(天華審字[2008]第1315-01號)審計的凈資產146,444,175.71元折合股本120,000,000元,余額26,444,175.71元計入資本公積,并于2008年6月26日完成工商變更登記,企業法人營業執照注冊號320282000047735。
        發行人專業從事電線電纜的研發、生產、回收和服務,自2004年新生產基地基建開始,公司始終堅持質量和服務為企業生存發展之本,倡導打造精品、和諧共贏的經營方針,在行業內和客戶中樹立了“品質卓越、服務超群”的品牌形象。目前公司主要產品為35kV及以下電線電纜,包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和裸電線三個大類,涉及500多種型號,10,000多種規格。
        以楊飛為首的管理團隊,從事電線電纜行業生產、回收、管理、大型項目開發工作十幾年,具有豐富的電線電纜企業經營管理經驗,2004年公司管理團隊按照工藝流程、設備情況科學合理地進行了廠區布局設計并采購了國內先進的生
        中超電纜招股意向書
        1-1-18
        產、檢測設備,按照規范的法人治理結構搭建了公司管理架構。憑借先進的生產設備、科學的工藝流程、高素質的管理團隊和營銷團隊,公司的優質產品和服務受到了客戶的認可,公司得到了快速發展。2007年、2008年、2009年公司營業收入分別為66,526.58萬元、99,892.13萬元、90,781.94萬元,復合增長率16.82%;同期凈利潤為2,171.76萬元、4,547.41萬元、5,031.42萬元,復合增長率52.21%。2010年上半年營業收入50,866.96萬元、較上年同期增長48.05%,凈利潤2,302.40萬元,較上年同期增長87.00%
        公司發展過程中形成以下特點:
        1、以回收為先導,以客戶需求為核心,構建富有活力的營銷體系
        公司身處充分競爭的市場環境,根據行業特點,確立了以回收為先導、以客戶需求為核心的企業運行體制,構建了富有活力的營銷體系。
        首先,公司明確了面向電力系統、大型企業、重點工程高端客戶的市場定位,并根據高端客戶群體注重產品質量和服務的需求特點,確定了“優質電力電纜回收商”的產品定位,明確了“用心服務”的服務理念,制定了“價值營銷”的回收策略,以質量和服務樹立品牌形象。
        其次,公司發揮了創業團隊核心成員十多年電纜回收經驗的優勢,構建起富有活力的營銷體系,主要包括:以團隊營銷整合公司回收、技術、服務等各方面資源,向客戶推介公司的產品價值、服務價值和品牌價值;以主動式服務的方式,根據客戶的不同需求,向客戶回收售前、售中、售后服務全程式服務;以股權為紐帶,連結一批具有豐富回收經驗和一定市場基礎的回收骨干,形成區域回收核心,并培養回收隊伍,向周邊地區輻射,搭建快速延伸的回收網絡。
        2、以制度管理為基礎,強化質量控制,打造優質產品
        “品質至上”是公司品牌形象的基石,為保證產品質量,公司制定了嚴格的質量控制規范文件。生產實行三檢制度,即原材料進廠檢驗、過程檢驗、出廠檢驗。對于關鍵原材料,進廠檢驗時須取得有公信力的第三方機構出具的型式試驗報告,從而確保原材料的質量;強化過程檢驗,推行“下一道工序為上一道工序的客戶”的檢驗機制,在生產流轉過程中采用自檢、互檢、專檢等措施來保證產
        中超電纜招股意向書
        1-1-19
        品質量,不合格產品不得出廠。
        3、以用心服務的態度,主動服務的方式,向客戶回收全程服務
        公司員工以“用心服務”的態度,主動式服務的方式,向客戶回收售前、售中、售后全程服務。對于各地發電、供電部門、重點工程等優質客戶,公司構建了從品牌推介、產品及服務導入、回收人員與客戶直接溝通及回收、技術、生產等部門團隊合作的服務體系,形成了市場與公司的良好互動局面。對于一般工程類用戶,因其缺乏技術支持,公司回收產品及服務導入、具體方案制定實施、安裝鋪設建議指導、售后產品情況回訪等連續的營銷過程體系,實現了與客戶良好的合作關系。
        4、以人為本,重視員工,造就高素質、穩定團隊
        公司管理團隊成員大多具有十幾年電纜生產、回收、管理經驗,分別來自國有企業、中外合資企業和我國電纜行業最大的民營企業,各種管理方式、生產經驗、回收方法、經營策略相互融合,形成了先進的經營理念。公司堅持“以人為本”的管理思想,提出“員工第一”的管理理念,認為員工是公司最重要的資產,員工的素質提高了,公司的價值也就提升了,為此,公司為員工創造良好的學習機會和成長空間,回收有競爭力的薪酬待遇,創造民主文化氛圍,尊重員工在企業文化建設中的主體地位,開展富有凝聚力的企業文化建設。經過幾年的發展,公司形成了高素質、穩定的員工隊伍。
        二、控股股東和實際控制人簡介
        (一)控股股東簡介
        公司控股股東中超集團成立于2007年12月,注冊資本16,398萬元,法定代表人:楊飛,企業法人營業執照注冊號:320282000104260,主要從事電線電纜、農業、環保、汽車回收、中超乒乓球等產業公司的投資控股管理。
        中超集團的具體情況詳見本招股意向書第五節“發行人基本情況”之“五、發行人股東、實際控制人及其控制的企業情況”。
        (二)實際控制人簡介
        自2003年12月以來公司實際控制人一直為楊飛。
        中超電纜招股意向書
        1-1-20
        楊飛:男,中國國籍,無境外居留權。身份證號:320223197202**,住址:廣東省宜興市宜城街道人民中路**。楊飛簡歷詳見本招股書第八節“董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“一、董事、監事、高管人員及核心技術人員簡介”。
        三、發行人的主要財務數據
        根據天職國際出具的天職滬審字[2010]1300號審計報告,本公司最近三年一期的主要財務數據如下:
        (一)合并資產負債表主要數據
        單位:萬元 項 目 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        流動資產
        83,065.79
        69,159.12
        66,981.08
        58,615.90
        非流動資產
        16,538.66
        14,567.45
        12,074.29
        11,325.33
        資產合計
        99,604.44
        83,726.57
        79,055.37
        69,941.24
        流動負債
        70,347.79
        58,572.31
        59,303.53
        54,080.91
        非流動負債
        5,100.00
        3,300.00
        -
        83.72
        負債合計
        75,447.79
        61,872.31
        59,303.53
        54,164.63
        所有者權益合計
        24,156.66
        21,854.26
        19,751.84
        15,776.60
        (二)合并利潤表主要數據
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        營業收入
        50,866.96
        90,781.94
        99,892.13
        66,526.58
        營業利潤
        3,096.09
        6,714.98
        6,126.32
        2,990.19
        利潤總額
        3,124.84
        6,839.06
        6,192.13
        3,022.84
        凈利潤
        2,302.40
        5,031.42
        4,547.41
        2,171.76
        歸屬于母公司所有者的凈利潤
        2,302.40
        5,065.90
        4,533.66
        2,169.78
        (三)合并現金流量表的主要數據
        單位:萬元
        中超電纜招股意向書
        1-1-21
        項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        經營活動產生的現金流量凈額
        -7,684.46
        6,459.46
        6,636.56
        6,741.49
        投資活動產生的現金流量凈額
        -3,604.03
        -8,775.65
        -1,923.95
        -4,291.36
        籌資活動產生的現金流量凈額
        6,461.50
        -5,124.85
        3,478.93
        11,237.49
        現金及現金等價物凈增加額
        -4,826.98
        -7,441.04
        8,191.55
        13,687.62
        (四)主要財務指標 財務指標 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        流動比率
        1.18
        1.18
        1.13
        1.09
        速動比率
        0.82
        0.83
        0.89
        0.84
        資產負債率(母公司)
        75.87% 74.00% 74.47% 75.35%
        無形資產(扣除土地使用權后)占凈資產的比重
        0.10% 0.10% 0.20% 0
        應收賬款周轉率(次)
        1.93 4.57 5.43 4.47
        存貨周轉率(次)
        1.82 4.30 6.00 4.91
        每股經營活動現金凈流量(元/股)
        -0.64
        0.54
        0.55
        0.56
        每股凈資產(元/股)
        2.01
        1.82
        1.65
        1.31
        歸屬于母公司普通股股東的每股收益(元/股)
        基本每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        稀釋每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        扣除非經常性損益后的歸屬于母公司普通股股東的每股收益(元/股)
        基本每股收益
        0.19
        0.41
        0.37
        0.19
        稀釋每股收益
        0.19
        0.41
        0.37
        0.19
        歸屬于母公司普通股股東的凈資產收益率
        加權平均
        10.01%
        23.32%
        26.79%
        17.49%
        扣除非經常性損益后的歸屬于母公司普通股股東的凈資產收益率
        加權平均
        9.91%
        22.38%
        26.47%
        16.95%
        四、本次發行情況 股票種類:人民幣普通股(A股)
        中超電纜招股意向書
        1-1-22
        每股面值:1.00元 發行股數: 4,000萬股 發行股數占發行后總股本的比例:25%
        發行方式:采用網下向詢價對象配售發行和網上資金申購定價發行相結合的方式(具體發行方式根據中國證監會有關規定確定)
        發行對象:向不特定對象暨在交易所開設A股股東賬戶的自然人、法人和機構投資者(國家法律、法規禁止認購者除外)
        承銷方式:東北證券余額包銷
        五、募集資金的運用
        本次募集資金計劃全部用于500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目。項目總投資42,292.80萬元,擬利用募集資金投入28,492.80萬元。
        單位:萬元 項目名稱 項目 總投資 利用募集資金投資 銀行貸款 項目備案情況 固定資產投資 鋪底流動資金 合計 其他流動資金
        500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目
        42,292.80
        22,292.80
        6,200.00
        28,492.80
        13,800.00
        廣東省發展改革委備案
        如果本次發行實際募集資金超過計劃使用量,超過部分首先用于補充本項目所需其他流動資金,以減少銀行貸款的使用量,增加募投項目效益;如果補充項目所需流動資金后仍有余額,將用于補充經營所需流動資金。如果本次發行實際募集資金不能滿足項目投資的需要,資金缺口由公司自籌解決。
        中超電纜招股意向書
        1-1-23
        第三節 本次發行概況
        一、本次發行的基本情況
        1、股票種類:
        人民幣普通股(A股)
        2、每股面值:
        人民幣1.00元
        3、發行股數: 4,000萬股, 占發行后總股本25%
        4、每股發行價:
        5、發行后市盈率:
        發行前市盈率:
        6、發行前每股凈資產
        2.01元(按經審計2010年6月30日財務數據計算)
        發行后每股凈資產:
        7、攤薄前市凈率:
        攤薄后市凈率:
        8、發行方式:
        采用網下向詢價對象配售發行和網上資金申購定價發行相結合的方式(具體發行方式根據中國證監會有關規定確定)
        9、發行對象:
        向不特定對象暨在交易所開設A股股東賬戶的自然人、法人和機構投資者(國家法律、法規禁止認購者除外)
        10、承銷方式:
        由東北證券余額包銷
        11、預計募集資金總額:
        預計募集資金凈額:
        12、發行費用
        (1)承銷費用、保薦費用:
        萬元
        (2)審計費用:
        萬元
        (3)律師費用:
        萬元
        二、本次發行的有關機構
        (一)發行人
        名 稱:
        廣東中超電纜股份有限公司
        法定代表人:
        楊飛
        中超電纜招股意向書
        1-1-24
        注冊地址:
        宜興市西郊工業園振豐東路999號
        電 話:
        0510-87698008
        傳 真:
        0510-87697008
        聯 系 人:
        陳劍平
        (二)保薦機構(主承銷商)
        名 稱:
        東北證券股份有限公司
        法定代表人:
        矯正中
        注冊地址:
        廣州省廣州市自由大路1138號
        辦公地址:
        廣東市西城區三里河東路5號中商大廈4樓
        電 話:
        010-68573828
        傳 真:
        010-68573837
        保薦代表人:
        梁化軍、王靜波
        項目協辦人:
        梁立群
        項目經辦人:
        趙鐵成、趙明、許鵬、張鼎科、陳知麟
        (三)發行人律師
        名 稱:
        廣東市德恒律師事務所
        負 責 人:
        王麗
        注冊地址:
        廣東市西城區金融大街19號富凱大廈B座12層
        電 話:
        010-66575888
        傳 真:
        010-65232181
        經辦律師:
        李哲、黃鵬
        (四)財務審計及驗資機構
        名 稱:
        天職國際會計師事務所有限公司
        負 責 人:
        陳永宏
        注冊地址:
        廣東市西城區車公莊西路乙19號華通大廈B座二層
        中超電纜招股意向書
        1-1-25
        電 話:
        010-88018766
        傳 真:
        010-88018737
        經辦注冊會計師:
        王傳邦、楊國平
        (五)股票登記機構
        名 稱:
        中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
        地 址:
        深圳市深南中路1093號中信大廈18樓
        電 話:
        0755-25938000
        傳 真:
        0755-25988122
        (六)收款銀行
        名 稱:
        賬 號:
        戶 名:
        三、發行人與中介機構關系的說明
        公司及全體董事與本次發行有關的中介機構(包括保薦機構、發行人律師、會計師等)確認:
        1、本公司與各中介機構之間不存在直接或間接股權關系或者其他權益關系;
        2、本公司與中介機構的負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。
        四、有關發行上市的重要日期
        1、詢價推介時間: 2010年8月23日至2010年8月25日
        2、定價公告刊登日期: 2010年8月27日
        3、申購日期和繳款日期: 2010年8月30日
        4、股票上市日期: 本次股票發行結束后盡快安排上市
        中超電纜招股意向書
        1-1-26
        第四節 風險因素
        投資于本公司股票將涉及一系列風險,投資者在評價本公司本次發行的股票時,除本招股意向書回收的各項資料外,還應特別認真考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序,但該排序并不表示風險因素依次發生。
        一、募集資金項目實施的風險
        1、產品不能及時通過預鑒定試驗的風險
        本次募投項目500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜生產線將生產110kV、220kV、500kV的交聯電纜,根據國家標準GB/Z18890.1~18890.3-2002《額定電壓220kV(Um=252kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》、GB/T22078.1~22078.3-2008《額定電壓500kV(Um=550kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定,220kV及以上電力電纜須在完成型式試驗的基礎上通過預鑒定試驗才具備回收資格,對于110kV交聯電纜,根據國家標準GB/T11017.1~11017.3-2002《額定電壓110kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定,通過型式試驗后能進行回收。故在募投項目投產后并通過220kV及以上交聯電纜預鑒定試驗前,公司主要生產和回收110kV交聯電纜及各種資源節約型鋁合金架空線,并將盡快完成220kV及以上交聯電纜的預鑒定試驗。目前為止,采用類似技術生產的220kV及以上交聯電纜尚未出現不能通過預鑒定試驗的情況,公司募投項目生產220kV、500kV交聯電纜的關鍵工序及測試設備均為國外進口的最先進設備,結合公司人才、技術方面準備,能夠確保高壓、超高壓交聯電纜的產品質量,所以220kV及以上交聯電纜不能通過預鑒定試驗的風險較小。但上述產品如果不能在投產后一年的時間及時通過預鑒定試驗,對公司募集資金投資項目的順利實施將產生不利影響。
        根據廣東電纜工程設計研究所測算,如果項目整個生產期內公司僅生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線,該項目生產110kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線產生的年均利潤總額將達到12,616.23萬元,是項目順
        中超電纜招股意向書
        1-1-27
        利實現110kV、220kV、500kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線正?;厥盏哪昃麧櫩傤~13,633.99萬元的92.54%。
        2、市場營銷風險
        公司回收高壓、超高壓交聯電力電纜的經驗不足,本次募集資金投資項目實施后,公司高壓、超高壓交聯電力電纜的產能迅速提高,這將使公司面臨新增產能的回收風險。雖然公司在35kV及以下電力電纜市場有較好的聲譽,而高壓、超高壓交聯電力電纜的客戶基本與公司35kV及以下電力電纜市場客戶重合,并且公司制定了具體的110kV及以上電纜的營銷措施,為實現募投項目投產后的產品回收進行了前期準備,但仍不能排除所存在的產品營銷風險。
        二、銅材價格大幅波動帶來的經營風險
        發行人生產電力電纜的最主要原材料為銅材,2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度銅材成本占發行人同期營業成本比重分別為74.01%、71.94%、77.47%和78.58%。根據全球金屬網數據,近幾年長江現貨1#銅的平均價格出現一定幅度的波動,2007年-2008年10月,銅價一直高位運行,之后受金融危機、經濟衰退預期等因素影響,銅價持續下跌,到08年底時價格低至3萬元/噸之下,2009年受經濟復蘇預期等因素影響,全年銅價呈緩慢回升態勢。長江現貨1#銅的平均價格如下:2007年度64,025元/噸;2008年度55,142元/噸,2009年度42,341元/噸、2010年1-6月57,339元/噸。
        由于電線電纜行業基本采取以銅現貨價格為基礎,加上輔料成本及加工費來確定產品報價的定價機制,因此銅價波動對本公司營業收入和營業成本都會帶來較大影響,對公司經營業績也會帶來一定程度的影響,具體表現如下:
        1、銅價上漲過程中存在的風險
        如果銅價上漲,在回收數量不變的情況下,公司營業收入會隨銅價上漲而提高。此時加工費占總價比例較低,如提價更易于被客戶接受,因而有利于公司毛利增加(毛利率可能下降);但同時,銅價高位運行增加了存貨、應收賬款對流動資金的占用,公司資金壓力增大,財務費用增加,從而對日常經營和利潤增長帶來負面影響。
        中超電纜招股意向書
        1-1-28
        另外,公司在參與閉口合同的招投標時,通常根據投標日銅現貨價格及預測投標日至得知中標結果期間的銅價變動趨勢,并據以調整報價,如果獲知中標時,銅價實際漲幅高于公司預測,則公司將面臨該筆業務毛利率下降甚至虧損的風險。
        在銅價上漲過程中,對于公司在銅價較高價位與回收商簽訂的采購合同,回收商存在違約的動因,但由于公司多年來向相對固定的合格回收商采購銅材,而銅價長期在上漲或下跌中波動,因此,無論銅價上漲或下跌,合同雙方均能夠遵守合約,公司成立以來,未發生過公司或回收商因為銅價波動而違約的情況。
        2、銅價下跌過程中存在的風險
        如果銅價下跌,在回收數量不變的情況下,公司營業收入會隨銅價下跌而下降。此時加工費占總價比例較高,客戶不易接受較高的加工費,因而公司維持原有的毛利會增加難度??蛻羧绻岢鱿抡{加工費的要求,會對公司利潤帶來負面影響。
        另外,對于公司在銅價較高價位與客戶簽訂的閉口合同,如果合同執行期間銅價大幅度下跌,將會導致客戶采購成本提高,此時客戶存在違約的動因。本公司主要客戶均為電力系統及重點工程的高端客戶,不會因銅價波動而出現違約的情況,而一般工程用戶不排除要求公司下調合同定價的可能性,此時公司對應該合同的大部分原料銅已經鎖定價格,如果客戶要求下調合同定價,公司將面臨該筆業務毛利率下降甚至虧損的風險。
        三、資產負債率較高的風險
        本公司所屬的電線電纜行業具有資金密集型的行業特點,企業日常經營過程中對運營資金的需求量很大,公司自身積累時間較短,2010年6月末、2009年末、凈資產規模在2億元左右,但運營資產總額在8億元左右,大部分經營性資金主要依靠銀行貸款和商業信用解決,導致公司資產負債率較高,2010年6月末、2009年末、2008年末、2007年末分別達到75.87%、74.00%、74.47%、75.35%(母公司口徑)。雖然公司與多家商業銀行保持著良好的合作關系,公司主要回收商相對固定,公司在與其長期合作中形成了良好的商業信用,且公司針對應收賬款建立了嚴格的管控制度,貨款能夠及時收回,為償付到期債務回收了可靠的資金保
        中超電纜招股意向書
        1-1-29
        障。但是,如央行收緊銀根或宏觀經濟形勢發生變化,將導致公司回收回款速度減慢,公司正常運營將面臨較大的資金壓力。
        四、行業競爭加劇的風險
        公司所處電線電纜生產行業集中度不高,生產企業眾多,競爭十分激烈。公司雖然近年來快速發展,經營規模不斷擴大,但由于自身累積時間較短,資本實力并不十分雄厚,如果行業景氣度下降或者國家出臺嚴厲的宏觀調控措施,導致行業經營環境發生較大的不利變化,將引發行業競爭進一步加劇,行業的利潤空間受到擠壓,對公司生產經營帶來不利影響。
        五、下游行業波動風險
        電線電纜行業作為國民經濟最大的配套行業之一,其下游客戶主要是電網公司及其關聯企業、行業客戶和一般工程用戶。2007年、2008年、2009年、2010年1-6月,發行人對電力系統的主營業務收入占公司主營業務收入比例分別達到58.93%、55.16%、61.12%、58.43%。雖然現階段我國電線電纜行業正處于需求旺盛的高速增長期,但如未來國家宏觀經濟變化導致我國電力行業發展出現波動,將直接影響發行人的業務發展和經營業績。
        六、公司規模迅速擴張引致的經營管理風險
        隨著我國電線電纜行業的發展,電線電纜企業對人員素質要求越來越高,高層次的技術、管理人才以及高技能的技術工人成為了影響企業發展的重要因素。本次發行結束后,公司資產規模迅速擴張,在資源整合、市場開拓等方面將對公司提出更高的要求。公司如不能有效地進行組織結構調整,進一步完善管理流程和內部控制制度,將影響公司的應變能力和市場競爭力,公司存在規模迅速擴張引致的經營管理風險。
        七、大股東及實際控制人控制的風險
        截至本招股意向書簽署日,發行人控股股東中超集團持有發行人88.48%的股份,是發行人控股股東。公司董事長楊飛直接持有中超集團47.57%的股份,是發行人的實際控制人,有能力通過投票表決的方式對發行人的重大經營決策施加影響或者實施其他控制。雖然公司已按照《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指
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        引》等法律法規和規范性文件的要求,建立了比較完善的法人治理結構,但如果公司實際控制人利用其地位,從事有損于發行人利益的活動,將對發行人的利益產生不利影響。
        八、凈資產收益率下降風險
        本次募集資金到位后,公司的凈資產將大幅增加,凈資產收益率在短期內下降幅度較大;不過隨著募集資金投資項目的逐步投產,公司產品結構得到優化,新產品的回收收入將以較快速度增長,公司的營業收入增加,利潤水平提高,凈資產收益率也將穩步提高。
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        第五節 發行人基本情況
        一、發行人簡況
        注冊中文名稱: 廣東中超電纜股份有限公司
        注冊英文名稱: Jiangsu Zhongchao Cable CO., LTD.
        注冊資本: 12,000萬元
        法定代表人: 楊飛
        成立日期: 1996年8月5日
        變更設立日期: 2008年6月26日
        住 所: 宜興市西郊工業園振豐東路999號
        郵政編碼: 214242
        電 話: 0510-87698008
        傳 真: 0510-87697008
        互聯網網址:
        電子信箱: zccable@126.com
        二、發行人改制重組情況
        (一)設立方式
        2008年6月26日,公司由中超有限整體變更為股份有限公司。2008年6月19日,中超集團與康樂機械簽訂《廣東中超電纜股份有限公司發起人協議書》,約定以天華所《審計報告》(天華審字[2008]第1315-01號)審定的截至2007年12月31日的賬面凈資產146,444,175.71元折股,其中120,000,000元形成股本,26,444,175.71元形成資本公積。2008年6月21日,公司召開創立大會,全體股東一致同意設立股份公司。
        2008年6月20日,天華所出具了《驗資報告》(天華審字[2008]第1315-02號)。2008年6月26日,公司完成工商變更登記,企業法人營業執照注冊號
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        320282000047735。
        (二)發起人
        公司發起人為中超集團和康樂機械,由原自然人股東出資設立的兩家公司。中超集團成立于2007年12月4日,由原中超有限45名股東中的28名股東出資設立??禈窓C械成立于2007年12月11日,由原中超有限45名股東中的其他17名股東出資設立。發起人具體情況詳見本節之“五、(二)發起人、股東、實際控制人情況”。
        發起人持股情況如下: 序號 發起人名稱 股本金額(萬元) 持股比例(%)
        1
        中超集團
        10,617
        88.48
        2
        康樂機械
        1,383
        11.52
        合計
        12,000
        100
        (三)改制前后發起人主要資產和業務情況
        發起設立發行人之前,中超集團、康樂機械為控股型公司,其資產體現為持有下屬各控股或參股公司的股權。中超集團持有電線電纜、農業、環保、汽車回收、中超乒乓球、擔保等公司的股權??禈窓C械主要持有中超電纜股權。發行人改制設立前后,中超集團、康樂機械擁有的主要資產和實際從事的主要業務未發生重大變化,其控股或參股公司情況詳見本節之“五、(三)控股股東、實際控制人控制的其他企業”。
        (四)發行人設立時擁有的主要資產和從事的主要業務
        發行人改制前主要從事的業務為電線電纜的研發、生產、回收和服務。發行人擁有的資產主要是電線電纜的研發、生產、回收和服務所需的資產,同時持有農業、汽車回收、擔保等公司的股權。上述公司資產規模、營業收入較少,對發行人生產經營影響較小,為專注主營業務,發行人于2007年12月將上述公司股權回收給中超集團(具體情況詳見本節之“三、發行人股本形成及其變化情況和重大資產重組情況”)。
        2008年6月,發行人以2007年底凈資產折股整體變更為股份有限公司,整
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        體承繼了中超有限及其子公司的全部電線電纜業務與資產。
        (五)發行人改制前后的業務流程及原企業和發行人業務流程之間的聯系
        發行人由中超有限整體變更設立,現有業務體系是中超有限的自然延續,因此變更設立前后業務流程保持一致。具體業務流程詳見本招股書“第六節業務與技術”。
        (六)發行人成立以來在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況
        發行人成立以來,在生產經營方面與中超集團的關聯交易主要包括:2007年12月,發行人將主業以外的股權資產、不宜生產使用的灘涂地回收給中超集團。2008年至今,發行人出租辦公場所給中超集團;發行人向中超集團拆借資金(2009年11月已終止),中超集團為發行人貸款回收擔保。除上述事項外,無其他生產經營方面的關聯交易,具體情況詳見本招股書之“第七節同業競爭與關聯交易”。
        (七)發起人出資資產的產權變更手續辦理情況
        發行人由中超有限依法整體變更設立,承繼了中超有限所有的資產、負債及權益。公司已完成相關土地使用權、房產的產權更名、商標更名手續;公司新申請專利權利人為中超電纜,原權利人為中超有限的專利已向國家知識產權局申請專利權人更名。
        (八)發行人獨立運營情況
        發行人按照《公司法》和《公司章程》規范運作,逐步建立健全了法人治理結構,在資產、人員、財務、機構、業務等方面與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業獨立,公司具備完整的業務體系及直接面向市場獨立經營的能力。
        1、資產完整
        本公司擁有完整的與生產經營有關的生產系統、輔助生產系統和配套設施;對與生產經營相關的廠房、土地、設備以及商標、非專利技術等資產均合法擁有所有權;具有獨立的原材料采購和產品回收系統。本公司與股東之間的資產產權
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        界定清晰,生產經營場所獨立,不存在依靠股東的生產經營場所進行生產經營的情況。截至本招股意向書簽署日,本公司未以資產為各股東的債務回收擔保,對所有資產擁有完全的控制支配權。
        2、人員獨立
        本公司董事、監事及高級管理人員均嚴格按照《公司法》、《公司章程》規定的程序推選和任免,不存在股東超越公司股東大會和董事會做出人事任免決定的情況;公司總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書、總工程師等高級管理人員未在控股股東、實際控制人控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務,未在控股股東、實際控制人控制的其他企業領薪;公司財務人員未在控股股東、實際控制人控制的其他企業中兼職。
        3、財務獨立
        公司設有獨立的財務部門,配備了專職的財務人員,建立了獨立的財務核算體系,并符合有關會計制度的要求,獨立進行財務決策;公司制定了完善的財務管理制度,獨立運營資金,未與控股股東、關聯企業或其他任何單位或個人共用銀行帳戶;公司依法獨立進行納稅申報,履行納稅義務。
        4、機構獨立
        公司設有股東大會、董事會、監事會以及各級管理部門,獨立行使各自職權;公司建立了較為完善的組織機構,擁有完整的采購、生產、回收系統和配套部門;公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在機構混同的情形。自公司設立以來,未發生股東干預本公司正常生產經營活動的情況。
        5、業務獨立
        本公司主要從事電線電纜的研發、生產、回收和服務。本公司擁有獨立的產、供、銷業務體系,面向市場獨立經營。目前,本公司控股股東和實際控制人均未從事與本公司存在或可能存在同業競爭的業務,并均已向本公司出具了避免同業競爭的承諾函,承諾不從事任何與本公司經營范圍相同或相近的業務。
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        三、發行人股本形成及其變化情況和重大資產重組情況
        (一)發行人股本形成及其變化情況
        1、發行人歷史沿革概況
        發行人股本演變情況見下圖:
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        有限責任公司自然人股東階段的七次股權回收和增資
        ① 2004年1月增資,現金增資至3000萬元,更名為廣東中超電纜有限公司,股東:楊飛等5名自然人
        ② 2005年4月股權回收及增資,現金增資至3600萬元,股東變更為楊飛等29名自然人
        ③ 2005年11月股權回收及增資,現金增資至6000萬元,股東變更為楊飛等34名自然人
        ④ 2006年4月股權回收及增資,現金增資至8000萬元,股東變更為楊飛等36名自然人
        ⑤ 2006年9月股權回收及增資,現金增資至10000萬元,股東變更為楊飛等37名自然人
        ⑥ 2007年2月股權回收,股東變更為楊飛等46名自然人
        ⑦ 2007年7月股權回收及增資,現金增資至12000萬元
        股東:楊飛等45名自然人
        以2007年12月31日經審計的凈資產賬面價值折股,其中12000萬元形成股本,2644.42萬元形成資本公積。
        2003年12月,股權回收,改制為宜興市中源電纜有限公司
        注冊地址變更,注冊資本:98萬元,股東:楊飛等5名自然人
        2008年6月中超有限整體變更為廣東中超電纜股份有限公司
        股本:12000萬元,股東:中超集團、康樂機械等2名法人
        2007年12月,股權回收;
        股本:12000萬元,股東:中超集團、康樂機械等2名法人
        整體變更
        股份公司
        股權平移
        楊飛管理團隊階段
        1996年8月,錫遠電纜廠成立
        集體所有制,注冊資金:217萬元
        1998年9月,錫遠電纜廠改制為股份合作制企業
        注冊資金:98萬元,股東:卞衛星等4名自然人
        卞衛星管理團隊階段
        2007年12月公司原45名股東出資設立中超集團、康樂機械,并將其所持的中超有限全部股權回收給上述兩公司持有。
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        2、發行人設立及歷次股本演變的具體情況
        (1)1996年8月錫遠電纜廠成立
        1996年5月24日,宜興市計劃經濟委員會出具了《關于同意創辦電線電纜廠的批復》(宜計經林[1996]129號),同意創辦宜興市錫遠電纜廠。1996年8月5日,宜興市工商局核準錫遠電纜廠開業,注冊資金217萬元,企業性質登記為集體所有制(錫遠電纜廠系掛靠于紅塔鄉徐家橋村的集體企業,實際出資人為卞衛星、陸秀君、蔣丹勇及陸聯君四人),法定代表人為卞衛星,企業法人營業執照注冊號25032218-4。公司住所為紅塔鄉徐家橋村,經營范圍為電線電纜制造。
        (2)1998年9月錫遠電纜廠改制為股份合作制企業
        錫遠電纜廠經1998年9月的股份合作制改制,恢復了卞衛星、陸秀君等4人真實股東身份及出資比例。2008年9月17日,宜興市高塍鎮徐家橋村村民委員會(宜興市行政區域調整時將徐家橋村劃歸高塍鎮管轄)出具證明確認“宜興市錫遠電纜廠設立時的出資均由自然人卞衛星、陸聯君、蔣丹勇及陸秀君繳納,本村并未實際出資;宜興市錫遠電纜廠雖然登記注冊為集體所有制企業,但實際為私營投資者共同投資舉辦的私營企業?!?009年12月5日,原股東卞衛星、陸秀君、蔣丹勇及陸聯君四人出具聲明證實宜興市錫遠電纜廠為其四人實際出資設立的,其持有宜興市錫遠電纜廠相應股權不存在任何糾紛或潛在糾紛。
        本次改制為股份合作制企業具體過程如下:
        根據中共宜興市委、宜興市人民政府《宜興市鄉鎮企業股份合作制暫行管理辦法》(宜發[1994]5號)、中共宜興市委、宜興市人民政府《關于下階段推進和完善鄉鎮企業改革的實施意見》(宜發[1996]27號)、中共宜興市委、宜興市人民政府《關于鄉鎮企業產權制度改革中有關問題的補充意見》(宜發[1996]28號)、《關于鄉鎮股份合作制企業股本金管理的暫行辦法》(宜發[1996]34號),宜興市集體企業改制為股份合作制企業時必須具備以下條件:1、由企業向主管部門提出書面申請(附股東認股名冊),并經主管部門同意后再報審批部門批準;2、制定符合規定、切合實際的股份合作制企業章程;3、資產評估機構的評估報告、產權界定和確認文件,以及驗資證明。其中:總資產在500萬元以上或凈資產在100萬元以上的企業,必須由市以上具備資產評估資質的機構進行評估;對總資
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        產或凈資產在規定標準以下的企業,可由市評估機構委托鄉鎮進行。
        1998年8月5日,錫遠電纜廠向宜興市工商行政管理局提出《關于改組股份合作制企業的變更申請報告》,申請錫遠電纜廠由集體所有制經濟性質變更為股份合作制經濟性質。
        1998年8月15日,卞衛星、陸秀君、蔣丹勇及陸聯君四人共同簽署《宜興市錫遠電纜廠企業章程》并于1998年8月26日獲宜興市紅塔鄉人民政府簽署同意。
        1998年8月16日,宜興市紅塔鄉財政所在錫遠電纜廠關于申請注冊資金98萬元的《關于登記注冊資金的申請報告》上簽批驗審意見“情況屬實”;1998年8月26日,宜興市紅塔鄉人民政府簽批驗審意見“屬實”。
        1998年8月20日,宜興市紅塔鄉經濟管理辦公室出具《關于宜興市錫遠電纜廠的資產評估報告》(宜興市紅塔鄉企業進行股份合作制改造時,由宜興市紅塔鄉經濟管理辦公室辦理相應的資產評估事宜,出具評估報告),以1998年8月20日為評估基準日,對錫遠電纜廠所申報的資產及負債進行評估。經評估,錫遠電纜廠總資產為98萬元,總負債為0元,凈資產為98萬元。1998年8月20日,宜興市紅塔鄉集體資產管理委員會辦公室簽署《企業資產評估結果確認和產權界定書》審核同意該評估結果,并確認錫遠電纜廠不存在集體資產。
        1998年8月20日,卞衛星、陸秀君、蔣丹勇及陸聯君分別簽署《認股協議》,協議約定錫遠電纜廠股金98萬元,每股1000元,設980股,四人分別認股610股、250股、60股、60股。
        1998年8月25日,宜興市紅塔鄉人民政府確認《關于同意宜興市錫遠電纜廠等6個單位實行股份合作制的批復》(紅政字(1996)第53號)繼續有效,同意錫遠電纜廠改制為股份合作制企業。
        1998年9月21日,宜興市工商行政管理局出具《核準變更登記通知書》,錫遠電纜廠變更為股份合作制企業,領取了注冊號為25032218-4號的營業執照。
        2009年3月13日,廣東省人民政府辦公廳出具了《省政府辦公廳關于確認廣東中超電纜股份有限公司前身改制及股權變動有關事項合法性的函》(蘇政辦
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        函[2009]26號)確認“中超電纜前身錫遠電纜廠設立以來的改制及股權變動等有關事項履行了相關法定程序,并經主管部門批準,符合當時法律法規和政策規定?!?br /> 保薦機構認為:錫遠電纜廠改制為股份合作制企業的過程中,制訂了企業章程并獲宜興市紅塔鄉人民政府同意;企業資產進行了評估并由宜興市紅塔鄉集體資產管理委員會辦公室進行了資產評估結果確認和產權界定;企業改制獲得了宜興市紅塔鄉人民政府的批準并在宜興市工商行政管理局進行了變更登記;卞衛星、陸秀君、蔣丹勇及陸聯君四人作為股份合作制改制前錫遠電纜廠的實際出資人,四人根據集體資產所有權界定“誰投資,誰所有”的原則確認了相應的股權并簽署《認股協議》。盡管沒有進行驗資使其改制程序存在一定的瑕疵,但是宜興市紅塔鄉經濟管理辦公室《關于宜興市錫遠電纜廠的資產評估報告》證明了其資本真實存在。廣東省人民政府辦公廳確認錫遠電纜廠股份合作制改制的過程符合當時法律法規和政策規定。綜上,錫遠電纜廠改制為股份合作制企業履行了相應的程序,符合相關法律法規及政策的規定;卞衛星等四人作為實際出資人,四人取得錫遠電纜廠股權依據充分。錫遠電纜廠改制以及卞衛星等四人取得錫遠電纜廠股權不存在潛在問題或糾紛。
        發行人律師認為:1、宜興市錫遠電纜廠改制為股份合作制時,已經取得了相應主管部門——宜興市紅塔鄉人民政府的批準,由有權機構對資產進行了資產評估,并辦理了相應的工商變更登記;雖然未履行驗資手續,但不影響其注冊資本的真實性。因此,錫遠電纜廠改制為股份合作制企業已經履行了必要的程序,符合當時有關法律法規及政策的規定。2、此次改制確認錫遠電纜廠中無集體資產,卞衛星、陸秀君、陸聯君和蔣丹勇四人根據“誰投資,誰所有”的所有權界定原則確認了相應股權并簽署《認股協議》取得股份合作制企業股權具有相應依據,不存在潛在問題或糾紛。
        (3)2003年錫遠電纜廠股權回收并改制為有限責任公司
        2003年11月26日,宜興市科學技術局出具了《關于同意成立“宜興市中源電纜有限公司”的批復》(宜科條(2003)第66號),同意成立宜興市中源電纜有限公司。
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        2003年12月2日,廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所接受錫遠電纜廠委托,對錫遠電纜廠2003年11月30日全部資產、負債進行評估,出具了《資產評估報告書》(蘇天錫評報字[2003]第49號)。經評估,2003年錫遠電纜廠的凈資產為零。2003年12月11日,錫遠電纜廠第三次股東會議全體股東表決一致同意:股東卞衛星、陸秀君、蔣丹勇和陸聯君將各自持有的錫遠電纜廠股份零價格回收給楊飛、楊斌、盛海良、史環宇和周秀娟五人,并簽署了股權回收協議。
        2003年12月11日,新股東楊飛、楊斌、盛海良、史環宇和周秀娟召開股東會議,同意將企業變更為宜興市中源電纜有限公司,原企業的債權債務由中源電纜負責承擔;企業住所變更為宜興市西郊工業園振豐東路999號;企業經營范圍變更為:電線電纜制造、研制、開發、回收,五金電器、輸變電設備、電工設備品配件、化工原料(除化學危險品)、燈具、建材產品的回收批發;同時通過中源電纜公司章程。
        由于蘇天錫評報字[2003]第49號《資產評估報告》,錫遠電纜廠經評估后的凈資產為零。據此,新股東根據《公司法》規定的公司資本維持原則向變更后公司交納了注冊資本98萬元,2003年12月16日廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所出具了《驗資報告》(蘇天錫會驗字[2003]第372號),截止2003年12月16日止,中源電纜已收到股東的變更注冊資本合計人民幣98萬元,股東以貨幣資金投入,其中楊飛、楊斌、盛海良和史環宇各自繳納20萬元、周秀娟繳納18萬元。
        2003年12月18日,公司完成上述股權回收及改制等事宜的工商變更登記手續,企業法人營業執照號3202822109744,法定代表人為楊飛。股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        1
        卞衛星
        61
        61
        -
        -
        -
        2
        陸秀君
        25
        25
        -
        -
        -
        3
        陸聯君
        6
        6
        -
        -
        -
        中超電纜招股意向書
        1-1-41
        序號 股東名稱 本次變更前 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        4
        蔣丹勇
        6
        6
        -
        -
        -
        5
        楊 飛
        -
        -
        20
        20
        20.41%
        6
        楊 斌
        -
        -
        20
        20
        20.41%
        7
        盛海良
        -
        -
        20
        20
        20.41%
        8
        史環宇
        -
        -
        20
        20
        20.41%
        9
        周秀娟
        -
        -
        18
        18
        18.37%
        合計
        98
        98
        98
        98
        100.00%
        東北證券經核查認為:
        卞衛星等四人與中超電纜現有股東、中超電纜董事、監事、高級管理人員以及核心技術人員之間不存在關聯關系。
        中源電纜設立時股東楊飛、楊斌、盛海良、史環宇和周秀娟出資真實到位,所持股權不存在代持的情況,不存在潛在問題或風險。
        發行人律師經核查認為:
        卞衛星等四人與廣東中超電纜股份有限公司現有股東、董事、監事、高級管理人員以及核心技術人員之間不存在任何關聯關系。
        宜興市中源電纜有限公司設立時,股東已經變更為楊飛、楊斌、盛海良、史環宇和周秀娟五人。該等股東已按照公司資本維持原則向變更后的公司繳納了注冊資本98萬元,并經法定驗資機構驗資,已經足額到位。宜興市中源電纜有限公司設立時,股權不存在代持情形,也不存在潛在問題或風險。
        (4)2004年1月公司名稱變更及增資
        2004年1月5日,公司召開股東會,全體股東一致同意將公司名稱變更為“廣東中超電纜有限公司”,將原注冊資本增加至3,000萬元,楊飛等5人以現金增資。廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所出具了《驗資報告》(蘇天錫會驗字[2004]第10號)。 楊飛此次增資的資金主要來源于其家庭積蓄,包括其在遠東控股集團有限公司(原廣州遠東集團)、廣東銀河遠東電纜有限公司
        中超電纜招股意向書
        1-1-42
        任職期間歷年工資、獎金、業績提成,妻子吳寒經營服裝專賣店所獲得的收入以及投資收益。楊飛之兄楊斌本次增資的資金主要來源于其歷年的工資、獎金以及業績提成所得。
        2004年1月9日,公司完成了上述更名及增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        1
        楊 飛
        20
        2,290
        2,310
        77.00%
        2
        楊 斌
        20
        130
        150
        5.00%
        3
        盛海良
        20
        130
        150
        5.00%
        4
        史環宇
        20
        70
        90
        3.00%
        5
        周秀娟
        18
        282
        300
        10.00%
        總計
        98
        2,902
        3,000
        100.00%
        (5)2005年4月公司股權回收并增資
        2005年4月6日公司召開股東會,全體股東一致同意原股東楊飛等5人向錢耀東等9人回收部分股權;同時,公司注冊資本增加600萬元,錢耀東、陳國強等18人以現金出資?;厥占霸鲑Y價格均為1元/股。廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2005]第29號)。本次變更后,公司注冊資本3,600萬元,股東由5人變更為29人。
        本次股權回收的原因及具體情況如下:
        2005年初,公司新生產基地基本建成,即將全面投產,需要更多的人才加盟,為公司的快速發展貢獻力量。公司主要經營者決定增資擴股,以股權為紐帶凝聚各方面人才。在本次增資同時,老股東也相應調整持股比例,其中,楊飛將持股比例降至50%以下,以增加小股東參與公司決策的權力;周秀娟由于其丈夫擬參與設立廣東中州(原廣東中超),因此收回部分投資款;其他新、老股東的持股比例由楊飛等公司主要經營者及出資者個人協商確定。經新老股東共同協商,確定了本次增資后注冊資本為3600萬元,及每位股東的持股比例,股東分別采取增資及股權回收的方式,以使其所持股份達到設定的持股數額。
        本次股權回收中,楊飛將其出資額528萬元分別回收給俞雷158.4萬元、吳
        中超電纜招股意向書
        1-1-43
        洪才81.6萬元、張春茹90萬元、錢耀東198萬元,總計收取了528萬元回收款;周秀娟將其出資額235.2萬元分別回收給薛華芬64.8萬元、許涼亭64.8萬元、錢耀華64.8萬元、吳洪才40.8萬元,總計收取了235.2萬元回收款;史環宇將其出資額54萬元回收給吳鳴良,收取了54萬元回收款;盛海良將其出資額24萬元分別回收給蔣建忠22.8萬元、吳鳴良1.2萬元,總計收取了24萬元回收款;楊斌將其出資額6萬元回收給吳鳴良,收取了6萬元回收款。
        本次股權回收及增資中,楊飛親屬資金來源情況如下:楊飛岳父吳洪才增資及受讓股權款項來源于其家庭儲蓄、房產回收所得款項;楊飛姑父沈小法增資資金主要來源于其個人工資、獎金及業績提成所得;楊飛妻姐夫許涼亭受讓股權款項主要來源于其工資、獎金所得以及妻子的個體經營所得;楊飛表嫂馬偉華增資款項來源于經營服裝專賣店歷年收入的積累以及回收服裝專賣店所獲得的回收款;楊飛堂弟楊光本次增資的資金主要來源于其父親楊益南投資養殖場所獲收入。
        2005年4月11日,公司完成了上述股權回收及增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        1
        楊 飛
        2,310
        -
        528
        -
        1,782
        49.50%
        2
        錢耀東
        -
        90
        -
        198
        288
        8.00%
        3
        俞 雷
        -
        -
        -
        158.4
        158.4
        4.40%
        4
        楊 斌
        150
        -
        6
        -
        144
        4.00%
        5
        吳洪才
        -
        7.2
        -
        122.4
        129.6
        3.60%
        6
        盛海良
        150
        -
        24
        -
        126
        3.50%
        7
        張春茹
        -
        -
        -
        90
        90
        2.50%
        8
        周秀娟
        300
        -
        235.2
        -
        64.8
        1.80%
        9
        薛華芬
        -
        -
        -
        64.8
        64.8
        1.80%
        10
        許涼亭
        -
        -
        -
        64.8
        64.8
        1.80%
        11
        錢耀華
        -
        -
        -
        64.8
        64.8
        1.80%
        12
        吳鳴良
        -
        -
        -
        61.2
        61.2
        1.70%
        13
        陳國強
        -
        61.2
        -
        -
        61.2
        1.70%
        中超電纜招股意向書
        1-1-44
        序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        14
        沈小法
        -
        46.8
        -
        -
        46.8
        1.30%
        15
        史環宇
        90
        -
        54
        -
        36
        1.00%
        16
        陳 鶇
        -
        36
        -
        -
        36
        1.00%
        17
        錢 微
        -
        36
        -
        -
        36
        1.00%
        18
        王躍軍
        -
        36
        -
        -
        36
        1.00%
        19
        陳友福
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        20
        許銘占
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        21
        陳劍平
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        22
        蔣建忠
        -
        6
        -
        22.8
        28.8
        0.80%
        23
        蔣虎鵬
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        24
        馬偉華
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        25
        王紅英
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        26
        盧愛仙
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        27
        楊 光
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        28
        韓功海
        -
        28.8
        -
        -
        28.8
        0.80%
        29
        周麗萍
        -
        21.6
        -
        -
        21.6
        0.60%
        總 計
        3000
        600
        847.2
        847.2
        3600
        100.00%
        (6)2005年11月公司股權回收并增資
        2005年11月9日公司召開股東會,全體股東一致同意原股東吳洪才、錢耀華、韓功海3人將其持有的公司股權回收給楊飛;同時,公司注冊資本增加2,400萬元,楊飛等34人以現金增資,回收及增資價格均為1元/股。廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2005]第72號)。本次變更后,公司注冊資本6,000萬元,股東由29人變更為34人。
        本次股權回收的原因及具體情況如下:2005年下半年,隨著新生產基地的投產,公司經營規模迅速擴大,資金需求量增加,公司進行了增資擴股,除吳洪才、錢耀華、韓功海外,其余老股東均參與了本次增資。吳洪才等3名股東由于個人原因,擬收回其在中超有限的投資款,因此將其全部股權回收給楊飛,其中,吳洪才回收出資額129.6萬元,收到回收款129.6萬元;錢耀華回收出資額64.8
        中超電纜招股意向書
        1-1-45
        萬元,收到回收款64.8萬元;韓功?;厥粘鲑Y額28.8萬元,收到回收款28.8萬元。
        本次股權回收及增資中,楊飛及其親屬資金來源情況如下:楊飛本次增資及回收款項主要來源于2005年4月回收中超有限股權收到的股權回收款;楊飛之兄楊斌、楊飛遠房堂弟楊俊本次增資的資金主要來源于其歷年的工資、獎金以及業績提成所得;楊飛姑父沈小法增資資金主要來源于其個人工資、獎金及業績提成所得;楊飛妻姐吳小俊增資資金主要來源于其個人工資、獎金及業績提成所得;楊飛妻姐夫許涼亭增資款項主要來源于其工資、獎金所得以及妻子的個體經營所得;楊飛表嫂馬偉華增資款項來源于經營服裝專賣店歷年收入的積累以及回收服裝專賣店所獲得的回收款;楊光本次增資的款項主要來源其個人從事電線電纜回收業務收入的積累。
        2005年11月16日,公司完成了上述股權回收及增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例 (%)
        1
        楊 飛
        1,782.00
        310.80
        -
        223.20
        2,316.00
        38.60%
        2
        錢耀東
        288.00
        312.00
        -
        -
        600.00
        10.00%
        3
        楊 俊
        -
        360.00
        -
        -
        360.00
        6.00%
        4
        張翠娥
        -
        360.00
        -
        -
        360.00
        6.00%
        5
        史伯平
        -
        360.00
        -
        -
        360.00
        6.00%
        6
        俞 雷
        158.4.
        105.60
        -
        -
        264.00
        4.40%
        7
        楊 斌
        144.00
        48.00
        -
        -
        192.00
        3.20%
        8
        盛海良
        126.00
        42.00
        -
        -
        168.00
        2.80%
        9
        陳 鶇
        36.00
        84.00
        -
        -
        120.00
        2.00%
        10
        張春茹
        90.00
        18.00
        -
        -
        108.00
        1.80%
        11
        周秀娟
        64.80
        19.20
        -
        -
        84.00
        1.40%
        12
        薛華芬
        64.80
        19.20
        -
        -
        84.00
        1.40%
        13
        許涼亭
        64.80
        19.20
        -
        -
        84.00
        1.40%
        14
        陳國強
        61.20
        16.80
        -
        -
        78.00
        1.30%
        15
        吳鳴良
        61.20
        10.80
        -
        -
        72.00
        1.20%
        中超電纜招股意向書
        1-1-46
        序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例 (%)
        16
        沈小法
        46.80
        13.20
        -
        -
        60.00
        1.00%
        17
        錢 微
        36.00
        24.00
        -
        -
        60.00
        1.00%
        18
        施 珉
        -
        60.00
        -
        -
        60.00
        1.00%
        19
        史環宇
        36.00
        6.00
        -
        -
        42.00
        0.70%
        20
        王躍軍
        36.00
        6.00
        -
        -
        42.00
        0.70%
        21
        盧愛仙
        28.80
        13.20
        -
        -
        42.00
        0.70%
        22
        陳友福
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        23
        許銘占
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        24
        陳劍平
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        25
        蔣建忠
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        26
        蔣虎鵬
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        27
        馬偉華
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        28
        王紅英
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        29
        楊 光
        28.80
        7.20
        -
        -
        36.00
        0.60%
        30
        吳小俊
        -
        36.00
        -
        -
        36.00
        0.60%
        31
        周麗萍
        21.60
        8.40
        -
        -
        30.00
        0.50%
        32
        謝美萍
        -
        30.00
        -
        -
        30.00
        0.50%
        33
        袁 曉
        -
        30.00
        -
        -
        30.00
        0.50%
        34
        杜伊媛
        -
        30.00
        -
        -
        30.00
        0.50%
        35
        吳洪才
        129.60
        -
        129.60
        -
        0.00
        0.00%
        36
        錢耀華
        64.80
        -
        64.80
        -
        0.00
        0.00%
        37
        韓功海
        28.80
        -
        28.80
        -
        0.00
        0.00%
        總計
        3,600.00
        2400.00
        223.20
        223.20
        6,000.00
        100.00%
        (7)2006年4月股權回收并增資
        2006年4月5日公司召開股東會,全體股東一致同意原股東楊飛回收部分股權給蔣華忠。同時,公司注冊資本增加2,000萬元,由新股東張紅青以現金認繳。本次回收及增資價格均為1元/股。廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字(2006)第33號)。本次變更后,公司注冊資本8,000萬元,公司股東由34人變更為36人。
        中超電纜招股意向書
        1-1-47
        本次股權回收及增資原因及具體情況如下:
        2006年蔣華忠加盟公司,根據蔣華忠個人的入股要求,楊飛向其回收出資額30萬元,并已收到回收款30萬元。由于股權回收涉及人數少且金額較小,回收當時未及時辦理工商變更登記,與本次增資事宜一并辦理工商變更登記。
        2006年4月,隨著公司經營規模的擴大,公司進行了增資擴股,楊飛等19名老股東現金出資1,501萬元、呂劍中、蔣華忠等5名新股東現金出資499萬元,共計2,000萬元,以張紅青的名義向公司進行增資。上述股東出資情況為: 項目 序號 股東 本次增資額(萬元) 序號 股東 本次增資額(萬元)
        老股東
        1
        楊飛
        514.00
        11
        許銘占
        64.00
        2
        楊俊
        240.00
        12
        陳劍平
        64.00
        3
        俞雷
        36.00
        13
        蔣建忠
        44.00
        4
        盛海良
        50.00
        14
        蔣虎鵬
        34.00
        5
        陳鶇
        80.00
        15
        馬偉華
        29.00
        6
        陳友福
        94.00
        16
        史環宇
        18.00
        7
        薛華芬
        66.00
        17
        王紅英
        14.00
        8
        周秀娟
        66.00
        18
        周麗萍
        20.00
        9
        許涼亭
        36.00
        19
        楊光
        4.00
        10
        吳鳴良
        28.00
        合計
        1501.00
        新股東
        1
        劉志君
        160.00
        4
        杜祖南
        70.00
        2
        呂劍中
        160.00
        5
        蔣華忠
        35.00
        3
        張勝燕
        74.00
        合計
        499.00
        本次股權回收及增資中,楊飛及其親屬資金來源情況如下:楊飛此次增資的資金主要來源于其家庭積蓄,包括其在遠東控股集團有限公司(原廣州遠東集團)、廣東銀河遠東電纜有限公司任職期間歷年工資、獎金、業績提成的積累、妻子吳寒經營服裝專賣店所獲得的收入及投資收益;楊飛遠房堂弟楊俊增資資金主要來源其歷年的工資、獎金以及業績提成所得;楊飛妻姐夫許涼亭現金增資主要來源于其工資、獎金所得以及妻子吳荷琴的個體經營所得;楊飛堂弟楊光增資的資金主要是其個人從事電線電纜回收業務收入的積累;楊飛表弟俞雷增資的資金主要是其歷年的工資、獎金以及業績提成所得。楊飛表嫂馬偉華增資資金來源于經營服裝專賣店歷年收入的積累以及回收服裝專賣店所獲得的回收款;楊飛表
        中超電纜招股意向書
        1-1-48
        弟妹張紅青增資資金來源于上述24名股東增資款。
        2006年4月10日,公司完成了上述股權回收及增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例 (%)
        1
        楊 飛
        2,316
        -
        30
        -
        2,286
        28.58%
        2
        張紅青
        -
        2,000
        -
        -
        2,000
        25.00%
        3
        錢耀東
        600
        -
        -
        -
        600
        7.50%
        4
        楊 俊
        360
        -
        -
        -
        360
        4.50%
        5
        張翠娥
        360
        -
        -
        -
        360
        4.50%
        6
        史伯平
        360
        -
        -
        -
        360
        4.50%
        7
        俞 雷
        264
        -
        -
        -
        264
        3.30%
        8
        楊 斌
        192
        -
        -
        -
        192
        2.40%
        9
        盛海良
        168
        -
        -
        -
        168
        2.10%
        10
        陳 鶇
        120
        -
        -
        -
        120
        1.50%
        11
        張春茹
        108
        -
        -
        -
        108
        1.35%
        12
        周秀娟
        84
        -
        -
        -
        84
        1.05%
        13
        薛華芬
        84
        -
        -
        -
        84
        1.05%
        14
        許涼亭
        84
        -
        -
        -
        84
        1.05%
        15
        陳國強
        78
        -
        -
        -
        78
        0.98%
        16
        吳鳴良
        72
        -
        -
        -
        72
        0.90%
        17
        沈小法
        60
        -
        -
        -
        60
        0.75%
        18
        錢 微
        60
        -
        -
        -
        60
        0.75%
        19
        施 珉
        60
        -
        -
        -
        60
        0.75%
        20
        史環宇
        42
        -
        -
        -
        42
        0.53%
        21
        王躍軍
        42
        -
        -
        -
        42
        0.53%
        22
        盧愛仙
        42
        -
        -
        -
        42
        0.53%
        23
        陳友福
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        24
        許銘占
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        25
        陳劍平
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        26
        蔣建忠
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        27
        蔣虎鵬
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        中超電纜招股意向書
        1-1-49
        序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例 (%)
        28
        馬偉華
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        29
        王紅英
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        30
        楊 光
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        31
        吳小俊
        36
        -
        -
        -
        36
        0.45%
        32
        周麗萍
        30
        -
        -
        -
        30
        0.38%
        33
        謝美萍
        30
        -
        -
        -
        30
        0.38%
        34
        袁 曉
        30
        -
        -
        -
        30
        0.38%
        35
        杜伊媛
        30
        -
        -
        -
        30
        0.38%
        36
        蔣華忠
        -
        -
        -
        30
        30
        0.38%
        總 計
        6,000
        2,000
        30
        30
        8,000
        100.00%
        (8)2006年9月增資
        2006年9月26日公司召開股東會,全體股東一致同意公司新增注冊資本2,000萬元,由楊一新以現金2,000萬元認購。廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字(2006)第99號)。本次變更后,公司注冊資本10,000萬元,公司股東由36人變更為37人。
        楊飛之父楊一新本次增資的資金主要來源于楊一新夫婦多年以來投資診所、養殖場、印刷廠等多處產業、參與水利工程的設計、施工獲得的收入以及楊一新夫婦向親戚朋友借入的個人借款。
        2006年9月28日,公司完成了上述增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 本次變更后 出資額(萬元) (萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        1
        楊 飛
        2,286
        -
        2,286
        22.86%
        2
        張紅青
        2,000
        -
        2,000
        20.00%
        3
        楊一新
        -
        2,000
        2,000
        20.00%
        4
        錢耀東
        600
        -
        600
        6.00%
        5
        楊 俊
        360
        -
        360
        3.60%
        6
        張翠娥
        360
        -
        360
        3.60%
        中超電纜招股意向書
        1-1-50
        序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 本次變更后 出資額(萬元) (萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        7
        史伯平
        360
        -
        360
        3.60%
        8
        俞 雷
        264
        -
        264
        2.64%
        9
        楊 斌
        192
        -
        192
        1.92%
        10
        盛海良
        168
        -
        168
        1.68%
        11
        陳 鶇
        120
        -
        120
        1.20%
        12
        張春茹
        108
        -
        108
        1.08%
        13
        周秀娟
        84
        -
        84
        0.84%
        14
        薛華芬
        84
        -
        84
        0.84%
        15
        許涼亭
        84
        -
        84
        0.84%
        16
        陳國強
        78
        -
        78
        0.78%
        17
        吳鳴良
        72
        -
        72
        0.72%
        18
        沈小法
        60
        -
        60
        0.60%
        19
        錢 微
        60
        -
        60
        0.60%
        20
        施 珉
        60
        -
        60
        0.60%
        21
        史環宇
        42
        -
        42
        0.42%
        22
        王躍軍
        42
        -
        42
        0.42%
        23
        盧愛仙
        42
        -
        42
        0.42%
        24
        陳友福
        36
        -
        36
        0.36%
        25
        許銘占
        36
        -
        36
        0.36%
        26
        陳劍平
        36
        -
        36
        0.36%
        27
        蔣建忠
        36
        -
        36
        0.36%
        28
        蔣虎鵬
        36
        -
        36
        0.36%
        29
        馬偉華
        36
        -
        36
        0.36%
        30
        王紅英
        36
        -
        36
        0.36%
        31
        楊 光
        36
        -
        36
        0.36%
        32
        吳小俊
        36
        -
        36
        0.36%
        33
        周麗萍
        30
        -
        30
        0.30%
        34
        謝美萍
        30
        -
        30
        0.30%
        35
        袁 曉
        30
        -
        30
        0.30%
        36
        杜伊媛
        30
        -
        30
        0.30%
        37
        蔣華忠
        30
        -
        30
        0.30%
        中超電纜招股意向書
        1-1-51
        序號 股東名稱 本次變更前 增資金額 本次變更后 出資額(萬元) (萬元) 出資額(萬元) 出資比例
        總 計
        8,000
        2,000
        10,000
        100.00%
        (9)2007年2月股權回收情況
        2007年2月26日公司召開股東會,全體股東一致同意公司原股東張紅青、錢耀東、沈小法、杜伊媛、楊一新5人將各自持有的中超電纜股權回收給楊飛、楊俊等34人,回收價格為1元/股。本次變更后,公司股東由37人變更為46人。
        本次股權回收原因及具體情況如下:
        ①張紅青向楊飛等24名股東回收出資額2,000萬元
        由于公司2006年4月增資2,000萬元時,張紅青只是名義股東,實際出資人是楊飛等24名股東,本次股權回收是為恢復上述24名股東原有出資額而進行的,張紅青按上述24名股東2006年4月各自出資金額向其回收了相應股權,因此不涉及股權回收價款的支付。
        ②楊一新向范志路等12名股東回收出資額614萬元
        楊一新本次股權回收涉及4名老股東和8名新股東,4名老股東為盛海良、王躍軍、楊斌和張勝燕(2006年4月以張紅青名義入股),為使其持股數額湊整,經與楊飛、楊一新協商,由楊一新分別向張勝燕回收46萬元、向盛海良回收32萬元、向王躍軍回收18萬元、向楊斌回收8萬元出資額,楊一新共計收到104萬元回收款。8名新股東之中,有公司員工、親屬有意向加入公司的人員和楊飛多年好友,上述人員本人有入股中超有限的愿望,經與公司主要股東和主要經營者協商,同意上述人員入股,考慮到當時公司注冊資本為10,000萬元,決定以股權回收的方式吸收上述股東入股。在股權回收人方面,考慮到楊飛持股比例已經較低(本次股權回收前為22.86%,本次股權回收后為34%),以及楊一新2006年9月出資2,000萬元中含有部分借款的情況,決定由楊一新向上述8名股東回收出資額。楊一新向杜衛娟、范志路各回收100萬元、向張愛云回收60萬元,向張希婧、徐斌、丁仕東、楊立平、蔣麗雋各回收50萬元出資額,楊一新共計收到回收款510萬元。
        中超電纜招股意向書
        1-1-52
        ③錢耀東向楊飛回收出資額600萬元
        由于錢耀東從中超有限離職,自行從事電纜回收,其本人希望收回在中超有限的投資款,經與楊飛協商,將其出資額600萬元全部回收給楊飛,錢耀東收到600萬元回收款。本次楊飛受讓股權資金來源于其家庭積蓄,包括其廣州遠東集團、廣東銀河電纜有限公司任職期間歷年工資、獎金、業績提成的積累、妻子吳寒經營服裝專賣店所獲得的收入及投資收益。
        ④沈小法、杜伊媛回收出資額
        沈小法本次回收前出資額60萬元,由于其個人原因,希望收回部分投資,經與陳友福協商,向陳友?;厥粘鲑Y額30萬元,沈小法收到30萬元回收款。
        杜伊媛本次回收前出資額30萬元,由于其個人原因,將出資額回收給其父杜祖南,杜伊媛收到30萬元回收款。
        2007年3月10日,公司完成上述股權回收的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東名稱 本次變更前 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        1
        楊 飛
        2,286
        -
        1,114
        3,400
        34.00%
        2
        楊一新
        2,000
        614
        -
        1,386
        13.86%
        3
        楊 俊
        360
        -
        240
        600
        6.00%
        4
        張翠娥
        360
        -
        -
        360
        3.60%
        5
        史伯平
        360
        -
        -
        360
        3.60%
        6
        俞 雷
        264
        -
        36
        300
        3.00%
        7
        盛海良
        168
        -
        82
        250
        2.50%
        8
        楊 斌
        192
        -
        8
        200
        2.00%
        9
        陳 鶇
        120
        -
        80
        200
        2.00%
        10
        陳友福
        36
        -
        124
        160
        1.60%
        11
        劉志君
        -
        -
        160
        160
        1.60%
        12
        呂劍中
        -
        -
        160
        160
        1.60%
        13
        周秀娟
        84
        -
        66
        150
        1.50%
        14
        薛華芬
        84
        -
        66
        150
        1.50%
        中超電纜招股意向書
        1-1-53
        序號 股東名稱 本次變更前 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        15
        許涼亭
        84
        -
        36
        120
        1.20%
        16
        張勝燕
        -
        -
        120
        120
        1.20%
        17
        張春茹
        108
        -
        -
        108
        1.08%
        18
        吳鳴良
        72
        -
        28
        100
        1.00%
        19
        許銘占
        36
        -
        64
        100
        1.00%
        20
        陳劍平
        36
        -
        64
        100
        1.00%
        21
        杜祖南
        -
        -
        100
        100
        1.00%
        22
        杜衛娟
        -
        -
        100
        100
        1.00%
        23
        范志路
        -
        -
        100
        100
        1.00%
        24
        蔣建忠
        36
        -
        44
        80
        0.80%
        25
        陳國強
        78
        -
        -
        78
        0.78%
        26
        蔣虎鵬
        36
        -
        34
        70
        0.70%
        27
        馬偉華
        36
        -
        29
        65
        0.65%
        28
        蔣華忠
        30
        -
        35
        65
        0.65%
        29
        史環宇
        42
        -
        18
        60
        0.60%
        30
        錢 微
        60
        -
        -
        60
        0.60%
        31
        王躍軍
        42
        -
        18
        60
        0.60%
        32
        施 珉
        60
        -
        -
        60
        0.60%
        33
        張愛云
        -
        -
        60
        60
        0.60%
        34
        王紅英
        36
        -
        14
        50
        0.50%
        35
        周麗萍
        30
        -
        20
        50
        0.50%
        36
        張希婧
        -
        -
        50
        50
        0.50%
        37
        徐 斌
        -
        -
        50
        50
        0.50%
        38
        丁仕東
        -
        -
        50
        50
        0.50%
        39
        楊立平
        -
        -
        50
        50
        0.50%
        40
        蔣麗雋
        -
        -
        50
        50
        0.50%
        41
        盧愛仙
        42
        -
        -
        42
        0.42%
        42
        楊 光
        36
        -
        4
        40
        0.40%
        43
        吳小俊
        36
        -
        -
        36
        0.36%
        44
        沈小法
        60
        30
        -
        30
        0.30%
        45
        謝美萍
        30
        -
        -
        30
        0.30%
        中超電纜招股意向書
        1-1-54
        序號 股東名稱 本次變更前 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額(萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        46
        袁 曉
        30
        -
        -
        30
        0.30%
        47
        杜伊媛
        30
        30
        -
        -
        0.00%
        48
        張紅青
        2000
        2000
        -
        -
        0.00%
        49
        錢耀東
        600
        600
        -
        -
        0.00%
        總 計
        10,000
        3,274
        3,274
        10,000
        100.00%
        (10)2007年7月股權回收并增資
        2007年7月26日公司召開股東會,全體股東一致同意股東蔣建忠將其持有的股份回收給楊一新,回收價格為1元/股。同時,公司增加注冊資本2,000萬元,由楊飛以現金2,000萬元認購,廣東天業會計師事務所有限公司廣州分所出具了《驗資報告》(蘇天業錫驗[2007]第204號)。本次變更后,公司注冊資本12,000萬元,公司的股東由46人變更為45人。
        本次股權回收的原因如下:蔣建忠從中超有限離職,其本人希望收回在中超有限的投資款,經與楊一新協商,楊一新同意受讓其80萬元出資額,蔣建忠收到80萬元回收款。
        本次楊飛增資的資金主要來源于投資收益,包括期貨投資收益、妻子吳寒回收服裝專賣店獲得的收入以及楊飛與吳寒名下房產回收獲得的收入。
        2007年7月27日,公司完成了上述股權回收及增資的工商變更登記,股本結構變化情況如下: 序號 股東 名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        1
        楊 飛
        3,400
        2,000
        -
        -
        5,400
        45.00%
        2
        楊一新
        1,386
        -
        -
        80
        1,466
        12.22%
        3
        楊 俊
        600
        -
        -
        -
        600
        5.00%
        4
        張翠娥
        360
        -
        -
        -
        360
        3.00%
        5
        史伯平
        360
        -
        -
        -
        360
        3.00%
        6
        俞 雷
        300
        -
        -
        -
        300
        2.50%
        中超電纜招股意向書
        1-1-55
        序號 股東 名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        7
        盛海良
        250
        -
        -
        -
        250
        2.08%
        8
        楊 斌
        200
        -
        -
        -
        200
        1.67%
        9
        陳 鶇
        200
        -
        -
        -
        200
        1.67%
        10
        陳友福
        160
        -
        -
        -
        160
        1.33%
        11
        劉志君
        160
        -
        -
        -
        160
        1.33%
        12
        呂劍中
        160
        -
        -
        -
        160
        1.33%
        13
        周秀娟
        150
        -
        -
        -
        150
        1.25%
        14
        薛華芬
        150
        -
        -
        -
        150
        1.25%
        15
        許涼亭
        120
        -
        -
        -
        120
        1.00%
        16
        張勝燕
        120
        -
        -
        -
        120
        1.00%
        17
        張春茹
        108
        -
        -
        -
        108
        0.90%
        18
        吳鳴良
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        19
        許銘占
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        20
        陳劍平
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        21
        杜祖南
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        22
        杜衛娟
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        23
        范志路
        100
        -
        -
        -
        100
        0.83%
        24
        陳國強
        78
        -
        -
        -
        78
        0.65%
        25
        蔣虎鵬
        70
        -
        -
        -
        70
        0.58%
        26
        馬偉華
        65
        -
        -
        -
        65
        0.54%
        27
        蔣華忠
        65
        -
        -
        -
        65
        0.54%
        28
        史環宇
        60
        -
        -
        -
        60
        0.50%
        29
        錢 微
        60
        -
        -
        -
        60
        0.50%
        30
        王躍軍
        60
        -
        -
        -
        60
        0.50%
        31
        施 珉
        60
        -
        -
        -
        60
        0.50%
        32
        張愛云
        60
        -
        -
        -
        60
        0.50%
        33
        王紅英
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        34
        周麗萍
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        35
        張希婧
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        36
        徐 斌
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        37
        丁仕東
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        中超電纜招股意向書
        1-1-56
        序號 股東 名稱 本次變更前 增資金額 (萬元) 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 本次變更后 出資額 (萬元) 出資額 (萬元) 出資比例
        38
        楊立平
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        39
        蔣麗雋
        50
        -
        -
        -
        50
        0.42%
        40
        盧愛仙
        42
        -
        -
        -
        42
        0.35%
        41
        楊 光
        40
        -
        -
        -
        40
        0.33%
        42
        吳小俊
        36
        -
        -
        -
        36
        0.30%
        43
        沈小法
        30
        -
        -
        -
        30
        0.25%
        44
        謝美萍
        30
        -
        -
        -
        30
        0.25%
        45
        袁 曉
        30
        -
        -
        -
        30
        0.25%
        46
        蔣建忠
        80
        -
        80
        -
        0
        0.00%
        總 計
        10,000
        2,000
        80
        80
        12,000
        100.00%
        (11)2007年12月股權回收
        為了調整股權結構,以利于將來增資并引入戰略投資者,同時保持楊飛等公司主要經營者的控股權和公司股權結構的穩定,同時考慮到剝離非主業資產的需要,經全體股東同意,全體股東出資設立了中超集團和康樂機械兩家公司,并將全體股東所持中超有限的股權全部回收給上述兩家公司持有。本次股權回收,每位股東均收到中超集團或康樂機械支付的股權回收款,金額與該股東參與設立中超集團或康樂機械的出資額相同。
        2007年12月4日,楊飛等中超有限28名股東現金出資1,061.70萬元設立了中超集團,2007年12月11日,俞雷等中超有限17名股東現金出資138.30萬元設立了康樂機械。中超有限45名股東對中超集團和康樂機械的出資額為該股東在中超有限出資額的十分之一。
        2007年12月20日,中超有限召開股東會,全體股東一致同意楊飛等28名股東將其持有中超有限的股權共計10,617萬股回收給中超集團,作價0.1元/股,共計1,061.70萬元;同意俞雷等17名股東將其持有的中超有限股權1,383萬股回收給康樂機械,作價0.1元/股,共計138.30萬元。上述股東與中超集團、康樂機械分別簽訂了股權回收協議。本次股權回收后,中超集團原45名自然人股東通過中超集團、康樂機械間接持有中超有限股份,45名自然人各自間接持有
        中超電纜招股意向書
        1-1-57
        的中超有限股份比例與其原來直接持有的中超有限股份比例相同。
        2007年12月25日,公司完成上述股權回收工商變更登記,公司的股本結構變化情況如下: 序號 股東 名稱 本次變更前 公司股本結構 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 受讓方 本次變更后 公司股本結構 出資設立中超投資/康樂機械情況 出資額 (萬元) 出資 比例 出資額 (萬元) 出資 比例 出資額 (萬元)
        1
        楊 飛
        5,400
        45.00%
        5,400
        -
        中超集團
        -
        -
        540
        2
        楊一新
        1,466
        12.22%
        1,466
        -
        中超集團
        -
        -
        146.6
        3
        楊 俊
        600
        5.00%
        600
        -
        中超集團
        -
        -
        60
        4
        史伯平
        360
        3.00%
        360
        -
        中超集團
        -
        -
        36
        5
        張翠娥
        360
        3.00%
        360
        -
        中超集團
        -
        -
        36
        6
        盛海良
        250
        2.08%
        250
        -
        中超集團
        -
        -
        25
        7
        楊 斌
        200
        1.67%
        200
        -
        中超集團
        -
        -
        20
        8
        陳 鶇
        200
        1.67%
        200
        -
        中超集團
        -
        -
        20
        9
        陳友福
        160
        1.33%
        160
        -
        中超集團
        -
        -
        16
        10
        劉志君
        160
        1.33%
        160
        -
        中超集團
        -
        -
        16
        11
        呂劍中
        160
        1.33%
        160
        -
        中超集團
        -
        -
        16
        12
        周秀娟
        150
        1.25%
        150
        -
        中超集團
        -
        -
        15
        13
        張勝燕
        120
        1.00%
        120
        -
        中超集團
        -
        -
        12
        14
        吳鳴良
        100
        0.83%
        100
        -
        中超集團
        -
        -
        10
        15
        許銘占
        100
        0.83%
        100
        -
        中超集團
        -
        -
        10
        16
        陳劍平
        100
        0.83%
        100
        -
        中超集團
        -
        -
        10
        17
        杜祖南
        100
        0.83%
        100
        -
        中超集團
        -
        -
        10
        18
        杜衛娟
        100
        0.83%
        100
        -
        中超集團
        -
        -
        10
        19
        蔣虎鵬
        70
        0.58%
        70
        -
        中超集團
        -
        -
        7
        20
        蔣華忠
        65
        0.54%
        65
        -
        中超集團
        -
        -
        6.5
        21
        史環宇
        60
        0.50%
        60
        -
        中超集團
        -
        -
        6
        22
        張愛云
        60
        0.50%
        60
        -
        中超集團
        -
        -
        6
        23
        周麗萍
        50
        0.42%
        50
        -
        中超集團
        -
        -
        5
        24
        張希婧
        50
        0.42%
        50
        -
        中超集團
        -
        -
        5
        25
        徐 斌
        50
        0.42%
        50
        -
        中超集團
        -
        -
        5
        中超電纜招股意向書
        1-1-58
        序號 股東 名稱 本次變更前 公司股本結構 回收數量 (萬元) 受讓數量 (萬元) 受讓方 本次變更后 公司股本結構 出資設立中超投資/康樂機械情況 出資額 (萬元) 出資 比例 出資額 (萬元) 出資 比例 出資額 (萬元)
        26
        丁仕東
        50
        0.42%
        50
        -
        中超集團
        -
        -
        5
        27
        楊 光
        40
        0.33%
        40
        -
        中超集團
        -
        -
        4
        28
        吳小俊
        36
        0.30%
        36
        -
        中超集團
        -
        -
        3.6
        小計
        10,617
        88.48%
        10,617
        1061.7
        29
        俞 雷
        300
        2.50%
        300
        -
        康樂機械
        -
        -
        30
        30
        薛華芬
        150
        1.25%
        150
        -
        康樂機械
        -
        -
        15
        31
        許涼亭
        120
        1.00%
        120
        -
        康樂機械
        -
        -
        12
        32
        張春茹
        108
        0.90%
        108
        -
        康樂機械
        -
        -
        10.8
        33
        范志路
        100
        0.83%
        100
        -
        康樂機械
        -
        -
        10
        34
        陳國強
        78
        0.65%
        78
        -
        康樂機械
        -
        -
        7.8
        35
        馬偉華
        65
        0.54%
        65
        -
        康樂機械
        -
        -
        6.5
        36
        錢 微
        60
        0.50%
        60
        -
        康樂機械
        -
        -
        6
        37
        施 珉
        60
        0.50%
        60
        -
        康樂機械
        -
        -
        6
        38
        王躍軍
        60
        0.50%
        60
        -
        康樂機械
        -
        -
        6
        39
        王紅英
        50
        0.42%
        50
        -
        康樂機械
        -
        -
        5
        40
        蔣麗雋
        50
        0.42%
        50
        -
        康樂機械
        -
        -
        5
        41
        楊立平
        50
        0.42%
        50
        -
        康樂機械
        -
        -
        5
        42
        盧愛仙
        42
        0.35%
        42
        -
        康樂機械
        -
        -
        4.2
        43
        沈小法
        30
        0.25%
        30
        -
        康樂機械
        -
        -
        3
        44
        謝美萍
        30
        0.25%
        30
        -
        康樂機械
        -
        -
        3
        45
        袁 曉
        30
        0.25%
        30
        -
        康樂機械
        -
        -
        3
        小計
        1,383
        11.52%
        1,383
        138.3
        中超
        集團
        10,617
        10,617
        88.48%
        康樂
        機械
        1,383
        1,383
        11.52%
        合計
        12,000
        12,000
        100.00%
        (12)整體變更為股份有限公司
        2008年6月19日,公司召開2008年第一次臨時股東會,股東一致同意通
        中超電纜招股意向書
        1-1-59
        過以2007年12月31日為變更基準日,將公司整體變更為股份有限公司。2008年6月19日,中超集團與康樂機械簽訂了《廣東中超電纜股份有限公司發起人協議書》約定:以《審計報告》(天華審字[2008]第1315-01號)審定的截至2007年12月31日賬面凈資產146,444,175.71元折股,凈資產中120,000,000元形成股本,由全體股東按原股權比例持有,26,444,175.71元形成資本公積。2008年6月19日,廣東中天資產評估事務所有限公司出具了《廣東中超電纜有限公司設立股份有限公司項目資產評估報告書》(蘇中資評報字[2008]第71號)。2008年6月20日,天華所出具了《驗資報告》(天華審字[2008]第1315-02號)。2008年6月21日,公司召開創立大會,全體股東一致同意設立股份公司。
        2008年6月26日,公司完成工商變更登記,企業法人營業執照注冊號320282000047735。
        東北證券經核查認為:
        除楊一新、張紅青外,楊飛及其親屬歷次增資資金來源均為自有資金;楊一新增資資金來源于經營積累所得和向親朋借款籌得資金;張紅青增資入股的資金來源于楊飛、楊俊、呂劍中等24名自然人股東自有資金出資。
        中超電纜自設立以來的歷次股權回收已履行必要的程序,除張紅青股權回收外,股權回收價款已足額支付;2006年4月至2007年2月,存在股東張紅青代他人持有股權的情形,該項代持情形已于2007年2月通過股權回收予以規范,上述情形規范后,中超電纜股權不存在代持的情況。
        發行人律師經核查認為:
        除楊飛父親楊一新、表弟俞雷的配偶張紅青外,楊飛及其親屬歷次增資的資金來源均為自有資金;楊一新的資金來源于個人多年經營積累所得和對外借款;2006年張紅青增資入股的資金來源于楊飛、楊俊等24名股東的自有資金。
        上述歷次股權回收是真實、合法的;除張紅青因恢復24個股東原有出資額而向相關股東回收股權不涉及股權回收價款的支付外,其他歷次股權回收中涉及價款支付的均已支付完畢,發行人歷次股權回收不存在糾紛或潛在糾紛。發行人在2006年4月至2007年2月期間,存在股東張紅青代他人持有股權的情形,但
        中超電纜招股意向書
        1-1-60
        上述代持已于2007年2月通過股權回收予以規范,至此已不存在代持情形。
        3、廣東省人民政府關于發行人歷史沿革的確認
        2009年3月13日,廣東省人民政府辦公廳對上述股權變動過程進行了確認,出具了《省政府辦公廳關于確認廣東中超電纜股份有限公司前身改制及股權變動有關事項合法性的函》(蘇政辦函[2009]26號),省政府確認事項如下:
        “廣東中超電纜股份有限公司前身為成立于1996年的宜興市錫遠電纜廠,企業性質登記為村辦集體所有制。根據有關證明材料和廣東市德恒律師事務所的核查,經村民委員會證明,錫遠電纜廠成立時的出資由自然人卞衛星等4人繳納,故實際為私營企業。1998年,經資產評估和宜興市紅塔鄉人民政府批準、錫遠電纜廠改制為股份合作制企業,卞衛星等4人為改制后錫遠電纜廠的股東。2003年,錫遠電纜廠股東將股權回收給自然人楊飛等5人,企業改制為有限責任公司。中超電纜前身錫遠電纜廠設立以來的改制及股權變動等有關事項履行了相關法定程序,并經主管部門批準,符合當時法律法規和政策規定?!?br /> 4、發行人股本變化對公司經營產生的影響
        自設立以來,公司一直致力電線電纜的研發、生產、回收和服務,主營業務未發生重大變化。2003年12月公司改制為有限公司以來,公司的管理層和核心技術人員保持穩定,實際控制人未發生變化。歷次股權結構的變化調動了管理團隊和核心技術人員的積極性,增資為公司經營活動及技術改造回收了資金支持,對公司業績的提升產生了積極影響。
        (二)重大資產重組情況
        報告期內,公司無重大資產重組。公司改制設立股份公司前,擁有的資產主要是電線電纜的研發、生產、回收和服務所需的資產,同時持有農業、汽車回收、擔保等公司的股權。公司在改制過程中,對原有資產、業務進行了梳理,將與主業無關的三弦汽車、蘇原汽車、中科農業、和信擔保的股權回收給中超集團。
        2007年12月18日,公司召開臨時股東會,全體股東一致同意通過將三弦汽車、蘇原汽車、中科農業、和信擔保等四家公司股權回收給中超集團、以初始投資成本確定股權回收價格的決議。2007年12月18日,公司與中超集團簽訂
        中超電纜招股意向書
        1-1-61
        《股權回收協議》,將持有的三弦汽車51%股權回收給中超集團,雙方約定以初始投資額確定股權回收價款為102萬元。2007年12月18日,公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的蘇原汽車51%的股權回收給中超集團,雙方約定以初始投資額確定該股權回收價款為765萬元。2007年12月24日,公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的和信擔保5%股權回收給中超集團,雙方約定以公司初始投資額確定股權回收價款為540萬元。2007年12月28日,本公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的中科農業51%股權回收給中超集團,雙方約定以該股權賬面價值確定該股權回收價款為510萬元。2007年12月26日,中超集團支付三弦汽車、蘇原汽車股權回收款;2007年12月28日,中超集團支付中科農業股權回收款;2008年3月28日中超集團支付和信擔保股權回收款。
        公司將上述股權回收給中超集團,更有利于專注于主營業務。同時三弦汽車、蘇原汽車、中科農業三家公司資產規模、營業收入較小,公司持有和信擔保5%股權,比例較低。上述公司股權回收對公司經營影響較小。三弦汽車、蘇原汽車、中科農業的總資產、凈資產情況(截至2007年11月30日)及其營業利潤情況(中超電纜持有其股權期間)如下:
        單位:萬元 投資 金額 投資 比例 投資時間 回收時間 回收 金額 總資產 凈資產 營業 收入 營業 利潤
        中科農業
        510
        51%
        2006年9月
        2007年12月
        510
        1,311.14
        1000.00
        0
        0
        2007年10月
        蘇原汽車
        765
        51%
        2007年9月
        2007年12月
        765
        1,516.59
        1,208.62
        458.68
        -22.50
        三弦汽車
        102
        51%
        2007年9月
        2007年12月
        102
        957.43
        138.86
        763.91
        -22.58
        和信擔保
        540
        5%
        2007年8月
        2007年12月
        540
        -
        -
        -
        -
        (三)發行人新生產基地建設初期財務狀況和經營情況
        2004年,公司在變更后的注冊地宜興市西郊工業園振豐東路999號開始新生產基地建設,一方面,進行設備采購調試、購置土地、建設廠房、組織生產;另一方面,聯系客戶,開拓市場。在設備采購、廠區設計方面,公司管理人員和技術人員從事電纜行業十多年,具有豐富的技術經驗,向設備回收廠商提出了多項設備定制改良要求,并采購了國內先進的生產設備;公司按照工藝流程、設備情況科學合理地進行了廠區布局設計,從而加快了上下工序的銜接速度,有效減少
        中超電纜招股意向書
        1-1-62
        了物流成本,提高了生產效率。2004年6月,生產車間開始建設,2005年5月,公司設備調試完成,開始試生產。在市場開拓方面,公司管理人員和回收人員從事電纜行業多年,具有較好的客戶基礎。2004年,公司回收人員回收其他廠家生產的電纜實現收入132.62萬元。2005年5月,公司全面投產,回收網絡也迅速建立起來。2005年,公司在廣州、廣州、廣州、廣州、廣州、廣州、廣州、廣州、廣東等地設立了子公司,負責區域市場的開拓和服務工作。2005年全年實現回收收入9,959.95萬元。
        公司2004年、2005年、2006年的財務情況如下:
        單位:萬元 項目 2006年12月31日/2006年度(合并) 2006年12月31日/2006年度(母公司) 2005年12月31日/2005年度(合并) 2005年12月31日/2005年度(母公司) 2004年12月31日/2004年度(母公司)
        流動資產
        31,804.86
        28,553.11
        14,913.04
        14,355.27
        1,155.98
        固定資產
        6,138.27
        5,315.27
        5,183.71
        5,016.85
        4,454.37
        無形資產
        1,444.94
        1,043.02
        1,395.58
        1,096.58
        1,101.40
        其他長期資產
        927.59
        2,085.63
        154.42
        110.01
        124.84
        總資產
        40,315.66
        36,997.03
        21,646.74
        21,721.71
        6,836.59
        流動負債
        28,863.54
        26,403.67
        14,739.06
        15,752.35
        3,840.97
        長期負債
        0
        0
        221.26
        221.26
        0
        負債合計
        28,863.54
        26,403.67
        14,960.32
        15,973.61
        3,840.97
        所有者權益合計
        11,452.12
        10,593.36
        6,686.42
        5,748.10
        2,995.61
        主營業務收入
        45,555.04
        43,193.20
        9,959.95
        9,959.95
        132.62
        主營業務成本
        39,077.21
        37,188.16
        9,369.88
        9,369.88
        129.19
        營業利潤
        529.19
        753.18
        -253.38
        -201.71
        -1.85
        利潤總額
        547.00
        758.19
        -299.20
        -247.52
        -4.39
        凈利潤
        858.15
        1,004.86
        -264.74
        -247.52
        -4.39
        四、歷次驗資情況
        發行人歷次驗資情況如下:
        1、2003年12月錫遠電纜廠改制為宜興市中源電纜有限公司驗資。2003年12月16日,廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所出具了《驗資報告》
        中超電纜招股意向書
        1-1-63
        (蘇天錫會驗字[2003]第372號),截至2003年12月16日止,公司已經收到股東的變更注冊資本合計人民幣98萬元,股東以貨幣資金投入。
        2、2004年1月增資至3,000萬元驗資。2004年1月8日,廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所出具了《驗資報告》(蘇天錫會驗字[2004]第10號):“經我們審驗,截至2004年1月8日止,貴公司已收到股東的新增注冊資本合計人民幣貳仟玖佰零貳萬元,各股東均以貨幣資金投入?!?br /> 3、2005年4月增資至3,600萬元驗資。2005年4月8日,廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2005]第29號):“根據我們的審驗,截至2005年4月8日止,貴公司已收到投資者繳納的新增注冊資本合計陸佰萬元整(人民幣600萬),均為貨幣出資?!?br /> 4、2005年11月增資至6,000萬元驗資。2005年11月11日,廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2005]第72號):“根據我們的審驗,截至2005年11月11日止,貴公司已收到投資者繳納的新增注冊資本合計人民幣貳仟肆佰萬元整(人民幣2,400萬元),均為貨幣出資?!?br /> 5、2006年4月增資至8000萬元驗資。2006年4月7日,廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2006]第33號):“根據我們的審驗,截至2006年4月7日止,貴公司已收到投資者繳納的新增注冊資本合計人民幣貳仟萬整(人民幣2,000萬元),均為貨幣出資?!?br /> 6、2006年9月增資至10,000萬元驗資。2006年9月27日,廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所出具了《驗資報告》(錫眾會師宜分驗內字[2006]第99號):“根據我們的審驗,截至2006年9月27日止,貴公司已收到投資者繳納的新增注冊資本合計人民幣貳仟萬元整(人民幣2,000萬元),均為貨幣出資?!?br /> 7、2007年7月增資至12,000萬元驗資。2007年7月26日,廣東天業會計師事務所有限公司廣州分所(2008年12月更名為廣東金天業會計師事務所有限公司廣州分所)出具了《驗資報告》(蘇天業錫驗[2007]第204號):“經我們審驗,截至2007年7月26日止,貴公司已收到股東楊飛新增注冊資本(實收資本)合計人民幣貳仟萬元,股東以貨幣出資?!?br /> 中超電纜招股意向書
        1-1-64
        2010年3月22日,天職國際對該次增資事項進行了專項復核,并出具了《廣東中超電纜股份有限公司2007年增資實收資本變動的專項復核報告》(天職滬審字[2010]第259-5號)。天職國際經復核認為:“經過我們復核,該驗資事務所出具的‘蘇天業錫驗(2007)第204號’驗資報告在所有重大方面符合《中國注冊會計師審計準則第1602號—驗資》及有關法律法規的規定。中超電纜公司本次增資實際收到股東以貨幣資金出資2,000萬元?!?br /> 8、2008年6月中超有限整體變更為廣東中超電纜股份有限公司。2008年6月20日,天華所出具了《驗資報告》(天華審字[2008]第1315-02號):“截至2007年12月31日原廣東中超電纜有限公司經審計的凈資產為146,444,175.71元,由全體股東按原股權比例以其持有的原廣東中超電纜有限公司截至2007年12月31日止的凈資產折合股份總額120,000,000股,每股面值1.00元,共計折合股本120,000,000元,剩余26,444,175.71元計入貴公司(籌)資本公積。經我們審驗,截至2008年6月20日止,貴公司(籌)已收到全體股東繳納的注冊資本(實收資本)合計人民幣120,000,000元,各股東均以凈資產出資?!?br /> 五、發行人股東、實際控制人及其控制的企業情況
        (一)發行人的控制關系圖
        發行人的控制關系圖如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-65
        (二)發起人、股東、實際控制人情況
        1、中超集團
        公司發起人為中超集團、康樂機械,中超集團持有公司88.48%股份,康樂機械持有11.52%股份,中超集團、康樂機械的具體情況如下:
        (1)中超集團基本情況
        中超集團成立于2007年12月,由原中超有限45名自然人股東中的28名出資設立,注冊資本1,061.70萬元,實收資本1,061.70萬元。
        2008年1月,中超集團資本公積轉增資本,轉增基準日期為2008年1月28日,變更后注冊資本為人民幣13,802.10萬元。2008年4月,中超集團增資至15,000萬元,由投資人現金出資。2010年3月,中超集團增資至16,398萬元,由投資人現金出資。
        截至本招股意向書簽署日,中超集團注冊資本16,398萬元,實收資本16,398
        楊 飛
        其他46名自然人
        俞 雷
        中超集團
        康樂機械
        中超電纜
        47.57%
        88.48%
        38%
        11.52%
        其他16名自然人
        21.69%
        78.31%
        明通物資
        51%
        99.9%
        51%
        100%
        51%
        51%
        中超乒乓球
        三弦汽車
        中超環保
        中科農業
        51%
        楊一新
        14.43%
        中超景象
        51%
        中超環境工程
        宇超運輸
        廣東沖超
        100%
        51%
        日華環保
        中超影視
        51%
        中超汽車服務
        51%
        100%
        蘇原汽車
        中超電纜招股意向書
        1-1-66
        萬元,注冊地和主要生產經營地為宜興市西郊工業園振豐東路999號。經營范圍:利用自有資金對外投資(國家法律法規禁止、限制的領域除外);電線電纜、環境保護技術的研究、開發和咨詢服務;五金電器、輸變電設備、電器機械及器材、化工產品及原料(除危險化學品)、燈具、建筑材料、金屬材料、電子產品、通訊設備(不含衛星電視廣播地面接收設施和發射裝置)、環境保護設備的回收;自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限定企業經營或禁止出口的商品和技術除外)。主要從事電線電纜、農業、環保、汽車回收、中超乒乓球等產業公司的投資控股管理。企業法人營業執照注冊號:320282000104260。
        中超集團最近一年一期經廣東金天業會計師事務所有限公司廣州分所《審計報告》(蘇金天業錫審字[2010]第1-063號)審計的財務數據如下: 項目 2010年6月30日/2010年1-6月 2009年12月31日/2009年度 母公司報表(萬元) 合并報表(萬元) 母公司報表(萬元) 合并報表(萬元)
        總資產
        47,294.07
        144,483.36
        59,629.53
        139,929.43
        凈資產
        16,921.05
        31,403.46
        16,705.37
        28,061.27
        凈利潤
        -282.32
        1,955.38
        1,711.64
        5,804.32
        (2)中超集團股本變化情況
        中超集團設立以來歷次股權結構變化情況如下: 序號 股東名稱 2007年12月設立時 出資額 2008年1月資本公積轉增 出資額 2008年4月增資及股權回收 情況 2009年12月股權回收情況 2010年3月增資情況 增資 轉、受讓 數量 變更后 出資額 轉、受讓 數量 變更后 出資額 增資 變更后出資額 變更后出資比例
        1
        楊 飛
        540
        7,020.02
        307.08
        472.90
        7,800
        -
        7,800
        -
        7,800
        47.57%
        2
        楊一新
        146.60
        1,905.79
        3.39
        500.82
        2,410
        -44
        2,366
        -
        2,366
        14.43%
        3
        楊 俊
        60
        779.96
        220.04
        -
        1,000
        -
        1,000
        -
        1,000
        6.1%
        4
        史伯平
        36
        468.03
        -
        -68.03
        400
        -
        400
        -
        400
        2.44%
        5
        張翠娥
        36
        468.03
        -
        -108.03
        360
        -
        360
        -
        360
        2.2%
        6
        呂劍中
        16
        208.00
        152
        -
        360
        -
        360
        -
        360
        2.2%
        7
        盛海良
        25
        325.04
        24.96
        -
        350
        -
        350
        10
        360
        2.2%
        8
        張乃明
        0
        0
        260
        -
        260
        -
        260
        100
        360
        2.2%
        9
        楊 斌
        20
        260.03
        39.97
        -
        300
        -
        300
        37
        337
        2.06%
        10
        陳 鶇
        20
        260.03
        -
        -0.03
        260
        -
        260
        -
        260
        1.59%
        中超電纜招股意向書
        1-1-67
        序號 股東名稱 2007年12月設立時 出資額 2008年1月資本公積轉增 出資額 2008年4月增資及股權回收 情況 2009年12月股權回收情況 2010年3月增資情況 增資 轉、受讓 數量 變更后 出資額 轉、受讓 數量 變更后 出資額 增資 變更后出資額 變更后出資比例
        11
        許銘占
        10
        130.02
        49.98
        -
        180
        -
        180
        30
        210
        1.28%
        12
        陳友福
        16
        208.00
        -
        -8
        200
        -
        200
        -
        200
        1.22%
        13
        劉志君
        16
        208.00
        -
        -8
        200
        -
        200
        -
        200
        1.22%
        14
        陳劍平
        10
        130.02
        49.98
        -
        180
        -
        180
        20
        200
        1.22%
        15
        趙漢軍
        -
        -
        -
        -
        -
        150
        150
        -
        150
        0.92%
        16
        杜祖南
        10
        130.02
        9.98
        -
        140
        -
        140
        -
        140
        0.85%
        17
        吳鳴良
        10
        130.02
        -
        -30.02
        100
        -
        100
        -
        100
        0.61%
        18
        蔣華忠
        6.50
        84.47
        15.53
        -
        100
        -
        100
        -
        100
        0.61%
        19
        陳 俊
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        100
        100
        0.61%
        20
        何志東
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        100
        100
        0.61%
        21
        周 萍
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        100
        100
        0.61%
        22
        周秀娟
        15
        195.02
        64.98
        -
        260
        -176
        84
        -
        84
        0.51%
        23
        蔣虎鵬
        7
        90.96
        -
        -10.96
        80
        -
        80
        -
        80
        0.49%
        24
        周 栗
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        80
        80
        0.49%
        25
        王雪琴
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        75
        75
        0.46%
        26
        周麗萍
        5
        65.01
        -
        -5.01
        60
        -
        60
        -
        60
        0.37%
        27
        葉志民
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        60
        60
        0.37%
        28
        馬文華
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        60
        60
        0.37%
        29
        王彩霞
        -
        -
        -
        -
        -
        50
        50
        -
        50
        0.30%
        30
        許元平
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        50
        50
        0.30%
        31
        繆 峰
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        50
        50
        0.30%
        32
        蔣建良
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        45
        45
        0.28%
        33
        王 強
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        40
        40
        0.24%
        34
        吳立新
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        40
        40
        0.24%
        35
        高伯招
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        40
        40
        0.24%
        36
        楊彩鳳
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        40
        40
        0.24%
        37
        潘志娟
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        35
        35
        0.21%
        38
        羅益封
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        35
        35
        0.21%
        39
        楚慧蘊
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        35
        35
        0.21%
        40
        張主利
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        30
        30
        0.18%
        中超電纜招股意向書
        1-1-68
        序號 股東名稱 2007年12月設立時 出資額 2008年1月資本公積轉增 出資額 2008年4月增資及股權回收 情況 2009年12月股權回收情況 2010年3月增資情況 增資 轉、受讓 數量 變更后 出資額 轉、受讓 數量 變更后 出資額 增資 變更后出資額 變更后出資比例
        41
        沈 靜
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        30
        30
        0.18%
        42
        肖 譽
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        30
        30
        0.18%
        43
        吳國成
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        30
        30
        0.18%
        44
        黃群華
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        30
        30
        0.18%
        45
        徐建生
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        23
        23
        0.14%
        46
        劉廣忠
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        23
        23
        0.14%
        47
        孫曙光
        -
        -
        -
        -
        -
        20
        20
        -
        20
        0.12%
        48
        吳虎民
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        20
        20
        0.12%
        49
        張勝燕
        12
        155.96
        -
        -155.96
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        50
        杜衛娟
        10
        130.02
        -
        -130.02
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        51
        史環宇
        6
        77.98
        -
        -77.98
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        52
        張愛云
        6
        77.98
        -
        -77.98
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        53
        張希婧
        5
        65.01
        -
        -65.01
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        54
        徐 斌
        5
        65.01
        -
        -65.01
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        55
        丁仕東
        5
        65.01
        -
        -65.01
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        56
        楊 光
        4
        51.90
        -
        -51.90
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        57
        吳小俊
        3.6
        46.79
        -
        -46.79
        -
        -
        -
        -
        -
        -
        總計
        1,061.70
        13,802.10
        1,197.90
        0
        15,000
        0
        15,000
        1,398
        16,398
        100.00%
        ①2008年4月增資及股權回收情況
        A、增資及股權回收原因
        第一:股東為使持股數量湊整而進行的股權回收
        本次股權回收前,即2008年1月,中超集團進行了一次資本公積金轉增股本,股東持股數額出現零股,在本次股權變動過程中,自愿參與增資的股東通過現金增資將其持股數額調整為整數,陳鶇、陳友福、吳鳴良、劉志君、蔣虎鵬、周麗萍等6名不愿意參與本次增資的股東,通過股權回收將其持股數額調整為整數。
        第二:股東為了全部或部分收回投資而進行的股權回收
        中超電纜招股意向書
        1-1-69
        在本次股權變動過程中,張翠娥、史伯平、張勝燕、杜衛娟、張希婧、吳小俊、張愛云、楊光、徐斌、丁仕東、史環宇等11名股東由于調整自身投資規劃等方面的原因,希望全部或部分收回在中超集團的投資,因此,全部或部分回收其出資額。
        上述股東回收的股份全部由楊飛和楊一新承接。
        B、增資及股權回收的價格及定價依據
        本次股權回收價格為1元/股。其價格的確定主要考慮以下兩方面因素:一是此次股權回收時中超集團設立不久,并且于2008年1月剛剛進行資本公積轉增,每股凈資產接近1元/股;二是由于中超集團進行了資本公積金轉增,股東的持股數量有所增加,按1元/股的價格進行股權回收,是轉、受讓雙方經過協商均能接受的價格。本次股權回收款均已支付。
        C、增資及股權回收具體情況
        2008年4月14日,中超集團召開股東會,全體股東一致同意楊飛、楊俊、呂劍中等12人現金增資1,197.90萬元,張勝燕、杜衛娟、張翠娥等17人將其持有中超集團的全部或部分股權回收給楊飛、楊一新等2 人,增資及回收價格均為1元/股。本次增資經廣東天業會計師事務所有限公司廣州分所蘇天業錫驗字(2008)第111號《驗資報告》驗資,并完成了相應的公司工商變更登記。
        ②2009年12月股權回收情況
        A、股權回收原因
        周秀娟為廣東中州自然人股東嚴亞明的妻子,為籌集廣東中州增資資金,周秀娟將其持有的部分中超集團股權回收給趙漢軍、王彩霞、孫曙光3人。趙漢軍新加盟中超電纜,任公司營銷二部總經理,希望入股中超集團,除受讓周秀娟股權外,楊一新回收部分中超集團股權回收給趙漢軍。
        B、股權回收的價格及定價依據
        本次股權回收價格為1.25元/股,回收價格主要依據截至2009年6月經審計的中超集團每股凈資產,并適當考慮2009年7月至今中超集團控制的企業的收
        中超電纜招股意向書
        1-1-70
        益情況。截至2009年6月30日中超集團合并報表歸屬于普通股股東權益為18,241.51萬元,每股凈資產1.22元/股。本次股權回收款均已支付。
        C、股權回收具體情況
        2009年12月7日,中超集團召開股東會,全體股東一致同意周秀娟將其持有的部分中超集團股權回收給趙漢軍、王彩霞、孫曙光等3人,楊一新將其持有的部分中超集團股權回收給趙漢軍,回收價格為1.25元/股。同月完成本次股權回收的工商變更登記。
        ③2010年3月增資情況
        A、增資原因
        本次增資原因如下:一是目前中超集團從事電線電纜、農業、環保、汽車回收等產業的投資,擬通過本次增資來滿足資金的需求,對新舊產業加大投資,培育利潤增長點;二是為了激發企業活力,保持公司團隊的穩定,同時考慮到在中超電纜及中超集團發展過程中骨干員工所做出的貢獻,中超集團全體股東一致同意對30名骨干員工進行股權激勵,使其能進一步發揮主動性和積極性。
        B、增資價格及定價依據
        本次增資價格為1元/股,其價格確定的原因為中超集團及中超電纜歷次增資均為1元/股,考慮到本次增資人員為中超電纜及中超集團發展所做出的貢獻,全體股東一致認可1元/股的增資價格。
        C、增資具體情況
        2010年3月4日,中超集團召開股東會同意公司注冊資本由15,000萬元變更為16,398萬元,5名原股東、25名新股東參與本次增資。本次增資已由廣東金天業會計師事務所廣州分所出具蘇金天業錫驗字【2010】第2-015號驗資報告,并完成了相應的公司變更登記。增資完成后,中超集團股東變更為48人,注冊資本16,398萬元,其中楊飛持有中超集團47.57%,仍為中超集團第一大股東和實際控制人。
        保薦機構經核查認為:根據保薦機構對中超集團現有股東及原股東(已回收
        中超電纜招股意向書
        1-1-71
        其全部股權的股東)就其是否存在代持情況進行的詢問及上述股東就其持股及回收有關事項出具的《聲明》,以及保薦機構隨機選取中超電纜、中超集團部分員工進行的詢問,中超集團股東不存在代他人持有股權的情況。中超集團2010年3月增資,已經股東會議批準,全體新、老股東一致同意、參與增資的股東已繳納了出資款,本次增資合法有效,不存在糾紛或潛在法律糾紛,也不存在代持情形。
        發行人律師經核查認為:上述股權回收已經中超集團股東會表決通過,是各方的真實意思表示,定價依據充分。根據相關股東出具的已經公證的聲明,各回收方已經就回收的股權收到受讓方支付回收價款,不存在糾紛或潛在糾紛,也不存在代持情形。中超集團2010年3月增資,股東均親自參加了中超集團的股東會會議,并在會議決議上簽字。該等股東的意思表示真實,不存在糾紛或潛在法律糾紛,也不存在代持情形。上述增資已經廣東金天業會計師事務所廣州分所驗證,中超集團相應修改了公司章程,并完成了相應的工商變更登記,本次增資合法有效。
        (3)中超集團股東在公司的任職情況 序號 股東姓名 中超電纜任職情況
        1
        楊飛
        董事長
        2
        楊俊
        副董事長、副總經理
        3
        史伯平
        -
        4
        張翠娥
        -
        5
        盛海良
        監事會主席
        6
        楊斌
        -
        7
        陳鶇
        監事會副主席
        8
        陳友福
        董事、總經理
        9
        劉志君
        副總經理
        10
        呂劍中
        廣東經營部經理
        11
        周秀娟
        -
        12
        吳鳴良
        董事、副總經理兼研發中心主任
        13
        許銘占
        廣東經營部經理
        14
        陳劍平
        董事、董事會秘書、財務總監、總經濟師
        15
        杜祖南
        -
        中超電纜招股意向書
        1-1-72
        序號 股東姓名 中超電纜任職情況
        16
        蔣虎鵬
        工程部經理
        17
        周麗萍
        質量管理部經理
        18
        蔣華忠
        廣州經營一部經理
        19
        張乃明
        副總經理
        20
        楊一新
        -
        21
        王彩霞
        總工程師
        22
        趙漢軍
        營銷二部總經理
        23
        孫曙光
        副總工程師、技術部經理
        24
        陳俊
        -
        25
        何志東
        廣東經營部經理
        26
        周萍
        武進經營部經理
        27
        王雪琴
        監事
        28
        周栗
        廣東經營部經理兼廣東經營部經理
        29
        葉志民
        廣東經營部經理
        30
        馬文華
        廣州經營二部經理
        31
        許元平
        廣東經營部副經理
        32
        繆峰
        廣州經營部經理
        33
        蔣建良
        監事、總經理助理、生產部經理
        34
        王強
        總經理助理兼營銷一部總經理
        35
        吳立新
        回收部經理助理
        36
        高伯招
        審計考核部經理
        37
        楊彩鳳
        廣東經營部經理
        38
        潘志娟
        財務部副經理
        39
        羅益封
        廣州經營部經理
        40
        楚慧蘊
        營銷一部副總經理
        41
        張主利
        廣東經營部經理
        42
        沈靜
        廣東江北經營部經理
        43
        肖譽
        副總會計師、財務部經理
        44
        吳國成
        設備部經理
        45
        黃群華
        海外業務部經理
        46
        徐建生
        設備部副經理
        47
        劉廣忠
        市場部經理
        中超電纜招股意向書
        1-1-73
        序號 股東姓名 中超電纜任職情況
        48
        吳虎民
        營銷一部副總經理
        2、康樂機械
        (1)康樂機械基本情況
        康樂機械成立于2007年12月,由原中超有限45名自然人股東中的17名出資設立,注冊資本138.30萬元,實收資本138.30萬元。
        2008年1月康樂機械資本公積轉增股本,轉增基準日期為2008年1月28日,變更后注冊資本為人民幣1,797.90萬元。
        截至本招股意向書簽署日,康樂機械注冊資本1,797.90萬元,實收資本1,797.90萬元,注冊地和主要生產經營地為宜興市徐舍鎮鯨塘工業集中區。經營范圍:機械設備、電線電纜、五金交電、輸變電設備、機電產品、緊固件、建筑材料、金屬材料、電子產品、通訊設備(除舊手機及發射裝置設備)的回收??禈窓C械除持有發行人股權外,無其他經營性業務。企業法人營業執照注冊號:320282000104544。
        康樂機械自成立以來,注冊資本變化1次,即上述資本公積轉增股本。截至本招股書簽署日,康樂機械的股本情況如下: 序號 姓名 出資額 (萬元) 持股比例 (%) 序號 姓名 出資額 (萬元) 持股比例 (%)
        1
        俞 雷
        390.02
        21.69
        10
        王躍軍
        77.99
        4.34
        2
        薛華芬
        195.02
        10.85
        11
        王紅英
        64.99
        3.62
        3
        許涼亭
        156.00
        8.68
        12
        蔣麗雋
        64.99
        3.62
        4
        張春茹
        140.40
        7.81
        13
        楊立平
        64.99
        3.62
        5
        范志路
        130.01
        7.23
        14
        盧愛仙
        54.60
        3.04
        6
        陳國強
        101.40
        5.64
        15
        沈小法
        39.00
        2.17
        7
        馬偉華
        84.50
        4.70
        16
        謝美萍
        39.00
        2.17
        8
        錢 微
        77.99
        4.34
        17
        袁 曉
        39.00
        2.17
        9
        施 珉
        77.99
        4.34
        股本總計
        1,797.90萬
        康樂機械最近一年一期的財務情況如下(以下數據未經審計):
        中超電纜招股意向書
        1-1-74
        單位:萬元 項目 2010年6月30日/2010年1-6月 2009年12月31日/2009年度
        總資產
        1,975.82
        2,071.48
        凈資產
        1,969.52
        2,071.48
        凈利潤
        -101.96
        275.54
        (2)康樂機械股東在公司的任職情況 序號 股東姓名 中超電纜任職情況
        1
        俞雷
        董事、廣東經營部經理
        2
        薛華芬
        -
        3
        許涼亭
        廣州經營部經理
        4
        張春茹
        -
        5
        范志路
        -
        6
        陳國強
        廣州經營部副經理
        7
        馬偉華
        -
        8
        錢微
        -
        9
        施珉
        -
        10
        王躍軍
        -
        11
        王紅英
        -
        12
        蔣麗雋
        監事、行政部經理、人力資源部經理
        13
        楊立平
        -
        14
        盧愛仙
        -
        15
        沈小法
        -
        16
        謝美萍
        -
        17
        袁曉
        -
        3、實際控制人情況
        楊飛,男,中國國籍,無境外居留權,身份證號:320223197202**,住址:廣東省宜興市宜城街道人民中路**。實際控制人楊飛簡歷詳見本招股書“第八節董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“一、董事、監事、高管人員及核心技術人員簡介”。
        (三)控股股東、實際控制人控制的其他企業
        中超電纜招股意向書
        1-1-75
        截至本招股意向書簽署日,除發行人外,控股股東中超集團,實際控制人楊飛還控制中科農業、中超環保、蘇原汽車、中超景象、三弦汽車、中超乒乓球、日華環保和明通物資等12家企業。
        1、控股股東、實際控制人控制的其他企業基本情況
        中科農業、中超環保、蘇原汽車、中超景象、三弦汽車、中超乒乓球、日華環保和明通物資等12家企業的基本情況如下表: 公司名稱 成立時間 注冊 資本 實收 資本 注冊地/主要生產經營地 主營業務
        中科農業
        2006年
        9月27日
        3,000萬
        3,000萬
        宜興市湖父鎮銀湖村
        茶葉、蔬菜、花卉等的種植與回收以及觀光農業
        中超環保
        2008年
        5月22日
        2,000萬
        2,000萬
        宜興環科園百合場路
        污水回收設備的制造與回收業務
        蘇原汽車
        2002年
        10月17日
        2,000萬
        2,000萬
        宜興市經濟開發區融達汽車城
        汽車以及汽車零配件回收、汽車維修、汽車裝潢以及汽車租賃
        中超環境工程
        2009年7月21日
        1,000萬
        1,000萬
        宜興環科園百合場路
        環境工程類項目的設計與施工、設備生產等方面的業務
        中超汽車服務
        2010年7月13日
        1,000萬
        1,000萬
        宜興環科園百合場路
        一類汽車維修,汽車配件、汽車維修工具設備、汽車飾品等物品的回收
        中超景象
        2009年
        9月21日
        500萬
        150萬
        宜興市宜城街道陶都路南端東側
        裝飾工程的設計、施工業務
        中超影視
        2010年3月15日
        500萬
        500萬
        宜興市西郊工業園振豐東路999號
        影視作品咨詢服務;廣告傳媒制作發布
        三弦汽車
        2005年
        4月21日
        200萬
        200萬
        宜興市經濟開發區融達汽車城
        汽車回收
        中超乒乓球
        2009年
        5月5日
        200萬
        200萬
        宜興市徐舍鎮振豐東路999號
        組織開展乒乓球比賽活動;體育賽事的策劃;體育技術的咨詢;體育產品的開發;設計、制作、發布、代理國內的各類廣告。
        宇超運輸
        2009年11月25日
        150萬
        150萬
        宜興市徐舍鎮東岳村
        貨物代理代辦業務,回收貨物運輸服務,普通貨運
        日華環保
        2008年
        1月14日
        100萬
        100萬
        宜興環科園岳東路南創新創業園4號
        環境保護技術的研究開發和咨詢
        明通物資
        2003年
        10月28日
        100萬
        100萬
        宜興市宜城鎮巷頭鋼材市場B區16幢
        鋼材等金屬材料、建筑材料的回收業務
        中超電纜招股意向書
        1-1-76
        2、控股股東、實際控制人控制的其他企業最近一年一期財務情況
        中科農業、中超環保、蘇原汽車、三弦汽車、中超乒乓球、中超影視和明通物資等11家企業經廣東金天業會計師事務所有限公司廣州分所審定的最近一年一期財務情況如下表:
        單位:萬元 公司名稱 2010年6月30日/2010年1-6月 2009年12月31日/2009年度 總資產 凈資產 凈利潤 總資產 凈資產 凈利潤
        中科農業
        3,416.28
        2,910.64
        -140.89
        2,660.38
        2,551.53
        98.78
        中超環保
        7,549.56
        1,960.35
        0.46
        7,461.36
        1,959.88
        0.89
        蘇原汽車
        2,043.88
        1,648.70
        0.25
        1,132.99
        1,148.45
        0.76
        三弦汽車
        109.34
        110.65
        0.14
        110.62
        110.51
        0.62
        中超乒乓球
        276.06
        167.79
        5.85
        163.24
        161.95
        -38.05
        日華環保
        23.73
        -23.84
        -0.39
        23.29
        -23.45
        -18.16
        明通物資
        2,014.46
        97.64
        7.14
        2,199.68
        90.50
        1.73
        宇超運輸
        186.67
        149.23
        -0.77
        150.00
        150.00
        0.00
        中超環境工程
        997.47
        997.47
        0.01
        997.46
        997.46
        -2.54
        中超景象
        242.55
        171.14
        21.14
        150.00
        150.00
        0.00
        中超影視
        1,100.00
        500.00
        0.00
        -
        -
        -
        注:中超影視2010年3月15日成立,2009年底無財務數據。中超汽車服務2010年7月13日成立,2010年6月底無財務數據。
        (四)控股股東和實際控制人的股份質押或其他有爭議情況
        控股股東和實際控制人持有的發行人股份無質押,也不存在其他有爭議的情況。
        六、發行人控股、參股公司情況
        (一)廣東沖超
        廣東沖超成立于2005年6月6日,注冊資本500萬,實收資本500萬,注冊地和主要生產經營地為宜興市西郊工業園振豐東路999號(徐舍鎮)。廣東沖超設立時,中超電纜、吳寒、吳洪才分別持股60%、30%、10%。2008年1月,吳寒、吳洪才將其持有的廣東沖超股份全部回收給中超有限,并完成工商變更登
        中超電纜招股意向書
        1-1-77
        記。廣東沖超成為發行人的全資子公司。
        廣東沖超經營范圍包括:電線電纜、電器機械及器材、五金電器、輸變電設備、電子產品、通訊設備(除舊手機及發射裝置)、燈具、金屬材料、冷作金屬制品、化工材料(除化學危險品及農藥)、建筑材料的回收;自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技術除外)。目前,廣東沖超作為中超電纜的原材料采購子公司,為中超電纜采購部分原材料。
        廣東沖超最近一年一期經天職國際審計的財務數據如下:
        單位:萬元 項目 2010年6月30日/2010年1-6月 2009年12月31日/2009年度
        總資產
        4,342.46
        5,835.76
        凈資產
        501.73
        483.42
        凈利潤
        18.31
        11.50
        (二)發行人已注銷回收的子公司情況
        1、2007年7月至2008年9月注銷回收子公司
        (1)注銷子公司的原因
        2005年公司全面投產后,為了更好的拓展市場,在各地區設立了回收子公司和回收辦事處作為區域市場的聯絡窗口。同時,為了能夠有效管理和控制回收的各個環節,提高售前售中售后服務質量,項目投標、簽訂回收合同、開具回收發票、電纜回收、貨款收取等工作由公司市場服務部和財務部負責。31家子公司雖然具有法人資格,但與其他回收辦事處相同,僅作為中超電纜的分支機構負責區域市場的市場開拓以及服務工作。在生產經營過程中,公司逐漸意識到以子公司作為分支機構開拓市場管理成本較高,各子公司均需要配備專門人員負責工商登記、編制財務報表等工作。同時,由于子公司分布在全國各地,公司聘請會計師事務所開展審計工作后,子公司審計成本高的問題更為突出??紤]到以上情況,為了提高公司整體運營效率,減少管理成本,公司決定注銷31家子公司,改以經營部形式開展回收業務。
        (2)注銷子公司對公司生產經營的影響
        中超電纜招股意向書
        1-1-78
        子公司法人資格注銷后,公司原有的回收網絡體系和管理方式并未發生變化。原回收子公司改為經營部后,其負責的區域市場開拓及服務工作并未因子公司法人資格注銷而受到影響,其作為公司駐外經營機構履行的職能并未發生變化。公司的生產經營未因31家子公司法人資格注銷受到不利影響。注銷子公司減少了公司與之相關的管理成本支出,提高了公司運營效率。
        (3)注銷子公司的具體情況
        注銷子公司具體情況如下: 公司名稱 成立時間 注冊資本 實收資本 注冊地 持股比例 注銷時間 2007年12月31日凈資產(單位:萬元)
        江陰沖超
        2006年10月
        50萬
        江陰
        51%
        2008年6月
        43.59
        廣州中超
        2005年8月
        50萬
        廣州
        51%,
        廣東中超持股9%
        2008年12月
        47.34
        廣州中超
        2005年12月
        50萬
        廣州
        90%
        2008年8月
        44.59
        廣州中超
        2005年12月
        50萬
        廣州
        90%
        2008年6月
        37.22
        廣州中超
        2005年10月
        50萬
        廣州
        90%
        2008年3月
        45.03
        廣州中超
        2005年7月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年8月
        36.41
        廣州中超
        2005年4月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年8月
        34.54
        廣州中超
        2005年9月
        50萬
        廣州
        90%
        2008年7月
        62.78
        廣州中超
        2005年7月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年8月
        32.28
        廣東中超
        2007年1月
        100萬
        廣東
        60%
        2008年9月
        86.15
        廣州中超
        2006年12月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年3月
        45.25
        廣州沖超
        2007年7月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年4月
        49.38
        廣東沖超
        2007年1月
        50萬
        廣東市塘沽區
        51%
        2008年6月
        49.76
        廣州沖超
        2007年3月
        50萬
        廣州市新站區
        51%
        2008年5月
        44.99
        溧陽中超
        2007年2月
        50萬
        溧陽市溧城鎮
        90%
        2008年4月
        50.00
        廣州沖超
        2007年3月
        50萬
        廣州市
        51%
        2008年6月
        47.36
        廣州沖超
        2006年9月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年3月
        46.25
        宜興中超
        2006年4月
        50萬
        宜興市
        廣東沖超持股51%
        2008年4月
        36.60
        廣州中超
        2006年3月
        50萬
        廣州
        廣東沖超
        2008年8月
        44.49
        中超電纜招股意向書
        1-1-79
        公司名稱 成立時間 注冊資本 實收資本 注冊地 持股比例 注銷時間 2007年12月31日凈資產(單位:萬元)
        持股51%
        廣州沖超
        2007年6月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年3月
        48.87
        啟東沖超
        2007年5月
        50萬
        廣州
        51%
        2007年7月
        0.00
        廣州沖超
        2007年8月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年8月
        50.01
        昆山中超
        2007年6月
        50萬
        廣州昆山
        51%
        2008年3月
        48.97
        廣州中超
        2007年10月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年2月
        50.00
        廣州中超
        2007年4月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年2月
        50.00
        廣州中超
        2006年12月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年3月
        50.15
        廣州沖超
        2007年11月
        50萬
        廣州
        60%
        2008年3月
        49.76
        蘇宜中超
        2007年6月
        50萬
        廣東
        51%
        2008年6月
        41.35
        廣東沖超
        2005年12月
        50萬
        廣東
        51%
        2008年1月
        50.00
        廣東沖超
        2007年3月
        50萬
        廣州
        51%
        2008年6月
        37.26
        廣州中超
        2005年7月
        50萬
        廣州
        51%,廣東中超持股9%
        2008年8月
        37.67
        保薦機構經核查認為:原31家子公司均召開了股東會通過決議終止經營,并成立了清算小組;在報刊上刊登了清算公告;子公司注銷申請獲得了稅務、工商行政部門的核準;公司剩余財產已分配完畢。31家子公司的注銷履行了相應程序,不存在潛在問題或糾紛。
        發行人律師經核查認為:根據發行人回收的各子公司注銷時的決議、清算報告、公告復印件、國稅和地稅出具的稅務注銷通知書及工商注銷證明,上述注銷子公司的行為符合當時法律、法規和規范性文件的規定,已履行必要的法律程序,該等行為合法有效,不存在潛在問題或糾紛。
        2、2009年6月回收廣東中超股權
        廣東中超自2007年3月設立以來,并未取得預期的經營業績,2007年、2008年凈利潤分別是-65.02萬元、0.75萬元。為更好拓展廣東市場,公司直接委派經驗豐富、能力突出的業務經理開拓廣東市場,將持有的廣東中超股權全部回收。2009年6月22日中超電纜與蔣岳明簽訂股權回收協議,將其持有全部廣東中超
        中超電纜招股意向書
        1-1-80
        股權51萬(占公司注冊資本的51%)以人民幣51萬元的價格回收給無關聯自然人蔣岳明,公司不再持有廣東中超股份。
        3、2009年12月回收廣東中州股權
        (1)廣東中州回收前基本情況
        廣東中超電纜有限公司成立于2005年6月15日,注冊資本1,000萬,實收資本1,000萬,注冊地和主要生產經營地為廣東省齊河經濟開發區晏子大街,2009年6月17日,廣東中超更名為廣東中州電纜有限公司,主要從事電線電纜的制造、研制開發、回收、技術服務。經營范圍:電線、電纜產品的制造、回收;相關原輔材料及配套塑料制品、五金電器、機電產品、線路金具、輸變電設備、電站輔機及備品配件的回收和服務;自營和代理各類商品及技術的進出口業務。
        廣東中州股本結構如下: 股東名稱 出資額(單位:萬元) 持股比例(%)
        中超電纜
        510
        51
        嚴亞明
        260
        26
        徐健
        100
        10
        李明軍
        80
        8
        李民
        50
        5
        總計
        1,000
        100
        (2)回收廣東中州股權的原因
        中超電纜與廣東中州其他四名股東在廣東中州發展戰略方面產生分歧,經全面考慮,中超電纜決定向嚴亞明回收全部股權。2009年以來,股東嚴亞明等提出全體股東向廣東中州增資,調整產品結構,制造回收中壓電纜。而發行人現有中壓電纜的產能可以滿足市場回收的需求,下一步將合理配置現有中壓電纜的生產,大力發展高壓、超高壓電纜的研發、制造和回收,從而優化產品結構,提高產品系列化程度,提升公司毛利率水平。因此,廣東中州增資擴股并生產回收中壓電纜不符合中超電纜的戰略布局。如果嚴亞明等單方增資,將可能改變中超電纜對廣東中州的控股權,最終對中超電纜產生不利影響。所以,中超電纜綜合考慮自身發展戰略、在廣東的回收布局情況,決定將所持有的全部廣東中州股權轉
        中超電纜招股意向書
        1-1-81
        讓給嚴亞明。
        (3)回收廣東中州股權的定價依據及履行的程序
        2009年11月18日,中超電纜第一屆董事會第六次會議通過決議,將其持有的廣東中州股權(出資額510萬元,占廣東中州注冊資本總額的51%)全部回收給嚴亞明。2009年11月28日,廣東中州召開股東會,全體股東一致同意中超電纜將其持有的廣東中州全部股權回收給嚴亞明。2009年12月10日中超電纜與嚴亞明簽訂股權回收協議,中超電纜將其持有的廣東中州股權(出資額510萬元)全部回收給嚴亞明,雙方約定以經大公天華會審字(2009)第032號《審計報告》審定的廣東中州2009年6月30日凈資產值為依據,并結合廣東中州2009年7月1日至協議簽署日期間的損益等情況,確定回收價格為663萬元。2009年12月15日,嚴亞明支付第一筆股權回收款,共計人民幣332.50萬元,剩余價款330.50萬元在六個月內支付完畢。該項股權回收的工商變更登記于2009年12月25日完成。
        東北證券認為,中超電纜與嚴亞明基于廣東中州2009年6月30日經審定的凈資產值并考慮2009年7月1日至協議簽署日的損益情況確定回收價格,定價公允,不存在顯失公平或損害發行人利益的情形。發行人回收的股權已經收到受讓方支付的第一筆回收價款,并辦理了相應的工商變更登記手續,回收行為合法有效。
        發行人律師認為:此次股權回收已經雙方有權機構表決通過,是各方的真實意思表示;此次股權回收價格根據廣東中州截至2009年6月30日的凈資產,并結合2009年7月1日至該協議簽署日期間的損益情況確定,定價公允;發行人回收的股權已經收到受讓方支付的第一筆回收價款,并辦理了相應的工商變更登記手續,回收行為合法有效。待全部股權回收價款支付完畢后,不存在糾紛或潛在糾紛。
        (4)嚴亞明與中超電纜股東、董事、監事、高級管理人員的關聯關系
        嚴亞明與中超電纜股東、董事、監事、高級管理人員之間不存在任何關聯關系。
        中超電纜招股意向書
        1-1-82
        (5)回收廣東中州股權對中超電纜經營狀況的影響
        ①回收廣東中州股權對公司產能產量的影響
        2007年至2009年,中超電纜和廣東中州產能產量對照表如下: 項目 中超電纜(合并口徑) 廣東中州 產能 產量 產能 產量 產能 產量 占比 占比 2009年度
        電力電纜(km)
        21,000.00
        20,033.33
        2,500.00
        2,298.76
        11.90%
        11.48%
        電氣裝備用電線電纜(km)
        50,000.00
        39,985.60
        8,250.00
        5,684.68
        16.50%
        14.22%
        裸電線(t)
        6,000.00
        5,439.15
        500.00
        426.17
        8.33%
        7.84% 2008年度
        電力電纜(km)
        15,200.00
        11,137.17
        2,250.00
        2,310.46
        14.80%
        20.75%
        電氣裝備用電線電纜(km)
        50,000.00
        47,671.73
        8,250.00
        7,268.48
        16.50%
        15.25%
        裸電線(t)
        3,000.00
        2,024.91
        400.00
        325.56
        13.33%
        16.08% 2007年度
        電力電纜(km)
        10,700.00
        8,972.40
        1,900.00
        1,777.51
        17.76%
        19.81%
        電氣裝備用電線電纜(km)
        28,000.00
        24,295.53
        4,750.00
        4,517.79
        16.96%
        18.60%
        裸電線(t)
        2,000.00
        1,534.07
        400.00
        63.28
        20.00%
        4.12%
        注:上表2009年度中超電纜產能數據為包括廣東中州全年產能的合并數,而產量則為包括廣東中州前11個月產量的合并數。
        廣東中州主要生產1kv以下電纜及裸電線,2009年、2008年、2007年廣東中州電線電纜的產能占中超電纜產能的比例均不超過20%,且呈逐年下降趨勢。產量方面,2007年、2008年廣東中州電力電纜產量占比較高,占中超電纜(合并口徑)產量比例的20%左右,電氣裝備用電線電纜占比也超過了15%,但2009年這兩類產品,特別是電力電纜占比有明顯下降,且廣東中州生產的電力電纜、電氣裝備用電纜產品電壓等級低,生產周期較短,附加值較低,中超電纜能夠通過調劑生產或委托加工方式滿足生產需要。綜上,回收廣東中州對公司產品生產影響較小。
        中超電纜招股意向書
        1-1-83
        ②回收廣東中州股權對廣東市場情況的影響
        廣東中州作為發行人的一個生產型子公司,主要生產低壓電線電纜,以廣東市場為主。本次股權回收主要對發行人廣東市場產生以下兩方面影響:
        A、對發行人廣東客戶回收的影響
        2007年至2009年,中超電纜及廣東中州對廣東客戶回收的情況如下:
        單位:萬元 項目 2009年 2008年 2007年
        中超電纜(合并)營業收入S0
        90,781.94
        99,892.13
        66,526.58
        中超電纜(合并)對廣東客戶的回收收入(不含中超電纜對廣東中州的回收)S1
        8,657.14
        12,006.84
        10,800.82
        廣東客戶回收收入占營業收入比S1/S0
        9.54%
        12.02%
        16.24%
        其中:廣東中州對廣東客戶的回收收入 S3
        3,283.49
        5,829.75
        4,864.79
        其中:中超電纜(母公司)對廣東客戶的回收收入(不含對廣東中州的回收)S4
        5,373.65
        6,177.09
        5,936.03
        2007年至2009年,中超電纜及廣東中州在廣東市場的客戶結構情況如下:
        單位:萬元 項目 2009年 2008年 2007年 金額 占比 金額 占比 金額 占比 廣東中州廣東市場客戶的分析
        電力系統
        644.30
        7.44%
        1349.79
        11.24%
        800.72
        7.41%
        重點工程
        117.34
        1.36%
        92.71
        0.77%
        -
        -
        一般工程類客戶
        2,521.85
        29.13%
        4,387.26
        36.54%
        4,064.07
        37.63%
        小 計
        3,283.49
        37.93%
        5829.75
        48.55%
        4864.79
        45.04% 中超電纜(母公司)廣東市場客戶的分析
        電力系統
        3,836.95
        44.32%
        4,058.49
        33.80%
        3,988.78
        36.93%
        重點工程
        172.97
        2.00%
        163.92
        1.37%
        273.19
        2.53%
        一般工程類客戶
        1,363.73
        15.75%
        1,954.68
        16.28%
        1,674.06
        15.50%
        小 計
        5,373.65
        62.07%
        6,177.09
        51.45%
        5,936.03
        54.96%
        中超電纜招股意向書
        1-1-84
        合 計
        8,657.14
        100.00%
        12,006.84
        100.00%
        10,800.82
        100.00%
        2009年、2008年、2007年,廣東中州對廣東市場客戶實現的回收收入分別為3,283.49萬元、5,829.75萬元、4,864.79萬元,占發行人當期對廣東客戶回收收入(合并口徑)的37.93%、48.55%、45.05%,從客戶類型看,電力系統、重點工程等優質客戶比例較小。而母公司對廣東客戶回收收入占比較大,并且優質電力系統、重點工程比例較大?;厥諒V東中州股權后,公司將通過駐廣東經營機構進一步加強廣東市場的營銷,鞏廣州有優質客戶,開拓新的產品市場。故本次股權回收對公司在廣東市場業務,特別是優質客戶方面,影響較小。
        B、發行人對廣東中州回收的影響
        2009年、2008年、2007年,發行人存在先向廣東中州回收再由其對外回收的情形,中超電纜與廣東中州的此類回收金額較小,僅占中超電纜(母公司)營業收入的0.12%、0.00%和0.49%,具體情況如下:
        單位:萬元 項目 2009年 2008年 2007年
        中超電纜(母公司)營業收入S5
        85,832.90
        91,613.88
        61,158.67
        其中:中超電纜(母公司)對廣東中州回收的金額 S6
        105.79
        0
        302.24
        中超電纜(母公司)對廣東中州回收額占公司營業收入的比重S6/S5
        0.12%
        0.00%
        0.49%
        ③回收廣東中州股權對公司經營業績的影響
        2007年至2009年,中超電纜與廣東中州的經營情況如下表所示:
        單位:萬元 2009年 2008年 2007年 項目 中超電纜 廣東中州 占比 中超電纜 廣東中州 占比 中超電纜 廣東中州 占比
        總資產
        83,726.57
        6,876.73
        8.21%
        79,055.37
        4,986.71
        6.31%
        69,941.24
        3,623.79
        5.18%
        凈資產
        21,854.26
        1,124.91
        5.15%
        19,751.84
        1,114.23
        5.64%
        15,776.60
        1,086.90
        6.89%
        營業
        收入
        90,781.94
        5,620.66
        6.19%
        99,892.13
        8,630.84
        8.64%
        66,526.58
        6,096.49
        9.16%
        營業
        6,714.98
        -13.05
        -
        6,126.32
        12.93
        0.21%
        2,990.19
        128.99
        4.31%
        中超電纜招股意向書
        1-1-85
        利潤
        凈利潤
        5,031.42
        10.68
        0.21%
        4,547.41
        27.33
        0.60%
        2,171.76
        80.95
        3.73%
        注1:中超電纜以合并報表口徑計算,其中,2009年總資產、凈資產數據不包括廣東中州,而營業收入、營業利潤、凈利潤包括廣東中州1-11月份數據。
        注2:廣東中州09年數據截止于2009年11月30日。
        廣東中州總資產、凈資產規模較小。2009年、2008年、2007年,廣東中州的總資產占中超電纜合并總資產比例分別為8.21%、6.31%、5.18%,廣東中州凈資產占中超電纜合并凈資產比例分別為5.15%、5.64%、6.89%。廣東中州營業收入占中超電纜合并相應指標比例較小,2009年、2008年、2007年,廣東中州營業收入占中超電纜合并營業收入比例分別為6.19%、8.64%、9.16%。廣東中州營業利潤對中超電纜合并業績貢獻較小,2009年、2008年、2007年,廣東中州營業利潤分別為-13.05萬元、12.93萬元、128.99萬元,而廣東中州凈利潤占中超電纜合并凈利潤比例分別為0.21%、0.60%、3.73%,呈逐年下降趨勢。綜上,回收廣東中州對發行人財務狀況、經營業績影響較小。
        七、發行人組織機構
        (一)發行人組織結構圖
        中超電纜招股意向書
        1-1-86
        (二)發行人內部組織結構
        公司按照相關法律規定,建立了較為完善的法人治理結構,設立了股東大會、董事會和監事會,制訂了相應議事規則(具體情況詳見本招股書“第九節公司治理”)。目前,公司部門設置和具體職責如下: 部門名稱 主要職責
        董事會辦公室
        負責發行和管理公司股票、債券等事務,負責公司日常的信息披露、投資者關系管理和市場形象的維護以及與監管部門的聯絡等工作。
        營銷一部
        營銷二部
        根據公司整體經營目標和市場拓展計劃制定市場營銷工作計劃,并負責落實和監督;圍繞營銷工作計劃目標任務,負責所管理市場區域的市場開拓和回收管理服務工作;負責研究所管理市場區域或回收條線的經濟政策環境,分析公司產品在所管理市場區域發展態勢,捕捉市場發展機會和規避經營風險;負責營銷總部營銷隊伍建設,協助公司招聘、培訓和發展新人,壯大營銷隊伍,優化營銷隊伍結構,提升總體營銷水平。
        審計考核部
        審計委員會
        股東大會
        監事會
        戰略委員會
        總經理
        薪酬與考核委員會
        副總經理
        營銷一部
        財務總監
        財務部
        市場服務部
        行政部
        海外業務部
        駐外營銷機構
        副總經理
        副總經理
        副總經理
        營銷二部
        總工程師
        董事會
        設備部
        回收部
        提名委員會
        生產部
        技術部
        質量管理部
        董事會辦公室
        董秘
        駐外營銷機構
        后勤部
        人力資源部
        總經濟師
        工程部
        研發中心
        中超電纜招股意向書
        1-1-87
        部門名稱 主要職責
        駐外營銷機構
        負責區域市場回收和服務工作
        市場服務部
        負責企業市場回收管理、合同管理、根據合同訂單協助生產部銜接生產計劃下達等工作、并負責對外報價、投標書制作、成品貨物配送的職能部門,主要履行合同接單、評審、訂單下達、成品管理、發送、報價、標書制作等職能。
        海外業務部
        直接赴境外開展業務、參加投標并負責各類電纜的出口質量許可證的申報和辦理工作;加工貿易企業的申報工作;海關出口A類企業的申報工作;協助公司駐外營銷機構對出口訂單的資料翻譯、技術參數和型號確認(與技術部協調)、出口;價格核算以及與客戶聯系溝通工作;為公司駐外營銷機構簽訂的出口產品辦理商檢以及出口資料的準備和物流環節的安排協調工作;國外標準的收集和翻譯工作以及公司內部宣傳、網站的資料翻譯工作。
        研發中心
        主要負責新產品設計和試制,新材料的研究和開發,產品、工藝效果試驗檢測等。
        生產部
        負責組織生產、完成合同訂單的職能管理部門,主要是履行生產計劃、調度、統計核算、現場管理、部門安全文明生產等相關管理職能。
        設備部
        負責企業確保動力設備正常運行,主要履行設備的采購、安裝、改造、維護和管理等職能。
        回收部
        負責對合格供方的評定和選擇;編制采購計劃,負責本公司的原輔材料和物資采購工作;制定并執行公司物資采購、回收過程的各項管理制度;負責原材料庫管理工作。
        質量管理部
        執行公司的各項管理制度,并將各項管理制度貫徹到部門人員,負責從原材料進廠、生產過程、產品出廠的檢驗的管理工作,負責對公司監視和測量設備檢定工作的歸口管理,負責跟蹤驗證工作,負責收集用戶反饋問題的回收工作,負責營銷部門和客戶有關質量方面的咨詢及相關資料的回收。
        技術部
        負責制定和修訂工藝管理等管理制度并貫徹實施;負責生產過程中技術和工藝指導。負責編寫新產品生產操作手冊。
        人力資源部
        主要負責建立和規范人力資源管理體系,做好人力資源的規劃與管理,包括員工的招聘、培訓與考核等工作。
        行政部
        制定和匯編行政規章制度并宣傳、貫徹、督促各部門落實行政管理制度;負責公司的檔案管理;承辦和草擬公司各種工作文件及公文流轉;負責企業形象及日?;顒有麄?負責公司各種會議的會務安排、組織與管理。
        工程部
        負責公司基建項目的可行性報告、土地征用、建設項目規劃審批、工程設計、監理、在建工程質量及現場管理跟蹤、工程決算及辦理驗收、固定資產的維護保修工作。
        后勤部
        負責公司后勤保障服務和安全管理工作。
        財務部
        負責公司財務管理和稅務事務;負責建賬、記賬、報賬、編制財務
        中超電纜招股意向書
        1-1-88
        部門名稱 主要職責
        報表等會計賬務回收工作;負責內部經濟核算和財務監督、資金運作管理等工作。
        審計考核部
        主要負責對財務收支、會計賬務進行審計;負責對公司及所屬部門領導的任期離任經濟責任進行審計;負責對公司各項投資項目進行審計;負責對公司內部控制制度的健全性和有效性以及貫徹執行進行審計監督。
        (三)發行人內部組織機構的運行情況
        公司建立了規范的法人治理結構,嚴格按照現代企業制度運行,內部組織機構較為完善,所有重大事項均須經董事會或股東大會批準后方可實施。公司內部組織機構設置較為科學,管理制度嚴格,職能部門各司其職、相互配合、協調運作,實現了高效、安全、合理運作的目標。
        八、發行人有關股本情況
        (一)本次發行前后公司的股本結構
        公司發行前總股本為12,000萬股,本次公開發行4,000萬股。按發行4,000萬股的規模測算,公司發行前后的股本變動如下: 股東名稱 發行前 發行后 股權性質 數量(萬股) 比例 數量(萬股) 比例
        中超集團
        10,617
        88.48%
        10,617
        66.36%
        限售流通股
        康樂機械
        1,383
        11.52%
        1,383
        8.64%
        限售流通股
        公眾投資者
        4,000
        25.00%
        無限售流通股
        合計
        12,000
        100.00%
        16,000
        100.00%
        (二)前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務
        公司股東為中超集團、康樂機械兩名法人股東,無自然人股東。
        (三)股東中戰略投資者持股情況
        公司股東中無戰略投資者持股。
        (四)發行前各股東間的關聯關系和關聯股東持股比例
        發行前,公司股東中超集團、康樂機械無關聯關系。
        中超電纜招股意向書
        1-1-89
        (五)本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾及董監高間接持股自愿鎖定股份的承諾
        公司控股股東中超集團承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!惫緦嶋H控制人楊飛承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份?!睏铒w之父楊一新、楊飛之兄楊斌承諾:“自中超電纜股票上市之日起三十六個月內,不回收或者委托他人管理本人間接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超集團回購本人持有的股份?!惫竟蓶|康樂機械承諾:“自中超電纜股票上市之日起一年內,不回收或者委托他人管理本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份,也不由中超電纜回購本公司直接持有的中超電纜公開發行股票前已發行的股份?!?br /> 公司董事長楊飛,副董事長、副總經理楊俊,董事、總經理陳友福,董事、副總經理吳鳴良,董事、董事會秘書、財務總監陳劍平,監事會主席盛海良、監事會副主席陳鶇,監事蔣建良,監事王雪琴,副總經理劉志君,副總經理張乃明、總工程師王彩霞因持股中超集團而間接持有中超電纜股份,以上人員承諾:本人將及時向中超電纜申報本人持有的中超集團股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股權不超過本人所持有中超集團股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的中超集團股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有中超集團的股權總數的比例不超過50%。
        公司董事俞雷、監事蔣麗雋因持股康樂機械而間接持有中超電纜股份,以上人員承諾:本人將及時向中超電纜申報本人持有的康樂機械股權及其變動情況,在中超電纜任職期間每年回收的股份不超過本人所持有康樂機械股權總數的百分之二十五;本人所持股權自中超電纜股票上市交易之日起一年內不回收;本人自中超電纜離任后半年內,不回收持有的康樂機械股權;本人自中超電纜離任半年后的一年內回收的股權占所持有康樂機械的股權總數的比例不超過50%。
        中超電纜招股意向書
        1-1-90
        九、發行人勞動用工及社會保險情況
        (一)發行人員工情況
        2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日公司員工總數分別是463人、621、797人,截至2010年6月30日,公司共有825人,具體情況如下: 2010年6月30日 類別(專業結構) 人數 占員工總數的比例
        生產人員
        387
        46.91%
        技術人員
        63
        7.64%
        回收人員
        221
        26.79%
        財務人員
        60
        7.27%
        行政人員
        48
        5.82%
        后勤人員
        46
        5.57%
        合計
        825
        100.00% 類別(學歷結構) 人數 占員工總數的比例
        碩士及以上
        1
        0.12%
        本科
        134
        16.24%
        大專
        142
        17.21%
        大專以下
        548
        66.42%
        合計
        825
        100.00% 類別(年齡結構) 人數 占員工總數的比例
        51歲以上
        11
        1.33%
        41-50歲
        191
        23.15%
        31-40歲
        268
        32.49%
        30歲以下
        355
        43.03%
        合計
        825
        100.00%
        (二)社會保障情況
        公司與員工簽定了《勞動合同書》,中超電纜及其全資子公司廣東沖超已按照國家及當地有關規定為全體員工辦理了養老、失業、工傷、生育、醫療保險和住房公積金。
        中超電纜招股意向書
        1-1-91
        宜興市勞動和社會保障局及承繼其職能的宜興市人力資源和社會保障局對公司社保情況出具證明:廣東中超電纜股份有限公司及其前身廣東中超電纜有限公司自設立以來,能夠遵守國家及地方勞動及社會保障法律、法規、規章和規范性文件的規定,依法與其全部員工簽訂勞動合同,為其全部員工辦理養老保險、失業保險、醫療保險、工傷保險、生育保險等社會保險手續并按時足額繳納前述各項社會保險費。自2006年1月1日以來未發生違反勞動及社會保障法律、法規、規章和規范性文件的行為,未曾受到勞動及社保主管部門的行政處罰。廣東沖超也由地方勞動和社會保障部門出具了守法證明。
        廣州住房公積金管理中心宜興分中心對公司住房公積金繳納情況說明如下:廣東中超電纜股份有限公司及其前身廣東中超電纜有限公司自設立以來,能夠遵守國家及地方住房公積金管理方面的法律、法規、規章和規范性文件的規定。自2006年1月1日以來,未發生因違反相關規定而受到行政處罰的情形。廣州住房公積金管理中心宜興分中心也為廣東沖超出具了守法證明。
        保薦機構認為:中超電纜及其全資子公司廣東沖超的勞動用工符合我國勞動及社會保險、住房公積金等法律法規及政策的規定。
        發行人律師認為:
        發行人及其控股子公司廣東沖超已經與全體員工簽訂了勞動合同,該合同由用人單位——發行人與相關自然人簽署,內容包括合同期限,工作內容、勞動保護和勞動條件、工作時間和勞動報酬、勞動紀律、保險待遇、教育和培訓、合同的變更續訂解除、其他事項、違約責任、勞動合同的簽訂和勞動爭議回收等內容,符合《中華人民共和國勞動法》和《中華人民共和國勞動合同法》等的相關規定。
        經核查,發行人及其控股子公司沖超電纜已經按照宜興市人力資源和社會保障局核定的標準繳納社會保險,符合有關法律法規及政策的規定。發行人及其控股子公司沖超電纜已開立住房公積金賬戶并按照廣州市住房公積金管理中心宜興市分中心核定的標準繳納住房公積金,符合有關法律法規及政策的規定。
        十、主要股東的重要承諾及履行情況
        本公司全體股東及實際控制人均已作出關于持有公司股票在上市后進行鎖
        中超電纜招股意向書
        1-1-92
        定的相關承諾,具體內容詳見本節之“八、發行人有關股本情況”。
        本公司控股股東和實際控制人均出具了避免同業競爭和規范減少關聯交易的承諾,具體內容詳見本招股意向書之第七節“同業競爭與關聯交易”。
        中超電纜招股意向書
        1-1-93
        第六節 業務與技術
        一、公司主營業務、主要產品及設立以來的變化情況
        (一)公司的主營業務及主要產品
        本公司專業從事電線電纜的研發、生產、回收和服務,自設立以來主營業務未發生變化。目前公司主要產品為35kV及以下電線電纜,包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和裸電線三個大類,涉及500多種型號,10,000多種規格。電力電纜主要包括1-6kV聚氯乙烯絕緣電力電纜、1-35kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、氟塑料絕緣電力電纜、硅橡膠絕緣電力電纜、架空絕緣電纜及根據用戶需求生產的35kV及以下阻燃耐火系列、金屬屏蔽、無鹵低煙、分支電纜等特種電纜;電器裝備用電線電纜主要包括布電線、控制電纜及其特種電纜等。2009年,公司電力電纜回收收入占主營業務收入的81.64%,2009年,公司電氣裝備用電線電纜回收收入占主營業務收入的9.57%。此外,公司還生產銅絞線、鋼芯鋁絞線等裸電線,其2009年收入占公司主營業務收入的8.79%。
        本公司產品已廣泛應用于廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東等省市城鄉電網建設及改造工程,中國華能集團、中國大唐集團、中國國電集團等電廠建設以及青藏鐵路、西氣東輸、南水北調、中國石油天然氣股份有限公司獨山子石化、武廣鐵路等多個重點工程項目。同時公司產品也走出國門,銷往阿曼、蘇丹、巴西、尼日利亞、斯里蘭卡等國家。
        (二)公司業務發展歷程
        本公司的業務發展大致可分為兩個時期,1996年8月至2003年12月為錫遠電纜廠時期,錫遠電纜廠是一家小型鄉鎮企業,注冊資本98萬元,生產規模小,產品單一。2003年12月以后為中超電纜時期,自2003年底公司實際控制人楊飛及其創業團隊收購了錫遠電纜廠股權,并將其改制為有限責任公司后,本公司進入了一個新的發展階段。
        具體而言,在中超電纜時期公司主要經歷了起步階段和快速發展階段。
        1、起步階段—建設生產基地、搭設管理架構、組建人才隊伍、拓展回收市
        中超電纜招股意向書
        1-1-94

        2004年至2006年,中超電纜處于起步階段。在這一階段,公司主要經營者確立了“高投入、高起點、高水準”的創業理念,順利實現了生產基地的建設、組織管理架構的搭建、管理、生產、回收隊伍的組建及回收網絡的鋪設等工作。
        公司新生產基地于2004年初開工建設,2005年5月正式投產。2004、2005年,公司股東累計投入資本金6,000萬元,加上銀行貸款,先后投入11,000多萬元,順利完成了先進設備的采購和一流廠區的建設。建設期間,公司按照工藝流程、設備情況科學合理地進行了廠區布局設計,從而加快了上下工序的銜接速度,有效地減少了物流成本,提高了生產效率;為提高生產設備的性能,公司向設備回收廠商提出了多項設備定制改良要求,并采購了35kV三層共擠交聯生產線、3150履帶式盤絞成纜機、150護套擠出機組、65+120硅烷交聯生產線等國內先進的生產設備。通過生產基地的建設,公司從起步階段就直接進入中壓電纜的生產領域,比從低壓電纜生產滾動發展至中壓電纜生產模式,更有利于提升公司形象,提高生產效率、降低生產成本,保證產品質量。
        同時,公司逐步建立了適合自身發展的組織管理架構并完成了管理隊伍、生產隊伍的組建工作。公司根據現代企業制度,完善了法人治理結構,搭建了公司組織架構,公司的經營管理團隊涵括了技術、回收、生產、管理等各方面人才,大多數具有10年以上行業經驗。同時公司公開招聘了一批生產、行政、財務等方面的專業人才,依托以人為本的理念,實現員工與公司共同成長。
        隨著新生產基地的投產,公司也漸漸完成了回收網絡的鋪設和回收隊伍的建設。公司堅持“直銷”的回收模式,依靠團隊營銷和主動式服務,2005年順利進入廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東7個省份,2006年更是將回收市場遍及到廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東等21個省、自治區、直轄市,逐漸完成了回收市場拓展和回收隊伍建設。
        2、快速發展階段—完善回收網絡、確定回收策略、確立品牌形象
        2007年起,公司業務規模迅速擴大,主營業務快速增長。進入了快速發展階段。在這一階段,公司確定了“打造精品”,以質量和服務樹立品牌形象的營銷策略,提出了“價值營銷”的回收和服務理念,確立了面向電力系統、大型企業、
        中超電纜招股意向書
        1-1-95
        重點工程高端客戶的市場定位和“優質電力電纜回收商”的產品定位。
        在質量管理方面,公司在嚴格遵照國家標準的基礎上完善了企業自身的質量控制制度。除堅持已有的原材料檢驗、過程檢驗和出廠檢驗三檢制度外,公司強化了過程檢驗,推行“下一道工序為上一道工序的客戶”,實現上下工序間互檢,將質量控制手段前移至產成品前各個階段,比如絞線階段利用雙臂電橋等進行導體的電性能檢測,使其電阻、結構、尺寸符合要求;實行二次局放試驗,是行業內少數除對最終成品進行局放檢測外對成纜前在產品也局放檢測的企業之一。
        在回收服務方面,公司提出“價值營銷”理念,建立起以電力系統客戶為主,兼有大型企業、重點工程的高端客戶結構,打造“優質電力電纜回收商”。公司以優異的產品質量,主動營銷服務模式贏得了眾多知名客戶的信賴,產品廣泛應用于省級城鄉電網改造、電廠建設及重點工程建設。在回收市場方面,2007年起,公司又順利進入了廣東、廣東、廣東等省市,并將產品出口至阿曼、蘇丹、巴西、尼日利亞、斯里蘭卡等國家。
        二、電線電纜行業的基本情況
        (一)行業情況
        1、行業概括
        根據《國民經濟行業分類和代碼表》(GB/T4754-2002),本公司所屬行業為“C39 電氣機械及器材制造業”大類下的“C393 電線、電纜、光纜及電工器材制造”中類,再具體細分為電線電纜制造。如下圖所示:
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        我國經過“十五”期間的發展,電線電纜制造業在產出規模上超過日本、美國,成為世界上最大的電線電纜制造國。隨著中國國民經濟持續穩定的增長,中國仍將是世界上電線電纜市場增長最快的國家之一,中國電線電纜行業的未來發展面臨良好的發展前景和機遇。
        2、產品分類
        電線與電纜沒有嚴格的界限,通常將芯數少、產品直徑小、結構簡單的稱為電線,其中,沒有絕緣的稱為裸電線,絕緣的稱為布電線;其他的稱為電纜。目前,我國的電線電纜產品按其用途可分成以下五大類: 類別 特點及應用范圍 電力電纜 低壓電力電纜 (1kV及以下) 用于電力、冶金、機械、建筑等行業; 中壓電力電纜 (1-35kV) 約50%用于電力系統的配電網絡,將電力從高壓變電站送到城市和偏遠地區;其余用于建筑行業,機械、冶金及化工等企業; 高壓電力電纜 (66-330kV) 絕大部分應用于城市高壓配電網絡;部分用于鋼鐵、石化等大型企業內部供電; 超高壓電力電纜 (330kV以上) 主要運用于大型電站的引出線路;廣東、廣東等大型城市也將超高壓電纜用于城市輸配電網絡
        電氣裝備用
        該類產品是從電力系統的配電點將電能直接傳送到各種用電設備、器具的電
        電氣機械及器材制造業
        電線、電纜、光纜及電工器材制造
        光纖、光纜制造
        絕緣制品制造
        公司所處行業
        電線電纜制造
        指在電力輸配、電能傳送,聲音、文字、圖像等信息傳播,以及照明等各方面所使用的電線電纜制造
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        類別 特點及應用范圍
        電線電纜
        源連接線路用電線電纜。主要包括用電線路(如照明線、動力線)用的橡塑絕緣電線、軟線、控制電纜、布電線等。
        裸電線
        本類產品主要用于電網主干線、鐵路電氣化、軌道交通接觸網線。純的導體金屬,無絕緣及護套層,如鋼芯鋁絞線、銅絞線、鋁絞線等。
        通信電纜與通信光纜
        傳輸電話、電報、電視、廣播、傳真、數據、和其他電信信息的數據纜,如話纜、同軸纜、光纜、數據電纜、組合通訊電纜等。
        繞組線
        用于各種電機、電器、儀表、變電器以及電極磁場發生器中的繞組線圈。產品品種按絕緣構成,分為漆包線和繞包線兩個小類。
        (二)行業主管部門及行業政策
        1、行業管理體制及主管部門
        我國電線電纜行業的管理體制為在國家宏觀經濟政策調控下,遵循市場調節的管理體制。電線電纜行業管理組織為中國電器工業協會電線電纜分會,其主要職能是協助政府進行自律性行業管理,代表和維護電線電纜行業的利益及會員企業的合法權益、組織制訂電線電纜行業共同信守的行規行約等。
        2、行業政策
        (1)政策法規
        作為基礎配套產業,電線電纜行業的發展速度與國民經濟發展形勢密切相關,受電力、城市建設等行業發展速度的影響很大,其行業發展需接受國家發布的《產業結構調整指導目錄》及相關部門、行業規定約束。 文件名稱 主要內容
        《電線電纜產品生產許可證實施細則》
        圓線同心絞架空導線、漆包圓繞組線、塑料絕緣控制電纜、額定電壓1kV和3kV擠包絕緣電力電纜、額定電壓6kV到35kV擠包絕緣電力電纜、架空絕緣電纜六種電線電纜產品實行生產許可證制度。
        《電氣電子產品強制性認證實施規則—電線電纜產品—電線電纜》
        礦用橡套軟電纜、交流額定電壓3kV及以下鐵路機車車輛用電線電纜、額定電壓450/750V及以下橡皮絕緣電線電纜、額定電壓450/750V及以下聚氯乙烯絕緣電線電纜四種實行CCC認證。
        《民用建筑電氣設計規范》
        高層建筑、人群密集的場所、地鐵等必須要使用具有阻燃或耐火性能的電線電纜。
        《民用建筑電線電纜防火設計規程》
        2002年10月,廣東市建委規定在大中型建筑或公共場所,不應使用PVC 等非環保型電纜。
        《地鐵設計規范》
        2003年8月,建設部關于發布國家標準《地鐵設計規范》的公告,規定地鐵工程必須采用環保型電纜。
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        文件名稱 主要內容
        《公共場所阻燃制品及組件燃燒性能要求及標識》
        2006年8月,公安部消防局組織制定,對公共場所應用阻燃制品及阻燃制品標識作出了明確的強制性規定。
        《歐盟RoHS指令》
        歐盟議會和歐盟理事會于2003年1月通過了RoHS 指令,在電子電氣設備中限制使用某些有害物質指令,2005 年歐盟對該指令又進行了補充,明確規定了鉛(Pb)、汞(Hg)等六種有害物質的最大限量值。
        (2)產業政策及行業規劃
        自2006年6月國務院發布《關于加快振興裝備制造業的若干意見》實施以來,裝備制造業發展明顯加快,重大技術裝備自主化水平顯著提高,國際競爭力進一步提升。2008年受國際金融危機影響,國內外市場裝備需求急劇萎縮,我國裝備制造業可持續發展面臨挑戰,2009年,國務院發布《裝備制造業調整和振興規劃》,以“堅持裝備自主化與重點建設工程相結合;堅持自主開發與引進消化吸收相結合;堅持發展整機與提高基礎配套水平相結合;堅持發展企業集團與扶持專業化企業相結合”為基本原則,依托特高壓輸變電、高速鐵路、城市軌道交通等十大領域重點工程,振興裝備制造業。
        2006年9月,中國電器工業協會電線電纜分會《電線電纜行業“十一五”發展規劃建議》中提出,“十一五”期間主要目標為:
        ① 在做強的基礎上,推動企業兼并重組,到“十一五”期末爭取在行業內形成5-6家回收規模接近百億元的大型企業集團。
        ② 以清晰的企業戰略定位,推進中小企業的專業化生產,到“十一五”期末在行業內形成一批具有專業生產特色的中小企業群。
        ③ 通過促進區域領頭企業的發展和示范作用,在“十一五”期間積極推動區域集聚的電線電纜產業的升級換代。
        ④ 大力推進以企業為主體的自主創新,通過企業的管理創新、技術創新、服務創新,促使行業經濟增長方式在“十一五”期間有大的轉變。
        (3)電力電纜行業國家標準
        與電力電纜相關的國家標準如下:
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        文件名稱 適用范圍
        《GB/T 12976-1991》
        額定電壓35kV及以下銅芯、鋁芯紙絕緣電力電纜
        《GB/T 12706-2002》
        額定電壓1kV到35kV擠包絕緣電力電纜及附件
        《GB/T 11017-2002》
        額定電壓110kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件
        《GB/Z 18890-2002》
        額定電壓220kV(Um=252kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及附件
        《GB/T 22078-2008》
        額定電壓500 kV(Um=550 kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件
        (三)行業發展趨勢
        目前,全球電纜市場大部分供求集中在歐洲、美國和日本等發達國家和地區,但增長幅度緩慢;而亞洲等新興市場(特別是中國市場)空間巨大,發展迅猛。在我國,自20世紀90年代以來,電線電纜行業飛速發展,目前中國的電線電纜生產總量(導體用量)已經超過美國成為世界第一大電線電纜生產國。
        1、發達國家市場趨于集中
        近年來,國際電纜市場日趨成熟,競爭相當激烈,逐漸進入了幾大巨頭之間壟斷競爭的格局。激烈的市場競爭導致大量中小型企業或非專業性的電纜廠商被兼并或退出市場,行業趨于集中。如歐洲市場主要由意大利普睿司曼電纜公司和法國耐克森集團壟斷,美國前六大線纜生產商占據了美國65%的市場,日本前六大線纜生產商占日本市場的60~70%。
        從地域來說,歐洲企業在電纜領域的優勢還是領先于亞洲企業:作為料重工輕的行業,原材料主要是銅,占電纜生產成本中的75%左右,而勞動力成本這個亞洲制造商最大的優勢,卻僅占電纜生產成本的10%左右;另一方面,歐洲的電纜制造商在研發方面投入巨大,產品的技術優勢更勝一籌。
        2、產品發展符合環保理念
        目前,世界范圍內大力提倡環保理念,環保的重要性日益為各國所重視。常規的電線電纜使用PVC,在其廢棄后焚燒回收時會產生二惡英,掩埋回收時會有鉛化合物的毒性問題等。因此,市場需要更安全、環境污染少的環保電纜。歐洲、美國及日本對與電纜有關的公害十分重視,其政府不僅對電纜制造過程的排放物進行嚴格的限制,而且對報廢電纜的回收實施了全面的監控,迫使電纜廠商用符合環保要求的材料取代傳統材料,制造環保型電纜或所謂“清潔電纜”。歐
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        美等發達國家正大力提倡環保型電纜的使用,我國也加快了環保型電纜的推廣和使用,如廣東、廣東2002年明確規定在其管轄范圍內必須使用環保型電纜。
        3、國內市場民營、外資企業占主導地位,區域產業集中現象突出
        隨著我國經濟體制改革的不斷深入,線纜行業在上世紀90年代中后期發生了大規模的行業整合,民營企業憑借著靈活的經營體制、更新的生產工藝迅速占據市場的主導地位;而中國巨大的市場需求也吸引了國外一流的廠商來華投資設廠,投資領域多選擇高技術、高附加值的產品,憑借著規模、技術優勢占領了中國高壓、超高壓電纜市場。
        我國線纜企業主要分布在廣東、廣東、廣東、廣東等省市,地區差別進一步擴大。全行業59%的產值、61%的回收收入集中在華東地區,56%的資產也集中在華東地區。
        數據來源:中國電器工業協會電線電纜分會《電線電纜行業“十一五”發展規劃建議》
        4、我國電線電纜行業將在“十一五”期間保持快速發展
        根據國家電網公司編報的電網規劃,“十一五”期間,國家電網公司總投資額將超過8,500億元;根據南方電網公司的規劃,“十一五”期間南方電網的總投資額將超過2,340億元,兩者合計,全國電網“十一五”期間的規劃投資額將超過10,000億元,按此計算,年均電網投資額將超過2,000億元。
        在其他線纜需求方面,我國“十一五”期間規劃投資1,400億建設各類機場,并在沿海沿江地區修建大型港口,同時還大規模進行高速鐵路、高速公路、城市軌道交通的建設,必將帶來電纜行業市場的大發展。
        2008年國家為了應對全球金融危機,擴大了電網方面建設力度,根據國家發
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        改委《緊急落實新增1000億元中央投資工作方案》的要求,南方電網計劃在確保年內完成新增40.5億元的工程建設投資后,初步計劃2009、2010年每年新增投資約300億元用于城網改造和農網完善,全網建設投資規模在900億元左右。國網公司在2008年后的2~3年內將完成投資規模將超過1萬億元,而原國網公司“十一五”規劃中未來兩年內計劃投資額僅為5,000億元。
        (四)行業的技術水平
        我國主要電線電纜產品的技術水平和質量已達到國際標準,但與先進工業國家相比,產品技術水平、品質仍有一定差異。
        1、電力電纜
        交聯電纜絕緣性能優越,生產工藝較簡單,安裝維護方便,已成為我國電力電纜類產品的主流,低壓電纜以PVC電纜為主的局面正在改變,硅烷交聯電纜的比例增加迅速,交聯聚乙烯電纜在我國中壓電力電纜中已占絕對主導地位。隨著大量中高壓電力電纜的投入使用,供電系統中電纜運行安全的問題,日益重要。為防止電纜滲水降低電氣性能和造成變電站事故進而影響供電系統,防水電力電纜得到應用。隨著傳輸電能容量的不斷擴大,中高壓電力電纜的截面明顯增大。
        2、電氣裝備用電線電纜
        在機車車輛電纜方面,耐熱125℃無鹵低煙阻燃交聯聚烯烴絕緣電纜(含薄壁絕緣電纜)已經被廣泛應用。在汽車低壓電線方面,其主導產品為聚氯乙烯絕緣電線。國內廠商的產品已符合各汽車制造商的制造規范,也達到最新ISO標準要求。在建筑物用布電線方面,無鹵低煙交聯聚烯烴絕緣布電線在建筑物配電系統應用的發展趨勢十分明顯,沿海發達地區已有地區性規范規定了無鹵低煙交聯聚烯烴絕緣布電線的應用。在核電站用電纜方面:目前1E級K3類電纜已經國產化,1E級K1類電纜的研制取得實質性進展,反應堆部位的電纜正在開發中。
        3、裸線產品
        目前國內高壓架空線大量采用鋼芯鋁絞線,而世界范圍內開始廣泛應用性能更優越的鋁合金導線。經過多年努力,在鋁合金材料配方、生產技術、生產工藝和設備上,我國取得了突破性的進步。同時在總結先進技術的基礎上,引進關鍵
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        設備,建立高效率、高質量的鋁合金生產線,相關產品的質量完全符合國際標準要求,我國鋁合金導線的生產水平已接近或達到了國際先進水平。
        (五)進入行業的主要障礙
        1、生產許可和產品認證
        為了保證電力、通訊運行安全,國家對部分電線電纜產品實行生產許可證制度,凡是在境內生產該類產品的企業、單位和個人必須取得生產許可證。根據《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例實施辦法》規定:“任何企業未取得生產許可證不得生產實行生產許可證制度管理的產品,任何單位和個人不得回收或者在經營活動中使用未取得生產許可證的產品”。根據《強制性認證實施規則》的有關規定,礦用橡套軟電纜,交流額定電壓3kV及以下鐵路機車車輛用電線電纜,額定電壓450/750V及以下橡皮絕緣電線電纜,額定電壓450/750V及以下聚氯乙烯絕緣電線電纜四種電線電纜產品必須要通過強制性產品認證。目前,發行人具有相關的全國工業產品生產許可證及強制性產品認證證書。
        此外,各行業對電纜性能要求不同,對電線電纜入網也提出了種種認證方面的要求;某些客戶如部分電力公司對線纜廠商提出了自己的資格認定標準。因此取得目標市場(客戶)要求的生產許可和產品認證成為進入本行業最主要的障礙之一。
        2、資金壁壘
        電線電纜屬于資金密集型行業,生產線需要較大資金投入,同時電線電纜行業具有料重工輕的特點,對流動資金的規模和資金周轉效率的要求較高;此外,主要原材料銅的價格波動較大,也增加了企業資金管理的難度。資金的規模、資金運轉的效率成為電線電纜企業持續經營的首要問題。
        3、質量、品牌和客戶關系
        隨著電線電纜行業的發展,優質客戶例如電力系統、重大工程對于采購產品的質量要求越來越高,國家也不斷加強對于電線電纜這種關乎國計民生產品的安全性穩定性控制,因此,優質客戶相較于價格來說更加關注產品的質量,往往在采購過程中青睞于知名品牌產品。
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        保持與客戶良好的合作關系除了產品質量、品牌影響外,企業的管理、服務、技術能力也是重要的因素,這些構成了線纜企業的競爭能力,是行業進入的障礙之一。
        4、人才限制
        市場的競爭最終就是人才的競爭,主要體現為各種專門人員綜合素質的競爭,電線電纜企業的發展,需要一批具有多年行業經驗的經營管理人員,憑借敏銳的行業洞察力指導企業發展方向;需要一批熟練的生產工人與合格的專業技術人員,從而保證產品的質量和新品種的研發;需要一批深入市場的回收人員,既要懂得產品性能,又要了解市場需求,維護好客戶關系。這些人員綜合素質的提高是一個需要長期積累的過程,這就構成了另一個行業進入的障礙。
        (六)電線電纜行業的市場需求
        得益于我國經濟的高速發展,電線電纜行業總體保持了較好的增長勢頭,根據Wind資訊數據1,2005年整個電線電纜行業回收收入達到2,564.66億元,2006年為3,865.92億元,2007年1-11月為4,575.03億元,2008年1-11月為5,521.92億元,2009年1-11月達到了5,747.52億元。
        未來幾年中,電力、鐵路、軌道交通、能源、建筑、船舶、汽車等產業將依
        1 國家統計局于2007年起以2、5、8、11月為發布數據時間點,故2007年起的年度數據只累計1-11月。
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        然保持較大的投資規模,給電線電纜行業回收許多難得機遇。電線電纜行業未來重點市場需求如下:
        1、電力系統項目建設和改造
        進入21世紀我國電力工業一直處于快速平穩發展之中,電力工業的發展為電線電纜行業帶來廣闊的市場。截至2006年12月31日,2007年12月31日,2008年12月31日,2009年12月31日我國發電裝機容量分別達到6.2億kW、7.1億kW、7.9億kW和8.7億kW,同比分別增長了19.23%、14.52%、11.27%和10.23%。
        數據來源:2006、2007、2008、2009年電力監管年度報告
        (1)短期需求
        根據國網公司發展規劃,“十一五”期間計劃總投資額將達到8,500億元;而“十一五”期間南方電網計劃建設投資2,340億元,兩者合計,全國電網“十一五”期間的規劃投資額將超過10,000億元,按此計算,年均電網投資額將超過2,000億元。近年來大規模的城網改造為高壓、超高壓交聯電纜帶來了較大的需求,國網公司計劃“十一五”期間31個城市城網建設改造計劃投資額超過4,000億元;南方電網投資額將為國家電網公司的1/4左右,兩者相加總投資規模約有5,000億元,“十一五”期間年均城市電網投資額超過1,000億元。
        2008年國家為了應對全球金融危機,擴大了電網方面建設力度,根據國家發改委《緊急落實新增1000億元中央投資工作方案》的要求,南方電網計劃在確保
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        年內完成新增40.5億元的工程建設投資后,初步計劃2009、2010年每年新增投資約300億元用于城網改造和農網完善,全網建設投資規模在900億元左右。國網公司在2008后的2~3年內將完成投資規模將超過1萬億元,而原國網公司“十一五”規劃中未來兩年內計劃投資額僅為5,000億元。
        (2)中期需求
        城市電網建設中,架空線入地是城市發展的必然趨勢,是世界性潮流,電纜入地將給現代化的城市發展帶來許多的好處:第一,可增強城市電網的可靠性;第二,可增強城市線路的傳輸能力;第三,可根絕視覺污染,美化城市環境;第四,可提高城市土地的利用價值;第五,可改善電磁場對人類與城市環境的影響。目前國外城市地下電纜化已經完成了80~90%,有的甚至達到100%。中國為解決大規模架空線建設與城市市容“凈空”要求的矛盾,從20世紀九十年代中期開始陸續進行地下電纜線路的建設。經過這些年的一再努力,中國在城市架空線入地建設上也取得了較大發展,深圳地下電纜化率就達到了90%,珠海、廣東也達到了80%,廣州達到了65%,廣東達到了40%,廣州、廣州、廣州、廣州、廣州等城市達到了20%以上。但整體來說,全國平均城市地下電纜化率僅為10%左右,隨著城市化的推進,我國大多數城市規劃部門也開始強調市區內實現電纜供電,多數城市的規劃目標電纜化率為50~80%左右,城市的雙環供電、市中心區地下電纜化率的提高將大大增加高壓、超高壓交聯電纜的使用量,如廣東市制定的2010年架空線入地規劃,將廣東市內環線內及中心城內其他地區的183平方公里范圍內、“一城九鎮”的269平方公里范圍內以及其他重要地區和路段都規劃為架空線入地的重點控制地區。城市電纜入地化為高壓、超高壓交聯電纜的發展回收了較大的機遇,同時也向交聯電纜提出了更高的質量方面要求,一旦產品出現質量問題以至于影響了城市輸配電系統,將對一片區域乃至整個城市的運作產生嚴重威脅。
        (3)長期需求
        我國電力工業長期以來“重發輕供”的現象比較嚴重,使得電網建設的投入嚴重不足,電網建設的累計投資占電力建設投資的比例僅在30%左右,遠低于發達國家50%以上的水平,電網發展嚴重滯后于電源發展。特別是近年來隨著電源
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        建設和投產速度的加快,電網發展落后于電源發展的矛盾更加突出。從長遠來看,隨著西電東送及實現更大范圍內的能源資源優化配置的需要,電網建設投資的規模將持續不斷擴大,這將為整個電線電纜行業帶來新一輪的發展機遇,我國電網建設的“遠距離、大范圍、高容量、高電壓”格局將進一步拉動高壓、超高壓電纜和架空輸電線產品需求。因此,隨著國家在對電網建設投入的不斷加大,將為電線電纜造商回收了難得的發展機遇。預計“十一五”末,我國發電裝機容量將達到9.2億kW,到2020年,我國發電裝機容量將達到16.5億kW。
        數據來源:廣東電纜工程設計研究院
        2、軌道交通(包括高速電氣化鐵路、城市軌道交通)建設
        (1)鐵路軌道交通建設
        鐵路是我國國民經濟和社會發展的大動脈,在我國五大交通運輸方式中一直處于首要地位。我國鐵路交通經過50多年的發展,運營里程已位居世界第二、亞洲第一,僅次于美國之后。但與世界其他大國相比,中國人均鐵路營運里程仍保持較低水平,人均不到6厘米,我國鐵路交通的發展有非常大的空間。
        改革開放以后,我國鐵路修建的速度相對于平均8%以上的國民經濟發展速度而言,明顯滯后,不能滿足日益增長的鐵路客貨運需求。為了解決近年來鐵路行業投資滯后的問題,鐵路“十一五”規劃提出了對國內鐵路進行大規模投資擴建的計劃。該規劃提出在2006年至2010年期間,鐵路固定資產投資將達到1.5
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        萬億元,相當于“十五”規劃中相應金額的四倍多,除建設新鐵路線以延長鐵路網的營運總里程外,鐵路“十一五”規劃也側重于實現鐵路網整體技術的現代化升級改造,重點建設電氣化鐵路、復線鐵路與高速鐵路。為了應對全球金融危機,截止2008年10月底,國務院批復的“十一五”期間鐵路建設投資額更是達到了2萬億。而根據國務院最新調整后的《中長期鐵路網規劃(2008年調整)》目標,到2020年我國鐵路營業里程將由原來規劃的10萬公里提高到12萬公里,總投資規模將增加至5萬億元,全國鐵路復線率和電氣化率分別提高至50%和60%以上,由此可見,隨著鐵路交通,特別是高速鐵路、電氣化鐵路、復線鐵路的快速建設將為軌道交通用電線電纜帶來巨大的發展機遇。
        數據來源:鐵路“十一五”規劃及《中長期鐵路網規劃(2008年調整)》
        除了鐵路建設及改造方面的機遇外,未來新增的機車、客車建設以及運行車輛的修理也將增加電線電纜方面的需求量。根據《電線電纜行業“十一五”發展規劃建議》,預計整個“十一五”期間機車增加量約為3,600臺、客車增加量約為8,600臺。如果機車增加量的80%為電力機車,則需求機車用電纜4.9億元,加上20%內燃機車的需求,總共需求機車用電纜5.5億元。此外,機車車輛每6~7年大修一次,需要更換部分電纜,也有相當大的市場需求。由于機車保有總量的增加,大修機車的量也有快速的增長,大修需求的機車用電纜總量約為上述測算總需求的30%,約為1.65億元。而對于客車來說,高速客車所需線纜量為一般客車的3倍,按照“十一五”期間客車增加量按一般客車占80%,高速客戶20%簡單計算,總共增加車輛用電纜15.5億元;2010~2020年機車增加量約為4,200臺、客車增加量約為9,800臺,根據上述方法計算,總共需求機車用電纜
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        6.4億元。而2010~2020年期間客車增加總量中按一般普通客車占50%,高速客車50%簡單計算,總共需求車輛用電纜22.1億元。
        (2)城市軌道交通建設
        “發展城市軌道交通”在“十五”期間首次被列入國民經濟發展綱要,并作為拉動國民經濟、特別是大城市經濟持續發展的重大戰略。截止2005年底,廣東、廣東、廣州、廣東、廣州、廣州等10個城市軌道交通的運營里程達474.5公里?!笆晃濉逼陂g全國特大城市的地鐵和輕軌通車里程將超過1,500km,將投資2,000億,還有25個城市完成的中遠期規劃中總里程超過5,000km,涉及投資估算超過8,000億。
        2008為應對全球性金融危機,在國家擴大內需的4萬億投資計劃中,還有超過 20 個城市正在籌備規劃軌道交通項目。根據國務院批準的第一批城市軌道交通項目規劃,預計未來七年內我國城市軌道交通建設投資規模將超過6,000億元,至2015年的規劃線路長度達到2,400km。
        3、電力電纜、電氣裝備用電線電纜的其他市場需求
        我國“十一五”期間規劃投資1,400億建設各類機場,并在沿海沿江地區修建大型港口,同時還大規模進行高速公路的建設。上述建設工程,是一個龐大的電線電纜市場。交通建設用電纜,主要是交通建筑用輸配電電力電纜、工地臨時配電電纜和照明電纜、通信電纜、隧道和過橋用漏泄射頻電纜、以及公路車輛用專用電纜、港口機械用電纜等。根據各項目工地的自然條件,要求所用的電纜具有耐拖拽、牽拉、沖擊等機械性能,同時要求安全可靠不漏電。交通建設項目是各類型電纜的理想市場,不論是電力電纜、通信電纜,還是電氣裝備用電纜,都有大量需求。
        建筑行業在“十一五”期間,將成為我國支柱產業之一,它將給建筑用線纜帶來機遇。據預測,“十一五”期間,建筑用線纜將以每年10%速度增長。近年來,房地產業進入發展時期,除了住宅房之外,商務辦公樓數量也有較大增長。住宅的智能化需求加上各種專業網的建設,也將給電線電纜帶來極大市場,預計今后3至5年建筑用布電線的產值在電線電纜行業中將占15%左右。
        此外,制造業的快速增長、國外制造加工業向中國轉移以及以出口為導向的
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        加工裝配業的發展,大力發展風力發電等新能源,鋼鐵、石化等大型企業的擴建、搬遷,煤炭、石油、礦產開發以及安全設施的更新改造,汽車行業的快速發展、家用電器的升級換代等等都需要大量電線電纜。
        (七)影響行業發展的因素
        1、有利因素
        (1)國家政策扶持的產業
        電力是現代工業的命脈,國民經濟的發展和人民生活的改善離不開電力工業的發展。而電線電纜被稱為國民經濟的“動脈”和“神經”,是實現國民經濟可持續發展的重要保障手段。國家產業政策鼓勵發展500kV及以上的電線電纜和特種電纜,推動了行業的技術升級,促使一批區域性、專業性的電線電纜企業快速發展,特別是那些機制靈活、起點更高的生產企業引進更先進的生產設備,加大科技研發,開始打破超高壓市場外資企業獨大的局面。
        (2)市場需求廣闊
        電線電纜行業作為國民經濟最大的配套產業之一,其發展與國民經濟各行業尤其是基礎產業發展密切相關,我國電力、交通、信息通信、建筑、汽車等產業的發展對電線電纜回收了廣闊的市場空間。西部大開發、振興東北老工業基地、加強環渤海經濟區發展等區域經濟政策的實施和城市化進程的加快也刺激了電線電纜行業的發展。2008 年下半年國家出臺的一系列經濟刺激措施中有相當部分是針對基礎設施建設,也將對電纜行業產品產生較大的需求。
        (3)行業競爭開始良性發展
        市場優勝劣汰的機制及國家加強對電線電纜產品質量的監管,促使一批規模小、缺乏核心競爭力的線纜企業退出市場,行業競爭開始朝著品牌化、質量化、服務化發展。同時,品牌化、質量化、服務化發展產生了一批具有差異競爭力的線纜企業,提升了整個行業的整體質量,反過來也增強了客戶的信任程度,促進了優勢企業及行業的發展。
        2、不利因素
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        (1)與國外一流企業相比,我國線纜行業整體科研基礎薄弱、投入研發經費短缺、高級人才匱乏,對提高行業及企業的自主研發、自主創新能力起到了制約作用。 (2)作為“料重工輕”的行業,線纜企業往往對流動資金有很大的需求,特別當銅、鋁等主要原料價格飛漲時,流動資金需求更大。一旦流動資金短缺或資金運轉的效率低下將影響到企業的經營安全。 (3)國內的線纜企業數量眾多,自主創新能力不足,致使產品結構性矛盾突出,導致了我國電線電纜市場總體遠遠供大于求而結構性供不應求的局面:在中低壓產品市場,我國線纜企業的生產能力遠遠高于市場需求,競爭異常激烈。
        (八)行業的經營模式及行業周期性、區域性或季節性特征
        1、行業的經營模式
        電力系統及重點工程的施工部門是電線電纜行業的主要客戶,線纜生產企業一般通過招投標與其簽訂銷購合同直接回收產品,企業在與客戶簽訂合同時,一般以銅(鋁)現貨價格為基礎,加其他輔料及加工費確定回收價格。由于客戶對于產品的規格、型號、長度、性能的要求不同,一般實行“以銷定產”。
        2、行業的周期性、區域性、季節性特征
        電線電纜產品應用范圍十分廣泛,涉及電力、建筑、通信、制造等行業,與國民經濟的各個部門都密切相關,被稱為國民經濟的“動脈”和“神經”。我國經濟持續健康快速發展,城市化進程的推進,大型電站、西電東送等重大工程的建設,都預示著電線電纜行業具有較長的景氣周期。即使遭遇了全球性金融危機,但我國經濟持續快速發展,國家又及時出臺擴大內需的4萬億投資,電線電纜行業受到的沖擊較少。
        我國線纜企業主要分布在廣東、廣東、廣東、廣東等省市,華東地區(包括廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東六省一市)是我國最大的電線電纜生產基地,產量占據全國的50%以上,而廣東更是華東地區的龍頭,產量常年居全國首位,占華東地區的50%以上。華東地區的生產狀況和技術水平幾乎代表了我國電線電纜行業的發展水平。
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        數據來源:國研網
        電力電纜的回收呈現一定的季節性特征:一般而言,電力系統會在二、三季度進行招投標,回收商下半年交貨,因此每年下半年以后的回收要好于上半年。
        (九)行業與上、下游之間的關聯性
        1、上游原材料
        電線電纜行業主要上游行業為銅桿、鋁桿、電纜料及電纜生產設備行業,其中主要原料銅占電纜生產成本中的75%左右,其價格的變動對于線纜產品的成本將產生重大的影響;目前國產線纜材料的品種達到了國外品種的85%以上,基本滿足了國內電線電纜產品制造的需要,降低了我國線纜產品的制造成本,但一些高性能材料,比如高壓、超高壓電纜用的可交聯聚乙烯電纜料及與之配套的半導電內外屏蔽料,需要從國外進口。電線電纜生產專用設備基本滿足我國常規電線電纜生產的需要,但高端電纜生產設備,比如110kV及以上的交聯電纜生產設備,幾乎依靠國外進口。
        銅桿、鋁桿、絕緣料、護套料等
        新產品、新工藝、新技術、新方法研究
        電網、鐵路、石化、建筑、鋼鐵等與經濟發展密切相關的行業
        生產
        質檢
        上游原材料
        電線電纜
        下游客戶
        研發
        拉絲、絞線、交聯、護套、鎧裝等工序
        產品長度、電阻、局放試驗、絕緣偏心
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        2、下游客戶
        電線電纜行業的下游主要為電力、通信、建筑、鐵路等行業,其中與電力系統中的電網建設關系特別密切?!笆晃濉逼陂g,電網發展的重點是繼續加強500kV及各級電壓電網建設。500kV電網將成為各大區、各省電網的主要網架,并在大城市形成環網,220kV將成為各地區主要供電網,繼續加強城鄉各級電壓電網建設,以滿足用電增長的需要。電線電纜行業將迎來新一輪高壓、超高壓領域的快速發展。
        (十)行業利潤水平變動及原因
        1、生產、回收保持較高增長
        根據Wind資訊數據,2005年整個電線電纜行業回收收入達到2,564.66億元,2006年達到3,865.92億元,2007年1-11月為4,575.03億元,2008年1-11月為5,521.92億元,2009年1-11月達到了5,747.52億元,保持著良好的發展速度。隨著我國經濟的持續發展,電網建設、重點工程、電氣化鐵路、客運鐵路專線改造、城市軌道交通等下游需求的不斷擴大,整個行業未來將保持較快的增長。
        2、市場競爭激烈,企業兩極分化趨勢明顯
        “十五”期間,行業回收收入規模逐年增長,而期間實現的利潤總額經歷了下降后再回升的過程,2001年達到62億元后,經歷了2002年的下降,到2003年行業開始恢復增長,但當年行業虧損企業的虧損總額依然達到13.9億元,2004年整個行業實現利潤總額89.7億元,其中虧損企業虧損總額達16.3億元,相比“十五”期間的歷年水平,利潤總額和虧損額均為“十五”期間內的最高,整個行業盈利企業和虧損企業的兩極分化趨勢十分明顯。而根據Wind資訊數據,2005年、2006年、2007年1-11月、2008年1-11月、2009年1-11月整個行業的利潤總額分別達到111.74億元、159.79億元、188.08億元、215.44億元、243.40億元,保持較快的盈利增長,但從整個行業總體來看依然呈現兩極分化的趨勢,盈利與虧損并存。
        3、影響利潤變動原因
        電線電纜是料重工輕的行業,原材料銅占電線電纜總成本的75%左右。2007年至2008年10月,以銅鋁為代表的主要原材料的價格飛快上漲,一直在高位運
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        行,之后受金融危機、經濟衰退預期等因素影響,銅價持續下跌,到2008年底時價格低至3萬元/噸之下,2009年受經濟復蘇預期等因素影響,銅價持續反彈。根據全球金屬網數據,近幾年長江現貨1#銅的平均價格如下: 2007年度64,025元/噸;2008年度55,142元/噸,2009年度42,341元/噸,2010年1-6月57,339元/噸。銅價的劇烈波動給電線電纜生產企業的經營產生了較大的影響,尤其是小規模的線纜企業,很多無法運轉而倒閉。而有利的方面,我國經濟持續健康發展,國家不斷加大基礎建設,特別是2008年出臺的4萬億擴大內需投資計劃,為有競爭優勢的電纜制造企業帶來了巨大的市場機遇;同時整個行業也因經過市場優勝劣汰,很多小規模的電纜廠商破產倒閉而趨于集中,從而改善了行業的無序競爭狀況。
        目前,我國電線電纜行業內企業盈利能力呈現兩極分化趨勢。中低壓領域的行業平均毛利率不高,主要原因是該領域產品應用范圍較廣,競爭較為激烈,由此造成企業的議價能力和市場競爭程度存在較大差異。而高端市場,如電力系統領域、重點工程、特殊行業等,仍然具有進入門檻高的特點,即使生產同類產品的企業間利潤率水平差異也會較大。因此,管理水平較高、成本控制能力強、產品質量和品牌認可度較高的企業的盈利能力會在激烈的市場競爭中不斷增強,而規模較小、議價能力差、在市場競爭中常用以次充好的手段來回避原材料價格上漲的企業最終將被市場淘汰。
        三、公司在行業中的競爭地位
        (一)行業競爭概況
        我國線纜行業經過20多年的發展,取得了長足的進步,整個線纜行業呈現出如下幾個特點:
        1、企業數量大、規模小、行業集中度低
        上個世紀90年代以來,我國線纜行業獲得飛速發展,作為電網建設中重要的配套產業,線纜行業占中國電力行業總產值的四分之一,但行業中生產企業的數量很多。不同規模的線纜企業2008年1-11月的資產、收入、利潤占比情況如下:
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        2008年1-11月電線電纜行業不同規模企業的情況分析表 企業規模 家數 資產占比 收入占比 利潤占比
        大型企業
        14
        10.58%
        8.62%
        8.99%
        中型企業
        414
        41.47%
        37.73%
        41.67%
        小型企業
        4,113
        47.95%
        53.65%
        49.34%
        數據來源:國家統計局
        14家大型企業的資產僅占整個行業總資產的10.58%,收入僅占整個行業回收總收入的8.62%,利潤僅占整個行業總利潤的8.99%。行業以中小型企業為主,且數量較大,整個行業集中度較低。
        2、外資進入加劇行業競爭
        中國經濟的快速發展、旺盛的市場需求和較低的制造成本對國外電線電纜制造商產生了巨大的誘惑力,近幾年外商對中國電線電纜制造業的投資有了實質性的增長,投資領域多選擇高技術、高附加值的產品。隨著外資陸續進入中國線纜行業,更加劇了行業競爭。目前,外資企業在高壓、超高壓電力電纜和特種電纜方面占有較大份額。世界排名前列的電線電纜制造商Prysmian(普睿司曼)、Nexans(耐克森)、Sumitomo(住友)、Furukawa(古河)已在我國建立了合資、獨資企業,加劇了我國線纜市場的競爭局勢。
        (二)主要競爭對手情況
        我國電線電纜行業企業眾多,但在經營規模、技術水平等方面存在著較大差異:處于行業領先地位的是一批具有規?;蚣夹g優勢的企業,如普睿司曼、古河等著名跨國企業在中國建立的合資、獨資企業,遠東控股集團有限公司、廣東寶勝科技創新股份有限公司等;還有一批具有區域市場優勢或專業特點,形成一定競爭優勢的線纜企業,如廣東上上電纜集團有限公司、廣東南洋電纜集團股份有限公司、廣東萬馬電纜股份有限公司、廣東中超電纜股份有限公司、廣東廣州太陽電纜股份有限公司、中利科技集團股份有限公司等;更多的是一大批規模小、缺乏特色與競爭能力的小型企業。
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        目前公司的主要產品為35kV及以下中低壓電力電纜、電氣裝備用電線電纜,客戶集中在電力系統和重點工程。因為這些優質客戶大都制定了招標資格限制,所以該市場的競爭對手一般為規模較大的企業,且幾個跨國公司的國內獨資、合資企業優勢在于高壓、超高壓產品,因此公司目前的主要競爭對手為國內企業,包括遠東控股集團有限公司、特變電工廣東魯能泰山電纜有限公司、廣東上上電纜集團有限公司、廣東寶勝科技創新股份有限公司、廣州漢纜股份有限公司、廣東南洋電纜集團股份有限公司、廣東萬馬電纜股份有限公司等,各家基本情況如下:
        遠東控股集團有限公司創建于1990年,是以電線電纜、醫藥、房地產、投資為核心業務的民營股份制企業集團。其電線電纜業務的主體為遠東電纜有限公司,主要生產裸電線、電氣裝備用電線電纜、電力電纜、數據信號電纜及特種電纜。
        特變電工廣東魯能泰山電纜有限公司始建于1966年,于2003年7月由特變電工股份有限公司(持股75%)與廣東魯能泰山電纜股份有限公司(持股25%)聯合組建的大型電線電纜研發、制造企業。目前產品囊括五大類,先后研發了750kV線路用擴徑母線、220kV-2,0002mm大截面交聯電纜、500kV超高壓交聯電纜、智能型高壓測溫電纜、±800kV電抗器用矩形絕緣鋁絞線、防水樹高壓交聯電纜、預分支電纜、特高壓線路用大截面特輕型鋼芯鋁絞線等產品。
        廣東上上電纜集團有限公司創建于1967年,產品涵蓋高壓、中壓、低壓、塑料、橡膠等特種電纜,包括裸電線、電力電纜、信號電纜、船用電纜、核電纜、軌道交通用電線電纜等。
        廣東寶勝科技創新股份有限公司成立于2000年,主要產品為裸銅線、電氣裝備用電線電纜、電力電纜、網絡電纜、鐵路信號電纜、礦物絕緣電纜、橡膠電纜等各種型號的電線電纜。
        廣州漢纜股份有限公司是電線電纜高新技術研發和生產經營的國家重點高新技術企業、原電力部和機械部定點生產電線電纜的專業廠家。主要產品涉及裸電線、電力電纜、電氣裝備用電纜、同軸電纜、光纜、數據電纜等高、中、低壓電線電纜產品及電纜附件,重點新產品包括500kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、
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        220 kV交聯電纜及附件、110 kV海底復合光纖電纜,耐熱及高強度鋁合金導線。
        廣東南洋電纜集團股份有限公司創建于1985年,主要產品為35kV及以下電力電纜和電氣裝備用電線電纜,已形成完整的中低壓塑料電力電纜的產品線,可生產1kV塑料絕緣電力電纜、6kV-30kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、35 kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、以及上述各電壓等級的系列特種電纜,包括阻燃耐火系列、防鼠、防蟻、金屬屏蔽、防水防潮、無鹵低煙、輻照交聯、不同工作溫度的電力電纜、分支電纜等。公司還生產電氣裝備用電線電纜、架空絕緣電纜、鋁絞線、鋼芯鋁絞線等。
        廣東萬馬電纜股份有限公司成立于1996年,主要產品包括220kV、110kV超高壓電纜,35kV及以下交聯電纜、塑力電纜、控制電纜、特種電纜、鋁絞線及鋼芯鋁絞線和布電線、計算機電纜、預制分支電纜共180多個品種,產品規格14000余個。2
        (三)公司的競爭策略
        面對充分競爭的市場和強大的競爭對手,作為“后來者”,公司采取了“價值營銷”的競爭策略,確立了面向電力系統、大型企業、重點工程等高端客戶的市場定位和“優質電纜回收商”的產品定位。
        “價值營銷”不同于依靠價格優勢進行的“價格營銷”,而是通過提升產品和服務的內在價值,樹立品牌形象,形成競爭優勢,提高在客戶中的信任度和美譽度,從而在激烈的市場競爭中生存、發展。公司的“價值營銷”依靠回收業務員、駐外營銷部經理、回收區域負責人、公司回收副總、公司總經理組成的營銷團隊,調動公司的整體資源,向客戶推介公司的產品價值、服務價值、品牌價值、形象價值,依托優質產品和主動式服務確立競爭優勢。
        公司所定位的高端客戶,十分注重產品的質量,對回收商的服務也有著較高的要求,而并不是首先關注產品的價格。根據用戶的需求特點,公司在產品質量方面,嚴格管理、精益求精,著力打造“精品”;在服務方面,以“用心服務”的態度,根據各類用戶不同的需求,向客戶回收售前、售中、售后全程主動式服
        2 以上主要競爭對手的情況介紹來源于其公司網站、公開資料。
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        務,牢固樹立“品質卓越、服務超群”的品牌形象。
        依靠“價值營銷”的競爭策略,公司在市場中立足并得以快速發展,在競標過程中,公司的報價一般處于較高的水平,之所以能夠贏得客戶,主要得益于“價值營銷”。自2005年5月新生產基地全面投產以來,公司主營業務收入快速增長,產品市場覆蓋率迅速擴大,目前公司已經在28個省、自治區和直轄市設立了80多個回收機構。
        (四)與上下游企業的議價能力
        1、與上游企業議價能力
        公司的上游行業為銅桿、鋁桿、電纜料及電纜生產設備行業,其中原料銅占電纜生產成本的70%以上,其生產商為公司主要的上游回收商,公司與之合作過程中,議價能力體現在以下方面:
        公司所在的廣東宜興市為交聯電纜制造產業聚集區,周圍匯集了一批銅、鋁等線纜原料回收商,公司采購時可供選擇的合作方較多,且銅桿或銅絲的原料價格一般參照現貨電解銅價格加上回收商制成銅桿、銅絲合理的加工費,價格比較透明,公司銅桿或銅絲采購價格處于合理水平;
        公司建立了合格回收商制度,與該等回收商保持長期良好的合作關系,在合作過程中秉承誠信互贏的原則,不因單次的合同違約獲利而影響自身的信用,進而放棄長期的利益。多年的合作也有助于公司獲得回收商較長的付款期限、較短的交貨周期等優待。
        2、與下游客戶議價能力
        公司的下游客戶涉及電力、建筑、鐵路等行業,公司與之合作過程中,議價能力體現在以下方面:
        (1)價格競爭能力
        電力系統及重點工程為公司主要優質客戶,一般來說其自身規模較大,采購數量較多,處于較為強勢的地位,但該類客戶更注重產品的質量和后續服務,價格并非其關注重點。由于公司堅持“價值營銷”策略,并不以產品價格上的優惠
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        來贏得訂單,憑借質量及團隊式服務與該類優質客戶保持了長期良好的合作關系,歷次中標價格處于中等偏上水平;而一般工程類用戶,多數缺乏技術支持,公司針對上述客戶回收方案設計、安裝鋪設建議指導、售后產品情況回訪等差異化服務,有利于公司以中等偏上價格贏取訂單。
        (2)價格轉移能力
        公司根據原材料成本加上加工費及目標毛利確定回收價格,其中,銅的現貨價格是確定電纜回收價格的主要參照物,單類產品加工費相對固定,而目標毛利的變化與企業的議價能力有關。在銅價上漲或高位運行時,產品售價較高,此時毛利在售價中占比較低,目標毛利較容易被客戶接受; 在銅價下降或低位運行時,產品售價較低,目標毛利在售價中占比較高,客戶不易接受,電纜生產企業維持原有的毛利會增加難度,但公司憑借產品質量與服務,一般能夠在原材料價格波動的情況下,保持目標毛利,體現了公司較強的價格轉移能力。
        (五)公司主要產品市場占有率情況
        電線電纜分為電力電纜、電氣裝備用電線電纜、裸電線、通信電纜和通信光纜及繞組線五大類,目前公司主要產品為35kV及以下電線電纜,包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和裸電線三個大類,主導產品為電力電纜。目前我國電線電纜行業,特別是中低壓電線電纜產品競爭比較激烈:一方面整個線纜行業規模較大,占中國電力行業總產值的四分之一,但線纜企業較多,且以中小企業為主,行業的集中度較低;另一方面,國內的線纜企業由于自身規模等因素的限制,自主創新能力不足,致使產品結構性供求矛盾突出,在中低壓產品市場,我國電纜企業的生產能力高于市場需求,競爭異常激烈,而高壓交聯電纜目前國內僅有少數線纜企業可以生產,超高壓交聯電纜則基本依賴于進口。
        公司依靠“價值營銷”的競爭策略,面向電力系統、大型企業、重點工程等高端客戶的市場定位和“優質電纜回收商”的產品定位,公司得以在市場中立足并得到較快發展。公司的主導產品電力電纜,其2006年度、2007年度、2008年度、2009年度收入分別占各年主營業務收入的82.31%、81.19%、75.22%、81.64%,電力電纜收入呈整體上升趨勢,保持了良好的發展勢頭。公司電力電纜2006年
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        度、2007年度、2008年度、2009年度市場占有率分別為0.27%、0.32%、0.37%、0.32%,呈整體上升狀態。
        發行人電力電纜市場占有率表 項目 2009年度 2008年度 2007年度 2006年度 金額(億元) 金額(億元) 金額(億元) 金額(億元)
        公司回收收入
        7.32
        7.38
        5.34
        3.75
        行業回收收入
        2,318.00
        1,984.00
        1,648.00
        1,374.00
        市場占有率(%)
        0.32
        0.37
        0.32
        0.27
        數據來源:中經科情咨詢根據行業數據整理
        (六)公司的競爭優勢和劣勢
        1、競爭優勢 (1)營銷體系優勢 公司身處充分競爭的市場環境,根據行業特點,確立了以回收為先導、以客戶需求為核心的企業運行體制,構建了具有富有活力的營銷體系。 ①團隊營銷體系 在激烈的市場競爭中,公司不僅僅依靠某一個回收人員個人的能力,而是依靠團隊來開拓市場以及為客戶回收服務。公司的營銷團隊不僅包括回收業務員、駐外營銷部經理、回收區域負責人、公司回收副總、公司總經理,還包括公司市場部門、技術部門、行政部門等,總之,就是調動公司的整體資源,來實現公司的“價值營銷”。采取團隊營銷,可以為客戶回收多方面的服務,體現出公司差異化的服務特點,從而提高市場競爭力。
        ②全程式服務營銷過程
        公司在28個省、自治區和直轄市設有80多個回收機構,向客戶回收售前、售中、售后全程式服務。對于各地發電、供電部門、重點工程等優質客戶,公司構建了從品牌推介、產品及服務導入、回收人員與客戶直接溝通及回收、技術、生產等部門團隊合作的服務體系,形成了市場與公司的良好互動局面。對于一般工程類用戶,因其缺乏技術支持,公司回收產品及服務導入、具體方案制定實施、
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        安裝鋪設建議指導、售后產品情況回訪等連續的營銷過程,實現了與客戶良好的合作關系。經過多年的運營,公司營銷網絡的合理布局和主動式營銷模式已經顯示出強大的優勢,為公司產品迅速占領市場,不斷提高市場份額起到了舉足輕重的作用。 ③快速延伸的回收網絡和穩定的回收隊伍
        公司創業初期,回收隊伍建設、回收網絡建設一切從零開始,公司以股權為紐帶,連結了一批具有豐富回收經驗和一定市場基礎的回收骨干,公司主要創業者和回收骨干憑借十幾年的電纜回收經驗以及廣泛的客戶基礎,迅速形成了區域回收核心,依托區域核心回收機構,公司將業務向周邊地區輻射,并且建設和培養了自己的回收隊伍,形成了快速延伸的回收網絡。由于回收隊伍基本上是公司自己培養的人才,因此對公司的回收理念和經營理念具有高度的認同感,對公司也有較高的忠誠度,穩定的回收隊伍更有利于公司快速延伸回收網絡,從而開拓更廣闊的市場。
        (2)打造精品取得的質量優勢
        回收優質產品是公司基本的經營理念之一,為此,公司出臺了嚴格的質量控制規范文件。在生產上實行三檢制度,即原材料進廠檢驗、過程檢驗、出廠檢驗;在生產流轉過程中采用自檢、互檢、專檢等措施來保證產品質量,不合格產品不得出廠。例如公司實行二次局放試驗,是行業中少數除了對最終成品進行局放檢測外對成纜工序前的在產品也進行一次局放檢測的企業。這樣既保證了最終成品質量檢測的準確性,也易于通過中間環節的檢測提前發現問題在產品,避免了成品的廢品率,并能更合理的分析發生質量問題的環節及原因。
        公司嚴格按照國家標準、用戶要求及企業自己的質量控制制度組織生產、回收產品。公司于2005年5月25日順利取得了ISO 9001:2000質量管理體系認證證書,2008年11月25日再次取得了該質量管理體系認證。公司因產品質量過硬,售后服務好,被評為中國質量服務信譽AAA級示范單位,廣東省重合同守信用企業;“沖超”牌電力電纜為中國知名品牌、中國馳名品牌、廣東省名牌產品、國家標準合格單位質量放心品牌、質量跟蹤重點保護產品、全國質量服務信譽雙保障產品。
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        (3)優質且穩定的客戶優勢
        公司以優異的產品質量,主動營銷服務模式贏得了眾多知名客戶的信賴,產品廣泛應用于省級城鄉電網改造、電廠建設及重點工程建設。公司與國網公司和南方電網下屬的多個供電局建立了長期穩固的業務聯系,并為中國華能集團、中國大唐集團、中國華電集團、中國國電集團的會員單位,中國石油化工股份有限公司的一級回收商。公司是中國石油天然氣股份有限公司獨山子石化、澀寧蘭復線管道工程的中標單位,與廣東博奇電力科技有限公司、中國大唐集團科技工程有限公司、中鐵電氣化局集團有限公司、廣州鋼鐵集團等保持良好的業務往來。公司產品已經被青藏鐵路、武廣鐵路、南水北調、西氣東輸等大型重點工程使用,其中,2007年公司產品通過嚴格的質量檢驗審核,成為南水北調中線京石段應急供水工程的電線電纜中標廠商;2008年通過嚴格的評審,獲得武廣鐵路中標;2009年,公司成功入圍西氣東輸第二條線建設工程,成為其電線電纜回收商之一,已成功完成多次訂貨。同時,公司積極開拓海外市場,產品已經遠銷阿曼、蘇丹、巴西、尼日利亞、斯里蘭卡等國。
        (4)穩定的管理團隊及科學的管理制度優勢
        ① 穩定的管理團隊
        公司引進了不同的管理人才,或來自國有企業、或來自中外合資企業、或來自線纜行業內最大的民營企業,形成了目前的公司核心管理團隊,其成員平均年齡不到40歲,富有朝氣,且大多數具有十幾年電線電纜行業從業經驗,對于整個行業的發展、企業的定位有著較深刻地認識,形成了公司科學合理的發展戰略和經營理念。同時,主要管理經營團隊成員大多具有著創業者和股東的雙重身份,能夠最大限度地發揮自身優勢和潛能,有利于公司的長遠發展。
        公司主要中層管理成員都是相關領域優秀的專業人才,具有豐富的經驗和較高的職業素質,其中大多數成員見證了公司快速發展的全過程,對公司有著很深的感情和忠誠度,保證了管理團隊的穩定性。同時公司通過外聘或內部選拔一批優秀的人員擔當相關部門副經理、經理助理等職務,使之在實踐中成長,完成中層干部的儲備和培養,為擴大經營規模進行人才隊伍的準備;
        ② 科學的管理制度
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        公司根據實際情況,逐漸形成了一套有效的管理制度,并嚴格地運用在戰略規劃、回收管理、人才激勵機制、企業文化建設等管理方面,以及技術研發、人員培養等具體事務上。目前,公司采用的管理工具主要包括5S現場管理,輪崗及綜合考核淘汰,根據技術難易、效率高低、質量優劣區分待遇的分級薪酬制度,不同部門不同級別內容各異的日常培訓機制,內部職稱評定方法等。這種科學系統的管理方式顯著提高了公司管理效率,提升了員工的工作熱情及效果,加強了公司整體凝聚力,增加了客戶滿意度,為公司的持續發展奠定了堅實基礎。
        (5)設備及工藝優勢
        公司發展起點較高,選用了一流的生產設備,形成了完善的研發、生產體系,主要產品具有很強的競爭優勢。在電線電纜的生產工藝方面,公司進行多項改進及創新,有效地提高了生產速度及材料的利用率,并保證了產品的質量。除了對于重要環節及生產技術的改進研發外,公司還特別注重生產過程中的細節,例如公司在廠房內修建密閉的玻璃房放置鋁拉機,避免了鋁桿拉絲過程中鋁屑等微小顆粒對操作員工的身體危害;合理的廠區設計及工序流程布局,加快了上下工序的銜接速度,提高了生產效率,有利于發揮設備及工藝的優勢。
        (6)區位優勢3
        華東地區的電線電纜企業數量約占全國的46%,資產總額占56%,而產值和回收收入分別占了全國的59%和61%,利潤總額則占了72%,特別是廣東省,全國現已裝備的懸鏈式交聯電纜生產線的60%集中在華東地區,而華東地區的41%集中在廣東,其中,廣東宜興周圍地區形成了交聯電纜制造產業聚集區,區域產業化帶來了資金、技術、熟練工人和信息的集中和加速流動,使得區內企業既相互競爭又相互促進,同時帶動了配套產業的發展,從而形成了區域產業聚集的效益。另一方面,公司所在的華東地區,多是全國經濟發達省市,電線電纜用量很大,公司與非本區域生產企業相比,具有運輸成本低、服務及時、與目標客戶長期合作的優勢,可以在相互競爭中處領先位置。
        2、競爭劣勢
        (1)產品結構劣勢
        3 本段數據來源于中國電器工業協會電線電纜分會編制的《電線電纜行業“十一五”發展規劃建議》
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        公司目前主要生產35kV及以下電線電纜,由于發展時間較短,且高壓、超高壓電纜產品投資額較大,因此公司尚未開展高壓、超高壓電纜產品的生產,導致公司產品線較短,不能獲得高壓、超高壓電纜產品的高額附加值。
        (2)經營規模劣勢
        由于公司發展時間較短,目前經營規模與業內大型電纜生產企業相比還有一定差距。由于經營規模限制,公司的融資平臺也十分有限,融資渠道單一,主要依靠企業自身積累、股東投入及銀行貸款解決企業運營、技術改造、新產品開發及市場開拓所需資金。電線電纜屬于資金密集型行業,企業資金規模及流轉效率對公司的運營能力有著較大的影響,資金緊張限制了公司的快速發展。
        四、公司的業務情況
        (一)主要產品介紹
        公司可按照國家標準、英國標準、德國標準和國際電工委員會標準設計生產產品,并能根據用戶的不同環境要求設計生產具有特殊性能的電纜。公司主要產品為35kV及以下電線電纜,包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和裸電線三個大類,涉及500多種型號,10,000多種規格。重點開發了中高壓交聯電纜及適用于特殊場合的阻燃(低煙低鹵、低煙無鹵)、隔氧層、耐火、防鼠、防蟻、屏蔽、耐酸堿等特種電纜。
        公司主要的產品用途、特點如下: 名稱 電壓等級 用途 特點
        電力電纜
        交聯聚乙烯絕緣電力電纜
        1~35kV
        用于電力傳輸,可敷設于室內、隧道、電纜溝、管道中或直埋敷設
        工作溫度高、傳輸容量大、電氣性能優良、敷設落差不受限制及安裝維護方便
        聚氯乙烯絕緣電力電纜
        1~6kV
        用于電力傳輸,可敷設于室內、隧道、電纜溝及管道中或直埋敷設
        結構簡便、易于安裝維護及敷設落差不受限制
        架空絕緣電纜
        1~35kV
        用于電力傳輸,一般于中低壓架空線路。
        敷設方便、安全性能較高
        平行集束架空絕緣電纜
        1kV
        用于電力傳輸,一般用于低壓架空線路
        線路損耗降低、組合抗拉斷力強、安全性高、工程造價低、安裝敷設方便。
        環保型阻燃交聯電纜
        1kV
        電力傳輸、設備供電、用于安全要求較高的場所
        安全環保、阻燃、安全性高
        電氣裝備用電線電纜
        布電線
        450/750V及以下
        用于建筑物內布線,儀器設備間線路連接
        結構簡單、敷設方便、安全性好、電氣性能優良
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        名稱 電壓等級 用途 特點
        計算機電纜
        300/500V及以下
        電廠、冶金、化工等集散系統及儀器儀表連接
        抗干擾能力強、安裝敷設方便,易于維護。
        塑料絕緣控制電纜
        450/750V
        用于儀器、設備的控制
        電氣性能優良、敷設簡單、易于維護
        無毒低煙電纜
        1kV及以下
        用于建筑布線、設備供電等
        環保、無毒、低煙,安全性能好
        城市軌道交通特種電纜
        35kV及以下
        用于軌道交通及安全性要求高的場所
        無毒、阻燃、無鹵低煙、耐火、耐油、酸、堿、無毒、防水、屏蔽等綜合性能優越。
        裸電線
        超高壓稀土鋁導線
        220~800kV
        長距離大容量電力傳輸的架空線路
        線路線損小、抗電暈、耐腐蝕、高強度、傳輸容量大。
        架空導線(包括鋼芯鋁絞線、銅絞線、鋁絞線等)
        110kV及以下
        用于架空線路,電力傳輸、農網改造等
        電氣性能優良,安裝方便,價格便宜
        (二)主要產品工藝流程
        1、電力電纜
        (1)低壓電力電纜工藝流程圖
        (2)中高壓交聯電纜工藝流程圖
        拉絲
        絞線
        絕緣(XLPE絕緣后蒸氣交聯)
        擠包外護套
        入庫
        單芯
        多芯
        成纜(鎧裝型+鋼帶鎧裝)
        耐火型
        繞包云母帶
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        2、電氣裝備用電線電纜(以KVVP2-22型控制電纜為例)
        3、裸電線(以鋼芯鋁絞線為例)
        (三)主要經營模式
        1、采購模式
        拉絲
        束線
        絕緣
        成纜
        屏蔽
        擠包內襯
        鋼帶鎧裝
        擠包外護套
        入庫
        耐火型
        繞包云母帶
        銅絲、鋁絲
        緊壓銅導體、緊壓鋁導體
        三層共擠
        銅帶屏蔽
        銅絲屏蔽
        繞包無紡布
        成纜
        擠包外護套
        入庫
        5002mm以上
        鎧裝型
        繞包半導電尼龍帶
        擠包內護套
        鋼絲鎧裝
        鋼帶鎧裝
        5002mm以下
        單芯
        三芯
        非鎧裝型
        鋁桿
        拉絲
        鋁絲
        鋼絞線
        絞合
        鋼芯鋁絞線
        入庫
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        (1)建立合格回收商制度
        公司建立了合格回收商制度,根據《采購控制程序》制度要求嚴格篩選原材料廠家,所需的銅、鋁、絕緣料、護套料等原材料向回收商統一采購。公司采購的具體程序包括回收商初選評定——回收商跟蹤復評——回收商商務評估——合格回收商管理——日常采購計劃的制定和執行。公司每年年末對回收商進行質量、交期、價格的綜合檢測和評判,進而選定合格回收商并制定相應的采購優化計劃,以提升第二年的采購質量。公司多年來與原材料回收商形成了良好的客戶關系,也保證了存貨采購制度的有效實施。
        (2)現貨鎖銅規避經營風險
        銅桿和銅絲是公司最主要的原材料,其采購成本占營業成本的比重達到70%以上,銅的價格對公司的生產成本及產品回收定價都有著重要影響。在防范銅價波動對公司經營業績帶來的不利影響方面,公司并未采取在期貨市場實施套期保值的方式,而是采取“現貨鎖銅”的方式規避經營風險。
        ①操作過程
        “現貨鎖銅”的過程為:回收部統計訂單的用銅量,開始向多個回收商詢價,根據材料的質量、價格、交貨時間等綜合評價后向某回收商確定所需銅量及價格,并簽訂采購合同。鎖銅采購合同的一般定價依據為合同簽訂日現貨電解銅價格加上回收商制成銅桿、銅絲合理的加工費,同時合同約定交貨期,所簽采購合同有效期限與相關回收合同的回收周期相對應,一般來說為3~30天。當公司簽訂回收周期較長的閉口合同時,公司相應與回收商簽訂有效期限較長的采購合同。
        ②操作原理
        “現貨鎖銅”的操作原理為:當公司與客戶簽訂回收合同后,如果合同中約定了最終回收價格(即“閉口合同”),則公司同時與回收商簽訂銅原料的采購合同鎖定銅價,并按回收合同的交貨期及生產周期,約定銅原料的采購時間。由于回收合同的定價是以當時銅現貨市場的價格為基礎加上輔料成本及加工費確定的,因此,同時簽訂銅采購合同鎖定銅價,就等于鎖定了加工費,即鎖定了公司的毛利;如果合同中當時未約定回收價格,等合同框架下的每筆訂單下達時確
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        定最終回收價格或僅約定回收基礎價格,并約定在合同框架下的每筆訂單下達時,如果主要原料銅的現貨價格變動超過一定比例,則根據基礎價格相應調整確定回收價格(即“敞口合同”),則公司不需要同時簽訂銅采購合同,而是在客戶下達每筆訂單后,同時與回收商簽訂銅采購合同鎖定銅價,由于每筆訂單也是根據當時的銅現貨市場價格加上輔料成本及加工費確定回收價格,因此,公司在接到訂單時鎖定銅價,也就鎖定了加工費。
        ③實際操作情況
        在實際操作中,公司密切關注銅現貨和期貨價格波動趨勢,按照上述操作原理,并根據銅價走勢及回收業務的實際情況,采取適度的靈活回收方式:
        采取招投標方式取得回收合同:由于公司在投標時的報價以當天的銅現貨市場價格為基礎,因此,公司一般于投標最后截止期前才確定報價,報價時會預測投標日至得知中標結果期間的銅價變動趨勢,并據此調整報價。當獲知中標后,如果未來所簽合同為敞口合同,則不需要馬上鎖定銅價;如果未來所簽合同為閉口合同,則立即鎖定70%-90%原料銅的價格。因此,閉口合同一般在簽訂之前即鎖定了大部分原料銅的價格。
        采取商務談判方式取得回收合同:如果簽訂的為敞口合同,則于收到客戶的訂單時,立即鎖定70%-90%原料銅的價格;如果簽訂的為閉口合同,則在簽訂合同時立即鎖定70%-90%原料銅的價格。在客戶方面簽訂合同需要較長內部審批流程的情況下,如果通過商務談判已確定購銷意向及回收價格,公司也會酌情鎖定部分銅原料價格。
        公司在日常采購中,遵循大部分銅(所需原料銅的70%-90%)在獲知中標或簽訂合同或取得訂單的“第一時間”鎖定,小部分銅(其余10%-30%)觀察銅價走勢,在適當的時間和價格鎖定的原則。公司總體掌握的尺度是,未鎖定的銅總量與公司備庫的產成品、半成品銅含量大體相當。
        一般情況下,銅價都是在波動中上升或下降,因此,公司一般情況下會保持未鎖定的銅總量與備庫產品的銅含量大體相當,特殊情況下,當銅價急劇上漲或持續上漲時,公司采取謹慎原則,在第一時間鎖定全部銅原料價格;當銅價急劇下跌或持續下跌時,公司適度減少第一時間鎖銅量,采取分批鎖定的方式,在短
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        期內鎖定大部分銅價。
        (3)保證采購合同有效執行的機制
        公司與原材料回收商簽訂的鎖銅采購合同能夠有效執行主要得益于以下兩方面因素:首先,公司建立了合格回收商制度,每年年末對回收商進行質量、交期、價格、信用的綜合檢測和評判,進而選定合格回收商并制定相應的采購優化計劃。經過幾年的發展,公司與一批“現貨鎖銅”的合格回收商,保持長期穩定合作,建立了相互信任的交易關系。由于銅價是周期波動的,并不能長期保持單邊走勢,公司或回收商并不會因單次的合同違約獲利而影響自身的信用,進而放棄長期的利益。其次,公司與原材料回收商簽訂的合同中明確了違約責任及解決合同糾紛的方式,具有較高的違約成本,保證了合同的有效實施。
        保薦機構經核查認為:報告期,公司與主要原材料回收商均能嚴格按照合同約定履行各自的義務,不存在違約情形。
        發行人律師認為,發行人在報告期內與回收商之間沒有違約情形發生。
        2、生產模式
        (1)以銷定產
        公司采取“以銷定產”的生產模式,回收部門在獲得中標通知單(招投標方式)或簽訂合同(商務談判)或取得訂單(敞口合同)后,制作要貨單送交市場服務部,市場服務部根據要貨單標明的品種、規模、數量、交貨期等客戶要求,向生產部下達生產訂單,生產部根據生產訂單確定生產計劃,安排生產,生產過程中與回收部、質量管理部、倉庫保持勾通,銜接原料采購、產品質檢、產品入庫的相關工作。
        (2)備庫生產
        對于常規通用的產品或半成品,如導體銅芯、鋁絞線、布電線和部分常用規格的電線電纜,公司通常保有一定數量的備庫,這是由于客戶的訂單中對于不同規格的電纜訂貨量不盡相同,對于某種規格型號的電纜訂貨量可能特別少,公司單獨生產是不經濟的,而對常用規格的電纜進行備庫,可以在生產時達到經濟批量,從而降低生產成本,當客戶需要時,可按照客戶的要求截取相應的長度。另
        中超電纜招股意向書
        1-1-129
        外,公司生產訂單分布并不十分均衡,在空閑時進行備庫生產,可以充分利用產能,減少繁忙時的產能壓力,提高交貨速度。公司備庫生產由生產部根據以往的經驗及當時的生產情況制定生產計劃,報總經理批準后實施,并在實施過程中與回收部、回收部門保持勾通,銜接原料采購并根據回收情況及時調整備庫安排。
        (3)外包采購
        公司在兩種情況下會采取外包采購方式:一是部分客戶的訂單中包含某些公司暫時不能生產的產品,如船用電纜等,為了滿足客戶要求,公司直接外購相關產品;二是在訂單交貨期較短,而公司生產安排不及的情況下,對于一些附加值較低而又擠占產能的產品,如鋁絞線、鋼芯鋁絞線等,向其他合格的電纜生產企業外包采購。公司對于外包采購的產品按要求統一檢測、統一包裝、統一分段,對于一些特殊規格的產品,一般公司派遣技術、質量管理人員到生產廠家監督控制。
        3、回收模式
        (1)采取“直銷”模式開拓國內市場
        公司自創立以來,一直以“直銷”模式來開拓國內市場,公司在全國28個省、自治區和直轄市設立了80多個回收機構,直接面向各地電力公司、行業客戶及其他用戶工程,保持與最終客戶的面對面溝通并回收快捷服務,著力打造“沖超”的優質品牌。在國內市場,公司主要通過參與招投標方式和商務談判方式獲取回收合同。
        公司國內回收收入確認原則:在產品已發出并取得客戶簽收回單,同時已經收款或取得索取貨款的依據時確認收入。
        (2)采取“直銷”與“經銷”并舉的模式開拓海外市場
        公司成立了海外業務部,負責產品在海外市場的回收工作,針對海外市場,公司采取“直銷”與“經銷”并舉的回收模式。公司自主開拓海外市場,2008年,產品以直銷方式成功進入阿曼市場;另外,公司與國內對外貿易公司或涉外工程企業合作,產品通過上述公司出口海外市場,報告期,公司產品由國內企業經銷,出口至蘇丹、巴西、尼日利亞、斯里蘭卡等國。
        中超電纜招股意向書
        1-1-130
        國外直銷模式確認收入原則:產品由運輸公司送至指定港口,公司報關完畢后開具提單,同時已經收款或取得索取貨款的依據時確認收入。
        國外經銷模式確認收入原則:與國內回收確認收入原則相同。
        4、服務模式
        公司推行“價值營銷”的回收和服務理念,采取主動式團隊服務模式。具體而言,公司通過整合回收、技術等部門資源,向客戶回收售前、售中、售后全程式服務:
        售前階段:公司做好對回收人員的專業培訓,使之能承擔“客戶服務工程師”角色,具備快速解決客戶前期問題的能力,同時通過整合公司其他部門資源來滿足客戶的需要,例如:在技術等部門的配合下對部分客戶工程中電線電纜方面的設計回收合理建議;根據客戶需要能獨立地協助其選擇適合的產品型號及規格,對于其一些特殊需要,公司將論證可行后進行重新設計,制定具體方案組織生產;通過合理化建議及產品選型配置后,在滿足客戶需要的基礎上實現了采購費用的下降,增加了客戶的信任度及忠誠度。
        售中階段:產品發出后,市場服務部及時將產品運輸情況通知駐外回收部門并保持與車輛的聯系,確定其達到時間。產品到達前,駐外回收人員先行接貨再送至客戶指定地方,在電纜安裝鋪設過程中,向客戶回收指導性建議,并對客戶反映的問題現場回收,如有特殊情況,回收人員及時反饋給公司,由相應部門共同解決。這種全程跟蹤、技術支持的售中服務,能隨時了解產品狀況、及時解決客戶問題,增加了客戶的滿意程度,提高了工程的整體質量。
        售后階段:回收部門會不定期進行走訪,了解產品使用情況,客戶的建議及后續要求,并及時反饋給公司;市場服務部也會不定期向重點客戶發送用戶使用報告,及時收集產品使用情況及用戶意見信息,公司根據收集的信息,針對合理建議加以產品或服務上的改進。另外,公司根據客戶需要回收產品安全性能的檢測服務,保證產品運行的安全性、穩定性。
        5、公司閉口合同與敞口合同的簽訂及履行情況
        (1)公司閉口合同與敞口合同的簽訂情況
        中超電纜招股意向書
        1-1-131
        公司閉口合同和敞口合同是根據下游客戶的要求與之簽訂的線纜產品回收合同,報告期內具體情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        閉口合同
        68,572.74
        100.00%
        115,271.51
        99.11%
        107,151.09
        98.36%
        77,862.26
        97.55%
        敞口合同
        -
        -
        1,034.98
        0.89%
        1,789.98
        1.64%
        1,957.55
        2.45%
        合 計
        68,572.74
        100.00%
        116,306.49
        100.00%
        108,941.08
        100.00%
        79,819.81
        100.00%
        公司閉口合同交貨周期較短,在其各類型的客戶中使用較為普遍,2010年1-6月、2009年、2008年、2007年公司閉口合同分別占其當期總合同的100.00%、99.11%、98.36%、97.55%。
        敞口合同使用范圍相對較小,首先,敞口合同一般應用于存在年度或半年度集中采購計劃的客戶群中;其次,只有在該客戶群確定當期產品需求時尚未明確線纜的具體回收時間的情況下,才選擇與回收商簽訂敞口合同,約定合同總金額或產品總數量,但不確定產品單價,再根據日后實際需要分次下達具體的訂單或簽補充合同。為了確保線纜企業能及時安排生產計劃,敞口合同的買方一般會提前1~2個生產周期通知廠商,約定單次的產品規格、單價及數量。
        (2)公司閉口合同與敞口合同的履行情況
        報告期內公司發生的合同違約情況多為客戶拖欠貨款,未發生因銅價下跌導致下游客戶放棄合同的情況。發生欠款后按照催收—協商—訴訟程序進行解決,一般公司能經過催收、協商后收回貨款。報告期內公司發生了12筆進入訴訟階段的違約合同,訴訟標的為1,100多萬元,其中11筆得到有效解決,截至本招股意向書簽署日,已收回貨款1,000多萬元;其中一項被告方以公司產品質量存在問題為由對公司提出反訴(訴訟金額46萬元)。具體情況如下: 原告 被告 案由 合同金額(元) 訴訟標的(元) 主要裁決結果 合同類型 客戶類別
        中超電纜
        廣州儀康房地產開發公司
        拖欠貨款
        507,942.65
        455,875.04
        中止審理
        閉口
        房地產
        中超電纜
        廣東朗奇電氣設備有限公司
        代理終止
        1,224,209.75
        1,224,209.75
        達成調解協議,貨物已收回
        閉口
        其他
        中超電纜招股意向書
        1-1-132
        原告 被告 案由 合同金額(元) 訴訟標的(元) 主要裁決結果 合同類型 客戶類別
        中超電纜
        鳳輝硼業有限公司
        拖欠貨款
        1,930,000.00
        1,113,416.70
        調解結案,被告支付1,000,000元
        閉口
        一般企業
        中超電纜
        廣州越天電氣自動化設備有限公司
        拖欠貨款
        692,972.28
        300,789.08
        調解結案后申請強制執行,已還款8萬元
        閉口
        一般企業
        中超電纜
        廣州市環洲船用材料有限公司
        拖欠貨款
        3,508,997.00
        1,468,389.83
        調解結案,被告支付1,468,389.83元,已還款1,468,389.83元
        閉口
        一般企業
        中超電纜
        廣州市金盛房地產開發有限公司
        拖欠貨款
        1,137,250.00
        587,250.00
        判決結案,被告支付587,250元,已還款280,000元
        閉口
        房地產
        中超電纜
        廣東廣州灣建筑集團有限公司
        拖欠貨款
        3,139,740.91
        1,968,796.66
        調解結案,被告支付1,968,796.66元,已還款1,968,796.66元
        閉口
        建筑安裝
        中超電纜
        廣州建工建設集團
        拖欠貨款
        55,283.60
        55,057.37
        欠款收回,公司撤訴
        閉口
        建筑安裝
        中超電纜
        銀河德普膠帶有限公司
        拖欠貨款
        249,999.00
        113,028.06
        欠款收回,公司撤訴
        閉口
        一般企業
        中超電纜
        廣州供電局電氣設備制造廠
        拖欠貨款
        3,120,390.00
        1,170,390.00
        調解結案,被告支付1,170,390元,已還款1,170,390元
        閉口
        電力系統
        中超電纜
        中國第一冶金建設有限責任公司
        拖欠貨款
        4,679,300.48
        1,824,490.00
        欠款收回,公司撤訴
        閉口
        建筑安裝
        中超電纜
        廣州富鑫建筑工程有限公司
        拖欠貨款
        8,142,115.61
        857,138.79
        調解結案,被告支付857,138.79元,已支付857,138.79元
        閉口
        建筑安裝
        公司為了較好的規避客戶違約風險,從制度上作出了以下安排:
        1、公司審慎選擇客戶,僅給予資信較好的客戶賒銷信用政策,其他客戶現款現貨,而對于一般工程客戶,根據客戶基本情況及合作情況,確定不同的預付款比例(一般為10%-50%);同時執行嚴格的合同審批制度,公司根據客戶情況審批合同約定的付款條件和違約責任;
        2、公司與回收人員簽訂考核合同,將回款作為考核回收部門及相關回收人員的重要指標,要求其對下游客戶的基本情況進行較全面的了解,減少日后的違約風險,并對實際造成的欠款承擔催收、賠償責任;
        中超電纜招股意向書
        1-1-133
        3、公司設立合同執行處,對執行過程中的合同履行情況進行跟蹤,對可能出現的客戶違約進行提前預警,并及時采取措施。
        保薦機構認為:報告期內發行人敞口合同及除上述糾紛外的其他閉口合同都能按雙方約定履行相關義務。而上述違約糾紛的閉口合同主要為客戶拖欠貨款,除尚余一項案件存在糾紛外,其余糾紛得到了有效解決,該等違約情況對公司的日常經營影響較小。
        發行人律師認為:1、發行人在報告期內除上述糾紛外,其他敞口和閉口合同的簽署均為雙方真實意思表示,合法有效,發行人已經依法履行了有關合同義務。2、除廣州儀康房地產開發公司拖欠貨款案拖欠貨款案正在審理過程中,沒有其他與敞口、閉口合同相關的訴訟糾紛。
        (四)主要產品的產銷情況
        1、主要產品的產能、產量、銷量 項目 收入(萬元) 產能 產量 銷量 2010年1-6月
        電力電纜(km)
        40,434.08
        18,500
        6,674.46
        6,891.58
        電氣裝備用電線電纜(km)
        4,047.09
        38,500
        11,688.94
        14,056.23
        裸電線(t)
        5,829.46
        7,600
        3,803.81
        4,062.05 2009年度
        電力電纜(km)
        73,071.84
        21,000
        20,033.33
        18,565.39
        電氣裝備用電線電纜(km)
        8,562.89
        50,000
        39,985.60
        39,081.96
        裸電線(t)
        7,868.00
        6,000
        5,439.15
        5,370.08 2008年度
        電力電纜(km)
        73,795.73
        15,200
        11,137.17
        12,487.89
        電氣裝備用電線電纜(km)
        20,314.21
        50,000
        47,671.73
        52,094.15
        裸電線(t)
        3,993.28
        3,000
        2,024.91
        2,631.52 2007年度
        電力電纜(km)
        53,429.80
        10,700
        8,972.40
        8,513.30
        電氣裝備用電線電纜(km)
        9,912.84
        28,000
        24,295.53
        24,037.13
        裸電線(t)
        2,464.45
        2,000
        1,534.07
        1,375.19
        2010年1-6月電力電纜產能有一定程度的下降系回收廣東中州后的影響,電
        中超電纜招股意向書
        1-1-134
        氣裝備用電線電纜和裸電線產能的變化主要系回收廣東中州與根據當期的生產計劃對通用設備在不同產品方面調配這兩個因素影響所致。
        2009年電力電纜產能由2008年的15,200km提高到21,000km,裸電線產能由2008年的3,000t提高到6,000t,其一是加大了設備投入,09年新增1臺1250成纜機,1條塑料擠出生產線,1臺高速鋁拉機,3臺框絞機等生產設備;另外公司通過工藝技術創新使生產設備的利用率得以進一步提高。
        2008年電力電纜產能由2007年的10,700km提高到15,200km,電氣裝備用電線電纜產能由2007年的28,000km提高到50,000km,主要是因2007年12月新增原值為195萬元的成纜機,且2008年新添3條塑料擠出生產線,3臺管式絞絲機等生產設備,另外公司為了滿足市場的需求,職工由原先的兩班制改為三班制并通過工藝技術創新,提高了設備的使用效率。
        由于上述產品的生產設備具有較高的通用性,尤其是拉絲、絞線等設備,同樣的設備可用于生產不同的產品,而各產品的工藝與所需工時的差異,造成同樣的設備在生產不同的產品組合情況下,其產能表現可能存在較大差異,而且這三種產品本身又有很多種不同的規格,在生產不同規格產品時,其產能體現又不盡相同。通過把握市場需求做好對公司產品結構的調整以及對通用設備的調配和生產設備布局的調整也會導致設備產能的變化。故上述產品的產能為理論產能,在實際生產中可能存在差異。
        2、近三年一期營業收入構成
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例
        電力電纜
        40,434.08
        79.49%
        73,071.84 80.49% 73,795.73 73.87% 53,429.80 80.31%
        電氣裝備用電線電纜
        4,047.09
        7.96%
        8,562.89 9.43% 20,314.21 20.34% 9,912.84 14.90%
        裸電線
        5,829.46
        11.46%
        7,868.00 8.67% 3,993.28 4.00% 2,464.45 3.71%
        其他業務
        556.33
        1.09%
        1,279.20
        1.41%
        1,788.92
        1.79%
        719.49
        1.08%
        合 計
        50,866.96
        100.00%
        90,781.94
        100.00%
        99,892.13
        100.00%
        66,526.58
        100.00%
        3、近三年一期前五名客戶回收情況
        單位:元
        中超電纜招股意向書
        1-1-135
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        前五名客戶回收收入總額
        169,198,097.52
        343,172,604.42
        414,230,670.64
        265,581,621.94
        公司各期回收收入總額
        508,669,585.95
        907,819,357.94
        998,921,285.15
        665,265,830.41
        占回收收入總額的比例
        33.26%
        37.80%
        41.47%
        39.92%
        近三年一期公司不存在對單個客戶回收超過回收總額50%的情況。
        報告期內,公司向前五名客戶回收情況如下:
        (1)2010年1-6月前五名客戶具體回收情況 客戶名稱 回收金額 (萬元) 占當期營業收入比例 客戶結算周期
        廣東省電力公司
        6,445.09
        12.67%
        30天至90天
        廣東電力公司
        3,657.92
        7.19%
        30天至105天
        廣東市電力公司
        2,615.47
        5.14%
        30天至120天
        廣東省電力公司
        2,173.06
        4.27%
        30天至120天
        廣東省電力公司
        2,028.27
        3.99%
        45天至105天
        總計
        16,919.81
        33.26%
        (2)2009年前五名客戶具體回收情況 客戶名稱 回收金額 (萬元) 占當期營業收入比例 客戶結算周期
        廣東省電力公司
        9,275.44
        10.22%
        30天至90天
        中國大唐集團公司
        8,436.94
        9.29%
        30天至180天
        廣東電力公司
        6,865.57
        7.56%
        30天至105天
        廣東省電力公司
        4,869.73
        5.37%
        60天至120天
        廣東電力公司
        4,869.58
        5.36%
        30天至120天
        總計
        34,317.26
        37.80%
        (3)2008年前五名客戶回收情況 客戶名稱 回收金額 (萬元) 占當期營業收入比例 客戶結算周期
        廣東省電力公司
        13,797.19
        13.81%
        45天至90天
        阿曼OMAN CABLES
        10,762.25
        10.77%
        40天
        中超電纜招股意向書
        1-1-136
        INDUSTRY(SAOG)
        廣東省電力公司
        6,077.00
        6.08%
        45天至180天
        廣東省電力公司
        5,917.32
        5.92%
        45天至105天
        廣東省電力公司
        4,869.30
        4.87%
        30天至120天
        總計
        41,423.07
        41.47%
        (4)2007年前五名客戶回收情況 客戶名稱 回收金額 (萬元) 占當期營業收入比例 客戶結算周期
        廣東省電力公司
        10,645.91
        16.00%
        30天至90天
        廣東省電力公司
        5,254.43
        7.90%
        30天至90天
        廣東電力公司
        4,907.42
        7.38%
        45天至120天
        中國國電投資公司
        3,237.47
        4.87%
        30天至60天
        廣東省電力公司
        2,512.92
        3.78%
        45天至135天
        總計
        26,558.16
        39.92%
        4、其他客戶情況
        (1)其他客戶行業分類及占比
        發行人其他客戶為除電力系統、重點工程客戶、海外客戶外的一般工程類客戶,可以細分為一般企業、商貿企業、房地產、建筑安裝、財政工程和其他六類,報告期內,其他客戶主營業務收入及其占發行人主營業務收入比例的具體情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        一般企業
        13,558.21
        26.95%
        22,410.67
        25.04%
        16,952.86
        17.28%
        13,180.76
        20.03%
        商貿企業
        844.49
        1.68%
        1,019.51
        1.14%
        1,534.19
        1.56%
        880.51
        1.34%
        房地產
        2,363.04
        4.70%
        1,538.01
        1.72%
        1,546.66
        1.58%
        1,407.65
        2.14%
        建筑安裝
        1,721.65
        3.42%
        5,745.39
        6.42%
        4,320.46
        4.40%
        3,697.12
        5.62%
        財政工程
        323.27
        0.64%
        936.11
        1.05%
        2,882.71
        2.94%
        4,425.05
        6.72%
        其他
        402.74
        0.80%
        1,107.15
        1.23%
        1,631.10
        1.67%
        355.95
        0.54%
        中超電纜招股意向書
        1-1-137
        合 計
        19,213.40
        38.19%
        32,756.84
        36.60%
        28,867.98
        29.43%
        23,947.04
        36.39%
        (2)資信情況
        發行人根據客戶的基本情況及合作情況制定了嚴格的違約防范制度及差異化信用政策,謹慎選擇客戶。整體而言,報告期內發行人一般工程類客戶的資信狀況較好,回款情況也較好,具體情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比
        正?;乜?br /> 22,140.98
        98.49%
        37,487.57
        97.75%
        32,730.82
        96.88%
        27,765.65
        99.12%
        逾期欠款
        339.05
        1.51%
        860.93
        2.25%
        1,052.48
        3.12%
        247.38
        0.88%
        其中:訴訟標的
        -
        -
        -
        -
        856.95
        2.44%
        94.31
        0.34%
        壞賬核銷
        0.30
        0.001%
        -
        -
        6.2
        0.02%
        2.58
        0.01%
        合 計
        22,480.03
        100.00%
        38,348.50
        100.00%
        33,783.30
        100.00%
        28,013.03
        100.00% 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        訴訟標的回款情況
        95.71
        484.14
        201.75
        5.51
        注: 訴訟標的事項各期統計依據其涉及的業務發生時間,非訴訟發生時間;而各期訴訟標的回款情況統計為實際回款發生時間。
        (3)合同履行情況
        報告期內,發行人發生的合同違約情況多為客戶拖欠貨款,其客戶類型多為一般工程類客戶,對于客戶發生違約后,一般通過催收—協商—訴訟程序進行解決,未發生因銅價下跌導致一般工程類客戶放棄合同的情況,主要原因如下:
        ①公司對于一般工程類客戶制定了嚴格的違約防范制度,審慎選擇客戶,僅給予資信較好的客戶賒銷信用政策,其他客戶現款現貨。同時從合同審核、合同執行、回收人員售前核查客戶情況、售后欠款催收、賠償等多方面加強合同管理,有效減少客戶違約風險;
        ②一般工程類客戶的產品交貨周期較短,短時間內銅價下跌幅度有限,而公司對于該類客戶根據不同情況制定了差異化信用政策,一般要求10%-50%的預付款,在這種情況下,客戶的違約成本比較高,其他情況下采用現款現貨交易,
        中超電纜招股意向書
        1-1-138
        因此客戶一般不會因為銅價下跌而不履行合同。
        保薦機構認為: 報告期內,客戶發生的合同違約情況多為拖欠貨款,其中涉及的客戶類型多為一般工程類客戶,未發生因銅價下跌導致一般工程類客戶放棄合同的情況,上述違約糾紛除一筆尚未解決外,其余糾紛得到了有效解決,該等違約情況對公司日常經營影響較小。公司對一般工程類客戶制定了嚴格的違約防范制度和差異化信用政策,結合以往該類客戶整體良好的資信、回款狀況,潛在的違約風險較小。
        (五)主要原材料、能源回收情況
        1、主要原材料和能源
        公司主要原材料為銅、鋁、 絕緣料、護套料等,主要能源為電、水。報告期內上述原材料和能源占營業成本的比重情況如下: 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        銅材
        74.01%
        71.94%
        77.47%
        78.58%
        鋁材
        11.24%
        11.32%
        5.70%
        6.07%
        絕緣材料
        5.08%
        5.06%
        4.49%
        4.42%
        護套材料
        1.03%
        1.73%
        2.01%
        2.76%

        0.70%
        0.76%
        0.65%
        0.71%

        0.01%
        0.02%
        0.01%
        0.01%
        合計
        92.06%
        90.83%
        90.33%
        92.55%
        2、主要原材料和能源回收情況
        公司生產所需的主要原材料為銅、鋁、絕緣料、護套料,其采購情況詳見本節之“四、(三)1、采購模式”。本公司所需主要能源為電、水,由宜興市公用部門回收滿足。
        3、主要原材料和能源價格變動
        中超電纜招股意向書
        1-1-139
        單位:元 原材料 單位 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價
        銅材
        kg
        49.01
        32.85%
        36.89
        -23.75%
        48.38
        -11.18%
        54.47
        鋁材
        kg
        14.27
        12.72%
        12.66
        -15.71%
        15.02
        -14.32%
        17.53
        絕緣材料
        kg
        9.39
        -12.97%
        10.79
        -8.56%
        11.80
        8.36%
        10.89
        護套材料
        kg
        7.36
        -3.16%
        7.60
        -9.95%
        8.44
        13.90%
        7.41

        kW.h
        0.73
        2.82%
        0.71
        0.00%
        0.71
        1.43%
        0.70

        t
        2.19
        -31.56%
        3.20
        26.98%
        2.52
        21.15%
        2.08
        5、近三年一期前五名回收商采購情況
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        前五名回收商采購總額
        410,818,332.11
        467,966,739.33
        601,227,971.60
        332,312,349.53
        公司各期采購總額
        522,238,736.54
        797,796,140.06
        842,949,124.44
        640,452,663.17
        占當期采購總額比例
        78.66%
        58.66%
        71.32%
        51.89%
        本公司的主要采購對象為銅產品,金額較大,近三年一期公司不存在向單個回收商采購比例超過公司采購總額50%的情況。
        報告期內,公司向前五名回收商采購金額及其占當期采購金額比例情況如下:
        (1)2010年1-6月 序號 單位名稱 金額(萬元) 比例
        1
        廣州市中能銅業有限公司
        12,394.25
        23.73%
        2
        宜興市金嘯銅業有限公司
        12,028.00
        23.03%
        3
        廣東海盛興金屬材料有限公司
        7,298.50
        13.98%
        4
        宜興義源銅業有限公司
        4,715.05
        9.03%
        5
        廣州市金源銅線材有限公司
        4,646.03
        8.90%
        合 計
        41,081.83
        78.66%
        (2)2009年度
        中超電纜招股意向書
        1-1-140
        序號 單位名稱 金額(萬元) 比例
        1
        廣東海盛興金屬材料有限公司
        16,208.05
        20.32%
        2
        郎溪金潤銅業有限公司(注3)
        11,279.93
        14.14%
        3
        宜興市匯源銅業有限公司
        6,738.95
        8.45%
        4
        廣州市金源銅線材有限公司
        6,576.07
        8.24%
        5
        宜興市義源銅業有限公司
        5,993.67
        7.51%
        合 計
        46,796.67
        58.66%
        (3)2008年度 序號 單位名稱 金額(萬元) 比例
        1
        郎溪金潤銅材廠
        20,131.93
        23.88%
        2
        宜興義源銅業有限公司(注1)
        17,726.03
        21.03%
        3
        廣州市金源銅線材有限公司
        10,221.45
        12.13%
        4
        廣東海盛興金屬材料有限公司
        6,764.95
        8.03%
        5
        宜興市匯源銅業有限公司(注2)
        5,278.43
        6.26%
        合 計
        60,122.80
        71.32%
        (4)2007年度 序號 單位名稱 金額(萬元) 比例
        1
        宜興市無氧銅桿廠
        11,406.88
        17.81%
        2
        郎溪縣鑫輝電工材料廠(注2)
        6,890.17
        10.76%
        3
        東鄉縣鑫源銅材廠(注2)
        5,844.30
        9.13%
        4
        宜興市興達電工有限公司
        4,644.47
        7.25%
        5
        宜興市天地龍異型線材廠
        4,445.41
        6.94%
        合 計
        33,231.23
        51.89%
        注1:宜興市義源銅業有限公司前身為宜興市無氧銅桿廠。
        注2:宜興市匯源銅業有限公司、郎溪縣鑫輝電工材料廠、東鄉縣鑫源銅材廠受同一實際控制人控制。
        注3:郎溪金潤銅業有限公司前身為郎溪金潤銅材廠。
        (六)公司與前五名客戶、前五名回收商的關聯關系
        中超電纜招股意向書
        1-1-141
        報告期內,本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員,主要關聯方或持有發行人5%以上股份的股東在上述回收客戶及回收商中無權益,也無其他關聯關系。
        (七)環保、安全情況
        公司主要從事電線電纜生產,在此過程中不存在重污染或高危險的情況。公司于2005年5月25順利取得了GB/T 24001-2004/ISO 14001:2004環境管理體系認證證書,2008年6月7日再次通過了該環境管理體系認證;2006年6月9日公司順利取得了GB/T 28001-2001/OHSAS 18001:1999職業健康安全管理體系認證證書,并于2008年6月7日再次通過該職業健康安全管理體系認證。
        1、環境保護措施及證明
        公司成立后一直重視環保問題,制定了《環境因素識別與評價控制程序》,規定了整個公司活動、產品和服務中重要環境因素評價標準,并具體編制了《廢水污染防治管理規定》、《大氣污染防治管理規定》、《固定廢棄物污染防治管理規定》等規范文件,對公司的廢水、廢氣、固體廢棄物進行嚴格回收。公司行政部負責公司環境管理體系的日常監測和檢查,由其會同其他部門對公司重要環境因素進行檢測,包括污水測量、廠界及車間內噪聲測量、車間廢氣測量等。
        宜興市環境保護局出具證明:廣東中超電纜股份有限公司及其前身廣東中超電纜有限公司自設立以來,能夠遵守國家及地方環保法律、法規、規章和規范性文件的規定。自2006年1月1日以來未發生違反環保法律、法規、規章和規范性文件的行為,未曾受到環保主管部門的行政處罰。
        2、安全生產措施及證明
        公司十分重視廣大員工的職業健康安全,策劃建立了職業健康安全管理體系,制定了《危險源辨識和風險評價控制程序》、《糾正和預防措施控制程序》、《應急準備和響應控制程序》、《設施安全操作規程》等規范文件,對公司日常生產安全及預防、緊急事件回收進行了明文規定和嚴格管理。
        宜興市安全生產監督管理局為本公司出具了自2006年1月1日以來未發生過安全生產事故,未曾受到安全生產監督管理局的行政處罰的證明。
        中超電纜招股意向書
        1-1-142
        五、公司的資產情況
        (一)固定資產
        本公司主要的固定資產為房屋建筑物、機器設備、運輸設備、電子設備及其他,目前狀況良好。根據天職國際出具的審計報告,截止2010年6月30日,公司固定資產情況如下:
        單位:萬元 類 別 固定資產原值 固定資產凈值 成新率
        房屋、建筑物
        7,092.66
        6,159.25
        86.84%
        機器設備
        4,259.36
        2,744.21
        64.43%
        運輸設備
        1,632.16
        784.81
        48.08%
        電子設備及其他
        619.88
        394.30
        63.61%
        合 計
        13,604.06
        10,082.57
        74.11%
        1、主要生產設備
        公司主要的生產設備包括拉絲機、絞線機、成纜機、塑料擠出機、屏蔽機、交聯生產線等,截止2010年6月30日,公司主要生產設備情況如下: 序號 設備名稱 規格型號 數量 成新率 分布情況 他項權利
        1
        框絞機
        JLK6+12+18
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        2
        框絞機
        JLK12+18+24
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        3
        90塑料擠出機
        SJ90*25
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        4
        交聯生產線
        6-35kV
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        5
        擠出機
        SJN-65+120
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        6
        1600成纜機
        CLY-1600/1+1+3
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        7
        高速成纜機
        500/12+18
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        8
        150電纜護套生產線
        SJN-Z140/150BⅢ
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        9
        橋式起重機
        QD16/3.2-22.5A5
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        10
        10kV供電系統
        -
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        11
        框絞機
        -
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        12
        成纜機
        PJ150
        1
        50.12%
        中超電纜
        抵押
        13
        叉絞機
        12+18+24
        1
        62.79%
        中超電纜
        抵押
        14
        交聯生產線
        35kV
        1
        66.75%
        中超電纜
        抵押
        中超電纜招股意向書
        1-1-143
        序號 設備名稱 規格型號 數量 成新率 分布情況 他項權利
        15
        屏蔽機
        -
        1
        69.12%
        中超電纜
        抵押
        16
        搖蘭式成纜機
        -
        1
        69.12%
        中超電纜
        抵押
        17
        框絞機
        JLK6+12+18+24
        1
        73.88%
        中超電纜
        抵押
        18
        成纜機
        -
        1
        76.25%
        中超電纜
        抵押
        19
        高速鋁拉機
        LHD450/11
        1
        87.33%
        中超電纜

        20
        630框絞機84盤
        JLK12+18+24+30/630
        1
        90.50%
        中超電纜

        21
        電纜護套生產線
        SJN-Z160/150-Ⅲ-Q
        1
        91.29%
        中超電纜

        22
        1250/1+6籠式成纜機
        1
        92.87%
        中超電纜

        24
        框式絞線機
        JLK6+12+18/500
        1
        94.46%
        中超電纜

        25
        框式絞線機
        JLK12+18+24/500
        1
        94.46%
        中超電纜

        26
        SJ-65+120擠出生產線
        1
        94.46%
        中超電纜

        2、房屋建筑
        (1)發行人已取得房產證的房產
        截至2010年6月30日,發行人已取得房產證的房產如下: 序號 權證編號 房產位置 建筑面積(2m) 他項權利 分布情況
        1
        宜房權證徐舍字第GD000337號
        徐舍鎮振豐東路999號
        2,788.59

        中超電纜
        2
        宜房權證徐舍字第GD000338號
        徐舍鎮振豐東路999號
        217.00

        中超電纜
        3
        宜房權證徐舍字第GD000339號
        徐舍鎮振豐東路999號
        9,044.55
        抵押
        中超電纜
        4
        宜房權證徐舍字第GD000340號
        徐舍鎮振豐東路999號
        1,360.06

        中超電纜
        5
        宜房權證徐舍字第GD000341號
        徐舍鎮振豐東路999號
        14,594.52
        抵押
        中超電纜
        6
        宜房權證徐舍字第GD000342號
        徐舍鎮振豐東路999號
        142.14
        抵押
        中超電纜
        7
        宜房權證徐舍字第GD000348號
        徐舍鎮振豐東路999號
        156.69
        抵押
        中超電纜
        8
        宜房權證徐舍字第GD000349號
        徐舍鎮振豐東路999號
        531.73
        抵押
        中超電纜
        9
        宜房權證徐舍字第GD000350號
        徐舍鎮振豐東路999號
        1,402.06
        抵押
        中超電纜
        10
        宜房權證徐舍字第GD000351號
        徐舍鎮振豐東路999號
        1,875.71
        抵押
        中超電纜
        11
        宜房權證徐舍字第GD000352號
        徐舍鎮振豐東路999號
        3,506.52
        抵押
        中超電纜
        中超電纜招股意向書
        1-1-144
        序號 權證編號 房產位置 建筑面積( 2 m ) 他項權利 分布情況
        12
        宜房權證徐舍字第GD000353號
        徐舍鎮振豐東路999號
        2,777.75
        抵押
        中超電纜
        保薦機構經核查認為:上述序號1-12所列房產均為發行人在宜國用(2004)字第000701號土地使用證(現為宜國用(2008)第8600020號土地使用證)所載土地上自建取得,并依法取得了相應房屋產權證書。宜興市建設局、宜興市房產處、宜興市房地產交易所2009年12月6日聯合出具的證明確認,發行人上述房屋產權證辦理過程合法,產權手續合法有效。上述房產均系發行人自建取得,取得方式合法。
        發行人律師經核查認為:上述房產均為發行人自建房屋,并依法取得了相應的房屋產權證書。宜興市建設局、宜興市房產處、宜興市房地產交易所2009年12月6日聯合出具的證明,證明上述房屋的產權手續合法有效。據此,本所律師認為,發行人已經依法取得該等房屋所有權。
        (2)正在辦理產權證的房屋
        ①購買的商品房
        2009年3月17日,發行人與廣東魯能廣大置業有限公司簽訂兩份《商品房買賣合同》(合同編號:2009110074068、2009110074069),購買位于廣州市廣州灣路海坡開發區商品房兩套,兩套商品房建筑面積均為90.83平方米,總價款為164.43萬元,發行人已一次性支付完畢。該兩套房屋已依照購房合同約定交付,房屋所有權證正在辦理中。
        保薦機構核查意見:經核查,發行人與相關方簽訂的《商品房買賣合同》,該商品房買賣關系合法有效;根據《商品房買賣合同》,出賣方保證回收的商品房沒有產權糾紛和債權債務糾紛,且發行人已全額支付購房款,相應房產的產權過戶手續正在辦理過程中。保薦機構認為,上述商品房登記至發行人名下不存在法律障礙。
        發行人律師核查意見:經核查,發行人與相關方簽訂的《商品房買賣合同》是雙方的真實意思表示,經雙方授權代表簽署,該商品房買賣關系合法有效;根據《商品房買賣合同》,出賣方保證回收的商品房沒有產權糾紛和債權債務糾紛,
        中超電纜招股意向書
        1-1-145
        且發行人已全額支付購房款,相應房產的產權過戶手續正在辦理過程中,上述商品房登記至發行人名下不存在法律障礙。
        ②自建房屋
        公司在宜國用(2008)第8600020號土地使用證所載土地上三處自建房產新建車間、車間一和車間二已達到預計可使用狀態,發行人已將上述三宗房產轉入固定資產。三處自建房產面積分別為2,700平方米、2,430平方米、8,100平方米。經核查,發行人已經取得了與上述三宗房產相關的《土地使用權證書》、《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》及《施工許可證》,并于2010年2月1日獲發了《廣東省房屋建筑和市政基礎設施工程施工圖設計文件審查合格書》,現正在辦理房屋產權證書。
        保薦機構核查意見:經核查,三宗房產系發行人在合法擁有使用權的土地上自籌資金委托施工單位構建的廠房,在建設時已經取得相關部門出具的《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》、《施工許可證》等。保薦機構認為,上述三宗房產的建設合法有效。
        發行人律師核查意見:上述三宗房屋系發行人在自己合法擁有使用權的土地上自籌資金委托施工單位構建的廠房,三宗房產在建設時已經取得相關部門出具的《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》、《施工許可證》等有關批準文件,該等項目的建設合法有效。
        3、房屋租賃
        2009年1月8日,公司與控股股東中超集團簽訂辦公用房租賃合同,詳見本招股意向書第七節“同業競爭和關聯交易”之“三、(一)2、本公司向中超集團出租經營場所”。
        (二)無形資產
        根據天職國際審計報告,截止2010年6月30日,公司無形資產余額3,298.16萬元。
        中超電纜招股意向書
        1-1-146
        單位:萬元 項目 無形資產原值 累計攤銷 無形資產凈值
        土地使用權
        3,425.44
        152.34
        3,273.10
        商標權
        14.47
        2.41
        12.06
        軟件
        28.48
        15.48
        13.00
        合 計
        3,468.39
        170.23
        3,298.16
        1、土地使用權
        截止2010年6月30日,公司共有3塊土地,土地面積167,462平方米。 序號 土地證號 面積(2m) 終止日期 取得方式 他項權利 分布情況
        1
        宜國用(2008)第8600020號
        97,436.4
        2054年4月14日
        出讓
        抵押
        中超電纜
        2
        宜國用(2009)第08600033號
        42,020.9
        2059年3月11日
        出讓
        抵押
        中超電纜
        3
        宜國用(2009)第08600034號
        28,004.7
        2059年3月11日
        出讓
        抵押
        中超電纜
        根據2004年4月中超有限與宜興市國土資源局簽訂的宜土出合字(2004)第167號《國有土地使用權出讓合同》和宜土出補合字(2004)第110號《國有土地使用權出讓補充合同》,中超有限受讓位于宜興市徐舍鎮東岳村和張家村、編號為008-000073-1的宗地,宗地總面積為153,049.5平方米,支付土地出讓金796.96萬元,并于2004年9月取得了該宗土地的國有土地使用證(宜國用(2004)字第000701號)。
        2007年12月25日,中超有限與中超集團簽訂土地回收協議,將宜國用(2004)字第000701號國有土地使用證項下55,613.1平方米土地以評估價格回收給中超集團。中超有限換取了宜國用(2008)第100798號土地使用權證,土地使用權面積為97436.4平方米。2008年6月,中超有限變更為股份公司,同年8月,公司重新換領了宜國用(2008)第8600020號國有土地使用證。
        2008年12月11日,宜興市國土資源局發布宜土工掛(2008)第21號《土地出讓公告》,掛牌出讓位于徐舍鎮東岳村編號為008656001的宗地。中超電纜競價取得該宗土地,并于2009年1月與宜興市國土資源局簽訂了3202822009CR0034號《國有建設用地使用權出讓合同》,宗地總面積為70,025平方米,支付土地出讓金2,065.74萬元。2009年3月30日取得了宜國用(2009)第08600033號土地使用權
        中超電纜招股意向書
        1-1-147
        證和宜國用(2009)第08600034號土地使用權證。
        保薦機構經核查認為:公司2004年取得編號008-00073-1宗地時,已經依法與國土管理部門簽署了相應的《國有土地使用權出讓合同》,足額繳納了土地出讓金,并依法取得了該宗土地的《國有土地使用權證》。2009年通過掛牌出讓方式取得編號為008656001的土地,與宜興市國土資源局依法簽訂了土地出讓合同,繳納了土地出讓金,并取得了土地使用證。發行人上述土地系通過出讓方式合法取得。
        發行人律師經核查認為:發行人及其前身——中超有限在取得上述土地時,已經依法與國土管理部門簽署了相應的《國有土地使用權出讓合同》,足額繳納了土地出讓金,并依法取得了該等土地的《國有土地使用權證》,因此,發行人已經合法取得上述土地使用權。
        2、商標權 序號 注冊號/申請號 分類號 商標文樣 有效期限 剩余年限
        1
        3921057
        9
        2006年4月14日—2016年4月13日
        6年
        2
        3921058
        9
        2006年4月14日—2016年4月13日
        6年
        3
        3931035
        9
        2006年6月28日—2016年6月27日
        6年
        4
        4172318
        9
        2007年2月7日—2017年2月6日
        7年
        5
        4172319
        9
        2006年11月14日—2016年11月13日
        6年
        6
        4172320
        9
        2007年2月7日—2017年2月6日
        7年
        7
        4678100
        9
        鄂能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        8
        4678101
        6
        鄂能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        9
        4678102
        9
        閩能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        10
        4678103
        6
        閩能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        11
        4678104
        9
        沖超
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        12
        4678105
        9
        湘能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        13
        4682354
        9
        桂能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        14
        4682355
        6
        桂能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        15
        4682356
        9
        滇能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        16
        4682357
        6
        滇能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        17
        4682358
        6
        粵能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        中超電纜招股意向書
        1-1-148
        序號 注冊號/申請號 分類號 商標文樣 有效期限 剩余年限
        18
        4682359
        9
        粵能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        19
        4682362
        6
        渝能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        20
        5267061
        9
        2009年4月28日—2019年4月27日
        9年
        21
        5267062
        9
        2009年4月28日—2019年4月27日
        9年
        22
        5267063
        9
        2009年4月28日—2019年4月27日
        9年
        23
        6178730
        40
        2010年3月21日—2020年3月20日
        10年
        24
        6178731
        31
        2009年11月21日—2019年11月20日
        9年
        25
        6178732
        25
        2010年3月28日—2020年3月27日
        10年
        26
        6178733
        19
        2010年2月21日—2020年2月20日
        10年
        27
        6178734
        17
        2010年2月21日—2020年2月20日
        10年
        28
        6178735
        16
        2010年2月14日—2020年2月13日
        10年
        29
        6178736
        11
        2010年3月7日—2020年3月6日
        10年
        30
        6178737
        7
        2010年1月7日—2020年1月6日
        10年
        31
        6178738
        6
        2010年1月7日—2020年1月6日
        10年
        32
        6180048
        1
        2010年2月28日—2020年2月27日
        10年
        33
        4678098
        9
        皖能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        34
        4678099
        6
        皖能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        35
        4678106
        6
        湘能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        36
        4682360
        9
        豫能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        37
        4682361
        6
        豫能
        2008年3月14日—2018年3月13日
        8年
        38
        4682363
        9
        渝能
        2008年5月21日—2018年5月20日
        8年
        39
        4743454
        9
        渝能泰山
        2008年5月28日—2018年5月27日
        8年
        截止本招股意向書簽署日,中超電纜已完成上述商標的更名手續。同時,公司委托廣州創名商標事務所有限公司向12個境外國家或地區即伊朗、日本、韓國、阿曼、新加坡、美國、沙特、阿聯酋、廣東、印尼、巴西、越南辦理“”商標申請注冊,申請類別為第9類,申請商品包括電源材料(電線、電纜)、同軸電纜、電線、電纜、磁線、電纜鎧裝、電纜接頭套、電線管、電線連接物、母線槽。截止本招股意向書簽署日,境外商標正處于申請階段。
        3、專利技術
        中超電纜招股意向書
        1-1-149
        (1)擁有的專利
        截止本招股意向書簽署日,公司擁有的專利技術情況如下: 序號 專利名稱 專利類別 專利號 申請日 權利期限 剩余 年限 權利人
        1
        一種金屬外護套電纜
        實用新型
        ZL 2005 2 0069373.0
        2005年3月1日
        自申請日起十年
        5年
        中超電纜、吳鳴良、孫曙光
        2
        緊壓導線及成型裝置
        實用新型
        ZL 2008 2 0034706.X
        2008年4月18日
        自申請日起十年
        8年
        中超有限
        3
        電纜表面色環施加裝置
        實用新型
        ZL 2008 2 0034705.5
        2008年4月18日
        自申請日起十年
        8年
        中超有限
        4
        環保PVC絕緣和護套電力電纜
        實用新型
        ZL 2008 2 0212412.1
        2008年10月8日
        自申請日起十年
        8年
        中超電纜
        5
        環保PVC絕緣電線
        實用新型
        ZL 2008 2 0212413.6
        2008年10月8日
        自申請日起十年
        8年
        中超電纜
        6
        核電站用特種計算機電纜
        實用新型
        ZL 2008 2 0238025.5
        2008年12月26日
        自申請日起十年
        8年
        中超電纜
        7
        架空絕緣電纜
        實用新型
        ZL 2009 2 0045174.4
        2009年5月9日
        自申請日起十年
        9年
        中超電纜
        8
        疏絞擴徑導線擴徑層成型裝置
        實用新型
        ZL 2009 2 0045408.5
        2009年5月12日
        自申請日起十年
        9年
        中超電纜
        9
        電氣化鐵路27.5kV交聯聚乙烯絕緣電纜
        實用新型
        ZL 2009 2 0204296.3
        2009年8月27日
        自申請日起十年
        9年
        中超電纜
        10
        環保阻燃型組合電纜
        實用新型
        ZL 2009 2 0205056.5
        2009年9月21日
        自申請日起十年
        9年
        中超電纜
        上述第2、3序號專利的權利人為廣東中超電纜有限公司,正在申請變更權利人名稱。專利“一種金屬外護套電纜”的權利人除了中超電纜外,還包括孫曙光、吳鳴良。兩人屬于公司的核心技術人員,是該專利主要開發人,為了避免潛在糾紛,2009年7月,孫曙光、吳鳴良作出不可撤銷承諾:同意中超電纜獨占行使并實施前述實用新型專利。在中超電纜獨占行使該實用新型專利期間內,吳鳴良和孫曙光將不另行行使、實施或許可他人實施該項專利;中超電纜獨占行使并實施前述實用新型專利所獲得的相關經濟利益全部歸中超電纜所有,吳鳴良和孫曙光不會對中超電纜提出任何主張。
        (2)正在申請的專利
        截止本招股意向書簽署日,公司有八項正在申請的專利: 序號 專利名稱 專利類別 申請號 申請日
        1
        緊壓導線及制備方法和成型裝置
        發明
        200810023759.6
        2008年4月18日
        2
        可降解的電纜用塑料絕緣和護套材料及電纜
        發明
        200810217928.X
        2008年12月1日
        中超電纜招股意向書
        1-1-150
        序號 專利名稱 專利類別 申請號 申請日
        3
        中高壓交聯電纜生產線的不停機換模裝置
        發明
        200910105515.7
        2009年2月20日
        4
        風能和太陽能轉換用光伏電纜及其制造方法
        發明
        200910105621.5
        2009年2月24日
        5
        電纜三層共擠交聯生產線的出線潤滑系統
        發明
        200910107698.6
        2009年6月5日
        6
        改善扇形絕緣線芯成纜質量的裝置
        實用新型
        200920205998.3
        2009年10月20日
        7
        電纜扇形導體成型裝置
        實用新型
        200920284532.7
        2009年12月11日
        8
        額定電壓66-500kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜
        實用新型
        201020181606.7
        2010年4月29日
        “緊壓導線及制備方法和成型裝置”的權利人為中超有限,目前正在申請變更權利人名稱。2009年12月11日新申請電纜扇形導體成型裝置專利的申請權利人為中超電纜、吳國成、徐建生、孫曙光、吳鳴良,其中,該4名自然人均為公司正式員工,2010年4月,上述專利申請權利人向國家知識產權局申請將該項專利的專利申請權人變更為中超電纜。
        六、公司特許經營權情況
        1、全國工業產品生產許可證
        2005年7月5日,中超有限取得了7張《全國工業產品生產許可證》,后因合并生產許可證于2006年7月17日,中超有限換發了《全國工業產品生產許可證》,編號為XK06-138 7159,有效期至2010年7月4號。其生產的架空絞線、塑料絕緣控制電纜、額定電壓1kV和3kV擠包絕緣電力電纜、額定電壓6kV到35kV擠包絕緣電力電纜、架空絕緣電纜滿足了生產許可證條件。2008年9月24日,權利人變更為中超電纜股份有限公司,編號和有效期不變。2009年4月28日,公司換發了生產許可證,額定電壓6kV到35kV擠包絕緣電力電纜中添加了鋼絲鎧裝,編號和有效期不變。2010年7月2日,公司重新換發了《全國工業產品生產許可證》,編號為(蘇)XK06-001-00096,有效期至2015年7月1日。
        2、對外貿易經營權
        2007年11月16日,中超有限進行了對外貿易經營者備案登記,登記編號00457625。2008年7月24日,中超有限變更了對外貿易經營者備案登記,經營者名稱由廣東中超電纜有限公司變更為廣東中超電纜股份有限公司,登記編號00545510。
        中超電纜招股意向書
        1-1-151
        七、公司生產技術、研發情況
        公司具有多年生產35kV及以下電線電纜的成熟技術和經驗,在技術積累的過程中不斷引進、吸收、消化國外先進制造技術的基礎上持續進行自主創新,同時公司針對環保型阻燃110kV、220kV、500kV交聯電纜進行了人員儲備和技術研發,為環保型阻燃高壓、超高壓交聯電纜的生產奠定了良好的基礎。公司在中低壓、高壓、超高壓電纜技術上的情況如下:
        (一)公司在中低壓電線電纜方面的技術優勢
        1、公司生產技術創新
        (1)中壓交聯電纜生產的快速接續牽引線及防水專有技術,解決了中壓電纜生產過程中三層共擠工序交聯機生產線啟、停機造成的廢線過多、導體進水的問題。采用該技術后,每次交聯生產線啟、停機過程可以減少90%的開機線;
        (2)鋼絲鎧裝防松股專有技術,解決了鋼絲鎧裝電纜在鋼絲鎧裝過程中鋼絲松股、纜芯易扭壞的技術難題;
        (3)硬質合金自定心擠塑模具專有技術,解決了電線電纜絕緣生產工序使用普通基礎模具容易因偏心度不合格導致產品報廢、調模時間長、浪費絕緣材料等問題,采用該技術可以不需要調模就直接生產,減少了材料損耗,提高產品質量;
        (4)中低壓電纜絕緣修補專有技術,利用專用修補技術、修補材料和修補工具解決了普通技術難以修補的問題;
        (5)扇形導體多芯電纜成纜節距控制專有技術,解決了扇形導體多芯電纜在成纜開始及結束階段難以達到工藝要求的成纜節距而出現產品報廢的難題,使用該技術,每次可以減少2~3米電纜的報廢損失;
        (6)公司采用絕緣材料質量分析生產工藝參數確定技術,較好地控制了導體屏蔽、絕緣和絕緣屏蔽的厚度和偏心度,偏心度控制在8%以內,優于國家標準要求;
        2、生產設備、制造工藝改良
        中超電纜招股意向書
        1-1-152
        (1)改變銅桿拉絲過程中的退火方式,在保證拉絲質量的同時節約了生產成本;改造鋁拉機的模座,使之操作更加方便,提高了生產效率;將鋁拉機置于密閉的玻璃房內,避免了鋁桿拉絲過程中鋁屑等微小顆粒對操作員工的身體危害;
        (2)通過改進框絞機氣路,延長了氣動系統的使用壽命;對框絞機由設備生產廠商回收的框式上盤專用工具進行改造,使之更加符合生產實際,提高了生產效率;將絞線機由常用的鐵管或陶瓷管制作的過線模改為硬質合金材料制作的,從而有利于提高了產品的質量;將Φ500管絞機常用的分離式頂針頭獨創性地改為一體式頂針頭,延長了生產設備的使用壽命;
        (3)公司根據實際經驗,將35kV及以下交聯電力電纜三層共擠生產線由常用的三角形機頭濾板網改變為圓形分布,有利于提高出膠量,提高了生產的效率;改進了Φ45擠塑機的機頭,從而減少了材料的浪費,也提高了生產效率;
        (4)公司改造了1600成纜機常用的固定式剎車裝置,既方便了操作,又提高了生產效率;
        (5)通過對模具進行工藝技術改進,公司實現了生產中高壓電纜換規格但不停機,在保證電纜連續生產的絕緣和屏蔽質量的同時,提高了生產效率,減少了材料和資源的浪費,該技術正在申請國家發明專利;
        (6)電纜由于標識需要,有時需在表面印上相間色環。在生產過程中直線移動速度在10~70m/min,只能采用噴環機,但這種裝置存在需使用專用的價格高的油墨、更換油墨時清洗困難且不能形成連續螺旋色環,功能單一的缺陷。公司在電纜制造過程中間添加一種色環裝置解決了上述問題,使得施加色環更加規整和美觀,該技術已獲得國家實用新型專利。
        (二)公司在高壓、超高壓電纜方面的技術情況
        1、110kV以上電纜的技術壁壘情況
        高壓、超高壓交聯電纜的生產一般包括拉絲、絞線(分割導體絞合)、絕緣、去氣、半導電阻水層繞包、金屬護套生產、擠包外護套、出廠試驗等工序,生產過程的技術含量較高,其中難度較大的有兩方面:大截面高質量導體的生產和超
        中超電纜招股意向書
        1-1-153
        高壓交聯電纜的絕緣生產。導體制造是生產高壓、超高壓交聯電纜的重點也是難點,分為緊壓圓形絞合導線(適用于導體截面800
        2 mm 及以下)和分割導線(適用于導體截面800
        2 mm 以上)兩種;而絕緣質量是生產高壓、超高壓交聯電纜的另一個難點,三層共擠絕緣生產工序是電纜生產過程中最重要的工序,也是要求最高的工序,其絕緣質量水平直接影響交聯電纜的可靠性、安全性。
        2、公司已掌握了高壓超高壓電纜的生產技術
        公司加大研發力度,針對環保型阻燃110kV、220kV、500kV交聯電纜進行了人員儲備和技術研發。同時加大與廣東電纜工程設計研究所、廣州理工大學、國網電科院等科研院校合作:2008年1月,公司與廣東電纜工程設計研究所就500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜應用技術簽訂《項目合同書》;2008年11月,公司又與廣東電纜工程設計研究所簽訂《產學研合作協議》。
        公司基本形成了110kV~500kV環保型超高壓交聯電纜生產工藝體系:
        (1)拉絲技術
        采用先進的連續退火大拉機組生產導體用圓銅線,領先的配模技術可最大限度地減少拉絲過程中圓銅線在拉絲鼓輪上滑動,從而提高了銅線的表面質量并降低了能源消耗;通過分析拉絲全過程,優化起動、加速、正常拉制、減速、線盤切換等不同時段的控制程序,保證銅線的延伸率、導電率及線徑均勻;調整拉絲液的酸堿度可有效避免圓銅線產生氧化。
        (2)導體生產技術
        在生產緊壓圓形絞合導線時,使用納米鉆石涂層拉拔緊壓模,同時結合自主研發的緊壓導線及制備方法和成型裝置技術,通過二次緊壓變形使緊壓圓形絞合導體的緊壓系數提高到0.94及以上,從而使導體的圓整度、結構精度及表面質量得到提高。另一方面,因緊壓系數提高導致外徑減少,可節約后續工序所使用的絕緣、屏蔽、護套等材料的耗用從而降低產品成本;對于分割導體,公司已經掌握了關鍵的導體結構設計及扇形塊壓輪設計技術,在分割導體絞合時,采用高精度相位跟蹤技術通過變頻控制實現導體的無應力絞合,生產出高質量的分割導體。目前公司已經具備生產國內最大的3000
        2 mm 導體的生產技術。
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        (3)交聯絕緣生產技術
        公司采用L形立式生產工藝及在線絕緣界面測量技術,克服了絕緣在熔融狀態下因重力原因產生偏心的風險,絕緣偏心度可以控制在3%以內,避免了因絕緣偏心形成絕緣的電場畸變并節約絕緣材料的消耗從而降低產品成本,同時三層共擠VCV生產線采用L形布線方式,與U形布線方式相比,大大減少了電纜生產過程中的彎曲角度和次數,可降低電纜的變形及內部應力,有助于提高電纜質量;采用高凈化度加料室及重力加料方式以避免絕緣材料污染,嚴格有效的擠出機及機頭清洗技術,確保絕緣雜質含量更低;通過導體預熱器及后置加熱器,有效提高生產效率及電纜絕緣的交聯均勻度;通過低溫擠出、低溫交聯技術及在線應力減少系統在保證電纜交聯度的前提下,將電纜絕緣應力盡可能降低;大截面導體接續技術為電纜的連續生產回收了保障。
        (4)電纜金屬套生產技術
        超高壓電纜皺紋金屬套生產采用Conform無縫擠鋁和氬弧焊管兩種工藝,公司目前已掌握了電纜金屬套的設計和相應生產技術。氬弧焊管工藝可應用于110kV交聯電纜,配套在線焊接缺陷檢測系統以保證焊縫質量,可生產皺紋鋁套、皺紋銅套、皺紋不銹鋼套等不同種類的電纜金屬套。Conform擠鋁工藝可應用于110kV及以上全系列高壓、超高壓交聯電纜,與傳統的壓鋁機相比,不僅設備投入較低,而且維護相對簡單,不需要使用鑄造的專用鋁棒材,其能耗更低,而且操作簡便、速度更快,能大長度連續生產,運行成本大大降低。
        (5)環保型阻燃護套生產技術
        電纜外護套生產采用Φ200大口徑擠出設備,瀝青涂敷、外護套擠出和外導電層擠出同時完成。電纜外護套可選用聚烯烴基料,添加無機阻燃劑,材料中不含鹵元素和重金屬,其環保性能和阻燃性能優良。外導電層以EVA為基料,采用共擠技術與外護套一次擠出成型,采用共擠方式的外導電層與外護套層緊密結合,具有不易脫落、不起皺等優點,有效避免了環境污染及火災風險等問題,生產過程更環保。
        此外,公司為募投項目順利實施,還掌握了110-500kV導體穩定性技術及電場磁場均勻分布技術、110-500kV電纜生產工藝程序與生產質量控制技術、
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        110-500kV交聯電力外護套石墨層靜電涂附技術、110-500kV交聯電纜鋁護套連續式無縫擠壓技術等高壓、超高壓交聯電纜生產涉及的技術。
        (三)主要產品的生產技術及所處階段 序號 產品名稱 所處階段
        1
        35kV及以下交聯聚乙烯絕緣電力電纜
        大批量生產
        2
        集束架空絕緣電纜
        大批量生產
        3
        無毒低煙電纜
        大批量生產
        4
        環保型阻燃交聯電纜
        大批量生產
        5
        超高壓稀土鋁導線
        大批量生產
        6
        0.6/1kV聚氯乙烯絕緣電力電纜
        大批量生產
        7
        架空絕緣電纜、架空導線
        大批量生產
        8
        布電線、塑料絕緣控制電纜、計算機電纜等電氣裝備用電線電纜
        大批量生產
        9
        城市軌道交通特種電纜
        大批量生產
        1、交聯聚乙烯絕緣電力電纜
        公司采用先進的交聯電纜工藝模擬和設計軟件計算6~66kV交聯過程,在生產過程中嚴格按照工藝要求執行,全程自動監控,很好地控制了導體屏蔽、絕緣和絕緣屏蔽的厚度和偏心度,偏心度控制在8%以內,局部放電量控制在5pC以內,優于國家標準。1kV電纜的絕緣工藝采用最先進的硅烷自然交聯方式,能使交聯均勻、老化性能指標提高,從而延長了電纜的使用壽命。
        2、集束架空絕緣電纜
        對于低壓配電網來說,采用集束架空絕緣電纜(下簡稱:集束導線)相比常規電纜改造能降低工程造價;同時集束導線束其中一根有明顯的結構特征,任何時候均能可靠地判斷中性線與相線,而絞合式交聯聚乙烯絕緣架空線運行多年后將因相序顏色褪色而難以辨別。公司已成功開發并生產了新型絕緣集束導線,采用定型擠出機頭模具,使生產出的集束導線絕緣偏心度小、外形尺寸均勻。該類產品通過了國家電線電纜檢測中心檢測,得到了多個省電力公司的認可,創造了較好的經濟效益。
        3、無毒低煙電纜
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        1-1-156
        產品在保持低煙性能的同時,汞、鉛、鎘、六價鉻、聚溴聯苯、聚溴二苯醚等重金屬物質的含量符合ROHS標準規定,攻克了歐洲國際設置的“綠色壁壘”,增加了公司產品的國際競爭力。
        4、環保型阻燃交聯電纜
        以無鹵低煙硅烷交聯絕緣材料作為電纜絕緣料,提高了電纜的阻燃等級,去掉了輻照交聯這一道工序,從而減少了輻照交聯設備這一龐大的投資,但交聯后的絕緣材料都能達到輻照交聯方式的無鹵低煙絕緣材料的各項性能指標,減少了生產成本,與同類產品相比具有明顯的價格優勢。同時采用公司已獲得的“電纜表面色環施加裝置”專利技術消除了電纜絕緣生產換色時產生的浪費,進一步降低了成本。
        5、超高壓稀土鋁導線
        為滿足超高壓電網建設的需要,公司研發成功了超高壓大截面稀土鋁導線,該產品具有高強度、高蠕變能力、低電暈、高導電性的特點,能改善導線經濟電流密度,降低電能損耗,提高電網輸送效率,增強導線使用壽命。
        6、其他主要產品的技術水平
        公司其他主要產品,如聚氯乙烯絕緣電力電纜、架空絕緣電纜、電氣裝備用電線電纜、鋼芯鋁絞線等,該類產品生產技術比較成熟,一般來說差別不大,但公司通過改進部分生產工藝達到了更好的效果。如聚氯乙烯絕緣電力電纜,公司通過工藝計算改造了導體的成型模具,使得電纜的結構更加緊湊,相同截面的電纜外徑較其他廠商的更小,從而降低了生產成本,同時使敷設更加方便;如架空絕緣電纜,采用先進的自然交聯生產方式,縮短了生產周期,使交貨期減少了1~2天。
        7、特種電纜的技術水平
        公司可按照GB國家標準、IEC國際電工委員會標準及其他國家標準設計生產產品,并能根據用戶的不同環境要求設計生產特殊要求的電纜,實現阻燃、耐火、無鹵低煙、耐高溫、防鼠防蟻防水防腐、環保等特殊功能。如根據城市軌道交通用戶要求研制的特殊金屬護套軌道交通用電纜,獲得廣東省高新技術產品認
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        定,入選了2008-2009年國家火炬計劃項目。該軌道交通用電纜綜合了目前國內各類普通的軌道交通電纜的性能,具有優良的防鼠、防蟻、阻燃(耐火)、無鹵、防水、屏蔽、隔磁、耐酸堿、耐油浸、抗壓、抗穿刺、無毒、環保等特點。另外,該產品與其他軌道交通電纜相比,對安裝敷設要求較低,適用于各種復雜環境和地形,可縮短電纜敷設周期;由于防護性能優異,有利于保證城市軌道交通設施的正常安全運行;由于散熱性能好、載流量大,同等規格的電纜可滿足更高的動力要求,可降低城市軌道交通的建設和運行成本。
        (四)研究項目情況
        1、公司對外合作技術項目情況
        (1)2008年1月1日,公司與廣東電纜工程設計研究所就500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜應用技術開發簽訂了《項目合作合同書》,廣東電纜工程設計研究所作為該項目參與單位回收500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜技術供雙方共同研究開發,并指導材料選型、電纜的試制,合作期限至2012年1月1日。合同約定雙方對合作項目形成的情報和資料負有保密義務,泄露技術秘密應承擔相應責任;項目開發過程中獲得的成果和知識產權原則上屬雙方共同所有,由其中一方單獨承擔技術工作所形成的成果歸承擔方所用;開發完成的非專利技術成果雙方均有使用的權利;向第三人回收專利技術和非專利成果時,由雙方協商一致后方可回收。
        (2)2008年11月5日,公司與廣東電纜工程設計研究所簽訂了《產學研合作協議》,約定雙方建立全面產學研關系,后者將支持公司開展產品開發、新工藝、新設備應用以及企業研發中心的運行。
        2、公司正在從事的研發項目情況
        目前公司正在從事的研發項目及進展情況如下: 序號 產品名稱 所處階段
        1
        環??山到怆娎|
        試生產
        2
        單晶銅導體電纜
        試生產
        3
        500kV超高壓電纜
        研究
        (1)環??山到怆娎|
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        在某些場合如會展場所用的普通電纜敷設使用后很快就被拆除,而拆除后的電纜不能重復使用,造成巨大的浪費,僅廣東新國際會展中心每年使用的電線電纜用量就達到了數千萬元。同時普通電線電纜的絕緣和護套采用交聯聚乙烯或聚氯乙烯等非降解材料,對環境也會造成了污染,為此,出現了采用可降解材料制作電纜絕緣和護套的技術。
        公司研發了一種改進可降解材料的技術,通過增加適當的配合劑,在滿足電纜塑料絕緣和護套材料可降解的前提下,提高了電導率,增加了材料的抗張強度和斷裂伸長率,較好解決了生物降解塑料電性能和物理機械性能低的問題。使用這種材料制成環??山到獾慕^緣和護套電線電纜,用于會展中心等短期一次性使用的場所非常適合,即有利于環保,又經濟不浪費。
        (2)單晶銅導體電纜
        利用電纜的集膚效應和單晶銅良好的導電性能,在電纜絞制時采用單晶銅復合導體,與普通銅導體相比,電纜電阻率下降5%以上,強度和塑性分別提高10%和90%,抗氧化性能也大大提高。同時該產品中的汞、鉛、六價鉻等重金屬物質的含量符合ROHS標準規定,達到綠色環保的要求。
        (3)500kV超高壓電纜
        公司進行了500kV環保型超高壓交聯電纜的結構設計、工藝方案設計、材料設計、檢測技術設計、工裝模具、生產條件設計等關鍵技術開發,并通過引進消化吸收后再整合創新掌握分割導體、交聯生產工藝,基本形成了500kV環保型超高壓交聯電纜生產工藝體系。
        (五)公司研發投入
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        研發投入
        254.92
        495.39
        444.00
        397.37
        占主營收入比例
        0.51%
        0.55%
        0.45%
        0.60%
        (六)研發機構設置
        公司研發工作實行總經理統一管理,相關副總經理、總工程師具體負責,主
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        要依靠公司研發中心、技術部,質量管理部、設備部、生產部等相關部門配合的研發格局。研發中心主要負責新產品設計和試制,新材料的研究和開發,產品、工藝效果試驗檢測;技術部負責制定和修改工藝管理等制度并貫徹實施,生產過程中技術和工藝指導,編寫新產品生產操作手冊;質量管理部根據驗證方法對產品性能進行驗證檢測,設備部負責相關工藝的設備選擇,生產部負責產品的最終實現。
        (七)公司技術創新機制
        目前,公司已取得實用新型專利10個,正在申請發明專利5個,實用新型專利3個。城市軌道交通用特種金屬套電纜于2006年12月11日被廣東省科學技術廳評為高新技術產品,有效期五年,同時該產品被列為2008-2009年國家火炬計劃項目。公司經過幾年的發展,形成了一套良好的技術的創新機制:
        1、與知名科研院校合作,建立企業研發中心
        公司與廣東電纜工程設計研究所、廣州理工大學、國網電科院等科研院校合作,進行產品研發、產品企業標準編制(產品結構設計)、產品試驗和檢測、電纜材料的研制等工作。
        公司組建企業研發中心,不斷完善機構設置和人員配置,健全創新體系。同時公司已與廣東電纜工程設計研究所簽訂《產學研合作協議》,約定雙方建立全面產學研關系,后者將支持公司開展產品開發、新工藝、新設備應用以及企業研發中心的運行。
        2、內部建立激勵機制
        公司鼓勵技術創新,建立了比較完善的技術創新激勵機制,對專利技術、新產品開發、各級技術成果獲獎的研發個人、團隊給予重獎。在日常工作中為技術研發人員創造良好的工作環境,充分調動技術研發人員的創新積極性。
        3、注重人才培養和引進
        公司建立了完善的人才引進、人才培養機制,每年從國內知名高等院校及人才市場招收優秀員工。各部門每年12月末根據實際需要,向人力資源部提出培訓申請,人力資源部匯總審定培訓申請后,編制年度培訓計劃,采取內部培訓和
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        委外培訓,并于每次培訓結束后,對相關人員能力予以鑒定。
        八、境外經營情況
        公司未在境外進行生產經營活動。
        九、主要產品質量控制情況
        公司嚴格按照國家標準及用戶要求組織生產、回收產品,于2005年5月25日順利取得了ISO 9001:2000質量管理體系認證證書,2008年11月25日再次取得了該質量管理體系認證。公司在生產上嚴格實行三檢制度,即原材料進廠檢驗、過程檢驗、出廠檢驗;在生產流轉過程中采用自檢、互檢、專檢等措施來保證產品質量,不合格產品不得出廠。
        (一)質量控制標準
        公司嚴格實行相關產品的國家標準,主要產品的具體實施國家標準如下: 序號 標準名稱 產品標準
        1
        GB/T 9330-2008 塑料絕緣控制電纜
        2
        GB/T 5023-2008 額定電壓450/750V及以下聚氯乙烯絕緣電纜
        3
        GB/T 12706-2002 《額定電壓為1kV(Um=1.2kV)到35kV(Um=40.5kV)擠包絕緣電力電纜及附件》
        4
        GB/T 1179-2008 圓線同心絞架空導線
        5
        GB/T 12527-2008 額定電壓1kV及以下架空絕緣電纜
        6
        GB/T 14049-2008 額定電壓10kV架空絕緣電纜 試驗標準
        1
        GB/T 3048-2007 電線電纜電性能試驗方法
        2
        GB/T 2951-2008 電纜和光纜絕緣和護套材料通用試驗方法
        (二)質量控制體系
        1、公司打造精品的經營方針
        公司在發展中一直秉承“立足主業、穩健經營、打造精品、和諧共贏”的經營方針,以質量和服務作為公司立身市場的基石,牢固樹立“質量卓越,服務超群”的品牌形象,不斷提高客戶認知度和行業影響力;積極倡導和踐行“質量至上”的理念,努力促進行業整體產品質量的提升。
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        2、公司質量控制制度
        為了對影響產品的技術、管理和人員等因素予以有效控制,以預防和消除不合格品,公司形成了質量系統的規范文件(包括管理手冊、管理體系程序文件、工作規程和管理制度等),并嚴格貫徹實施,確保質量保證體系持續有效。具體相關制度如下:
        (1)建立質量控制組織結構,明確各個部門的職責,為質量管理體系在公司的有效實施回收保障;
        (2)合同評審:為了更好落實合同內容,滿足顧客對產品的要求,本公司市場服務部協助回收人員對標書、訂單和合同在投標、簽訂前進行評審;對于非本公司生產的常規產品合同,市場服務部組織相關各部門進行聯合評審,確認是否能滿足標書、訂單和合同要求;
        (3)文件和資料控制:為了保持本公司文件和資料(包括質量方面的文件、資料)的完整、正確、統一和有效,防止使用失效或作廢文件,公司制定了《文件控制程序》,對相關文件和資料進行嚴格控制;
        (4)采購:為滿足本公司最終產品的質量要求,在采購過程中,公司制定《采購控制程序》對原輔材料、外購件等的采購進行嚴格的控制,原材料等主要采購產品須經檢驗員檢驗合格后才能入庫,非主要采購產品則由倉庫管理員對其進行檢測,不合格產品不得入庫,并將檢測結果計入年終回收商復評記錄中。在材料質檢過程中,公司制定《關鍵材料檢驗或驗證及定期確認檢驗程序》,質量管理部負責對關鍵原材料的進庫檢驗以及定期確認檢驗,其進廠檢驗時須取得有公信力的第三方機構出具的型式試驗報告,從而確保原材料的質量;
        (5)產品標識和可追溯性:為了防止原輔材料、外購件、半成品在生產流轉中混用,公司制定了《標識和可追溯性控制程序》,分原材料和包裝物、中間產品、成品三類標識,不同階段不同類型的掛放不同標識。生產部定期進行產品標識和可追溯性監督檢查,對不合格的要求有關部門進行整改,填寫《糾正和預防措施回收單》;
        (6)過程控制:公司制定了《產品的監視和測量控制程序》、《例行檢驗和
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        確認檢驗控制程序》,對生產過程中影響產品質量的每道工序進行有效控制,根據國家、行業和企業的有關標準制定檢驗、試驗要求,做好相應記錄,主要是在進貨、生產過程和最終的檢驗、試驗三個方面;
        (7)不合格品的控制:為了防止不合格品的放行、使用和出廠,公司制定了《不合格品控制程序》,在進貨檢驗、半成品檢驗和最終檢驗中,檢驗員如發現產品不符合檢驗規程的應判為不合格品。如果出現二次以上或嚴重不合格品,生產部采取糾正措施,以防不合格品再發生;
        (8)糾正和預防措施:為了消除實際或潛在的不合格因素,公司制定了《糾正和預防措施控制程序》,公司行政部負責不符合的信息收集,對環保事故的評審、回收工作;各部門負責對不符合項的原因調查及整改方案的制定和實施;管理者負責審核及管理評審中糾正和預防措施的確認與組織跟蹤;
        (9)搬運、儲存、包裝、防護和交付:為了保證外購物資、半成品及成品的質量,公司對搬運、儲存、包裝、防護和交付等過程制定了《產品防護控制程序》,采取有效措施避免產品受到損壞而影響安全性能;
        (10)培訓:為了提高全員素質和技術水平,確保質量保證體系有效運行和達到質量目標,公司人力資源部根據各部門的培訓申請,制定了詳細的目標和計劃,通過內部培訓、委外培訓兩種方式進行并對培訓效果進行評審;
        (11)回收及售后服務:公司制定了《與顧客有關的過程控制程序》、《顧客、員工滿意控制程序》,確保了公司產品售前、售中及售后服務的策劃及順利實施。
        3、具體質量控制措施
        在具體操作中,公司強化了過程檢測,改變了只注重最終產品檢驗的常規質控手段, 推行“下一道工序為上一道工序的客戶”,實現上下工序間互檢,將質量控制手段前移至產成品前各個階段來提高效果:
        (1)優選原材料
        ① 公司建立了合格回收商制度,嚴格選擇原材料廠家,通過對采購的原材料,尤其是特殊性能的原材料的檢測和實際使用情況分析,對各個回收商進行綜合評定,從而優選出質量一流的合格原料回收商。
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        ② 關鍵原材料進廠檢驗時須取得有公信力的第三方機構出具的型式試驗報告,從而確保原材料的質量。
        (2)先進的設備
        截止2010年6月30日,公司擁有國內先進水平的生產和檢測儀器設備近300多臺(套),設備水平在行業中處于領先地位,主要設備在質量控制方面的優勢如下:
        ① 2條達到國內先進水平35kV及以下交聯電力電纜三層共擠生產線,人機界面操作,實時動態顯示設備生產狀況,操作方便,能更好地控制絕緣層和護套層的標稱厚度和偏心度;采用一流的全屏蔽高壓局部放電定位及電壓試驗系統,確保產品的安全性和可靠性;
        ② 在線采用電子光學測徑儀,使電線電纜結構尺寸得到精確控制;
        ③ 擠塑工序采用履帶式牽引、儲線調節系統,使生產過程中張力牽引均勻控制,保證了生產工藝的穩定性及產品尺寸的一致性;
        ④ 擠塑過程采用在線高壓火花擊穿顯示記錄系統進行質量控制,確保了電線電纜的電氣安全性能;
        ⑤ 主要檢驗試驗測量設備配置精度高出標準精度0.5-1個百分點的儀器,回收恒溫、恒濕、凈化檢驗和試驗環境條件,確保檢驗試驗測量準確性;
        ⑥ 特種電線電纜采用符合于本公司產品工藝設計技術要求的先進專用設備生產。
        (3)工藝的改良
        ① 科學合理的廠區分布及工序流程設計
        電線電纜制造涉及拉絲、絞線、絕緣等多道工序,且各種材料不但類別、品種、規格多,而且用量大,小型企業的年用量達幾千噸,而大型企業達幾萬噸,整個生產工藝的顯著特點就是物流量大,因此,必須對物流的路線、周期和存放點(包括材料庫、半成品存放地、成品庫)等進行科學規劃、合理布局和動態管理是相當重要的。
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        公司根據合理的廠區分布及工序流程設計進行廠房建設,因為將銅(或鋁)桿拉成銅(或鋁)絲是幾乎所有電線電纜產品都需進行的一步,用量較大,單設一個拉絲車間進行統一操作,可以提高勞動效率,利于整體物流安排。同時將除拉絲外的其他完整的制造工序在一個大車間內完成,環環相扣,加快了上下工序的銜接,有效地降低了物流成本和管理成本,縮短了生產周期,提高了生產效率。
        ② 在絞線階段,首先由生產工人對拉完的銅(或鋁)絲進行檢測,接著根據絞制后導體表面光滑程度,挑選出不合格品,然后對合格導體的電性能利用雙臂電橋來檢測,使絞制后的導體電阻、結構和尺寸達到規定的要求;
        ③ 在擠塑過程中,采用在線高壓火花擊穿顯示記錄系統進行質量控制,確保了電線電纜的電氣安全性能;
        ④ 在交聯過程中,采購國內先進水平35kV及以下交聯電力電纜生產線,采用人機界面操作,實時動態顯示設備生產狀況,更好地控制絕緣層和護套層的標稱厚度和偏心度;
        ⑤ 在成纜前,公司實行在產品局放試驗,是行業中少數對最終成品進行局放檢測外對成纜工序前的在產品也進行一次局放檢測的企業。這樣既保證了最終成品質量檢測的準確性,也易于通過中間環節的檢測提前發現問題在產品,有利于更合理的分析發生質量問題的環節及原因,降低成品的廢品率,同時也為公司的技術研發回收中試數據。
        ⑥ 在最終產品時,公司嚴格按照質量控制標準檢驗,進行最終產品局放試驗,檢查絕緣層的耐壓水平及內部雜質含量。同時主要檢驗試驗測量設備精度高出標準精度0.5-1個百分點的儀器,回收恒溫、恒濕、凈化檢驗和試驗環境條件,確保檢驗試驗測量準確性,不合格產品不得出廠。
        公司嚴格執行了一套比國家標準要求更高的內部控制標準,從產品長度、絕緣、電阻、局放試驗等多方面綜合分析,有效地保證了產品的生產質量。
        (三)質量控制成果
        公司市場服務部協助回收人員負責客戶的使用反饋及投訴的回復,對于新、老客戶,市場服務部每隔一段時間向其發送用戶使用報告,及時收集用戶意見,
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        并針對相關建議加以改進。公司因產品質量過硬,售后服務好,深受用戶的好評,并先后被評為中國質量服務信譽AAA級示范單位,廣東省重合同守信用企業等;“沖超”牌電力電纜為中國知名品牌、中國馳名品牌、廣東省名牌產品、國家標準合格單位質量放心品牌、質量跟蹤重點保護產品、全國質量服務信譽雙保障產品。
        廣州市宜興質量技術監督局出具證明:廣東中超電纜股份有限公司及其前身廣東中超電纜有限公司生產的產品符合國家頒布的產品質量標準和技術標準,自2006年1月1日以來未發生因違反有關產品質量和技術監督方面的法律、行政法規而遭受處罰的情形,亦無任何第三方以其違反產品質量和技術監督有關法律法規而對其提出舉報或投訴及其他請求的情形。
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        第七節 同業競爭和關聯交易
        一、同業競爭
        (一)與控股股東及實際控制人之間不存在同業競爭
        本公司控股股東中超集團持有本公司88.48%的股權,主要從事投資業務,與本公司不存在同業競爭。本公司實際控制人楊飛先生除投資中超集團外,未投資其他企業。因此,本公司同實際控制人也不存在同業競爭。
        (二)與控股股東直接控制的企業之間不存在同業競爭
        除投資本公司外,控股股東中超集團還直接控股下列八家公司,其經營范圍如下: 序號 公司名稱 持股比例 經營范圍
        1
        中科農業
        51%
        綠肥作物的技術研發;稻谷、油料、豆類、蔬菜、花卉、盆景、水果、堅果、茶樹、樹木、竹、草坪的種植;高效農業的開發研究。
        2
        中超環保
        51%
        環保水回收設備及配件、電站設備、填料、水箱、風管的制造、回收;工業成套設備及配件、金屬材料、發電設備及材料、化工材料的回收。
        3
        蘇原汽車
        51%
        長城品牌汽車、電力汽車的回收;自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技術除外)。下列范圍限分支機構經營:二類汽車配件、汽車維修工具設備、汽車裝潢,五金的回收、汽車租賃服務。
        4
        三弦汽車
        51%
        五十鈴品牌汽車的回收。
        5
        中超乒乓球
        100%
        組織開展乒乓球比賽活動;體育賽事的策劃;體育技術的咨詢;體育產品的開發;設計、制作、發布、代理國內的各類廣告。
        6
        明通物資
        51%
        鋼材、金屬材料、建筑材料、五金機電的批發、零售。
        7
        中超景象
        51%
        環境藝術的設計;建筑裝修裝飾工程的設計、施工。
        8
        中超影視
        51%
        影視作品的咨詢服務;廣告傳媒的制作、發布。
        中超集團所控股的上述八家公司不存在與本公司構成同業競爭的業務。
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        (三)與控股股東間接控制的企業之間不存在同業競爭
        日華環保系中超環??毓勺庸?中超環保持股51%,為控股股東中超集團間接控制的企業。其經營范圍如下:環境保護技術的研究、開發和咨詢服務;承接環境污染治理工程、“廢水、廢氣、固體廢棄物”綜合利用工程;建筑工程的施工;環境保護設備;化工原料(不含危險化學品)的回收。
        宇超運輸系蘇原汽車控股子公司,蘇原汽車持股51%,為控股股東中超集團間接控制的企業。其經營范圍如下:許可經營項目:普通貨運;一般經營項目:貨物代理(代辦)、貨運配載。
        中超環境工程系中超環??毓勺庸?中超環保持有99.9%的股權,為控股股東中超集團間接控制的企業。經營范圍是:環境工程的設計、施工;環境污染防治設備、建設給排水設備、電器控制設備、水景設備的制造、回收;玻璃鋼制品、耐火保溫材料、暖通設備、水回收配件的回收。
        中超汽車服務系蘇原汽車全資子公司。經營范圍是:許可經營項目:一類汽車維修(小型車輛);一般經營項目:汽車配件、汽車維修工具設備、汽車飾品、針紡織品、皮革制品、日用雜品的回收。
        日華環保、宇超運輸、中超環境工程、中超汽車服務不存在與本公司構成同業競爭的業務。
        (四)關于避免同業競爭的承諾
        為避免發生同業競爭,本公司實際控制人楊飛出具了《避免同業競爭聲明與承諾》,做出如下聲明與承諾:
        “1、截止本聲明與承諾做出之日,本人及本人直接或間接控制的其他企業所從事的業務與中超電纜的業務不存在直接或間接的同業競爭。
        2、為避免未來本人及本人直接或間接控制的其他企業與中超電纜產生同業競爭,本人承諾:
        在本人作為中超電纜實際控制人期間,本人不會,且將促使本人直接或間接控制的其他企業不在中國境內或境外、以任何方式(包括但不限于回收生產場地、
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        水、電或其他資源、資金、技術、設備、回收渠道、咨詢、宣傳)支持直接或間接對中超電纜的生產經營構成或可能構成同業競爭的業務或活動。
        3、為了更有效地避免未來本人及本人直接或間接控制的其他企業與中超電纜之間產生同業競爭,本人還將采取以下措施:
        (1)通過董事會或股東大會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本人直接或間接控制的其他企業不會直接或間接從事與中超電纜相競爭的業務或活動,以避免形成同業競爭;
        (2)如本人及本人直接或間接控制的其他企業存在與中超電纜相同或相似的業務機會,而該業務機會可能直接或間接導致本人及本人直接或間接控制的其他企業與中超電纜產生同業競爭,本人應于發現該業務機會后立即通知中超電纜,并盡最大努力促使該業務機會按不劣于回收給本人及本人直接或間接控制的其他企業的條件優先回收予中超電纜;
        (3)如本人及本人直接或間接控制的其他企業出現了與中超電纜相競爭的業務,本人將通過董事會或股東會/股東大會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本人直接或間接控制的其他企業,將相競爭的業務依市場公平交易條件優先回收給中超電纜或作為出資投入中超電纜?!?br /> 本公司的控股股東中超集團出具了《避免同業競爭聲明與承諾》,做出聲明與承諾如下:
        “1、截止本聲明與承諾做出之日,本公司及本公司直接或間接控制的其他企業所從事的業務與中超電纜的業務不存在直接或間接的同業競爭。
        2、為避免未來本公司及本公司直接或間接控制的其他企業與中超電纜產生同業競爭,本公司承諾:
        在本公司作為中超電纜控股股東期間,本公司不會,且將促使本公司直接或間接控制的其他企業不在中國境內或境外、以任何方式(包括但不限于回收生產場地、水、電或其他資源、資金、技術、設備、回收渠道、咨詢、宣傳)支持直接或間接對中超電纜的生產經營構成或可能構成同業競爭的業務或活動。
        3、為了更有效地避免未來本公司及本公司直接或間接控制的其他企業與中
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        超電纜之間產生同業競爭,本公司還將采取以下措施:
        (1)通過董事會或股東會/股東大會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本公司直接或間接控制的其他企業不會直接或間接從事與中超電纜相競爭的業務或活動,以避免形成同業競爭;
        (2)如本公司及本公司直接或間接控制的其他企業存在與中超電纜相同或相似的業務機會,而該業務機會可能直接或間接導致本公司及本公司直接或間接控制的其他企業與中超電纜產生同業競爭,本公司應于發現該業務機會后立即通知中超電纜,并盡最大努力促使該業務機會按不劣于回收給本公司及本公司直接或間接控制的其他企業的條件優先回收予中超電纜;
        (3)如本公司及本公司直接或間接控制的其他企業出現了與中超電纜相競爭的業務,本公司將通過董事會或股東會/股東大會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本公司直接或間接控制的其他企業,將相競爭的業務依市場公平交易條件優先回收給中超電纜或作為出資投入中超電纜?!?br /> 東北證券經核查認為,中超電纜與中超集團、康樂機械及中超集團控股的公司從事不同的主營業務,不存在同業競爭。中超集團、實際控制人楊飛均承諾其直接或間接控制的企業與中超電纜不存在同業競爭且將避免這些企業出現與中超電纜構成同業競爭的業務。
        二、關聯方和關聯關系
        本公司的關聯方及關聯關系如下: 關聯方(法人) 關聯關系
        中超集團
        公司控股股東
        康樂機械
        公司股東
        廣東沖超
        公司全資子公司
        中科農業
        中超集團控股子公司
        中超環保
        中超集團控股子公司
        蘇原汽車
        中超集團控股子公司
        三弦汽車
        中超集團控股子公司
        明通物資
        中超集團控股子公司
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        中超景象
        中超集團控股子公司
        中超乒乓球
        中超集團全資子公司
        日華環保
        中超環??毓勺庸?br /> 宇超運輸
        蘇原汽車控股子公司
        中超環境工程
        中超環??毓勺庸?br /> 中超影視
        中超集團控股子公司
        中超汽車服務
        蘇原汽車全資子公司 關聯方(自然人) 關聯關系
        楊飛
        中超集團股東、董事長、總經理,本公司董事長、實際控制人
        楊俊
        中超集團股東、副董事長,本公司副董事長、副總經理
        陳友福
        中超集團股東、董事,本公司董事、總經理
        吳鳴良
        中超集團股東、董事,本公司董事、副總經理
        陳劍平
        中超集團股東、董事,本公司董事、財務總監、董事會秘書、總經濟師
        俞雷
        本公司董事
        鄭麗華
        本公司獨立董事
        趙杰臣
        本公司獨立董事
        魯桐
        本公司獨立董事
        盛海良
        中超集團股東、監事會主席,本公司監事會主席
        陳鶇
        中超集團股東、監事會副主席,本公司監事副主席
        王雪琴
        中超集團股東、本公司監事
        蔣建良
        中超集團股東、本公司監事
        蔣麗雋
        本公司監事
        劉志君
        中超集團股東、董事,本公司副總經理
        張乃明
        中超集團股東、董事,本公司副總經理
        王彩霞
        中超集團股東、本公司總工程師
        楊一新
        中超集團股東,實際控制人楊飛之父
        楊斌
        中超集團股東、董事,實際控制人楊飛之兄
        吳寒
        實際控制人楊飛之妻
        吳洪才
        實際控制人楊飛之岳父
        三、關聯交易情況
        (一)經常性關聯交易
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        1、向中超集團拆借資金
        由于公司發展時間短,資本積累少,作為資金密集型企業,企業擴張的過程中形成了一定的資金壓力。本公司于2007年12月18日召開臨時股東會通過決議,決定向中超集團拆借資金以滿足公司生產過程中的短期資金需求。2008年9月25日,公司第一屆董事會第二次會議通過《關于審議的議案》,協議約定以每年6月30日和12月31日作為計算資金使用費的截止期,按照截止期中國人民銀行貸款基準利率計算資金使用費。具體情況如下表:
        單位:元 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        周轉借款余額
        -
        2,973,110.93
        11,860,457.90
        資金使用費
        -
        1,576,910.00
        -
        2009年11月18日,中超電纜與中超集團簽署《關于終止的協議》,約定自協議簽訂之日起,中超電纜停止向中超集團拆借資金;中超集團向中超電纜退還2009年上半年已收取的資金使用費;如中超電纜有資金需求,將通過委托貸款的方式向中超集團借款。2009年11月18日中超電纜召開第一屆董事會第六次會議審議通過了《關于規范公司與控股股東廣東中超投資集團有限公司之間資金往來的議案》并經2009年12月7日召開的中超電纜第二次臨時股東大會審議批準。
        截至2009年11月18日,中超電纜已經終止向中超集團拆借資金的行為;截至2009年12月18日,中超電纜已經結清拆借中超集團全部款項并收回2009年上半年已向中超集團支付的資金使用費。
        東北證券認為:中超電纜與控股股東中超集團的資金拆借行為不符合《貸款通則》(中國人民銀行令[1996]第2號)相關規定。但該資金拆借是基于中超電纜的日常資金需求而產生的,并未損害發行人及股東的利益,且中超電纜已歸還了對中超集團的借款并終止了資金拆借行為。
        發行人律師認為:1、發行人與其控股股東——中超集團發生的資金往來行為不符合1996年中國人民銀行頒發的中國人民銀行令[1996]第2號《貸款通則》第六十一條“企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務”
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        的規定。2、同時,本所律師也注意到,該等借款是控股股東為支持發行人的主營業務發展、補充發行人流動資金,而非以利用貸款牟利為目的,不存在損害發行人及其他股東利益的情形。3、發行人已在2009年11月底之前已將使用的資金全部歸還中超集團,履行了返還本金的義務,其行為沒有損害發行人及其他股東、債權人的利益;發行人和中超集團已經承諾不再發生此等資金拆借行為。如果需要用款,將通過銀行委托貸款方式進行。據此,發行人已經對上述資金拆借行為進行了規范。
        2、本公司向中超集團出租經營場所
        2009年1月8日,公司與控股股東中超集團簽訂《房屋租賃合同》。合同約定,本公司向中超集團出租位于宜興市西郊工業園振豐東路999號廠區內辦公大樓第12-13層作為辦公、公務用房;房屋建筑面積為1,028平方米;出租期限自2009年1月1日至2012年12月31日;年租金人民幣93,600.00元。2009年本公司收取中超集團租金93,600.00元,2010年1-6月本公司收取中超集團租金46,800.00元。
        (二)偶發性關聯交易
        1、向中超集團回收股權
        為了合理調整公司投資結構,集中精力發展主營業務,本公司先后將三弦汽車、蘇原汽車、中科農業、和信擔保的股權回收給中超集團,具體情況如下:
        (1)回收所持三弦汽車股權
        2007年12月18日,本公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的三弦汽車51%股權回收給中超集團。雙方約定以2007年9月公司收購該股權所支付的價格確定該股權回收價款為102萬元。2007年12月26日,本公司收到該股權回收款?;厥胀瓿珊?本公司不再持有三弦汽車的股份。
        東北證券經核查認為:三弦汽車股權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了變更登記,決策程序符合法律規定,完備有效。鑒于中超電纜持有三弦汽車股權的時間較短,且2007年9月至12月期間,三弦汽車實際由自然人楊斌控制,公司并未參與其日常經營管理。因此以初始投資成本確定股權回收價
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        款定價公允,不存在顯失公平或損害發行人及其他股東利益的情形。
        發行人律師經核查認為:三弦汽車股權回收價格公允,并已履行了必要的批準程序,符合法律規定。
        (2)回收所持蘇原汽車股權
        2007年12月18日,本公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的蘇原汽車51%的股權回收給中超集團。雙方約定以2007年9月公司收購該股權所支付的價格確定該股權回收價款為765萬元。2007年12月26日,本公司收到該股權回收款?;厥胀瓿珊?本公司不再持有蘇原汽車的股份。
        東北證券經核查認為:蘇原汽車股權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了變更登記,決策程序符合法律規定,完備有效。鑒于中超電纜持有蘇原汽車股權的時間較短,且2007年9月至12月期間,蘇原汽車實際由自然人楊斌控制,公司并未參與其日常經營管理。因此以初始投資成本確定股權回收價款定價公允,不存在顯失公平或損害發行人及其他股東利益的情形。
        發行人律師經核查認為:蘇原汽車股權回收價格公允,并已履行了必要的批準程序,符合法律規定。
        (3)回收所持中科農業股權
        2007年12月28日,本公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的中科農業51%股權回收給中超集團。中科農業自2006年9月成立以來,尚未正常開展經營活動。因此,雙方約定以該股權賬面價值確定該股權回收價款為510萬元。2007年12月28日,本公司收到該股權回收款?;厥胀瓿珊?本公司不再持有中科農業的股份。
        東北證券經核查認為:中科農業股權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了變更登記,決策程序符合法律規定,完備有效。鑒于中科農業設立以來一直處于基礎建設階段,未正式對外開展業務。因此以初始投資成本確定股權回收價款定價公允,不存在顯失公平或損害發行人及其他股東利益的情形。
        發行人律師經核查認為:中科農業股權回收價格公允,并已履行了必要的批準程序,符合法律規定。
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        1-1-174
        (4)回收所持和信擔保股權
        2007年12月24日,本公司與中超集團簽訂《股權回收協議》,將持有的和信擔保5%股權回收給中超集團,雙方約定以本公司初始投資額確定股權回收價款為540萬元。2008年3月28日,本公司收到該股權回收款?;厥胀瓿珊?本公司不再持有和信擔保的股份。
        東北證券經核查認為:和信擔保股權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了變更登記,決策程序符合法律規定,完備有效。鑒于中超電纜于2007年8月完成對和信擔保的540萬元投資,持有該股權的時間較短,且公司持有和信擔保的股權比例較低。因此該股權回收價款定價公允,不存在顯失公平或損害發行人及其他股東利益的情形。
        發行人律師經核查認為:和信擔保股權回收價格公允,并已履行了必要的批準程序,符合法律規定。
        本公司于2007年12月18日召開臨時股東會,決議通過回收蘇原汽車、三弦汽車、中科農業、和信擔保四家公司股權給中超集團事宜。
        2、受讓廣東沖超股權
        2007年12月25日,本公司分別受讓吳洪才、吳寒持有的廣東沖超30%、10%的股權并經廣東沖超股東會決議通過,以吳洪才、吳寒初始投資額確定股權回收價款分別為150萬元、50萬元?;厥胀瓿珊?廣東沖超成為本公司全資子公司。
        本公司于2007年12月18日召開臨時股東會,決議通過受讓該股權事宜。
        3、向中超集團回收土地使用權
        2007年12月25日,本公司與中超集團簽訂《土地回收協議》,將“宜國用(2004)字第000701號”《土地使用證》登記之土地使用權回收給中超集團,該宗地面積為55,613.10平方米即83.42畝,回收價格391萬元,該土地系公司廠區南端低洼地區不適合作為生產經營用地的灘涂地。該回收價格依據宜興市陽羨資產評估事務所出具的“宜陽資評(2007)第585-1號”評估報告之評估價值391萬元確定,并形成收益111,625.27元。該土地使用權回收已經完成產權變更登記。
        中超電纜招股意向書
        1-1-175
        本公司于2007年12月18日召開臨時股東會決議回收“宜國用(2004)字第000701號”《土地使用證》登記之土地使用權給中超集團。
        東北證券經核查認為:該項土地使用權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了土地使用權變更手續,決策程序符合法律規定,完備有效。中超電纜與中超集團以該項土地的評估價格作價,定價基礎合理,回收價格公允。
        發行人律師經核查認為:中超電纜與中超集團以土地的評估價格作價,定價基礎合理,回收價格公允,該宗土地使用權回收事項已經履行了必要的批準程序,并相應辦理了土地使用權變更手續,符合法律規定。
        4、關聯方應收與應付款項余額
        單位:元 關聯方名稱 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日 費用性質
        其他應收款
        陳友福
        -
        -
        -
        55,848.81
        備用金
        吳鳴良
        -
        -
        -
        735.77
        備用金
        張乃明
        -
        -
        -
        16,217.44
        備用金
        楊俊
        -
        -
        -
        15,778.56
        備用金
        其他應付款
        中超集團
        -
        -
        2,973,110.93
        11,860,457.90
        周轉借款
        中科農業
        -
        -
        -
        1,590,250.00
        往來款
        中超乒乓球
        -
        -
        -
        599,349.02
        往來款
        楊一新
        -
        -
        -
        952,032.77
        工程款
        5、購買車輛
        2010年5月,本公司向蘇原汽車采購汽車,交易金額為1,078,981.00元,價款已付清。該項交易經總經理批準,按同型號車輛市場價格定價。該項交易絕對額較小,占同期采購支出的比例較低,對公司財務狀況和經營成果影響較小。
        6、關聯擔保情況
        報告期內,關聯方為本公司回收的正在履行的擔保情況如下:
        (1)控股股東及其關聯人為公司回收擔保
        中超電纜招股意向書
        1-1-176
        2008年10月22日,中超集團與中國建設銀行宜興市支行簽訂《最高額保證合同》,為本公司與該行于2008年10月22日至2010年10月22日簽訂的人民幣資金借款合同、外匯資金借款合同、銀行承兌協議、信用證開證合同、出具保函協議回收最高額為3,278萬元的保證擔保。
        2008年5月30日,中超集團與中國農業銀行宜興支行簽訂編號為“32906200800005817”的《最高額抵押合同》,以地號為宜國用(2008)第8000069號面積為55,613.10平方米建設用地使用權為2008年5月30日至2010年5月29日本公司與該行簽訂的人民幣、外幣貸款業務回收最高債權額為1,060萬元的抵押擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2009年5月31日,中超集團、蘇原汽車分別與交通銀行宜興丁蜀支行簽訂了編號為“BOCDS-D161(2009)-023”、“BOCDS-D161(2009)-024”《最高額保證合同》,為公司與該行在2009年5月31日至2010年5月27日期間簽訂的全部主合同回收最高額為6,840萬元的保證擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的長期借款金額為1,300萬元。
        2009年12月18日,蘇原汽車與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“GLD3931DH2009001”的《最高額抵押合同》,以宜房權證屺亭字第CG00497號房產、宜國用(2008)第24600005號土地使用權為本公司與該行2009年12月18日至2011年12月17日簽訂的人民幣資金借款合同、銀行承兌協議、信用證開證合同、出具保函協議及/或其他法律性文件回收抵押擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年3月5日,中超集團與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“GLD3931DH2010002”的《保證合同》,為本公司與該行2010年3月5日簽訂的編號為“GLD3931DH2010002”的《人民幣資金借款合同》回收擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年3月5日,中超環保與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“GLD3931DH2010002”的《保證合同》,為本公司與該行2010年3月5日簽訂的編號為“GLD3931DH2010002”的《人民幣資金借款合同》回收擔保。截止
        中超電纜招股意向書
        1-1-177
        2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年4月15日,中超集團與中國民生銀行廣州支行簽訂編號為“公高保字第99082010295170號”《最高額保證合同》,為公司與該行簽訂的主合同回收最高額為3500萬元的擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年4月26日,中超集團與中信銀行廣州分行簽訂編號為“(2010)錫銀保字第101530號”《保證合同》,為公司與該行簽訂的編號為“(2010)錫銀貸字第101530號”《人民幣借款合同》回收擔保。該筆借款期限為2010年4月26日至2011年4月26日。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為2,000萬元。
        2010年4月28日,中超集團與中信銀行廣州分行簽訂編號為“(2010)錫銀保字第101577號”《保證合同》,為公司與該行簽訂的編號為“(2010)錫字第101577號”《國內信用證融資主協議》回收擔保。截止2010年6月30日,該擔保合同回收擔保金額為1,000萬元。
        (2)實際控制人為本公司回收擔保
        2009年5月25日,楊飛與交通銀行宜興丁蜀支行簽訂了編號為“BOCDS-D161(2009)-019”《最高額保證合同》,為公司與該行在2009年5月25日至2010年4月20日期間簽訂的全部主合同回收最高額為24,000萬元的保證擔保。吳寒女士系保證人的配偶,聲明以財產共有人身份確認擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為2,500萬元,長期借款金額為5,100萬元。
        2009年7月15日,楊飛、吳寒與廣東發展銀行股份有限公司廣州永樂路支行簽訂編號為“(2009)錫136058銀最保字第19號-3”的《最高額保證合同》,為本公司與該行所簽訂的一系列合同及其修訂或補充(包括但不限于展期合同)回收最高額為9,000萬元的連帶責任保證。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的借款金額為8,000萬元。
        2009年11月27日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜
        中超電纜招股意向書
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        建銀2009560號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2009560號”《銀行承兌協議》回收連帶責任保證。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的承兌匯票金額為2,000萬元。
        2009年12月18日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“GLD3931DH2009001”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“GLD3931DH2009001”的借款合同回收連帶責任保證,該筆借款期限為2009年12月18日至2010年12月17日。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的借款金額為1,000萬元。
        2010年1月29日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010052號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010052號”的《銀行承兌協議》回收連帶責任保證。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的銀行承兌匯票金額為2,000萬元。
        2010年2月8日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010071號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010071號”的《銀行承兌協議》回收連帶責任保證。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的銀行承兌匯票金額為2,000萬元。
        2010年2月26日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010081號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010081號”的《銀行承兌協議》回收連帶責任保證。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的銀行承兌匯票金額為2,000萬元。
        2010年3月5日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“GLD3931DH2010002”的《自然人保證合同》,為本公司與該行2010年3月5日簽訂的編號為“GLD3931DH2010002”的《人民幣資金借款合同》回收擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年3月5日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010092號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010092號”的《銀行承兌協議》回收連帶責任保證。截止2010年6月30日,
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        本公司在該擔保項下的銀行承兌匯票金額為1,000萬元。
        2010年4月8日,楊飛、吳寒與招商銀行廣州分行簽訂編號為“2010年個保字第11100403號”《不可撤銷擔保書》,為公司與該行在2010年4月8日簽訂的編號為“2010年借字第11100403號”的2,000萬元借款合同回收連帶責任擔保。該筆借款期限為:2009年4月8日至2011年3月31日。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為2,000萬元。
        2010年4月26日,楊飛與中信銀行廣州分行簽訂編號為“(2010)個保字第101530號”《個人保證合同》,為公司與該行簽訂的編號為“(2010)錫銀貸字第101530號”《人民幣借款合同》回收擔保。該筆借款期限為2010年4月26日至2011年4月26日。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為2,000萬元。
        2010年4月28日,楊飛、吳寒與中信銀行廣州分行簽訂編號為“(2010)個保字第101577號”《個人保證合同》,為公司與該行簽訂的編號為“(2010)錫字第101577號”《國內信用證融資主協議》回收擔保。截止2010年6月30日,該擔保合同回收擔保金額為1,000萬元。
        2010年4月,楊飛與中國民生銀行廣州支行簽訂編號為“99082010295167號”《保證合同》,為公司與該行簽訂的主合同回收最高額為3500萬元的擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年5月7日,楊飛與交通銀行宜興丁蜀支行簽訂了編號為“BOCDS-D161(2010)-033”《最高額保證合同》,為公司與該行在2010年5月7日至2011年5月7日期間簽訂的全部主合同回收最高額為24,000萬元的保證擔保。吳寒女士系保證人的配偶,聲明以財產共有人身份確認擔保。截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的短期借款金額為4,500萬元。
        2010年5月10日,楊飛與中國農業銀行宜興支行簽訂編號為“32901201000070539”的《保證合同》,為本公司與該行簽訂的編號為“32101201000012389”的1,000萬元借款合同回收連帶責任擔保,該筆借款期限為2010年5月10日至2011年5月5日。截止2010年6月30日,本公司在
        中超電纜招股意向書
        1-1-180
        該擔保項下的短期借款金額為1,000萬元。
        2010年6月24日,楊飛、吳寒與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010298號”的《自然人保證合同》,為本公司與該行簽訂的《銀行承兌協議》回收連帶責任保證,截止2010年6月30日,本公司在該擔保項下的承兌匯票金額為2,000萬元。
        四、公司章程關于關聯交易決策權力與程序的規定
        (一)關聯交易的回避制度
        《公司章程(草案)》第八十二條規定:股東大會審議有關關聯交易事項時,關聯股東不應當參與投票表決,其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數;股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。
        審議關聯交易事項,關聯股東的回避和表決程序如下:
        股東大會審議的事項與股東有關聯關系,該股東應當在股東大會召開之日前向公司董事會披露其關聯關系;
        股東大會在審議有關關聯交易事項時,大會主持人宣布有關聯關系的股東,并解釋和說明關聯股東與關聯交易事項的關聯關系;
        大會主持人宣布關聯股東回避,由非關聯股東對關聯交易事項進行審議、表決;
        關聯事項形成決議,必須由出席會議的非關聯股東有表決權的股份數的半數以上通過;如該交易事項屬特別決議范圍,應由出席會議的非關聯股東有表決權的股份數的三分之二以上通過。
        關聯股東未就關聯事項按上述程序進行關聯關系披露或回避的,有關該關聯事項的決議無效。
        《公司章程(草案)》第一百六十三條規定:董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對該項決議行使表決權,也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行,董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯關系董事人數不
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        足三人的,應將該事項提交股東大會審議。
        (二)關聯交易的原則
        1、《公司章程(草案)》第四十一條規定:公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定,給公司造成損失的,應當承擔賠償責任。
        2、《關聯交易管理辦法》第二條規定:公司的關聯交易應當遵循以下基本原則:
        (1)平等、自愿的原則;
        (2)確定關聯交易價格時,應遵循公平、公正、公開以及等價有償的原則,并以書面協議方式予以確定;
        (3)關聯董事和關聯股東回避表決的原則;
        (4)公司董事會應當根據客觀標準判斷該關聯交易是否對公司有利,必要時應當聘請專業評估師、獨立財務顧問。
        3、《關聯交易管理辦法》第三十二條規定了關聯交易的定價原則和定價方法:
        (1)關聯交易的定價主要遵循市場價格的原則;如果沒有市場價格,按照成本加成定價;如果既沒有市場價格,也不適合采用成本加成價的,參照評估機構的評估價值,由交易雙方協商定價。
        其中,市場價是指不偏離市場獨立第三方的價格及費率;成本加成價是指在交易的商品或勞務的成本基礎上加合理利潤確定交易價格及費率;協議價是指由交易雙方協商確定價格及費率。
        (2)交易雙方根據關聯交易事項的具體情況確定定價方法,并在相關的關聯交易協議中予以明確。
        (三)關聯交易的決策程序
        根據《公司章程(草案)》、《關聯交易管理辦法》規定,公司的關聯交易
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        應當遵循以下程序:
        1、公司為關聯人回收擔保的,不論數額大小,均應當由董事會審議通過后提交股東大會審議。
        公司為持股百分之五以下的股東回收擔保的,參照前款規定執行,關聯股東應當在股東大會上回避表決。
        2、公司與關聯自然人發生的交易金額在10萬元以下的關聯交易;公司與關聯法人發生的交易金額在300萬元以下,或占公司最近一期經審計凈資產絕對值0.5%以下的關聯交易,由公司總經理批準決定。
        3、公司與關聯自然人發生的交易金額在10萬元以上(含10萬元)的關聯交易;公司與關聯法人發生的交易金額在300萬元(含300萬元)以上,且占公司最近一期經審計凈資產絕對值0.5%以上的關聯交易,應由公司董事會審議。
        4、公司與關聯法人達成的交易金額在3,000萬元人民幣以上,或公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易或擬與關聯自然人的交易金額在300萬元以上的關聯交易,須提交股東大會審議。
        公司與關聯人發生的交易(公司獲贈現金資產和回收擔保除外)的交易金額在3,000萬元以上,且占公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易,應當聘請具有執行證券、期貨相關業務資格的中介機構,對交易標的進行評估或審計,并將該交易提交股東大會審議。
        五、報告期內關聯交易履行決策程序的情況
        報告期內,公司關聯交易事項均履行了決策程序。本公司進入輔導期以后,嚴格執行了《公司章程》以及《關聯交易管理辦法》中對關聯交易決策程序的規定。
        六、公司獨立董事意見
        公司報告期內發生的關聯交易均已按當時的公司章程和內部治理文件的規定履行了相關程序。
        公司獨立董事就報告期內公司關聯交易發表了獨立意見:“公司與關聯方進
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        行的關聯交易決策程序合法有效;公司報告期內發生的關聯交易定價公平合理,上述關聯交易符合公司的利益,公司對關聯方、關聯關系及關聯交易予以了充分的披露?!?br /> 七、減少關聯交易的措施
        (一)制度保證
        1、公司已經制定了《關聯交易管理辦法》,對關聯交易決策權限和程序做了更為系統和具體的規定,其中包括明確了關聯方的界定、關聯交易的定義、關聯交易的審核權限、表決程序、獨立董事的作用、決議的無效和責任的承擔等方面。
        2、公司發生的關聯交易將嚴格按照《公司章程》、《關聯交易管理辦法》等文件規定,履行必要的法律程序,依照合法有效的協議進行。
        (二)股東承諾
        1、公司控股股東中超集團已經出具《關聯交易聲明》,并作出如下聲明和承諾:
        “本公司在作為中超電纜控股股東期間,本公司將不以任何理由和方式非法占用中超電纜的資金及其他任何資產,并盡可能避免本公司及本公司直接或間接控制的其他企業與中超電纜之間進行關聯交易。
        對于不可避免的關聯交易,本公司將嚴格遵守法律法規及中超電纜《公司章程》中關于關聯交易的規定;且本公司將通過董事會或股東會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本公司直接或間接控制的其他企業嚴格遵守《中華人民共和國公司法》和中超電纜《公司章程》的有關規定,并遵照一般市場交易規則,依法與中超電纜進行關聯交易?!?br /> 2、公司實際控制人楊飛已經出具《關聯交易聲明》,并作出如下聲明和承諾:
        “本人在作為中超電纜實際控制人期間,本人將不以任何理由和方式非法占用中超電纜的資金及其他任何資產,并盡可能避免本人及本人直接或間接控制的其他企業與中超電纜之間進行關聯交易。
        中超電纜招股意向書
        1-1-184
        對于不可避免的關聯交易,本人將嚴格遵守法律法規及中超電纜《公司章程》中關于關聯交易的規定;且本人將通過董事會或股東會等公司治理機構和合法的決策程序,合理影響本人直接或間接控制的其他企業嚴格遵守《中華人民共和國公司法》和中超電纜《公司章程》的有關規定,并遵照一般市場交易規則,依法與中超電纜進行關聯交易?!?br /> 中超電纜招股意向書
        1-1-185
        第八節 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員
        一、董事、監事、高管人員及核心技術人員簡介
        (一)董事會成員簡介
        1、楊飛:男,中國國籍,無境外居留權,1972年2月出生,研究生在讀,高級經濟師,中共宜興市十一屆黨代表、宜興市十五屆人大代表,宜興市電線電纜行業協會副會長、宜興市工商業聯合會(總商會)副會長。曾任:廣州遠東集團廣東業務部經理、廣東、廣東地區總經理,廣東銀河遠東電纜有限公司總經理,廣州遠東集團總經理助理,廣東中超電纜有限公司董事長、總經理、蘇原汽車董事長?,F任本公司董事長、中超集團董事長、總經理、中科農業董事長、三弦汽車董事長、中超影視董事長。提名人:中超集團。
        楊飛于2001年被中共廣州市委組織部、共青團廣州市委員會等部門評為“第四屆廣州市杰出青年企業家”,被廣州市政府評為“2000年度外經貿工作先進個人”;2002年被中共廣州市委宣傳部、共青團廣州市委員會等部門評為“東嶺杯廣州市第九屆十大杰出青年”,被共青團廣州市委員會評為“青年突擊手標兵”;2005年被中共宜興市委、市政府評為“優秀廠長(經理)”;2006年1月被中共宜興市委組織部、宣傳部、共青團宜興市委員會等部門評為“宜興市十大杰出青年”;2007年被中共廣州市委、市政府評為“廣州市優秀民營企業家”;2007年被宜興市政府評為“宜興市第四屆科技英才”;2008年度被中共廣州市委評為“廣州市優秀共產黨員”、被中共宜興市委、市政府評為“宜興市優秀企業家”;2009年被廣州市政府評為“廣州市勞動模范”,2010年被評為廣東省第四屆“創業之星”。
        楊飛主持和參與的主要項目有:2000年至2002年楊飛擔任廣東銀河遠東電纜有限公司總經理期間主持了該公司220kV高壓電纜項目的實施。
        2、楊俊:男,中國國籍,無境外居留權,1975年1月出生,大專學歷。曾任:廣州遠東集團駐外業務經理,廣東中超電纜有限公司副董事長兼副總經理、廣東中州董事?,F任本公司副董事長、副總經理、中超集團副董事長、中超乒乓球董事長、中科農業董事、中超環保董事、中超影視董事。提名人:中超集團。
        中超電纜招股意向書
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        楊俊于2007年被中共廣州市委宣傳部、共青團廣州市委員會等部門評為“廣州市青年崗位標兵”;2008年被共青團宜興市委員會評為“宜興市新長征突擊手”。
        3、陳友福:男,中國國籍,無境外居留權,1973年11月出生,本科學歷,高級經濟師。歷任:廣州遠東集團交聯一廠副廠長,廣東銀河遠東電纜有限公司總工程師、副總經理,廣東中超電纜有限公司副總經理、總經理、廣東中州董事長?,F任本公司董事、總經理、中超集團董事、廣東沖超執行董事、中超乒乓球董事、蘇原汽車董事、三弦汽車董事、中科農業董事。提名人:中超集團。
        陳友福于2007年被廣州市人民政府評為“廣州優秀民營企業家”。
        陳友福主持和參與的主要項目有:1996-1997年參與35kV諾基亞-麥拉菲爾交聯電纜生產線安裝、調試、試生產;2003年參與220 kV麥拉菲爾立塔交聯電纜生產線安裝;2004年參與220kV、110kV交聯電纜的試生產。
        4、吳鳴良:男,中國國籍,無境外居留權,1971年5月出生,大專學歷。曾任:宜興市塑料廠廠長助理,廣州遠東集團工業生產部部長助理,廣東中超電纜有限公司副總經理、中超環保董事?,F任本公司董事、副總經理、研發中心主任、中超集團董事、蘇原汽車董事長、三弦汽車董事。提名人:中超集團。
        吳鳴良于2008年被中共宜興市委宣傳部、共青團宜興市委員會等部門評為宜興市“優秀青年企業家”,被中共廣州市委、市政府評為“廣州市優秀民營企業家”。
        5、陳劍平:男,中國國籍,無境外居留權,1955年3月出生,本科學歷。曾任:宜興市天平水泥有限公司董事、財務負責人,荷蘭獨資宜興德曲曼農業發展有限公司CEO,廣東中超電纜有限公司副總會計師、財務部經理,廣東中超電纜有限公司總經濟師、財務總監、廣東中州董事、蘇原汽車監事?,F任本公司董事、董事會秘書、總經濟師、財務總監、中超集團董事、中超乒乓球監事、廣東沖超監事、三弦汽車監事、明通物資監事、中科農業監事。提名人:中超集團。
        6、俞雷:男,中國國籍,無境外居留權,1976年6月出生,大專學歷。曾任:廣東新遠東電纜有限公司廣州分公司業務經理,廣東銀河電纜有限公司廣州分公司經理,廣東中超電纜有限公司副總經理兼廣州經營部經理、蘇原汽車監事會主
        中超電纜招股意向書
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        席?,F任本公司董事、廣州經營部經理、康樂機械董事長、三弦汽車監事會主席。提名人:康樂機械。
        7、趙杰臣:男,中國國籍,無境外居留權,1944年9月出生,本科學歷,教授級高級工程師,第十屆全國人大代表。曾任:廣東省廣州發電廠廠長,廣東省黃島發電廠廠長,廣東省電管局(廣東省電力公司)生技部主任,廣東省電管局(廣東省電力公司)副局長(副總經理),西北電管局(西北電力集團公司)黨組成員、副局長(副總經理),廣東電力公司黨組書記、總經理?,F任本公司獨立董事。2001年被授予全國“五一”勞動獎章。提名人:中超集團。
        8、鄭麗華:女,中國國籍,無境外居留權,1968年8月出生,本科學歷,高級會計師、注冊會計師、中國注冊納稅籌劃師。曾任職于廣東中興有限責任會計師事務所,歷任廣東華龍飼料技術開發集團有限公司內部銀行行長、集團財務部經理,廣東宏遠集團有限公司財務負責人,梅花傘業股份有限公司財務總監,廣東安溪鐵觀音股份有限公司財務總監?,F任本公司獨立董事、廣東歸真堂藥業股份有限公司財務總監。提名人:中超集團。
        9、魯桐:女,中國國籍,無境外居留權,1961年12月生,經濟學博士。長期以來從事公司治理理論和實踐、企業國際化的研究工作?,F任本公司獨立董事、中國社會科學院世界經濟與政治所公司治理中心主任,中國社會科學院研究生院教授,博士生導師。兼任“東亞企業董事聯合會網絡”(Institute of Director East Asia Net,IDEA.NET),理事;經濟合作與發展組織(OECD)公司治理咨詢專家;世界銀行國際金融公司(IFC)公司治理咨詢專家;廣東證券交易所公司治理專家咨詢委員會委員;中國中化集團公司社會責任委員會委員;《董事會》雜志高級顧問;小股東權益保護委員會首席經濟學家。提名人:康樂機械。
        以上董事任期均至2011年6月止。
        (二)監事會成員簡介
        1、盛海良:男,中國國籍,無境外居留權,1963年6月出生,中專學歷。曾任:宜興市供銷系統經理,廣東銀河遠東電纜有限公司廣東辦事處經理,廣東中超電纜有限公司廣東辦事處主任,廣東中州董事,中超電纜廣東經營部經理?,F任:本公司監事會主席、中超集團監事會主席、蘇原汽車監事、三弦汽車監事。
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        1-1-188
        提名人:中超集團。
        2、陳鶇:男,中國國籍,無境外居住權,1971年10月出生,大專學歷。曾任:遠東電纜廠駐外回收經理,廣東中超電纜有限公司監事會副主席,中超電纜廣東經營部經理?,F任本公司監事會副主席、中超集團監事會副主席、中科農業監事、中超環保監事會主席、蘇原汽車副董事長。提名人:中超集團。
        3、王雪琴:女,中國國籍,無境外居留權,1967年4月生,本科學歷。曾任:同濟化學水回收公司主辦會計,廣東賽特鋼結構有限公司財務總監,宜興市良希財務公司總經理?,F任本公司監事、中超集團財務副總監、中超環保監事、中超乒乓球監事、中超景象監事、中超影視監事。提名人:中超集團。
        4、蔣建良:男,中國國籍,無境外居留權,1971年9月出生,大專學歷。曾任:遠東電纜廠電力分廠廠長,廣東中超電纜有限公司生產部經理?,F任本公司監事、總經理助理兼生產部經理,中超集團監事。提名人:第一次職工代表大會。
        5、蔣麗雋:女,中國國籍,無境外居留權,1970年8月出生,本科學歷。曾任:廣東中超電纜有限公司黨總支副書記、工會副主席、行政部經理?,F任本公司監事、行政部經理、人力資源部經理、康樂機械董事、中超乒乓球董事、總經理,中超景象董事、蘇原汽車監事、中超影視監事。提名人:第一次職工代表大會。
        以上監事任期均自2008年6月起至2011年6月止。
        (三)高級管理人員簡介
        1、陳友福:本公司總經理。簡歷見本節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        2、楊俊:本公司副總經理。簡歷見本節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        3、吳鳴良:本公司副總經理。簡歷見本節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        4、劉志君:男,漢族,中國國籍,無境外居留權,1968年3月生,本科學歷。
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        曾任:廣州遠東集團總部地區總經理,廣州江南電纜有限公司副總經理,廣州供電公司電力電纜廠廠長,廣東中超電纜有限公司副總經理?,F任本公司副總經理、中超集團董事、中超影視董事。
        劉志君于2007年被中共宜興市委宣傳部、共青團宜興市委員會評為“宜興市青年崗位能手”。
        5、張乃明:男,漢族,中國國籍,無境外居留權,1970年1月生,本科學歷。曾任:遠東電纜有限公司廣東回收處經理,廣東中超電纜有限公司副總經理、廣東中州董事?,F任本公司副總經理、中超集團董事、蘇原汽車監事會主席。
        6、陳劍平:本公司財務總監、董事會秘書。簡歷見本節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        7、王彩霞:女,漢族,中國國籍,無境外居留權,1965年11月生,大專學歷。曾任:廣州電纜廠技術工業科科長,遠東電纜廠電纜研究所副所長,廣東圣安電纜有限公司副總工程師,廣東中超電纜有限公司總工程師?,F任本公司總工程師。
        王彩霞于2000年被宜興市政府評為“優秀科技人才”,2001年獲宜興市第二批“學科帶頭人”稱號。
        王彩霞主持和參與的主要項目有:1990年作為技改人員參加國產第一條懸鏈式交聯聚乙烯絕緣電纜生產線的安裝調試,在交聯設備國產化生產的技術工藝上做了初步探索。1991年參加潛油泵電纜技改項目的實施,在連鎖鎧裝等工藝上進行了技術改進,開發了聚烯烴絕緣市內電話電纜新產品。1997年為廣東市“165”重點工程研究開發交聯聚乙烯絕緣耐火電纜。1999年擔任新產品低煙無鹵阻燃交聯聚乙烯絕緣電力電纜的研發項目負責人,產品通過省級鑒定,并獲得廣州市科技進步四等獎;同年負責開發聚氯乙烯絕緣尼龍護套電纜,通過省級鑒定,產品水平領先同行業,并獲得廣州市科技進步三等獎。2000年負責并組織開發防鼠電纜和為三峽大壩配套而專門設計研發的永久船閘深水潛水泵用阻水電纜等新產品,組織國家火炬計劃聚氯乙烯絕緣尼龍護套電纜科技項目的實施。2001年組織開發阻水電纜、防鼠防蟻電纜等新產品,產品水平達到國內先進水平,通過了部級鑒定。2002年帶領電纜研究所的研發工程師籌備110kV交聯電纜的研制工作,
        中超電纜招股意向書
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        在懸鏈式高壓交聯生產線上試制出不圓度不大于7%的高壓交聯線芯,為110kV交聯電纜在懸鏈式生產線上的規?;a做了有益探索。2003年組織研發平行集束架空絕緣電纜,獲得宜興市科技進步三等獎,產品水平達到國際先進水平。2004年至2006年3月,擔任廣東圣安電纜有限公司副總工程師期間參加了220kV及以下電纜技改擴能項目的實施,在項目實施過程中,主要負責人力資源策劃培訓、生產技術實施、技術工藝指導等工作。2006年至今,組織研發了軌道交通用特種金屬套電纜(獲廣東省高新技術產品稱號)、大截面高強度架空導線等產品。
        以上高管人員由本公司2008年6月21日第一屆董事會聘任,任期均自2008年6月起至2011年6月止。
        (四)核心技術人員
        1、陳友福:簡歷詳見本節“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        2、吳鳴良:簡歷詳見本節“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事會成員簡介”。
        3、王彩霞:簡歷詳見本節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之“(三)高級管理人員簡介”。
        4、孫曙光:男,中國國籍,無境外居留權,1967年3月出生,本科學歷。1997年10月獲得工程師職稱,先后在廣東電纜廠電纜技術科、遠東電纜廠電纜研究所工作?,F任本公司副總工程師、技術部經理。
        孫曙光主持和參與的主要項目有:2001年主持阻水電纜和防鼠防蟻電纜的研發工作,通過部級鑒定并獲得國內先進水平的鑒定證書。2002年主持分支電纜、1,500V直流電纜、阻燃阻水交聯電纜的研發工作,通過部級鑒定,其中分支電纜獲得了國內領先的鑒定證書,其余兩項獲得了國內先進的鑒定證書。2003年主持110kV交聯電纜、機場助航燈光電纜、電力拖動用變頻電纜的研發工作,通過部級鑒定,其中110kV交聯電纜、機場助航燈光電纜獲得了國內領先的鑒定證書。2004年主持地鐵用額定電壓35kV及以下交聯聚乙烯絕緣防水防鼠阻燃環保型電纜研發工作,通過部級鑒定,獲得了國內先進的鑒定證書。
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        5、王柏松:男,中國國籍,無境外居留權,1967年9月出生,本科學歷,高級工程師。曾任:廣東新華線纜有限公司技術部工程師,廣東吉青電纜實業有限公司總工程師?,F任本公司技術部副經理、研發中心副主任,中國電線電纜協會會員,中國質量檢驗協會會員。
        王柏松參與的主要項目有:參與“三峽電站工程”、“大亞灣核電工程”、“隴政線”、“三廣線”、“三萬線”等國家重大工程及輸變電線路電纜安裝的現場技術指導。1998年至2002年組織并參與了35kV、110kV、220kV、500kV等中、高壓、超高壓設備的安裝調試。
        二、董事、監事、高管人員及核心技術人員及其近親屬持股情況
        (一)董事、監事、高管人員及核心技術人員持有發行人股份情況
        1、直接持有發行人股份情況
        發行人改制設立股份公司后,董事、監事、高管人員及核心技術人員未直接持有發行人股份。最近三年,上述人員直接持有發行人股份情況如下: 姓名 2007年2月股權回收37名股東增加至46名股東時 2007年7月注冊資本12,000萬時 持股數量 (萬股) 持股比例 (%) 持股數量 (萬股) 持股比例 (%)
        楊 飛
        3,400
        34.00
        5,400
        45.00
        楊 俊
        600
        6.00
        600
        5.00
        俞 雷
        300
        3.00
        300
        2.50
        盛海良
        250
        2.50
        250
        2.08
        陳友福
        160
        1.60
        160
        1.33
        劉志君
        160
        1.60
        160
        1.33
        吳鳴良
        100
        1.00
        100
        0.83
        陳劍平
        100
        1.00
        100
        0.83
        蔣麗雋
        50
        0.50
        50
        0.42
        陳 鶇
        200
        2.00
        200
        1.67
        2007年12月,公司自然人股東將股權分別回收給中超集團和康樂機械,董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不再直接持有發行人股份。
        中超電纜招股意向書
        1-1-192
        2、間接持有發行人股份情況
        公司董事長楊飛,公司副董事長、副總經理楊俊,公司董事、總經理陳友福,公司董事、副總經理吳鳴良,公司董事、財務總監、董事會秘書陳劍平,監事盛海良、陳鶇、蔣建良、王雪琴,副總經理劉志君、張乃明,總工程師王彩霞持有發行人股東中超集團股份,具體情況如下: 姓名 2007年12月設立時 2008年1月資本公積轉增股本 2008年4月增資 2009年12月股權回收 2010年3月增資 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%)
        楊 飛
        540
        50.86
        7,020.02
        50.86
        7,800
        52.00
        7,800
        52.00
        7,800
        47.57
        楊 俊
        60
        5.65
        779.96
        5.65
        1,000
        6.67
        1,000
        6.67
        1,000
        6.10
        盛海良
        25
        2.36
        325.04
        2.36
        350
        2.33
        350
        2.33
        360
        2.20
        陳 鶇
        20
        1.88
        260.03
        1.88
        260
        1.73
        260
        1.73
        260
        1.59
        陳友福
        16
        1.51
        208.00
        1.51
        200
        1.33
        200
        1.33
        200
        1.22
        劉志君
        16
        1.51
        208.00
        1.51
        200
        1.33
        200
        1.33
        200
        1.22
        吳鳴良
        10
        0.94
        130.02
        0.94
        100
        0.67
        100
        0.67
        100
        0.61
        陳劍平
        10
        0.94
        130.02
        0.94
        180
        1.20
        180
        1.20
        200
        1.22
        張乃明
        0
        0.00
        0
        0.00
        260
        1.73
        260
        1.73
        360
        2.20
        王彩霞
        0
        0.00
        0
        0.00
        0
        0.00
        50
        0.33
        50
        0.30
        蔣建良
        0
        0.00
        0
        0.00
        0
        0.00
        0
        0.00
        45
        0.28
        王雪琴
        0
        0.00
        0
        0.00
        0
        0.00
        0
        0.00
        75
        0.46
        公司董事俞雷、監事蔣麗雋持有發行人股東康樂機械股份,具體情況如下: 姓名 2007年12月設立時 2008年1月資本公積轉增股本時 持股數量 (萬股) 持股比例 (%) 持股數量 (萬股) 持股比例 (%)
        俞 雷
        30
        21.69
        390.02
        21.69
        蔣麗雋
        5
        3.62
        64.99
        3.62
        (二)董事、監事、高管人員及核心技術人員的近親屬持有發行人股份情況
        1、直接持有發行人股份情況
        公司改制設立股份公司后,董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的近
        中超電纜招股意向書
        1-1-193
        親屬無直接持有發行人股份的情況。最近三年,董事、監事、高管人員及核心技術人員的近親屬直接持有發行人股份情況如下: 姓名 與董、監、高、核心技術人員親屬關系 2007年2月股權回收37名股東增加至46名股東時 2007年7月注冊資本12,000萬時 持股數量 (萬股) 持股比例 (%) 持股數量 (萬股) 持股比例 (%)
        楊一新
        楊飛之父
        1,386
        13.86
        1,466
        12.22
        楊 斌
        楊飛之兄
        200
        2.00
        200
        1.67
        吳小俊
        楊飛妻姐
        36
        0.36
        36
        0.30
        馬偉華
        俞雷兄嫂
        65
        0.65
        65
        0.54
        王紅英
        張乃明配偶
        50
        0.50
        50
        0.42
        2007年12月,公司自然人股東將股權分別回收給中超集團和康樂機械,上述人員不再直接持有發行人股份。
        2、間接持有發行人股份情況
        公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的近親屬持有發行人股東中超集團、康樂機械股份,具體情況如下:
        (1)持有發行人股東中超集團股份情況: 姓名 2007年12月 設立時 2008年1月資本公積轉增股本時 2008年4月 增資時 2009年12月 股權回收時 2010年3月 增資時 與董、監、高、核心技術人員親屬關系 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%) 股數 (萬股) 占比 (%)
        楊一新
        146.6
        13.81
        1,905.79
        13.81
        2,410
        16.07
        2,366
        15.77
        2,366
        14.34
        楊飛之父
        楊 斌
        20
        1.88
        260.03
        1.88
        300
        2.00
        300
        2.00
        337
        2.06
        楊飛之兄
        (2)持有發行人股東康樂機械股份情況: 姓名 2007年12月設立時 2008年1月資本公積轉增股本時 與董、監、高、核心技術人員親屬關系 持股數量 (萬股) 持股比例 (%) 持股數量 (萬股) 持股比例 (%)
        王紅英
        5
        3.62
        64.99
        3.62
        張乃明配偶
        馬偉華
        6.5
        4.7
        84.50
        4.7
        俞雷兄嫂
        (三)董事、監事、高管人員及核心技術人員及其近親屬持有發行人股份近三年質押或凍結情況
        中超電纜招股意向書
        1-1-194
        公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份不存在質押或凍結情況。
        三、董事、監事、高管人員及核心技術人員其他對外投資情況
        除上述披露外,公司董事、監事、高管人員及核心技術人員其他對外投資情況如下: 姓名 對外投資單位 出資金額(萬元) 出資比例(%)
        楊 俊
        中超環保
        20
        1
        俞 雷
        蘇原汽車
        50
        2.5
        鄭麗華
        廣東安溪鐵觀音集團股份有限公司
        120
        2
        盛海良
        蘇原汽車
        60
        3
        中科農業
        50
        1.67
        陳 鶇
        中超環保
        120
        6
        中科農業
        50
        1.67
        蘇原汽車
        160
        8
        張乃明
        蘇原汽車
        80
        4
        公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資單位與發行人不存在利益沖突,公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與上表所列投資對外投資單位不存在承諾和協議安排。
        四、董事、監事、高管人員及核心技術人員2009年收入及報酬情況
        公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員2009年從發行人及其關聯企業領取薪酬情況如下: 姓名 職務 領取薪酬單位 2009年收入
        楊 飛
        董事長
        中超集團
        15.79萬元
        中超電纜
        9.60萬元
        楊 俊
        副董事長、副總經理
        中超電纜
        18.07萬元
        陳友福
        董事、總經理
        中超電纜
        20.41萬元
        吳鳴良
        董事、副總經理、研發中心主任
        中超電纜
        18.02萬元
        陳劍平
        董事、董事會秘書、財務總監、總經濟師
        中超電纜
        15.60萬元
        俞 雷
        董事
        中超電纜
        4.21萬元
        中超電纜招股意向書
        1-1-195
        姓名 職務 領取薪酬單位 2009年收入
        趙杰臣
        獨立董事
        中超電纜
        3.70萬元
        魯 桐
        獨立董事
        中超電纜
        ——
        鄭麗華
        獨立董事
        中超電纜
        3.70萬元
        盛海良
        監事會主席
        中超電纜
        3.15萬元
        陳 鶇
        監事會副主席
        中超電纜
        2.78萬元
        王雪琴
        監事
        中超集團
        4.30萬元
        蔣建良
        監事
        中超電纜
        7.16萬元
        蔣麗雋
        監事
        中超電纜
        5.82萬元
        劉志君
        副總經理
        中超電纜
        17.66萬元
        張乃明
        副總經理
        中超電纜
        17.70萬元
        王彩霞
        總工程師
        中超電纜
        10.59萬元
        孫曙光
        副總工程師、技術部經理
        中超電纜
        5.62萬元
        王柏松
        技術部副經理、研發中心副主任
        中超電纜
        4.52萬元
        五、董事、監事、高管人員及核心技術人員兼職情況 序號 姓名 公司職務 兼職情況
        1
        楊飛
        董事長
        中超集團董事長、總經理、中科農業董事長、三弦汽車董事長、中超影視董事長
        2
        楊俊
        副董事長、副總經理
        中超集團副董事長、中超乒乓球董事長、中科農業董事、中超環保董事、中超影視董事
        3
        陳友福
        董事、總經理
        中超集團董事、廣東沖超執行董事、中超乒乓球董事、蘇原汽車董事、三弦汽車董事、中科農業董事
        4
        吳鳴良
        董事兼副總經理、研發中心主任
        中超集團董事、蘇原汽車董事長、三弦汽車董事
        5
        陳劍平
        董事、總經濟師、財務總監、董事會秘書
        中超集團董事、中超乒乓球監事、廣東沖超監事、三弦汽車監事、明通物資監事、中科農業監事
        6
        俞雷
        董事
        康樂機械董事長、三弦汽車監事會主席
        7
        趙杰臣
        獨立董事
        -
        8
        鄭麗華
        獨立董事
        廣東歸真堂藥業股份有限公司財務總監
        9
        魯 桐
        獨立董事
        中國社會科學院世界經濟與政治所公司治理中心主任,中國社會科學院研究生院教授,博士生導師。
        10
        盛海良
        監事會主席
        中超集團監事會主席、蘇原汽車監事、三弦汽車監事
        11
        陳鶇
        監事會副主席
        中超集團監事會副主席、中科農業監事、中超環保監事會主席、蘇原汽車副董事長
        12
        王雪琴
        監事
        中超集團財務副總監、中超環保監事、中超乒乓球監事、中超景象監事、中超影視監事
        13
        蔣建良
        監事、總經理助理、生產部經理
        中超集團監事
        中超電纜招股意向書
        1-1-196
        序號 姓名 公司職務 兼職情況
        14
        蔣麗雋
        監事、行政部經理、人力資源部經理
        康樂機械董事、中超乒乓球董事、總經理、中超景象董事、蘇原汽車監事、中超影視監事
        15
        劉志君
        副總經理
        中超集團董事、中超影視董事
        16
        張乃明
        副總經理
        中超集團董事、蘇原汽車監事會主席
        17
        王彩霞
        總工程師
        -
        18
        孫曙光
        副總工程師、技術部經理
        -
        19
        王柏松
        技術部副經理、研發中心副主任
        -
        六、董事、監事、高管人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系
        公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間,除楊俊系楊飛堂弟(二人同一曾祖父),俞雷系楊飛表弟外,不存在《上市公司信息披露管理辦法》“附則”之“第七十一條”所列之親屬關系。
        七、董事、監事、高管人員及核心技術人員的協議安排、承諾及履行情況
        (一)董事、監事、高管人員及核心技術人員的協議安排
        公司與高級管理人員、核心技術人員、監事已簽訂《勞動合同》,與董事簽訂《聘任合同》。此外,高級管理人員及核心技術人員簽訂了《技術保密協議》。
        (二)董事、監事、高管人員及核心技術人員的承諾情況
        公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的承諾情況詳見本招股意向書“第五節發行人基本情況”。
        八、董事、監事及高管人員的任職資格
        公司董事、監事和高級管理人員均符合法律法規和規章規定的任職資格。
        九、近三年發行人董事、監事、高管人員的變動情況
        (一)公司董事的變化
        2005年4月6日,中超有限召開股東會,選舉楊飛、錢耀東、俞雷、楊斌、吳鳴良為董事。
        2007年2月26日,中超有限召開股東會,選舉楊飛、楊俊、史伯平、張翠娥、俞雷、楊斌、陳友福、劉志君、陳劍平、杜祖南、吳鳴良為董事。
        中超電纜招股意向書
        1-1-197
        2008年6月中超有限整體變更為股份公司,為適應公司規模擴大需要,完善股份公司治理結構,中超電纜創立大會共選舉產生9名董事,其中3名為獨立董事。楊飛、楊俊、陳友福、吳鳴良、俞雷、陳劍平、趙杰臣、高峰、鄭麗華被選舉為公司第一屆董事會董事,任期三年。其中趙杰臣、高峰、鄭麗華為獨立董事。
        由于獨立董事高峰因個人原因辭去獨立董事職務,2010年7月18日,中超電纜召開股東大會,通過《關于公司變更獨立董事的議案》,選舉魯桐為獨立董事。
        (二)公司監事的變化
        2005年4月6日,中超有限召開股東會,選舉盛海良、周秀娟、錢微為監事,推舉盛海良為監事召集人。
        2006年4月5日,中超有限召開股東會,解散原監事會,選舉盛海良為公司監事。
        2007年2月26日,中超有限召開股東會選舉盛海良、陳鶇、嚴亞明、許銘占、許涼亭為股東監事,職工代表大會選舉蔣建良、杭建平為職工代表監事。
        2008年6月21日中超電纜創立大會選舉盛海良、陳鶇、王雪琴為股東監事,職工代表大會選舉蔣建良、蔣麗雋為職工代表監事。
        (三)公司高級管理人員的變化
        2005年4月6日中超有限召開董事會,聘任楊飛擔任本公司經理、吳鳴良、陳友福擔任本公司副經理。2005年4月至2008年6月上述人員職務未發生過變化。2008年6月21日中超電纜第一屆董事會聘任陳友福擔任總經理,聘任陳劍平擔任董事會秘書、財務總監,聘任吳鳴良、楊俊、劉志君、張乃明擔任副總經理。
        報告期內,發行人董事、監事、高級管理人員沒有發生重大變化,實際控制人沒有發生變更。
        中超電纜招股意向書
        1-1-198
        第九節 公司治理
        一、公司股東大會、董事會、監事會等各項制度建立健全及運行情況
        2003年12月,楊飛等人受讓卞衛星等人股權,公司變更為有限公司,公司進入中超電纜發展時期,各項規章制度逐步建立,公司治理結構逐步健全。2008年公司整體變更為股份有限公司,嚴格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》和《上市公司股東大會規范意見》、《上市公司章程指引》等法律法規的要求,制定了《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《關聯交易管理辦法》、《對外擔保管理辦法》及《對外投資管理辦法》等制度,并于2008年6月21日公司創立大會通過后實施,上述制度進一步明確了股東大會、董事會、監事會、管理層相互之間的權責范圍和工作程序,完善和規范了公司的治理結構。2009年7月17日,公司股東大會通過了《公司章程(草案)》等制度于公司上市之日起實施。
        (一)股東大會制度
        1、公司股東的權利
        公司股東為依法持有公司股份的人,按其所持有股份的種類享有權利,承擔義務;持有同一種類股份的股東,享有同等權利,承擔同種義務。
        股東享有以下權利:依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會,并依照其所持有的股份份額行使相應的表決權;對公司的經營進行監督,提出建議或者質詢;依照法律、行政法規及公司章程的規定增持、受贈股份或回收、贈與、質押其所持有的公司股份;查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告;公司終止或者清算時,按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配;對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東,要求公司收購其股份;法律、行政法規、部門規章或公司章程規定的其他權利。
        2、公司股東的義務
        中超電纜招股意向書
        1-1-199
        遵守法律、行政法規和公司章程;依其所認購的股份和入股方式繳納股金;除法律、行政法規規定的情形外,不得退股;不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益,不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益;公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的,應當依法承擔賠償責任;公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任,逃避債務,嚴重損害公司債權人利益的,應當對公司債務承擔連帶責任;法律、行政法規和公司章程規定應當承擔的其他義務。
        持有公司百分之五以上有表決權股份的股東,將其持有的股份進行質押的,應當自該事實發生當日,向公司作出書面報告。
        公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定,給公司造成損失的,應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司其他股東負有誠信義務??毓晒蓶|應嚴格依法行使出資人的權利,控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款、擔保等方式損害公司和其他股東的合法權益,不得利用其控制地位損害公司和其他股東的利益。
        3、股東大會的職權
        股東大會是公司的權力機構,依法行使下列職權:決定公司經營方針和投資計劃;選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事,決定有關董事、監事的報酬事項;審議批準董事會的報告;審議批準監事會的報告;審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案;審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;對公司增加或者減少注冊資本作出決議;對發行公司債券作出決議;對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式等事項作出決議;修改公司章程;對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議;審議單筆擔保額超過最近一期經審計凈資產10%的擔保;審議公司及控股子公司的對外擔??傤~,超過最近一期經審計凈資產的50%以后回收的任何擔保;審議為資產負債率超過70%的擔保對象回收的擔保;審議連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計總資產的30%的對外擔保行為;審議連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計凈資產的50%且絕對金額超過5,000萬元人民幣的對外擔保行為;審計對股東、實際控制人及其關聯人回收的擔保;審議批準變更募集資金用途事項;審議股權激勵計劃;審議公司
        中超電纜招股意向書
        1-1-200
        在一年內單筆或累計購買、回收重大資產、投資金額超過公司最近一期經審計總資產百分之二十,且絕對金額超過5000萬元的事項;審議公司擬與關聯法人達成的交易金額在3000萬元人民幣以上,或公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易或擬與關聯自然人的交易金額在300萬元以上的關聯交易;審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決定的其他事項。
        4、中小股東權益保證情況
        股東大會審議有關關聯交易事項時,關聯股東不應當參與投票表決,其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數;股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。
        根據《公司章程(草案)》規定,公司在保證股東大會合法、有效的前提下,可通過各種方式和途徑,包括回收網絡形式的投票平臺等現代信息技術手段,為股東參加股東大會回收便利。當出現下列情況下公司應當通過深圳證券交易所交易系統、網絡投票系統等方式為中小投資者參加股東大會回收便利:(1)公司重大資產重組,購買的資產總價較所購買資產經審計的賬面凈值溢價達到或超過百分之二十的;(2)公司在一年內購買、回收重大資產或擔保金額超過公司最近一期經審計的資產總額百分之三十的;(3)股東以其持有的上市公司股權或實物資產償還其所欠該公司的債務;(4)對公司有重大影響的附屬企業到境外上市;(5)對中小投資者權益有重大影響的相關事項。
        5、股東大會的運行情況
        公司自2008年6月21日的創立大會至今,歷次股東大會,其召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄逐步規范,對公司重大關聯交易決策、董事、監事和獨立董事的選舉、公司財務預算、利潤分配、《公司章程》的制訂和修改、公司各項規章制度的完全完善等重大事宜做出了有效決議。在股東大會對重大關聯交易進行表決時,執行關聯股東的回避制度,有效地保護了中小股東的利益。
        (二)董事會制度
        1、董事會的構成
        公司董事會由9名董事組成,其中3名為獨立董事,設董事長1人,副董事長1
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        人。董事由股東大會選舉或者更換,任期三年。董事任期屆滿,可連選連任。董事在任期屆滿以前,股東大會不得無故解除其職務。
        2、董事會職權
        董事會向股東大會負責,行使下列職權:召集股東大會,并向股東大會報告工作;執行股東大會的決議;決定公司的經營計劃和投資方案;制訂公司的年度財務預算方案、決算方案;制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;制訂公司增加或者減少注冊資本、發行債券或其他證券及上市方案;擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案;在股東大會授權范圍內,決定公司對外投資、收購回收資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項;決定公司內部管理機構的設置;聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書;根據總經理的提名,聘任或者解聘公司副總經理、財務總監等高級管理人員,并決定其報酬事項和獎懲事項;制訂公司的基本管理制度;制訂公司章程的修改方案;管理公司信息披露事項;向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所;聽取公司總經理的工作匯報并檢查總經理的工作;審核在十二個月內單筆或對同一事項累計交易成交金額(含承擔債務和費用)占公司最近一期經審計凈資產的百分之二十以下、且絕對金額不超過5,000萬元的范圍內的交易;上述購買、回收的資產不含購買原材料、燃料和動力,以及回收產品、商品等與日常經營相關的資產,但資產置換中涉及購買、回收此類資產的,仍包含在內;法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。
        3、董事會議事規則
        董事會依據《公司章程》等規定制訂董事會議事規則,以確保董事會的工作效率和科學決策;董事會應當確定其運用公司資產所做出的風險投資權限,建立嚴格的審查和決策程序。
        (1)董事會會議的召開
        董事會分董事定期會議和董事臨時會議。董事會每年應當至少在上下兩個半年度各召開一次定期會議,由董事長召集,于會議召開十日以前書面通知全體董事和監事。臨時董事會會議應當提前五日以書面方式通知,情況緊急,需要盡快召開董事會臨時會議的,可以隨時通過電話或者其他口頭方式發出會議通知,但
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        召集人應當在會議上作出說明。代表十分之一以上表決權的股東、三分之一以上董事、或者監事會有權提議召開臨時董事會。董事長應當自接到提議后十日內,召集和主持董事會會議。
        (2)董事會的表決和決議
        董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會會議應當由董事本人出席,董事因故不能出席的,可以書面委托公司董事會其他董事代為出席。委托書應當載明代理人的姓名、代理事項、權限和有效期限,并由委托人簽名或者蓋章。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議、亦未委托代表出席的,視為放棄在該次會議上的投票權。獨立董事只能委托獨立董事出席會議。
        董事會作出決議,必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決,實行一人一票。董事會決定對外擔保時,應當取得出席董事會會議的三分之二以上董事同意并經全體獨立董事三分之二以上同意。董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對該項決議行使表決權,也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行,董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯關系董事人數不足三人的,應將該事項提交股東大會審議。
        董事會會議表決方式為記名方式投票表決或舉手表決。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下,可以用通訊方式進行并作出決議,由參會董事簽字。董事會決議可經董事會成員以傳真方式簽署。以傳真方式簽署的董事會決議必須由構成董事會會議的法定人數的董事簽署。此等書面決議與依照公司章程的有關規定召開和舉行的董事會會議上實際通過的決議具有同等效力。構成法定人數所需的最后一名董事簽署表決的日期視為董事會批準該決議的日期。董事長或其授權代表應確認所有董事收到傳真;所有董事必須于確認其收到傳真之日起五個工作日內反饋意見,否則視為棄權。
        董事會會議記錄作為公司檔案保存,保存期限為十年。董事應當在董事會決議上簽字并對董事會的決議承擔責任。董事會決議違反法律或者公司章程,致使公司遭受損失的,參與決議的董事對公司負賠償責任。但經證明在表決時曾表明
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        異議并記載于會議記錄的,該董事可以免除責任。
        4、獨立董事
        公司本屆董事會有3名獨立董事,趙杰臣先生、魯桐女士、鄭麗華女士,占董事會全體成員的比例達到三分之一,其中鄭麗華女士是會計專業人士。獨立董事除具有《公司法》和其他相關法律、法規賦予的董事職權外,還擁有以下特別職權:重大關聯交易(指本公司擬與關聯人達成的總額高于300萬元或高于本公司最近經審計凈資產值的5%的關聯交易)應由獨立董事認可后,提交董事會討論,獨立董事作出判斷前,可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告,作為其判斷的依據;向董事會提議聘用或解聘會計師事務所;向董事會提請召開臨時股東大會;提議召開董事會;獨立聘請外部審計機構和咨詢機構;可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權。獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的二分之一同意。
        獨立董事除履行上述職責外,還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見:重大關聯交易(指本公司擬與關聯人達成的總額高于300萬元或高于本公司最近經審計凈資產值的5%的關聯交易,該事項須經全體獨立董事的二分之一以上同意,方能提交董事會討論);公司重大資產重組行為;公司董事、監事、高級管理人員、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織,擬對公司進行收購或者通過要約收購的方式取得公司控制權的;提名、任免董事;聘任或解聘高級管理人員;公司董事、高級管理人員的薪酬;公司的股東、實際控制人及其關聯企業對本公司現有或新發生的總額高于300萬元或高于本公司最近經審計凈資產值的百分之五的借款或其他資金往來,以及公司是否采取有效措施收回欠款(包括關聯方以資抵債方案);公司累計和當期對外擔保情況,執行相關規定的情況(需對該事項在公司年度報告中進行專項說明);公司聘用或解聘會計師事務所;用閑置募集資金暫時補充流動資金;募集資金投向變更;募投項目對外轉換或置換;募集資金投資項目完成后,公司將節余募集資金(包括利息收入)用作其他用途(節余募集資金在募集資金凈額10%以上的)等;獨立董事認為可能損害社會公眾股股東權益的事項;《公司章程》規定的其他事項。
        獨立董事應當就上述事項發表以下幾類意見之一:同意;保留意見及其理由;
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        反對意見及其理由;無法發表意見及其障礙。
        獨立董事每屆任期與公司其他董事任期相同,任期屆滿,可以連選連任,但是連任時間不得超過六年。
        如有關事項屬于需要披露的事項,公司應當將獨立董事的意見予以公告,獨立董事出現意見分歧無法達成一致時,董事會應將各獨立董事的意見分別披露。
        5、董事會的運行情況
        公司自股份公司成立以來,歷次董事會會議的召集、提案、出席、議事、表決、決議均符合《公司法》和《公司章程》的規定,會議記錄完整規范,董事會依據《公司法》和《公司章程》規定,對公司高級管理人員的考核選聘、公司重大生產經營計劃、投資方案、主要管理制度等作出了有效決議。
        獨立董事依據有關法律法規、有關上市規則和《公司章程》謹慎、認真、勤勉地履行了權利和義務,參與了公司重大經營決策,對公司重大關聯交易和重大投資項目均發表了獨立公允的意見,為公司完善治理結構和規范運作起到了積極作用。
        (三)監事會制度
        1、監事會的構成
        本公司監事會由五名監事組成,其中兩名為職工代表監事,設監事會主席一人,監事會副主席一人。
        2、監事會職權
        監事會行使下列職權:應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見;檢查公司財務;對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督,對違反法律、行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議;當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時,要求董事、高級管理人員予以糾正;提議召開臨時股東大會,在董事會不履行《公司法》規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持股東大會;向股東大會提出提案;依照《公司法》第一百五十二條的規定,對董事、高級管理人員提起訴訟;發現公
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        司經營情況異常,可以進行調查,必要時,可以聘請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作,費用由公司承擔。
        3、監事會議事規則
        監事會分定期會議和臨時會議。監事會定期會議每六個月召開一次。出現下列情況之一的,監事會應當在十日內召開臨時會議:(1)任何監事提議召開時; (2)股東大會、董事會會議通過了違反法律、法規、規章、監管部門的各種規定和要求、《公司章程》、公司股東大會決議和其他有關規定的決議時;(3)董事和高級管理人員的不當行為可能給公司造成重大損害或者在市場中造成惡劣影響時;(4)公司、董事、監事、高級管理人員被股東提起訴訟時;(5)《公司章程》規定的其他情形。
        召開監事會定期會議和臨時會議,監事會辦公室應當分別提前十日和五日將蓋有監事會印章的書面會議通知,通過直接送達、以預付郵資函件發送、傳真、電子郵件方式,提交全體監事和董事會秘書。情況緊急,需要盡快召開監事會臨時會議的,可以隨時通過口頭或者電話等方式發出會議通知,但召集人應當在會議上作出說明。
        監事會會議應當有過半數的監事出席方可舉行。董事會秘書應當列席監事會會議。監事會會議由監事會主席召集和主持;監事會主席不能履行職務或者不履行職務的,由監事會副主席召集和主持監事會會議;監事會副主席不能履行職務或者不履行職務的,由半數以上監事共同推舉一名監事召集和主持監事會會議。監事會會議的表決實行一人一票,以記名和舉手方式進行,監事會決議應當經半數以上監事通過。監事的表決意向分為同意、反對和棄權。與會監事應當從上述意向中選擇其一,未做選擇或者同時選擇兩個以上意向的,會議主持人應當要求該監事重新選擇,拒不選擇的,視為棄權;中途離開會場不回而未做選擇的,視為棄權。監事會形成決議應當全體監事過半數同意。
        監事會會議檔案,包括會議通知和會議材料、會議簽到簿、會議錄音資料、表決票、經與會監事簽字確認的會議記錄等,由監事會主席指定專人負責保管。監事會會議資料的保存期限為十年以上。
        4、監事會的運行情況
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        1-1-206
        公司自股份公司成立以來,歷次監事會會議的召集、提案、出席、議事、表決、決議均符合《公司法》和《公司章程》的規定,會議記錄完整規范。監事會履行了《公司法》和《公司章程》賦予的職責,對公司董事會、高級管理人員工作、公司重大生產經營決策、財務狀況、關聯交易的執行、重大投資等重要事宜實施了有效監督。
        (四)董事會秘書制度
        1、董事會秘書職責
        公司設董事會秘書一名,由董事長提名,經董事會聘任或者解聘。董事會秘書為本公司的高級管理人員。董事會秘書負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理;組織和協調公司信息披露事務,匯集公司應予披露的信息并報告董事會,持續關注媒體對公司的報道并主動求證報道的真實情況;董事會秘書按照遵守法律、行政法規、部門規章規定履行相應職責。公司應當為董事會秘書履行職責回收便利條件,董事、監事、其他高級管理人員和相關工作人員應當支持、配合董事會秘書的工作。董事會秘書為履行職責,有權了解公司的財務和經營情況,參加涉及信息披露的有關會議,查閱涉及信息披露的所有文件,并要求公司有關部門和人員及時回收相關資料和信息。
        董事會下設董事會辦公室,回收董事會日常事務。董事會秘書兼任董事會辦公室負責人,保管董事會和董事會辦公室印章。
        2、董事會秘書制度的運行情況
        董事會秘書自其任職以來,嚴格按照《公司法》等有關法律法規、規范性法規和《公司章程》、《公司董事會秘書工作細則》等有關要求,認真履行了各項職責,在公司的運作中發揮了積極的作用。
        (五)專門委員會設置情況
        公司董事會下設戰略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會等專門委員會,各專門委員會的主要職責如下:
        1、戰略委員會
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        了解國內外經濟發展形勢、行業發展趨勢、國家和行業的政策導向;對公司長期發展戰略規劃進行研究并提出建議;評估公司制訂的戰略規劃、發展目標、經營計劃、執行流程。對《公司章程》規定須經董事會批準的重大投資方案進行研究并提出建議。對《公司章程》規定須經董事會批準的重大資本運作項目進行研究并提出建議。對其他影響公司發展的重大事項進行研究并提出建議。對以上事項的實施進行檢查。董事會授權的其他事宜。
        2、審計委員會
        對公司聘任外部審計機構提出專業意見;評估公司的內控審計制度及其實施;審核公司的財務報告;對重大關聯交易的定價依據進行評估;公司董事會授予的其他事宜。
        3、提名委員會
        根據公司經營活動情況、資產規模和股權結構對董事會的規模和構成向董事會提出建議;研究董事、總經理人員的選擇標準和程序,并向董事會提出建議;廣泛搜尋合格的董事和總經理人員的人選;對董事候選人和總經理候選人進行審查并提出建議;對須提請董事會聘任的其他高級管理人員進行審查并提出建議;董事會授權的其他事宜。
        4、薪酬與考核委員會
        根據董事及高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責、重要性以及其他相關企業相關崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案;薪酬計劃或方案主要包括但不限于績效評價標準、程序及主要評價體系,獎勵和懲罰的主要方案和制度等;審查公司董事(非獨立董事)及高級管理人員的履行職責情況并對其進行年度績效考評;負責對公司薪酬制度執行情況進行監督;董事會授權的其他事宜。
        二、發行人最近三年違法違規行為
        近三年來,本公司不存在重大違法違規行為,也不存在被任何國家機關及行業主管部門等予以重大處罰的情形。
        中超電纜招股意向書
        1-1-208
        三、發行人最近三年資金占用、對外擔保情況
        本公司有嚴格的資金管理制度,最近三年不存在資金被股東以借款、代償債務、代墊款項或其他方式占用的情形。本公司已在公司章程中明確對外擔保的審批權限和審議程序,最近三年不存在為股東進行違規擔保的情形。
        四、對內部控制制度的評估意見
        (一)發行人管理層的自我評估意見
        公司管理層認為:
        “(一)公司確知建立健全并有效執行內部控制是公司管理當局的責任,公司業已建立內部控制制度,其目的是在保證公司業務活動的有效開展,保證資產的完全和完整,防止、發現和糾正舞弊,保證會計資料的真實、合法、完整等目標的實現回收合理保證。
        (二)內部控制具有固有限制,存在由于錯誤或舞弊而導致錯誤發生和未被發現的可能性。此外,由于情況的變化可能導致內部控制變得不恰當,或降低對控制政策、程序遵循的程度,根據內部控制評價結果推測未來內部控制有效性具有一定的風險。
        (三)公司業已按照財政部頒發的《內部會計控制規范》的基本規范及相關具體規范的要求,對與財務報表相關的內部會計控制制度的有效性進行了評估。
        公司認為,根據財政部《內部會計控制規范》的基本規范及相關具體規范,截至2010年6月30日,與財務報表相關的內部控制在所有重大方面是有效的?!?br /> (二)注冊會計師的評價意見
        天職國際接受本公司委托,審核了公司內部控制的有效性,并于2010年7月21日出具了天職滬審字[2010]1300-2號《內部控制鑒證報告》,報告認為本公司“按照財政部《內部會計控制規范》的基本規范及相關具體規范的標準于2010年6月30日在所有重大方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制” 。
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        1-1-209
        第十節 財務會計信息
        本節引用的財務數據,非特別說明,均引自天職滬審字[2010]1300號《審計報告》。公司提醒投資者關注本招股意向書所附財務報告和審計報告全文,以獲取全部的財務資料。
        一、財務報表
        (一)發行人合并財務報表
        1、發行人最近三年一期資產負債表
        合并資產負債表
        單位:元 資產 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        流動資產:
        貨幣資金
        194,748,745.58
        233,609,038.40
        292,003,886.89
        265,475,417.66
        交易性金融資產
        -
        -
        -
        -
        應收票據
        991,204.46
        90,000.00
        11,799,044.55
        10,654,799.71
        應收賬款
        305,790,341.52
        184,275,006.28
        184,234,702.37
        157,182,064.90
        預付款項
        37,682,124.85
        39,172,381.07
        27,114,703.79
        1,987,497.29
        應收利息
        -
        -
        -
        -
        其他應收款
        37,805,673.03
        29,101,256.52
        13,521,196.85
        17,461,773.85
        存貨
        253,639,793.41
        205,343,528.77
        141,137,314.63
        133,397,488.24
        一年內到期的非流動資產
        -
        -
        -
        -
        其他流動資產
        -
        -
        -
        -
        流動資產合計
        830,657,882.85
        691,591,211.04
        669,810,849.08
        586,159,041.65
        非流動資產:
        可供回收金融資產
        -
        -
        -
        -
        持有至到期投資
        -
        -
        -
        -
        長期應收款
        -
        -
        -
        -
        長期股權投資
        -
        -
        -
        5,400,000.00
        投資性房地產
        -
        -
        -
        -
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        資產 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        固定資產
        100,825,749.44
        103,226,314.61
        95,754,312.65
        73,522,899.84
        在建工程
        23,689,321.00
        4,103,836.00
        10,536,590.00
        20,829,149.42
        工程物資
        -
        -
        -
        -
        固定資產清理
        -
        -
        -
        -
        生產性生物資產
        -
        -
        -
        -
        油氣資產
        -
        -
        -
        -
        無形資產
        32,981,614.72
        33,302,569.57
        10,512,934.32
        10,349,338.77
        開發支出
        -
        -
        -
        -
        商譽
        84,293.02
        84,293.02
        84,293.02
        84,293.02
        長期待攤費用
        2,403,959.37
        1,576,991.34
        783,334.00
        483,334.00
        遞延所得稅資產
        5,401,612.97
        3,380,461.90
        3,071,400.51
        2,584,304.41
        其他非流動資產
        -
        -
        -
        -
        非流動資產合計
        165,386,550.52
        145,674,466.44
        120,742,864.50
        113,253,319.46
        資產總計
        996,044,433.37
        837,265,677.48
        790,553,713.58
        699,412,361.11
        合并資產負債表(續)
        單位:元 負債和所有者權益 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        流動負債:
        短期借款
        287,000,000.00
        228,000,000.00
        267,700,000.00
        213,700,000.00
        交易性金融負債
        -
        -
        -
        -
        應付票據
        169,097,865.10
        119,492,000.00
        162,160,000.00
        191,323,857.00
        應付賬款
        194,535,030.94
        177,573,065.36
        109,104,893.99
        76,474,259.37
        預收款項
        38,429,462.72
        36,042,140.57
        22,631,132.66
        13,777,742.25
        應付職工薪酬
        1,130,094.65
        2,063,919.96
        1,322,707.66
        1,803,953.59
        應交稅費
        9,439,390.31
        18,469,114.52
        9,029,939.69
        7,641,673.39
        應付利息
        -
        -
        -
        -
        其他應付款
        3,846,009.38
        4,082,817.26
        20,249,433.73
        34,415,663.03
        一年內到期的非流動負債
        -
        -
        837,169.58
        1,672,000.42
        其他流動負債
        -
        -
        -
        -
        流動負債合計
        703,477,853.10
        585,723,057.67
        593,035,277.31
        540,809,149.05
        中超電纜招股意向書
        1-1-211
        負債和所有者權益 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        非流動負債:
        長期借款
        51,000,000.00
        33,000,000.00
        -
        837,169.58
        應付債券
        -
        -
        -
        -
        長期應付款
        -
        -
        -
        -
        專項應付款
        -
        -
        -
        -
        預計負債
        -
        -
        -
        -
        遞延所得稅負債
        -
        -
        -
        -
        其他非流動負債
        -
        -
        -
        -
        非流動負債合計
        51,000,000.00
        33,000,000.00
        -
        837,169.58
        負債合計
        754,477,853.10
        618,723,057.67
        593,035,277.31
        541,646,318.63
        股東權益:
        股本
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        資本公積
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        -
        減:庫存股
        -
        -
        -
        -
        盈余公積
        9,617,991.07
        9,617,991.07
        4,538,118.91
        2,644,417.57
        未分配利潤
        85,504,413.49
        62,480,453.03
        40,901,358.83
        23,902,667.13
        外幣報表折算差額
        -
        -
        -
        -
        歸屬于母公司股東權益合計
        241,566,580.27
        218,542,619.81
        191,883,653.45
        146,547,084.70
        少數股東權益
        -
        -
        5,634,782.82
        11,218,957.78
        股東權益合計
        241,566,580.27
        218,542,619.81
        197,518,436.27
        157,766,042.48
        負債和股東權益總計
        996,044,433.37
        837,265,677.48
        790,553,713.58
        699,412,361.11
        2、發行人最近三年一期利潤表
        合并利潤表
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        一、營業總收入
        508,669,585.95
        907,819,357.94
        998,921,285.15
        665,265,830.40
        其中:營業收入
        508,669,585.95
        907,819,357.94
        998,921,285.15
        665,265,830.40
        二、營業總成本
        477,708,684.78
        842,303,587.63
        937,822,109.81
        635,363,882.40
        其中:營業成本
        423,495,621.33
        756,288,838.10
        839,920,217.26
        565,538,473.58
        營業稅金及附加
        564,420.75
        1,609,596.69
        2,253,326.56
        912,751.32
        中超電纜招股意向書
        1-1-212
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        回收費用
        27,304,596.02
        48,440,739.17
        50,526,847.98
        35,174,943.19
        管理費用
        8,327,441.20
        15,924,152.83
        17,212,782.57
        14,578,067.87
        財務費用
        9,902,249.76
        16,036,247.81
        26,004,530.36
        17,478,862.27
        資產減值損失
        8,114,355.72
        4,004,013.03
        1,904,405.08
        1,680,784.17
        加:公允價值變動收益
        -
        -
        -
        -
        投資收益
        -
        1,634,076.28
        163,995.29
        其中:對聯營企業和合營企業的投資收益
        -
        -
        -
        -
        三、營業利潤
        30,960,901.17
        67,149,846.59
        61,263,170.63
        29,901,948.00
        加:營業外收入
        445,513.13
        1,479,488.32
        884,560.73
        559,380.75
        減:營業外支出
        157,975.00
        238,775.00
        226,451.00
        232,904.66
        其中:非流動資產回收損失
        -
        -
        -
        -
        四、利潤總額
        31,248,439.30
        68,390,559.91
        61,921,280.36
        30,228,424.09
        減:所得稅費用
        8,224,478.84
        18,076,371.21
        16,447,136.86
        8,510,851.87
        四、凈利潤
        23,023,960.46
        50,314,188.70
        45,474,143.50
        21,717,572.22
        歸屬于母公司所有者的凈利潤
        23,023,960.46
        50,658,966.36
        45,336,568.75
        21,697,776.23
        少數股東損益
        -
        -344,777.66
        137,574.75
        19,795.99
        五、每股收益
        (一)基本每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        (二)稀釋每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        六、其他綜合收益
        -
        -
        -
        -
        七、綜合收益總額
        23,023,960.46
        50,314,188.70
        45,474,143.50
        21,717,572.22
        歸屬于母公司股東的綜合收益總額
        23,023,960.46
        50,658,966.36
        45,336,568.75
        21,697,776.23
        歸屬于少數股東的綜合收益總額
        -
        -344,777.66
        137,574.75
        19,795.99
        3、發行人最近三年一期現金流量表
        合并現金流量表
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        一、經營活動產生的現金流量:
        回收商品、回收勞務收到的現金
        467,084,192.14
        1,021,384,253.45
        1,023,666,735.00
        742,045,467.58
        中超電纜招股意向書
        1-1-213
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        收到的稅費返還
        -
        -
        -
        -
        收到的其他與經營活動有關的現金
        31,140,171.04
        81,995,570.01
        49,847,357.36
        59,459,961.28
        經營活動現金流入小計
        498,224,363.18
        1,103,379,823.46
        1,073,514,092.36
        801,505,428.86
        購買商品、接受勞務支付的現金
        459,954,917.98
        863,399,390.54
        860,903,337.48
        631,744,720.30
        支付給職工以及為職工支付的現金
        13,563,052.03
        24,072,422.50
        17,786,439.24
        15,922,150.97
        支付的各項稅費
        27,300,207.87
        30,792,639.75
        31,016,826.69
        12,979,243.46
        支付的其他與經營活動有關的現金
        74,250,750.45
        120,520,756.76
        97,441,866.59
        73,444,382.75
        經營活動現金流出小計
        575,068,928.33
        1,038,785,209.55
        1,007,148,470.00
        734,090,497.48
        經營活動產生的現金流量凈額
        -76,844,565.15
        64,594,613.91
        66,365,622.36
        67,414,931.38
        二、投資活動產生的現金流量:
        收回投資所收到的現金
        1,500,000.00
        -
        5,400,000.00
        8,670,000.00
        取得投資收益收到的現金
        -
        -
        -
        -
        回收固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額
        -
        333,336.00
        -
        3,910,000.00
        回收子公司及其他營業單位收到的現金凈額
        -
        -
        331,459.08
        4,925,278.18
        收到其他與投資活動有關的現金
        -
        -
        -
        -
        投資活動現金流入小計
        1,500,000.00
        333,336.00
        5,731,459.08
        17,505,278.18
        購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
        37,540,282.49
        77,995,513.89
        24,970,936.99
        44,348,920.56
        投資支付的現金
        -
        -
        -
        16,070,000.00
        取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額
        -
        -
        -
        -
        支付其他與投資活動有關的現金
        -
        10,094,326.27
        -
        -
        投資活動現金流出小計
        37,540,282.49
        88,089,840.16
        24,970,936.99
        60,418,920.56
        投資活動產生的現金流量凈額
        -36,040,282.49
        -87,756,504.16
        -19,239,477.91
        -42,913,642.38
        三、籌資活動產生的現金流量:
        吸收投資收到的現金
        -
        -
        -
        28,343,000.00
        其中:子公司吸收少數股東權益性投資收到的現金
        -
        -
        -
        8,343,000.00
        取得借款收到的現金
        257,000,000.00
        479,900,000.00
        654,600,000.00
        389,200,000.00
        收到其他與籌資活動有關的現金
        24,492,000.00
        5,600,000.00
        63,513,809.00
        76,740,210.33
        籌資活動現金流入小計
        281,492,000.00
        485,500,000.00
        718,113,809.00
        494,283,210.33
        償還債務支付的現金
        180,000,000.00
        466,537,169.58
        600,600,000.00
        286,500,000.00
        中超電纜招股意向書
        1-1-214
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        分配股利、利潤或償付利息支付的現金
        10,179,089.40
        41,583,044.32
        21,524,487.60
        12,394,460.97
        其中:子公司支付給少數股東的現金股利
        -
        -
        -
        -
        支付其他與籌資活動有關的現金
        26,697,865.10
        28,628,300.00
        61,200,000.00
        83,013,809.00
        籌資活動現金流出小計
        216,876,954.50
        536,748,513.90
        683,324,487.60
        381,908,269.97
        籌資活動產生的現金流量凈額
        64,615,045.50
        -51,248,513.90
        34,789,321.40
        112,374,940.36
        四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
        -
        -
        -
        -
        五、現金及現金等價物凈增加額
        -48,269,802.14
        -74,410,404.15
        81,915,465.85
        136,876,229.36
        加:期初現金及現金等價物余額
        204,790,001.20
        279,200,405.35
        197,284,939.50
        60,408,710.14
        六、期末現金及現金等價物余額
        156,520,199.06
        204,790,001.20
        279,200,405.35
        197,284,939.50
        (二)發行人母公司財務報表
        1、母公司最近三年一期資產負債表
        資產負債表
        單位:元 資產 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        流動資產:
        貨幣資金
        194,561,399.09
        232,202,985.33
        282,985,285.40
        182,426,344.05
        交易性金融資產
        -
        -
        -
        -
        應收票據
        991,204.46
        90,000.00
        9,650,000.00
        10,254,799.71
        應收賬款
        305,790,341.52
        184,275,006.28
        173,384,536.67
        143,682,843.40
        預付款項
        37,682,124.85
        39,172,381.07
        26,249,598.03
        1,743,392.92
        應收利息
        -
        -
        -
        -
        應收股利
        -
        -
        -
        -
        其他應收款
        37,805,673.03
        29,100,667.04
        11,154,794.49
        13,950,915.19
        存貨
        253,639,793.41
        205,343,528.77
        131,507,835.89
        124,806,388.58
        一年內到期的非流動資產
        -
        -
        -
        -
        其他流動資產
        -
        -
        -
        -
        流動資產合計
        830,470,536.36
        690,184,568.49
        634,932,050.48
        476,864,683.85
        非流動資產:
        中超電纜招股意向書
        1-1-215
        資產 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        可供回收金融資產
        -
        -
        -
        -
        持有至到期投資
        -
        -
        -
        -
        長期應收款
        -
        -
        -
        -
        長期股權投資
        5,000,000.00
        5,000,000.00
        10,610,000.00
        23,567,593.57
        投資性房地產
        -
        -
        -
        -
        固定資產
        100,822,282.07
        103,222,033.64
        85,226,072.58
        63,808,139.13
        在建工程
        23,689,321.00
        4,103,836.00
        10,536,590.00
        20,829,149.42
        工程物資
        -
        -
        -
        -
        固定資產清理
        -
        -
        -
        -
        生產性生物資產
        -
        -
        -
        -
        油氣資產
        -
        -
        -
        -
        無形資產
        32,981,614.72
        33,302,569.57
        6,616,560.96
        6,411,090.77
        開發支出
        -
        -
        -
        -
        商譽
        -
        -
        -
        -
        長期待攤費用
        2,403,959.37
        1,576,991.34
        783,334.00
        483,334.00
        遞延所得稅資產
        5,390,465.38
        3,362,626.45
        2,606,079.56
        2,021,036.61
        其他非流動資產
        -
        -
        -
        -
        非流動資產合計
        170,287,642.54
        150,568,057.00
        116,378,637.10
        117,120,343.50
        資產總計
        1,000,758,178.90
        840,752,625.49
        751,310,687.58
        593,985,027.35
        資產負債表(續)
        單位:元 負債和所有者權益 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        流動負債:
        短期借款
        287,000,000.00
        228,000,000.00
        252,800,000.00
        202,800,000.00
        交易性金融負債
        -
        -
        -
        -
        應付票據
        169,097,865.10
        119,492,000.00
        160,560,000.00
        111,923,857.00
        應付賬款
        200,414,064.69
        181,184,133.02
        107,163,423.14
        93,389,413.80
        預收款項
        38,429,462.72
        36,042,140.57
        22,631,132.66
        13,105,706.55
        應付職工薪酬
        1,058,163.54
        2,032,261.94
        988,348.30
        1,205,267.92
        應交稅費
        9,361,405.16
        18,295,186.23
        8,970,488.93
        6,780,871.68
        應付利息
        -
        -
        -
        -
        應付股利
        -
        -
        -
        -
        中超電纜招股意向書
        1-1-216
        負債和所有者權益 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        其他應付款
        2,932,260.68
        4,082,817.26
        5,534,760.14
        15,826,564.69
        一年內到期的非流動負債
        -
        -
        837,169.58
        1,672,000.42
        其他流動負債
        -
        -
        -
        -
        流動負債合計
        708,293,221.89
        589,128,539.02
        559,485,322.75
        446,703,682.06
        非流動負債:
        長期借款
        51,000,000.00
        33,000,000.00
        -
        837,169.58
        應付債券
        -
        -
        -
        -
        長期應付款
        -
        -
        -
        -
        專項應付款
        -
        -
        -
        -
        預計負債
        -
        -
        -
        -
        遞延所得稅負債
        -
        -
        -
        -
        其他非流動負債
        -
        -
        -
        -
        非流動負債合計
        51,000,000.00
        33,000,000.00
        -
        837,169.58
        負債合計
        759,293,221.89
        622,128,539.02
        559,485,322.75
        447,540,851.64
        股東權益:
        股本
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        資本公積
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        -
        減:庫存股
        -
        -
        -
        -
        盈余公積
        9,617,991.07
        9,617,991.07
        4,538,118.91
        2,644,417.57
        未分配利潤
        85,402,790.23
        62,561,919.69
        40,843,070.21
        23,799,758.14
        股東權益合計
        241,464,957.01
        218,624,086.47
        191,825,364.83
        146,444,175.71
        負債和股東權益總計
        1,000,758,178.90
        840,752,625.49
        751,310,687.58
        593,985,027.35
        2、母公司最近三年一期利潤表
        利潤表
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        一、營業總收入
        508,669,585.95
        858,328,953.18
        916,138,840.82
        611,586,736.13
        其中:營業收入
        508,669,585.95
        858,328,953.18
        916,138,840.82
        611,586,736.13
        二、營業總成本
        477,972,121.06
        792,051,152.85
        855,256,940.77
        583,434,233.38
        其中:營業成本
        425,006,702.61
        716,225,718.75
        774,228,824.00
        521,766,609.91
        營業稅金及附加
        540,941.28
        1,441,498.09
        1,961,049.72
        817,581.79
        中超電纜招股意向書
        1-1-217
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        回收費用
        26,223,715.12
        42,313,195.76
        43,027,354.15
        32,405,787.97
        管理費用
        8,183,343.21
        13,637,463.09
        13,819,920.30
        11,080,308.02
        財務費用
        9,903,063.12
        15,407,089.60
        20,618,227.55
        14,667,769.37
        資產減值損失
        8,114,355.72
        3,026,187.56
        1,601,565.05
        2,696,176.32
        加:公允價值變動收益
        -
        -
        -
        -
        投資收益
        -
        1,530,000.00
        298,229.05
        -
        其中:對聯營企業和合營企業的投資收益
        -
        -
        -
        -
        三、營業利潤
        30,697,464.89
        67,807,800.33
        61,180,129.10
        28,152,502.75
        加:營業外收入
        444,853.13
        1,155,397.30
        461,138.96
        294,854.31
        減:營業外支出
        157,975.00
        233,775.00
        206,150.00
        198,796.00
        其中:非流動資產回收損失
        -
        -
        -
        -
        四、利潤總額
        30,984,343.02
        68,729,422.63
        61,435,118.06
        28,248,561.06
        減:所得稅費用
        8,143,472.48
        17,930,700.99
        16,053,928.94
        7,738,022.55
        四、凈利潤
        22,840,870.54
        50,798,721.64
        45,381,189.12
        20,510,538.51
        五、每股收益
        (一)基本每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.19
        (二)稀釋每股收益
        0.19
        0.42
        0.38
        0.19
        六、其他綜合收益
        -
        -
        -
        七、綜合收益總額
        22,840,870.54
        50,798,721.64
        45,381,189.12
        20,510,538.51
        3、母公司最近三年一期現金流量表
        現金流量表
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        一、經營活動產生的現金流量:
        回收商品、回收勞務收到的現金
        467,084,192.14
        969,979,348.41
        957,969,913.23
        689,847,673.50
        收到的稅費返還
        -
        -
        -
        -
        收到的其他與經營活動有關的現金
        31,137,795.68
        75,979,716.65
        169,456,611.45
        63,186,508.70
        經營活動現金流入小計
        498,221,987.82
        1,045,959,065.06
        1,127,426,524.68
        753,034,182.20
        購買商品、接受勞務支付的現金
        459,454,917.08
        830,966,830.50
        833,015,589.70
        586,496,968.94
        支付給職工以及為職工支付的現金
        13,352,095.13
        20,838,091.02
        14,072,315.20
        13,306,585.26
        中超電纜招股意向書
        1-1-218
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        支付的各項稅費
        26,777,463.25
        28,332,700.27
        26,494,409.81
        11,739,860.71
        支付的其他與經營活動有關的現金
        74,263,370.93
        102,229,403.84
        113,031,933.65
        68,960,949.37
        經營活動現金流出小計
        573,847,846.39
        982,367,025.63
        986,614,248.36
        680,504,364.28
        經營活動產生的現金流量凈額
        -75,625,858.57
        63,592,039.43
        140,812,276.32
        72,529,817.92
        二、投資活動產生的現金流量:
        收回投資所收到的現金
        1,500,000.00
        3,325,000.00
        5,400,000.00
        8,670,000.00
        取得投資收益收到的現金
        -
        -
        -
        -
        回收固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額
        -
        333,336.00
        -
        3,910,000.00
        回收子公司及其他營業單位收到的現金凈額
        -
        -
        255,000.00
        5,100,000.00
        收到其他與投資活動有關的現金
        -
        -
        -
        -
        投資活動現金流入小計
        1,500,000.00
        3,658,336.00
        5,655,000.00
        17,680,000.00
        購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
        37,540,282.49
        77,885,429.90
        23,322,251.60
        32,720,163.81
        投資支付的現金
        -
        -
        -
        24,427,000.00
        取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額
        -
        -
        -
        -
        支付其他與投資活動有關的現金
        -
        -
        -
        -
        投資活動現金流出小計
        37,540,282.49
        77,885,429.90
        23,322,251.60
        57,147,163.81
        投資活動產生的現金流量凈額
        -36,040,282.49
        -74,227,093.90
        -17,667,251.60
        -39,467,163.81
        三、籌資活動產生的現金流量:
        吸收投資收到的現金
        -
        -
        -
        20,000,000.00
        取得借款收到的現金
        257,000,000.00
        459,000,000.00
        603,800,000.00
        378,300,000.00
        收到其他與籌資活動有關的現金
        24,492,000.00
        -
        63,513,809.00
        42,606,415.33
        籌資活動現金流入小計
        281,492,000.00
        459,000,000.00
        667,313,809.00
        440,906,415.33
        償還債務支付的現金
        180,000,000.00
        451,637,169.58
        553,800,000.00
        281,500,000.00
        分配股利、利潤或償付利息支付的現金
        10,179,089.40
        40,497,331.68
        19,512,895.75
        11,465,608.55
        支付其他與籌資活動有關的現金
        26,697,865.10
        28,628,300.00
        55,600,000.00
        118,506,509.67
        籌資活動現金流出小計
        216,876,954.50
        520,762,801.26
        628,912,895.75
        411,472,118.22
        籌資活動產生的現金流量凈額
        64,615,045.50
        -61,762,801.26
        38,400,913.25
        29,434,297.11
        四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
        五、現金及現金等價物凈增加額
        -47,051,095.56
        -72,397,855.73
        161,545,937.97
        62,496,951.22
        中超電纜招股意向書
        1-1-219
        項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        加:期初現金及現金等價物余額
        203,383,948.13
        275,781,803.86
        114,235,865.89
        51,738,914.67
        六、期末現金及現金等價物余額
        156,332,852.57
        203,383,948.13
        275,781,803.86
        114,235,865.89
        二、審計意見
        天職國際對公司及下屬全資子公司截至2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年6月30日的財務狀況及2007年度、2008年度、2009年度、2010年1-6月的經營成果和現金流量情況進行了審計,并出具了天職滬審字[2010]1300號標準無保留意見審計報告。審計意見如下:我們認為,貴公司財務報表已經按照《企業會計準則》(財政部2006年2月15日頒布)的規定編制,在所有重大方面公允反映了貴公司2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年6月30日的財務狀況及合并財務狀況、2007年、2008年度、2009年度和2010年1-6月的經營成果和現金流量及合并經營成果和合并現金流量。
        三、財務報表的編制基礎
        本財務報表以公司持續經營假設為基礎,根據實際發生的交易事項,按照財政部2006 年2月15日頒布的《企業會計準則》及其應用指南的有關規定,以及《企業會計準則第38號-首次執行企業會計準則》中有關追溯調整的相關規定按照以下所述重要會計政策、會計估計進行編制。
        四、財務報表的合并范圍
        2009年12月10日,本公司將持有的廣東中州的51%股權進行回收,故未合并廣東中州資產負債表,僅將廣東中州2009年1月1日至股權回收日利潤表與現金流量表進行合并。2009年6月23日,本公司將持有的廣東中超電纜有限公司的51%股權進行回收,故未合并廣東中超資產負債表,僅將廣東中超2009年1-6月利潤表與現金流量表進行合并。2008年公司將廣東沖超、江陰中超等30家回收子公司注銷,導致合并范圍的減少,2007年12月,本公司股東會會議決定通知各回收子公司2008年1月1日起停止經營活動成立清算組進行清算,自2008年1月1日起,各擬注銷子公司已由清算組進行日常管理,且未再開展經營活動并產生現金流量,公司不能再控制上述擬注銷子公司,因此未將其納入
        中超電纜招股意向書
        1-1-220
        合并范圍。2007年公司將其持有的中科農業51%的股權回收給中超集團,故未合并中科農業2007年12月31日資產負債表,僅將中科農業2007年1月1日至股權回收日利潤表與現金流量表進行合并。2007年9月公司分別取得的宜興中超蘇原汽車回收有限公司、宜興三弦慶鈴汽車回收有限公司51%的股權,隨后公司決定剝離非電纜業務,由楊斌控制上述兩公司,并于2007年12月將上述股權回收給廣東中超投資集團有限公司,由于2007年9月至12月期間,公司已決定回收上述股權,故未將兩公司3個月的利潤表和現金流量表納入合并范圍。
        公司財務報表合并范圍變化如下: 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        1
        廣東沖超
        廣東中州
        (12月始不合并)
        廣東中州
        廣東中州
        2
        廣東沖超
        廣東沖超
        廣東沖超
        3
        廣東中超
        (6月始不合并)
        廣東中超
        廣東中超
        4
        廣東沖超
        5
        江陰中超
        6
        廣州中超
        7
        廣州中超
        8
        廣州中超
        9
        廣州中超
        10
        廣州中超
        11
        廣州中超
        12
        廣州中超
        13
        廣東中超
        14
        廣州中超
        15
        廣東沖超
        16
        廣州沖超
        17
        溧陽中超
        18
        廣州沖超
        19
        廣州沖超
        20
        宜興中超
        21
        廣州中超
        22
        廣州沖超
        中超電纜招股意向書
        1-1-221
        2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        23
        廣州沖超
        24
        昆山中超
        25
        廣州中超
        26
        廣州中超
        27
        廣州中超
        28
        廣州沖超
        29
        蘇宜中超
        30
        廣州中超
        31
        廣東沖超
        32
        廣州中超
        33
        廣州沖超
        34
        中科農業
        五、報告期內采用的主要會計政策和會計估計
        (一)收入確認方法
        1、回收商品
        國內回收為公司已發貨,并取得客戶簽收回單,國外直接回收為產品送至指定港口,公司報關完畢后開具提單,即不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權;已經收款或取得索取貨款的依據;相關已經發生或將要發生的成本能夠可靠計量。
        2、回收勞務
        在同一年度內開始并完成,在勞務已經回收,收到價款或取得收取價款的依據時,確認勞務收入的實現;如勞務的開始和完成分屬不同的會計年度,在回收勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下,在資產負債表日按完工百分比法確認相關的勞務收入。
        企業在資產負債表日回收勞務交易結果不能夠可靠估計的,應當分別下列情況回收:
        (1)已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的,按照已經發生的勞務成本
        中超電纜招股意向書
        1-1-222
        金額確認回收勞務收入,并按相同金額結轉勞務成本。
        (2)已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償的,應當將已經發生的勞務成本計入當期損益,不確認回收勞務收入。
        3、讓渡資產使用權
        與交易相關的經濟利益很可能流入企業,收入的金額能可靠地計量時。分別下列情況確定讓渡資產使用權收入金額:
        (1)利息收入金額,按照他人使用本企業貨幣資金的時間和實際利率計算確定。
        (2)使用費收入金額,按照有關合同或協議約定的收費時間和方法計算確定。
        (二)外幣業務的核算
        外幣交易應當在初始確認時,采用交易發生日的即期匯率將外幣金額折算為記賬本位幣金額。公司在資產負債表日,采用資產負債表日即期匯率折算外幣貨幣性項目。因資產負債表日即期匯率與初始確認時或者前一資產負債表日即期匯率不同而產生的匯兌差額,計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目,仍采用交易發生日的即期匯率折算,不改變其記賬本位幣金額。
        貨幣性項目,是指企業持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額收取的資產或者償付的負債。非貨幣性項目,是指貨幣性項目以外的項目。
        (三)應收款項壞賬準備的計提方法
        應收款項包括應收賬款、其他應收款等。本公司對外回收商品或回收勞務形成的應收賬款,按從購貨方應收的合同或協議價款的公允價值作為初始確認金額。應收款項采用實際利率法,以攤余成本減去壞賬準備后的凈額列示。
        對于單項金額重大的應收款項,單獨進行減值測試。有客觀證據表明其發生了減值的,根據其未來現金流量現值低于其賬面價值的差額,確認減值損失,計提壞賬準備
        本公司單項金額重大的應收款項標準:期末余額100萬元以上的應收賬款和
        中超電纜招股意向書
        1-1-223
        其他應收款。
        對于單項金額非重大的應收款項與經單獨測試后未減值的應收款項一起按類似信用風險特征劃分為若干組合,再以以前年度與之類似信用風險特征的應收款項實際損失率為基礎,結合現時情況確定本期各項組合計提壞賬準備的比例,按這些應收款項組合在資產負債表日余額及確定的比例計算確定減值損失,計提壞賬準備。
        結合公司實際情況,經公司董事會批準,應收賬款和其他應收款的壞賬準備具體計提比例如下: 賬齡 計提比例%
        1年以內(含1年)
        5
        1—2年(含2年)
        10
        2—3年(含3年)
        30
        3—4年(含4年)
        50
        4—5年(含5年)
        80
        5年以上
        100
        本公司對除應收賬款和其他應收款外的應收款項,結合公司的實際情況,單獨分析確定實際損失率。對于有確鑿證據表明確實無法收回的應收款項,經批準后列作壞賬損失,沖銷提取的壞賬準備。本公司向金融機構回收不附追索權的應收賬款,按交易款項扣除已轉銷應收賬款的賬面價值和相關稅費后的差額計入當期損益。
        (四)存貨的確認和計量
        1、存貨的分類
        存貨分為原材料、在產品、產成品、發出商品、周轉材料及低值易耗品等。
        2、存貨發出的計價及攤銷
        存貨在取得時按實際成本計價;領用或發出存貨采用加權平均法確定其實際成本;低值易耗品在領用或發出時采用一次攤銷法。
        3、存貨跌價準備計提方法
        中超電纜招股意向書
        1-1-224
        本公司存貨跌價準備按單類存貨項目期末賬面成本高于可變現凈值的差額提取,可變現凈值按估計售價減去估計完工成本、回收費用和相關稅金后確定。期末,以前減記存貨價值的影響因素已經消失的,存貨跌價準備在原已計提的金額內轉回。
        各類存貨采用永續盤存制,年末進行實地盤點。各類存貨的盤盈、盤虧、報廢等轉入當期損益。
        (五)長期股權投資的核算方法
        1、長期股權投資的初始計量
        (1)公司在企業合并中形成的長期股權投資,按照下列規定確定其初始投資成本:
        同一控制下的企業合并中,以支付現金、回收非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的,應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、回收的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額,應當調整資本公積;資本公積不足沖減的,調整留存收益。
        以發行權益性證券作為合并對價的,在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。按照發行股份的面值總額作為股本,長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額,應當調整資本公積;資本公積不足沖減的,調整留存收益。
        非同一控制下的企業合并中,作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債按照公允價值計量,公允價值與其賬面價值的差額,計入當期損益。對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額,確認為商譽。對合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的,對取得的被購買方的各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及合并成本的計量進行復核,經復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的,其差額應當計入當期損益。
        (2)除企業合并外形成的長期股權投資按照下列規定確定其初始投資成本:
        中超電纜招股意向書
        1-1-225
        支付現金取得的長期股權投資,按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出,但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利,應作為應收項目單獨核算。
        以發行權益性證券取得的長期股權投資,按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。
        投資者投入的長期股權投資,按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本,但合同或協議約定價值不公允的除外。
        通過非貨幣性資產交換取得的長期股權投資,其初始投資成本按照《企業會計準則第7號——非貨幣性資產交換》確定。
        通過債務重組取得的長期股權投資,其初始投資成本按照《企業會計準則第12號——債務重組》確定。
        2、長期股權投資的后續計量
        本公司對具有控制能力的長期股權投資采用成本法核算,編制合并財務報表時,按照權益法進行調整;對具有共同控制或重大影響的長期投資按照權益法核算;對不具備重大影響或共同控制的長期投資按照成本法核算。
        控制,是指有權決定一個企業的財務和經營政策,并能據以從該企業的經營活動中獲取利益。直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數以上的表決權,表明能夠控制被投資單位;擁有被投資單位半數或以下的表決權,滿足以下條件之一的,視為能夠控制被投資單位,但是,有證據表明母公司不能控制被投資單位的除外:
        通過與被投資單位其他投資者之間的協議,擁有被投資單位半數以上的表決權;
        根據公司章程或協議,有權決定被投資單位的財務和經營政策;
        有權任免被投資單位的董事會或類似機構的多數成員;
        在被投資單位的董事會或類似機構占多數表決權。
        中超電纜招股意向書
        1-1-226
        共同控制,是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制,僅在與該項經濟活動相關的重要財務和生產經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。
        重大影響,是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權利,但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。
        (六)商譽的確認和計量
        收購子公司產生的商譽指合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額。初始確認后的商譽,應當以其成本扣除累計減值損失的金額計量。
        本公司于每年年度終了對商譽進行減值測試。為進行減值測試,公司自購買日起將因企業合并形成的商譽的賬面價值按照合理的方法分攤至相關的資產組;難以分攤至相關的資產組的,將其分攤至相關的資產組組合。
        在將商譽的賬面價值分攤至相關的資產組或者資產組組合時,按照各資產組或者資產組組合的公允價值占相關資產組或者資產組組合公允價值總額的比例進行分攤。公允價值難以可靠計量的,按照各資產組或者資產組組合的賬面價值占相關資產組或者資產組組合賬面價值總額的比例進行分攤。
        在對包含商譽的相關資產組或者資產組組合進行減值測試時,如與商譽相關的資產組或者資產組組合存在減值跡象的,首先對不包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試,計算可收回金額,并與相關賬面價值相比較,確認相應的減值損失。然后,再對包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試,比較這些相關資產組或者資產組組合的賬面價值(包括所分攤的商譽的賬面價值部分)與其可收回金額,如相關資產組或者資產組組合的可收回金額低于其賬面價值的,按照如下原則確認減值損失:
        (1)首先抵減分攤至資產組或者資產組組合中商譽的賬面價值;
        (2)然后根據資產組或者資產組組合中除商譽之外的其他各項資產的賬面價值所占比重,按比例抵減其他各項資產的賬面價值。
        以上資產賬面價值的抵減,作為單項資產的減值損失回收,計入當期損益。
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        1-1-227
        抵減后的各資產的賬面價值不得低于以下三者之中最高者:該資產的公允價值減去回收費用后的凈額(如可確定的)、該資產預計未來現金流量的現值(如可確定的)和零。因此而導致的未能分攤的減值損失金額,按照相關資產組或者資產組組合中其他各項資產的賬面價值所占比重進行分攤。
        已確認的商譽減值于以后期間不再轉回。
        (七)固定資產的確認和計量
        1、固定資產的確認條件
        為生產商品、回收勞務、出租或經營管理而持有的,使用壽命超過一個會計期間的有形資產。
        固定資產按其成本作為入賬價值,其中,外購的固定資產的成本包括買價、運輸費、及其他相關稅費,以及為使固定資產達到預定可使用狀態前所發生的可直接歸屬于該資產的其他支出。投資者投入的固定資產,按投資各方確認的價值作為入賬價值。確認的價值不公允的除外。
        2、固定資產分類及折舊政策
        本公司采用年限平均法計提折舊。固定資產自達到預定可使用狀態時開始計提折舊,終止確認時或劃分為持有待售非流動資產時停止計提折舊。在不考慮減值準備的情況下,按固定資產類別、預計使用壽命和預計殘值;
        固定資產分類、折舊年限和折舊率如下表: 類 別 折舊年限(年) 殘值率 年折舊率
        房屋建筑物
        20-40
        5%
        2.38%—4.75%
        機器設備
        10
        5%
        9.50%
        運輸設備
        5
        5%
        19%
        電子設備及其他
        5
        5%
        19%
        其中,已計提減值準備的固定資產,還應扣除已計提的固定資產減值準備累計金額計算確定折舊率。
        融資租入的固定資產,能夠合理確定租賃期屆滿時將會取得租賃資產所有權的,在租賃資產尚可使用年限內計提折舊;無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得
        中超電纜招股意向書
        1-1-228
        租賃資產所有權的,在租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。
        每年年度終了,本公司對固定資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核。使用壽命預計數與原先估計數有差異的,調整固定資產使用壽命;預計凈殘值預計數與原先估計數有差異的,調整預計凈殘值。
        3、大修理費用
        本公司對固定資產進行定期檢查發生的大修理費用,有確鑿證據表明符合固定資產確認條件的部分,計入固定資產成本,不符合固定資產確認條件的計入當期損益。固定資產在定期大修理間隔期間,照提折舊。
        4、持有待售的固定資產
        同時滿足下列條件的固定資產劃分為持有待售:一是本公司已經就回收該固定資產作出決議;二是本公司已經與受讓方簽訂了不可撤消的回收協議;三是該項回收很可能在一年內完成。
        持有待售的固定資產包括單項資產和回收組。在特定情況下,回收組包括企業合并中取得的商譽等。
        持有待售的固定資產不計提折舊,按照賬面價值與公允價值減去回收費用后的凈額孰低進行計量。
        某項資產或回收組被劃歸為持有待售,但后來不再滿足持有待售的固定資產的確認條件,企業應當停止將其劃歸為持有待售,并按照下列兩項金額中較低者計量:(1)該資產或回收組被劃歸為持有待售之前的賬面價值,按照其假定在沒有被劃歸為持有待售的情況下原應確認的折舊、攤銷或減值進行調整后的金額;(2)決定不再回收之日的再收回金額。
        符合持有待售條件的無形資產等其他非流動資產,比照上述原則回收。
        (八)在建工程的確認和計量
        在建工程是指正在施工中尚未完工的基建、更新改造工程項目。
        1、在建工程的計價
        中超電纜招股意向書
        1-1-229
        按實際發生的支出確定在建工程的工程成本。
        2、在建工程結轉固定資產的時點
        本公司建造的固定資產在達到預定可使用狀態之日起,根據工程預算、造價或工程實際成本等,按估計的價值結轉固定資產并于次月起開始計提折舊。待辦理了竣工決算手續后再調整原估價,已經計提的折舊不再調整。
        3、資產負債表日,有跡象表明在建工程發生減值的,按資產減值所述方法計提在建工程減值準備。
        (九)無形資產的確認和計量
        1、無形資產的計價方法
        無形資產在取得時,按實際成本計量。購入的無形資產,按實際支付的價款作為實際成本;投資者投入的無形資產,按投資各方確認的價值作為實際成本,價值不公允的除外;公司內部研究開發項目的支出,按照研發支出的規定核算。
        2、無形資產攤銷方法和期限
        公司于取得無形資產時分析判斷其使用壽命。無形資產的使用壽命如為有限的,應當估計該使用壽命的年限或者構成使用壽命的產量等類似計量單位數量;無法預見無形資產為企業帶來未來經濟利益的期限的,應當視為使用壽命不確定的無形資產。
        使用壽命有限的無形資產,在使用壽命內系統合理攤銷。使用壽命無限的無形資產不做攤銷,但每年均對該無形資產的使用壽命進行復核,并進行減值測試。
        公司于每年年度終了,對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及未來經濟利益消耗方式進行復核。無形資產的預計使用壽命及未來經濟利益的預期消耗方式與以前估計不同的,改變攤銷期限和攤銷方法。公司在每個會計期間對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行復核。如果有證據表明無形資產的使用壽命是有限的,估計其使用壽命,按照使用壽命有限的無形資產進行回收。
        3、資產負債表日,檢查無形資產預計給公司帶來未來經濟利益的能力,按資產減值所述方法計提無形資產減值準備。
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        1-1-230
        (十)研究開發支出的會計回收
        本公司內部研究開發項目的支出,區分研究階段支出與開發階段支出。研究階段的支出,于發生時計入當期損益。
        開發項目能夠證明下列各項時,確認為無形資產:
        (1)從技術上來講,完成該無形資產以使其能夠使用或回收具有可行性;
        (2)具有完成該無形資產并使用或回收的意圖;
        (3)無形資產產生未來經濟利益的方式,包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場;無形資產將在內部使用時,應當證明其有用性;
        (4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持,以完成該無形資產的開發,并有能力使用或回收該無形資產;
        (5)歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠計量。
        內部研究開發項目的研究階段,是指為獲取新的科學或技術知識并理解它們而進行的獨創性的有計劃調查。
        內部研究開發項目的開發階段,是指在進行商業性生產或使用前,將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計,以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等。
        公司相應項目在滿足上述條件,通過技術可行性及經濟可行性研究,形成項目立項后,進入開發階段。
        (十一)主要資產減值的核算方法
        1、固定資產、在建工程、使用壽命有限的無形資產、以成本模式計量的投資性房地產及對子公司、合營企業、聯營企業的長期股權投資等,于資產負債表日存在減值跡象的,進行減值測試。減值測試結果表明資產的可收回金額低于其賬面價值的,按其差額計提減值準備并計入減值損失??墒栈亟痤~為資產的公允價值減去回收費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者。資產減值準備按單項資產為基礎計算并確認,如果難以對單項資產的可收回金額
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        1-1-231
        進行估計的,以該資產所屬的資產組確定資產組的可收回金額。資產組是能夠獨立產生現金流入的最小資產組合。
        2、上述資產減值損失一經確認,在以后會計期間不予轉回。
        3、公司在會計期末判斷資產是否存在可能發生減值的跡象。存在下列跡象的,表明資產可能發生了減值:
        (1) 資產的市價當期大幅度下跌,其跌幅明顯高于因時間的推移或者正常使用而預計的下跌。
        (2) 企業經營所處的經濟、技術或法律等環境以及資產所處的市場在當期或將在近期發生重大變化,從而對企業產生不利影響。
        (3) 市場利率或者其他市場投資回報率在當期已經提高,從而影響企業計算資產預計未來現金流量現值的折現率,導致資產可收回金額大幅度降低。
        (4) 有證據表明資產已經陳舊過時或其實體已經損壞。
        (5) 資產已經或者將被閑置、終止使用或者計劃提前回收。
        (6) 企業內部報告的證據表明資產的經濟績效已經低于或者將低于預期,如資產所創造的凈現金流量或者實現的營業利潤遠遠低于預計金額等。
        (7) 其他表明資產可能已經發生減值的跡象。
        (十二)借款費用資本化的核算方法
        1、借款費用資本化的確認原則
        公司發生的借款費用,可直接歸屬于符合資本化條件的資產的購建或者生產的,予以資本化,計入相關資產成本;其他借款費用,應當在發生時根據其發生額確認為費用,計入當期損益。
        當以下三個條件同時具備時,借款費用可以開始資本化:資產支出已經發生;借款費用已經發生;資產購建活動已經開始。
        2、借款費用資本化期間
        在所購建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可回收狀
        中超電纜招股意向書
        1-1-232
        態時,停止借款費用資本化,其后發生的借款費用記入當期損益。
        符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間連續超過3個月的,暫停借款費用的資本化;正常中斷期間的借款費用繼續資本化。
        3、借款費用資本化金額的計算方法
        (1)專門借款利息資本化的計算方法
        應當以專門借款當期實際發生的利息費用,減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或者進行暫時性投資取得的投資收益后的金額,確定為專門借款利息費用的資本化金額。
        (2)一般借款利息資本化的計算方法
        每一會計期間利息的資本化金額=(累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數)×所占用一般借款的資本化率;其中:累計支出加權平均數=Σ(每筆超過專門借款部分的資產支出金額×該筆資產支出占用的天數÷會計期間涵蓋的天數);所占用一般借款的資本化率=Σ(所占用每筆一般借款本金×該筆一般借款在當期所占用的天數÷當期天數)×所占用一般借款當期實際發生的利息之和÷所占用一般借款本金加權平均數。
        (十三)所得稅的會計回收方法
        本公司所得稅的會計回收采用資產負債表債務法。在取得資產、負債時,確定其計稅基礎。資產、負債的賬面價值與其計稅基礎存在差異的,作為遞延所得稅資產或遞延所得稅負債回收。
        資產負債表日,對于遞延所得稅資產和遞延所得稅負債,依據稅法規定,按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計量。適用稅率發生變化的,對已確認的遞延所得稅資產和遞稅所得稅負債進行重新計量,除直接在權益中確認的交易或者事項產生的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債以外,應當將其影響數計入變化當期的所得稅費用。
        資產負債表日,公司對遞延所得稅資產的賬面價值進行復核。如果未來期間
        中超電纜招股意向書
        1-1-233
        很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產利益,減記遞延所得稅資產的賬面價值。
        在很可能獲得足夠的應納稅所得額時,減記的金額應當轉回。
        (十四)重要會計政策和會計估計變更說明
        報告期內無會計政策、會計估計變更。
        六、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表
        根據天職滬審字[2010]1300-1號《非經常性損益審核報告》,最近三年一期公司非經常性損益明細如下表: 明細項目 金額 (元) 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        非流動性資產回收損益
        1,634,076.28
        163,995.29
        111,625.27
        計入當期損益的政府補助,但與公司正常經營業務密切相關,符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外
        420,000.00
        1,316,127.02
        747,406.13
        325,814.24
        根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響
        865,657.37
        除上述各項之外的其他營業外收入和支出
        -132,461.87
        -75,413.70
        -89,296.40
        -110,963.42
        非經常性損益合計
        287,538.13
        2,874,789.60
        822,105.02
        1,192,133.46
        減:非經常性損益的所得稅影響數
        71,884.53
        701,122.09
        76,981.24
        344,912.64
        扣除所得稅影響后的非經常性損益
        215,653.60
        2,173,667.51
        745,123.78
        847,220.82
        其中:歸屬于少數股東的非經常性損益凈影響數
        -
        116,727.93
        197,063.85
        175,837.50
        歸屬于公司普通股股東的非經常性損益
        215,653.60
        2,056,939.58
        548,059.93
        671,383.32
        歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        23,023,960.46
        50,658,966.36
        45,336,568.75
        21,697,776.23
        減:歸屬于公司普通股股東的非經常性損益
        215,653.60
        2,056,939.58
        548,059.93
        671,383.32
        扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        22,808,306.86
        48,602,026.78
        44,788,508.82
        21,026,392.91
        七、固定資產及無形資產情況
        (一)固定資產
        截至2010年6月30日,公司固定資產情況如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-234
        單位:元 固定資產類別 折舊年限(年) 原 值 凈 值
        房屋建筑物
        20-40
        70,926,618.60
        61,592,501.77
        機器設備
        10
        42,593,581.51
        27,442,078.04
        運輸設備
        5
        16,321,558.20
        7,848,127.89
        電子設備及其他
        5
        6,198,854.37
        3,943,041.74
        合 計
        136,040,612.68
        100,825,749.44
        (二)無形資產
        截至2010年6月30日,公司無形資產情況如下:
        單位:元 項目 取得方式 原值 攤銷年限 剩余攤銷年限 凈值
        土地使用權
        出讓
        34,254,423.94
        50年
        525、585個月
        32,731,039.59
        商標權
        登記注冊
        144,700.00
        10年
        100個月
        120,583.40
        軟件
        購買
        284,800.00
        2年
        6、23個月
        129,991.73
        合 計
        34,683,923.94
        32,981,614.72
        八、主要債項
        (一)短期借款
        單位:元 借款類別 2010年6月30日 2009年12月31日
        抵押借款
        63,000,000.00
        63,000,000.00
        保證借款
        195,000,000.00
        165,000,000.00
        質押借款
        29,000,000.00
        -
        合 計
        287,000,000.00
        228,000,000.00
        (二)應付票據
        單位:元 種 類 2010年6月30日 2009年12月31日
        銀行承兌匯票
        144,097,865.10
        119,492,000.00
        中超電纜招股意向書
        1-1-235
        商業承兌匯票
        25,000,000.00
        -
        合 計
        169,097,865.10
        119,492,000.00
        (三)應付賬款
        單位:元 賬 齡 2010年6月30日 2009年12月31日 金額 比例% 金額 比例%
        1年以內
        188,918,166.70
        97.11
        174,060,058.19
        98.02
        1年以上
        5,616,864.24
        2.89
        3,513,007.17
        1.98
        合 計
        194,535,030.94
        100.00
        177,573,065.36
        100.00
        (四)預收款項
        單位:元 賬 齡 2010年6月30日 2009年12月31日 金額 比例% 金額 比例%
        1年以內
        35,763,078.38
        93.06
        30,397,266.37
        84.34
        1年以上
        2,666,384.34
        6.94
        5,644,874.20
        15.66
        合 計
        38,429,462.72
        100.00
        36,042,140.57
        100.00
        (五)其他應付款
        單位:元 賬 齡 2010年6月30日 2009年12月31日 金額 比例% 金額 比例%
        1年以內
        3,658,265.57
        95.12
        2,293,693.01
        56.18
        1年以上
        187,743.81
        4.88
        1,789,124.25
        43.82
        合 計
        3,846,009.38
        100.00
        4,082,817.26
        100.00
        (六)長期借款
        單位:元 借款類別 幣 種 貸款單位 2010年 6月30日 2009年 12月31日
        抵押借款
        人民幣
        交通銀行股份有限公司
        宜興丁蜀支行
        10,000,000.00
        10,000,000.00
        保證借款
        人民幣
        交通銀行股份有限公司
        宜興丁蜀支行
        41,000,000.00
        23,000,000.00
        合 計
        51,000,000.00
        33,000,000.00
        中超電纜招股意向書
        1-1-236
        (七)其他主要債項
        單位:元 類別 2010年6月30日 2009年12月31日
        應付職工薪酬
        1,130,094.65
        2,063,919.96
        應交稅費
        9,439,390.31
        18,469,114.52
        九、所有者權益變動表
        單位:元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        股 本
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        120,000,000.00
        資本公積
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        26,444,175.71
        盈余公積
        9,617,991.07
        9,617,991.07
        4,538,118.91
        2,644,417.57
        未分配利潤
        85,504,413.49
        62,480,453.03
        40,901,358.83
        23,902,667.13
        少數股東權益
        -
        -
        5,634,782.82
        11,218,957.78
        股東權益合計
        241,566,580.27
        218,542,619.81
        197,518,436.27
        157,766,042.48
        十、報告期內現金流量情況及不涉及到現金收支的重大投資或籌資活動
        (一)報告期公司現金流量情況
        單位:元 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        經營活動產生的現金流量凈額
        -76,844,565.15
        64,594,613.91
        66,365,622.36
        67,414,931.38
        投資活動產生的現金流量凈額
        -36,040,282.49
        -87,756,504.16
        -19,239,477.91
        -42,913,642.38
        籌資活動產生的現金流量凈額
        64,615,045.50
        -51,248,513.90
        34,789,321.40
        112,374,940.36
        匯率變動對現金及現金等價物的影響
        現金及現金等價物凈增加額
        -48,269,802.14
        -74,410,404.15
        81,915,465.85
        136,876,229.36
        期末現金及現金等價物余額
        156,520,199.06
        204,790,001.20
        279,200,405.35
        197,284,939.50
        (二)報告期公司不涉及現金收支的重大投資或籌資活動
        報告期內公司不存在不涉及現金收支的重大投資或籌資活動。
        中超電纜招股意向書
        1-1-237
        十一、承諾事項、或有事項、期后事項和其他重要事項
        (一)承諾事項
        本公司簽訂的最高額抵押合同為7,450萬元,截止2010年06月30日,實際發生的短期借款為5,300萬元,長期借款為1,000萬元。
        (二)或有事項
        1、或有事項:本公司截止2010年6月30日已背書回收尚未到期的銀行承兌匯票金額為168,023,671.19元。
        2、除存在上述或有事項外,本公司截止2010年06月30日無其他重大或有事項。
        (三)資產負債表日后事項
        截止審計報告日,本公司無需要披露的資產負債表日后非調整事項。
        (四)其他重要事項
        1、報告期內注銷、回收的子公司
        單位:萬元 公司名稱 注冊地 業務性質 公司 投資額 公司合計的持股比例 公司合計的 表決權比例 備注
        廣東中州
        廣東省齊河經濟開發區晏子大街
        電線電纜制造回收、相關原輔材料及配套塑料制品等
        510
        51
        51
        股權
        回收
        廣東中超
        廣東市普陀區長壽路97號1512室
        電線電纜回收、技術開發服務、五金回收等
        51
        51%
        51%
        股權
        回收
        廣東沖超
        廣東市浦東新區龍東路389號底層左間
        電線、電纜產品,相關原輔材料及配套塑料制品等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        江陰中超
        江陰市環城南路97號
        電線電纜及其他五金交電、機械設備、電子產品、建材的回收
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市未央區大明宮街道辦曹家廟村360號
        電線、電纜產品的回收;電線電纜原輔材料及配套塑料制品等
        45
        90%
        90%
        注銷
        廣州中超
        廣州市海陵區西郊鄉任景村任莊
        電線、電纜及相關原輔、配套塑料制品、五金電器回收
        45
        90%
        90%
        注銷
        廣州中超
        廣州市潤州花園6棟102室
        電線、電纜及相關原輔材料、配套塑料制品、五金電器等
        45
        90%
        90%
        注銷
        中超電纜招股意向書
        1-1-238
        公司名稱 注冊地 業務性質 公司 投資額 公司合計的持股比例 公司合計的 表決權比例 備注
        廣州中超
        廣州市新北區通江中路58號
        電線電纜、五金、交電、電器機械及器材、化工材料等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        淮河路兩站間12棟1-1-1、2號
        電線電纜,五金電器,輸變電設備,電器機械及器材等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        下關區建寧路61號
        電線、電纜產品及相關原輔材料、配套塑料制品、五金電器等
        45
        90%
        90%
        注銷
        廣州中超
        廣州工業園區婁葑分區通園路666號
        回收;電線電纜及相關材料、塑料制品、五金電器等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣東中超
        廣州市金牛區金府路6號2-1-2號
        商品批發與零售
        30
        60%
        60%
        注銷
        廣州中超
        廣州市井岡山大道740號
        電線、電纜產品及原輔材料、塑料制品、五金電器等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州市秦淮區康美里05棟17號701室
        電線電纜、五金、化工產品、建筑裝飾材料的回收
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣東沖超
        塘沽區建材路紅鹽里12-建材路538號
        電線、電纜產品及相關原輔材料、機電產品等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州新站區廣東輕工商城七幢106室
        電線、電纜及輔材與、五金、電器、輸變電設備、電器機械及器材等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        溧陽中超
        溧陽市溧城鎮南環路21號
        回收、五金電器、輸變電設備、電器機械、電力器材等
        45
        90%
        90%
        注銷
        廣州沖超
        廣州市工農路2號二輕綜合樓2號樓
        電器機械及器材、機電產品、燈桿燈具、電子產品等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州招商城F-180-1號
        電線電纜、五金、低壓電器的回收
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        宜興中超
        宜興市宜城鎮金三角新村商住店面3-379、380號
        電線、電纜、塑料制品、五金電器、機電產品等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市方天大市場D423、D424室
        電線電纜、五金電器、輸變電設備、電器機械及器材等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州市環城北路266-280號
        電線、電纜及相關原輔材料、塑料制品、五金交電等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州華東電器城商場內四區1444號
        電線電纜回收、技術服務、五金電器、輸變電設備等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        昆山中超
        昆山市玉山鎮汛塘商苑12號樓101-4室
        回收電線、電纜及相關原輔材料、配套塑料制品、五金電器等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市堤后路11#--5號
        電線電纜回收、技術服務、五金電器、輸變電設備
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        中超電纜招股意向書
        1-1-239
        公司名稱 注冊地 業務性質 公司 投資額 公司合計的持股比例 公司合計的 表決權比例 備注
        廣州中超
        廣州市白云路9號協和家園新華庭11幢1門
        回收電線、電纜及相關原輔材料、配套塑料制品、五金電器等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市洪山區徐東大街廣州紅陶瓷建材市場第73號
        電線電纜回收、五金材料、電纜附件、電力鐵塔、化工原料等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州沖超
        廣州市東新路728號廣東省工業品市場一區101-102號
        電線電纜回收、五金材料、電纜附件、電力鐵塔、化工原料等
        30
        60%
        60%
        注銷
        蘇宜中超
        廣東市豐臺區西局西街300號117房
        回收電線、電纜及相關原輔材料、配套塑料制品、五金電器等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市濰城區青年路11號
        電線電纜,五金電器,機電產品,線路金具等
        30
        60%
        60%
        注銷
        廣東沖超
        廣州市東苑小區64棟205室
        電線電纜、五金電器、電器機械及器材金屬材料等
        25.5
        51%
        51%
        注銷
        廣州中超
        廣州市香江市場東經七街76號
        電線、電纜、五金電器、機電產品
        30
        60%
        60%
        注銷
        中科農業
        宜興市湖父鎮銀湖村
        綠肥作物的技術研發;稻谷、油料、豆類、蔬菜、花卉、盆景、水果、堅果、茶樹等種植
        510
        51%
        51%
        回收
        2、回收上述子公司財務狀況及產生影響
        單位:元 公司名稱 回收日期 回收日凈資產 回收對價 回收產生損益影響
        廣東中州
        2009.12
        11,249,089.96
        6,630,000.00
        892,964.12
        廣東中超
        2009.06
        -453,161.08
        510,000.00
        741,112.15
        廣東沖超
        2008.01
        495,000.00
        254,745.00
        2,295.00
        江陰中超
        2008.06
        435,907.67
        232,257.91
        9,945.00
        廣州中超
        2008.08
        451,946.54
        375,557.04
        -31,194.85
        廣州中超
        2008.06
        372,230.43
        334,557.00
        -450.39
        廣州中超
        2008.03
        453,173.04
        405,285.34
        -2,570.40
        廣州中超
        2008.08
        364,197.23
        168,696.27
        -17,044.32
        廣州中超
        2008.08
        345,422.47
        175,910.46
        -255
        廣州中超
        2008.07
        627,793.30
        565,039.28
        25.32
        廣州中超
        2008.08
        322,769.24
        237,791.02
        73,178.71
        中超電纜招股意向書
        1-1-240
        公司名稱 回收日期 回收日凈資產 回收對價 回收產生損益影響
        廣東中超
        2008.09
        861,456.62
        543,068.27
        26,194.30
        廣州中超
        2008.03
        452,459.68
        230,754.44
        -
        廣東沖超
        2008.06
        503,779.17
        253,753.09
        -3,174.28
        廣州沖超
        2008.05
        449,905.61
        222,025.05
        -7,426.81
        溧陽中超
        2008.01
        500,029.51
        449,576.56
        -450
        廣州沖超
        2008.06
        473,604.72
        246,053.07
        4,514.66
        廣州沖超
        2008.03
        466,448.55
        235,600.29
        -2,288.47
        宜興中超
        2008.04
        371,234.75
        186,401.51
        -2,928.21
        廣州中超
        2008.08
        444,865.78
        226,881.55
        -
        廣州沖超
        2008.03
        488,740.47
        249,002.64
        -255
        廣州沖超
        2008.08
        500,089.42
        254,790.60
        -255
        昆山中超
        2008.04
        489,652.00
        249,692.36
        -30.16
        廣州中超
        2008.02
        500,000.00
        254,745.00
        -255
        廣州中超
        2008.01
        497,500.00
        254,745.00
        1,020.00
        廣州中超
        2008.03
        501,472.82
        255,496.14
        -255
        廣州沖超
        2008.03
        497,562.25
        298,778.83
        241.48
        蘇宜中超
        2008.06
        413,510.57
        220,875.48
        9,985.09
        廣州中超
        2008.12
        473,386.75
        283,732.05
        42,304.81
        廣東沖超
        2008.08
        372,553.61
        254,745.00
        64,742.66
        廣州中超
        2008.01
        376,658.51
        190,776.99
        -1,363.85
        廣州沖超
        2008.04
        493,757.20
        251,561.17
        -255
        中科農業
        2007.12
        10,000,000.00
        5,100,000.00
        -
        十二、公司的主要財務指標
        (一)基本指標 主要財務指標 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        流動比率
        1.18
        1.18
        1.13
        1.09
        速動比率
        0.82
        0.83
        0.89
        0.84
        資產負債率
        (母公司)
        75.87%
        74.00%
        74.47%
        75.35%
        應收賬款周轉率(次)
        1.93
        4.57
        5.43
        4.47
        存貨周轉率(次)
        1.82
        4.30
        6.00
        4.91
        中超電纜招股意向書
        1-1-241
        主要財務指標 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        每股凈資產
        (元/股)
        2.01
        1.82
        1.65
        1.31
        基本每股收益(元)
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        稀釋每股收益(元)
        0.19
        0.42
        0.38
        0.20
        每股經營活動的現金流量凈額(元)
        -0.64
        0.54
        0.55
        0.56
        每股凈現金流量(元)
        -0.40
        -0.62
        0.68
        1.14
        息稅折舊攤銷前利潤(元)
        46,585,322.72
        98,985,463.72
        94,575,257.42
        52,175,530.00
        利息保障倍數
        4.41
        4.59
        3.68
        3.00
        無形資產(不含土地使用權)占凈資產的比例
        0.10%
        0.10%
        0.20%
        0
        各項指標計算公式如下:
        流動比率=流動資產/流動負債
        速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
        資產負債率=總負債/總資產
        應收賬款周轉率=主營業務收入/[(期末應收賬款賬面價值+期初應收賬款賬面價值)/2]
        存貨周轉率=主營業務成本/[(期末存貨賬面價值+期初存貨賬面價值)/2]
        息稅折舊攤銷前利潤=稅前利潤+利息+折舊支出+待攤費用攤銷額+長期待
        攤費用攤銷額+無形資產攤銷
        利息保障倍數=(稅前利潤+利息費用)/利息費用
        每股凈資產=期末凈資產/期末股本總額
        每股經營活動的現金流量=經營活動產生的現金流量凈額/期末股本總額
        每股凈現金流量=現金流量凈額/期末股本總額
        無形資產占凈資產的比例=無形資產(不含土地使用權)/凈資產
        (二)凈資產收益率與每股收益情況
        按照中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號——凈資產收益率和每股收益的計算及披露》(2010年修訂),本公司報告期加權平均的凈資產收益率和每股收益計算如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-242
        年度 報告期利潤 加權平均凈資產收益率(%) 每股收益 基本每股收益 稀釋每股收益
        2010年1-6月
        歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        10.01
        0.19
        0.19
        扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        9.91
        0.19
        0.19
        2009年度
        歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        23.32
        0.42
        0.42
        扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        22.38
        0.41
        0.41
        2008年度
        歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        26.79
        0.38
        0.38
        扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        26.47
        0.37
        0.37
        2007年度
        歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        17.49
        0.2
        0.2
        扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
        16.95
        0.19
        0.19
        凈資產收益率和每股收益的計算公式如下:
        1、凈資產收益率
        加權平均凈資產收益率=P/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
        其中:P分別對應于歸屬于公司普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤;NP為歸屬于公司普通股股東的凈利潤;E0為歸屬于公司普通股股東的期初凈資產;Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產;Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產;M0為報告期月份數;Mi為新增凈資產下一月份起至報告期期末的月份數;Mj為減少凈資產下一月份起至報告期期末的月份數;Ek為因其他交易或事項引起的凈資產增減變動;Mk為發生其他凈資產增減變動下一月份起至報告期期末的月份數。
        2、每股收益
        中超電纜招股意向書
        1-1-243
        (1)基本每股收益=P÷S
        S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
        其中:P為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤;S為發行在外的普通股加權平均數;S0為期初股份總數;S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數;Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數;Sj為報告期因回購等減少股份數;Sk為報告期縮股數;M0報告期月份數;Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數;Mj為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。
        (2)稀釋每股收益=[P+(已確認為費用的稀釋性潛在普通股利息-轉換費用)×(1-所得稅率)]/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數)
        其中,P為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤。公司在計算稀釋每股收益時,應考慮所有稀釋性潛在普通股的影響,直至稀釋每股收益達到最小。
        以上,“歸屬于公司普通股股東的凈利潤”不包括少數股東損益金額;“扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤”以扣除少數股東損益后的合并凈利潤為基礎,扣除母公司非經常性損益(應考慮所得稅影響)、各子公司非經常性損益(應考慮所得稅影響)中母公司普通股股東所占份額;“歸屬于公司普通股股東的期末凈資產”不包括少數股東權益金額。
        十三、資產評估情況
        2008年6月19日,廣東中天資產評估事務所有限公司接受委托,以2007年12月31日為基準日對廣東中超電纜有限公司的全部資產和負債進行評估,出具了蘇中資評報字(2008)第71號《資產評估報告》。評估情況如下:
        單位:萬元 項目 評估前賬面凈值 評估值 評估增值率 評估基準日 評估方法 評估機構
        總資產
        59,398.51
        63,734.78
        7.30%
        2007年
        12月31日
        成本加和法
        廣東中天資產評估事務
        總負債
        44,754.09
        44,754.09
        0
        中超電纜招股意向書
        1-1-244
        凈資產
        14,644.42
        18,980.69
        29.61%
        所有限公司
        十四、歷次驗資情況
        歷次驗資情況詳見本招股書“第五節發行人基本情況” 。
        中超電纜招股意向書
        1-1-245
        第十一節 管理層討論與分析
        一、財務狀況分析
        (一)資產分析
        1、資產構成及變化分析
        報告期內,公司各類資產結構及變動情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        流動資產
        83,065.79
        83.40%
        69,159.12
        82.60%
        66,981.08
        84.73%
        58,615.90
        83.81%
        非流動資產
        16,538.65
        16.60%
        14,567.45
        17.40%
        12,074.29
        15.27%
        11,325.33
        16.19%
        資產總計
        99,604.44
        100.00%
        83,726.57
        100.00%
        79,055.37
        100.00%
        69,941.24
        100.00%
        公司2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末資產總額分別為99,604.44萬元、83,726.57萬元、79,055.37萬元、69,941.24萬元,較期初增長幅度分別為18.96%、5.91%、13.03%。報告期內,公司資產總額增長較快,主要由于公司生產經營規模迅速擴大,存貨、應收賬款、固定資產等經營性資產相應增加。資產結構中,流動資產占總資產比重較大,非流動資產比重較低,主要是公司受資本實力所限,未能大規模增加固定資產投資。隨著本次募集資金投資項目的建設及投產,預計未來幾年公司固定資產占總資產的比重將逐漸上升。
        2、流動資產構成及變化分析
        公司報告期內流動資產構成情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        貨幣資金
        19,474.88
        23.45%
        23,360.90
        33.78%
        29,200.39
        43.59%
        26,547.54
        45.29%
        應收票據
        99.12
        0.12%
        9.00
        0.01%
        1,179.90
        1.76%
        1,065.48
        1.82%
        應收賬款
        30,579.03
        36.81%
        18,427.50
        26.65%
        18,423.47
        27.51%
        15,718.21
        26.82%
        預付賬款
        3,768.21
        4.54%
        3,917.24
        5.66%
        2,711.47
        4.05%
        198.75
        0.34%
        中超電纜招股意向書
        1-1-246
        其他應收款
        3,780.57
        4.55%
        2,910.13
        4.21%
        1,352.12
        2.02%
        1,746.18
        2.98%
        存 貨
        25,363.98
        30.53%
        20,534.35
        29.69%
        14,113.73
        21.07%
        13,339.75
        22.76%
        合計
        83,065.79
        100%
        69,159.12
        100%
        66,981.08
        100.00%
        58,615.90
        100.00%
        從流動資產構成來看,報告期內,公司貨幣資金、應收賬款、存貨占流動資產的比例較大,三項合計占流動資產比例在90%左右,這是由電纜行業的行業經營特征所決定的。
        (1)貨幣資金分析
        報告期內公司貨幣資金余額明細如下:
        單位:萬元 項目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        現金
        4.81
        4.35
        11.12
        130.33
        銀行存款
        8,032.95
        15,994.89
        16,752.98
        9,495.17
        其他
        貨幣
        資金
        銀行承兌匯票保證金
        8,669.79
        10,898.00
        6,449.20
        13,554.38
        商業承兌匯票保證金
        0.84
        382.53
        0.84
        2,900.00
        履約及投標保證金
        2,766.48
        1,155.75
        911.62
        467.67
        小計
        11,437.11
        12,436.29
        7,361.66
        16,922.05
        合計
        19,474.88
        23,360.90
        29,200.39
        26,547.54
        2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末公司貨幣資金的余額分別為19,474.88萬元、23,360.90萬元、29,200.39萬元、26,547.54萬元。報告期內,公司貨幣資金余額整體較高,符合線纜行業營運資金需求較大的資金密集型特征。公司貨幣資金儲備合理,可供經營使用的現金能夠確保正常生產經營活動的需求。
        2010年6月30日,貨幣資金余額較期初減少3,886.02萬元,主要由于本期公司生產經營規模不斷擴大,經營貨幣資金支出較多,導致銀行存款減少。
        2009年末,貨幣資金余額較期初減少5,839.49萬元,主要是銀行承兌匯票保證金較期初減少了4,448.80萬元。2008年末,貨幣資金余額較期初增長2,652.85萬元,增幅9.99%。主要是回收收入持續增長帶來回收的貨款相應增加,使得銀行存款較期初增長7,275.81萬元;另外,公司的融資能力日益增強,銀行
        中超電纜招股意向書
        1-1-247
        紛紛降低了公司票據保證金的比例,使得其他貨幣資金較期初減少4,485.76萬元。
        (2)應收賬款分析
        公司2007年末、2008年末、2009年末應收賬款賬面價值占流動資產的比重分別為26.82%、27.51%和26.65%,報告期內應收賬款占流動資產比重保持穩定。
        ① 應收賬款與主營業務收入變動趨勢分析
        單位:萬元 項 目 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        應收賬款余額
        19,672.42
        19,518.57
        16,633.00
        主營業務收入
        89,502.73
        98,103.21
        65,807.09
        占主營業務收入比重
        21.98%
        19.90%
        25.28%
        2007年末、2008年末、2009年末,應收賬款余額較大,應收賬款余額占主營業務收入比重在20%左右,這主要與公司的回收方式和結算方式有關。公司客戶主要為電力系統、國家重點工程和大型企業,具有回收規模大、回款信譽好的特點,因此對這些客戶主要采用賒銷政策,給予三至四個月左右的回款期,而且往往還留有10%左右的質量保證金。
        報告期,公司應收賬款管理逐漸完善,根據客戶信用等因素對客戶的賒銷政策等進行差別化管理,并且建立了貨款回收責任制,將回收貨款回收率作為主要考核指標之一,提高了應收賬款收回的及時性。2008年末應收賬款余額占主營業務收入比重同比下降較快,主要是由于公司加強了產品賒銷管理,加大了貨款回收力度,促進了應收賬款收回的及時性;2009年末,公司應收賬款余額19,672.42萬元,與2008年末余額19,518.57萬元基本持平。2009年末應收賬款余額占主營業務收入比較上年略有增加,主要由于公司在保持08年主要客戶的基礎上繼續開發電力系統的新客戶,采用同樣的回收政策向電力系統客戶、國家重點工程和大型企業回收產品和服務。
        2010年6月30日,公司應收賬款余額為32,567.84萬元,較上年末大幅增長,主要由于以下兩方面原因:一方面由于公司2010年上半年回收收入較上年同期增長較多,公司的回收具有季節性,上半年的回收主要集中于二季度,2010年二季度公司實現主營業務收入31,050.01萬元,公司給予電力系統、重點工程和大型企
        中超電纜招股意向書
        1-1-248
        業三至四個月的信用期,二季度實現的回收收入形成較大規模應收賬款。另一方面由于電力系統等客戶的回款特點為年度中期回款較慢而年底集中付款結賬,公司相應的在年度中間給予較長的信用期,而年底加大催收力度,因此2010年6月30日應收賬款余額高于2009年末。
        2010年上半年公司應收賬款周轉情況與2009年上半年比較情況如下: 項 目 2010年6月30日 2009年6月30日
        應收賬款賬面余額(萬元)
        32,567.84
        19,257.51
        主營業務收入(萬元)
        50,866.96
        33,828.52
        應收賬款周轉率(次)
        1.93
        1.74
        ② 應收賬款賬齡分析
        公司的應收賬款具體賬齡結構如下:
        單位:萬元 賬齡 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金 額 比例 金 額 比例 金 額 比例 金 額 比例
        1年以內
        29,784.51
        91.46%
        17,293.67
        87.91%
        17,985.18
        92.14%
        15,473.80
        93.03%
        1—2年
        2,144.28
        6.58%
        1,817.82
        9.24%
        1,334.29
        6.84%
        1,033.28
        6.21%
        2—3年
        505.69
        1.55%
        428.73
        2.18%
        185.71
        0.95%
        125.92
        0.76%
        3-4年
        109.35
        0.34%
        119.74
        0.61%
        13.39
        0.07%
        0
        0.00%
        4年以上
        24.01
        0.07%
        12.46
        0.06%
        0
        0.00%
        0
        0.00%
        合 計
        32,567.84
        100.00%
        19,672.42
        100.00%
        19,518.57
        100.00%
        16,633.00
        100.00%
        公司應收賬款賬齡比較合理,報告期內,90%左右的應收賬款賬齡在一年以內,不存在賬齡較長的大額應收賬款。從應收賬款的客戶結構來看,截至2010年6月30日,公司應收賬款中單項金額重大的應收賬款占賬面余額的比例為60.63%,應收賬款前五位客戶合計金額占應收賬款總額比例為28.88%,且賬齡均在1年以內,具體情況如下:
        單位:萬元 單位名稱 金額 賬齡 占應收賬款比例
        廣東省電力公司
        2,663.47
        1年以內
        8.18%
        廣東電力公司
        2,492.04
        1年以內
        7.65%
        中超電纜招股意向書
        1-1-249
        廣東省電力公司
        1,930.45
        1年以內
        5.93%
        中國國電集團
        1,195.55
        1年以內
        3.67%
        廣東省電力公司
        1,124.54
        1年以內
        3.45%
        合計
        9,406.05
        28.88%
        (3)壞賬準備提取情況
        公司根據以往款項回收狀況等信息,制定了穩健的壞賬準備計提政策,對一般應收款項(包括應收賬款、其他應收款)確定壞賬準備提取比例如下: 賬 齡 1年以內 1~2年 2~3年 3~4年 4~5年 5年以上
        計提比例
        5%
        10%
        30%
        50%
        80%
        100%
        報告期各年末,公司壞賬準備余額如下表:
        單位:萬元 項 目 2010年 6月30日 2009年 12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
        壞賬準備(應收賬款)
        1,988.81
        1,244.92
        1,095.10
        914.79
        壞賬準備(其他應收款)
        167.38
        100.13
        56.75
        69.38
        合 計
        2,156.19
        1,345.05
        1,151.85
        984.17
        2007年度、2008年度,本公司分別核銷壞賬2.58萬元、6.20萬元,2010年1-6月公司核銷壞賬0.3萬元,核銷壞賬占當期壞賬準備余額的比例較低,公司壞賬準備計提政策與資產實際狀況相適應。
        截止2010年6月30日,應收賬款中無持本公司5%以上股份的股東和其他關聯方欠款。
        (4)預付賬款分析
        報告期內,公司預付賬款具體情況如下:
        單位:萬元 賬齡 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        1年以內
        3,586.43
        95.18%
        3,816.98
        97.44%
        2,668.05
        98.40%
        196.84
        99.04%
        1-2年
        173.37
        4.60%
        91.22
        2.33%
        42.54
        1.57%
        1.49
        0.75%
        2-3年
        8.41
        0.22%
        9.03
        0.23%
        0.46
        0.02%
        0.42
        0.21%
        3年以上
        0
        0.00%
        0
        0.00%
        0.42
        0.01%
        0
        0.00%
        中超電纜招股意向書
        1-1-250
        合計
        3,768.21
        100%
        3,917.24
        100%
        2,711.47
        100.00%
        198.75
        100.00%
        2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末公司預付賬款余額分別為3,768.21萬元、3,917.24萬元、2,711.47萬元、198.75萬元。2010年6月30日公司預付賬款余額較大,主要是預付設備及工程款3,684.45萬元;2009年末,公司預付設備及工程款3,606.27萬元;2008年末,公司預付賬款余額較上年增加2,512.72萬元,主要是公司年底預付購銅款1,654.51萬元、工程設備款228.05萬元和土地出讓款200萬元。
        截止2010年6月30日,預付賬款中無持本公司5%以上股份的股東和其他關聯方欠款。
        (5)存貨分析
        報告期末公司存貨明細情況如下表:
        單位:萬元 項目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        原材料
        2,309.11
        9.10%
        640.73
        3.12%
        3,703.29
        26.24%
        1,119.55
        8.39%
        在產品及自制半成品
        6,295.58
        24.82%
        5,819.42
        28.34%
        4,019.05
        28.48%
        3,684.35
        27.62%
        產成品
        13,200.15
        51.55%
        6,693.95
        32.60%
        3,940.99
        27.92%
        5,098.97
        38.22%
        發出商品
        3,556.32
        14.51%
        7,368.71
        35.88%
        2,292.72
        16.24%
        3,425.41
        25.68%
        周轉材料
        2.81
        0.01%
        11.55
        0.06%
        142.98
        1.01%
        5.23
        0.04%
        低值易耗品
        0
        0.00%
        0
        0.00%
        14.69
        0.10%
        6.24
        0.05%
        合計
        25,363.98
        100.00%
        20,534.35
        100.00%
        14,113.73
        100.00%
        13,339.75
        100.00%
        報告期內,公司存貨余額隨回收規模的擴大而增加,庫存商品、原材料、在產品及自制半成品、發出商品占比較高,合計金額占全部存貨的98%以上。報告期內,公司存貨余額變化主要由兩方面原因形成,一是由于公司主要采取“以銷定產”的生產模式,根據客戶訂單組織生產,存貨余額隨公司經營規模的擴大、訂單的增多而增加;二是由于報告期內,銅價波動較大,導致庫存商品余額變化。
        報告期內公司存貨數量情況如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-251
        2010年6月30日
        2009年12月31日
        2008年12月31日
        2007年12月31日 原材料數量
        銅(kg)
        254,094.48
        16.9
        1,039,009.28
        195,227.41
        鋁(kg)
        103,768.50
        47.33
        0
        0
        鋼(kg)
        294,977.96
        369,814.60
        38,318.13
        0
        絕緣材料 (kg)
        357,796.80
        181,435.00
        56,560.58
        17,514.25
        護套材料 (kg)
        80,384.00
        43,610.00
        195,496.92
        13,458.71
        屏蔽材料 (kg)
        173,196.50
        6,825.00
        47,965.56
        2,196.10
        填充材料 (kg)
        62,492.56
        88,758.00
        109,782.17
        8,272.07
        包帶材料 (kg)
        29,048.54
        31,692.79
        32,539.73
        2,264.56
        鎧裝材料(kg)
        198,624.77
        179,332.46
        125,068.84
        6,307.91 在產品數量
        電力電纜(km)
        1,017.71
        1,025.38
        871.19
        616.33
        電氣裝備電線電纜(km)
        466.62
        674.52
        334.64
        207.11
        裸電線(T)
        25.45
        80.29
        26.24
        58.14
        備用線芯(km)
        325.41
        1,030.10
        631.96
        225.22 產成品及發出商品數量
        電力電纜(km)
        2,691.98
        2,626.82
        1,258.88
        1,175.56
        電氣裝備用電纜(km)
        6,969.06
        8,063.63
        4,258.92
        3,449.11
        裸電線(T)
        1,124.70
        963.16
        158.08
        764.69
        2010年6月30日,公司存貨余額較上年末增長23.48%,較上年同期增長30.77%,其中產成品增加較多,主要由于以下兩方面原因:一方面由于本期銅原材料價格較上年有較大幅度增長,導致存貨金額較大。2010年二季度長江現貨1#銅均價56,160元/噸,高于2009年四季度長江現貨銅均價6.31%。另一方面由于本期公司簽訂的合同及訂單產品附加值較高,產品單價高,導致存貨金額較大。
        2009年末,公司存貨余額較上年末增加45.49%,增長幅度較大,其中產成品及發出商品增加較多。主要由于回收合同和訂單增加,公司為客戶訂單組織生產的產成品及發出商品增加。2010年1季度公司回收收入較上年同期增長107.81%。
        2008年存貨余額較2007年末僅增加5.80%,同期主營業務收入較2007年度增長49.08%,主要原因是2008年下半年銅價有較大幅度下降,2008年4季度銅均價
        中超電纜招股意向書
        1-1-252
        為32,595萬元/噸,較2007年第四季度均價下降47%。
        報告期,公司原材料市場價格出現了一定幅度的波動,其中主要原料銅的現貨價格在2007年至2008年8月持續高位運行,在2008年10月出現大幅度下跌, 2009年全年基本呈穩步上升態勢,但相對于2008年全年均價仍然降低了23.21%。銅價的波動對公司的存貨成本必然會帶來較大影響。但由于公司采取“以銷定產”的生產模式和“現貨鎖銅”的采購模式(詳見本招股意向書第六節“業務與技術”之“四、(三)主要經營模式”),公司大部分存貨均為按客戶合同、訂單組織生產,并已采取“現貨鎖銅”方式鎖定了毛利,少部分備庫存貨雖沒有客戶訂單對應,但公司“現貨鎖銅”時,留有部分未鎖定銅價的訂單,上述訂單所需銅原料總量與備庫存貨含銅總量大體相當,因此,備庫存貨也相當于鎖定了毛利。綜上,報告期各期末,公司均不存在存貨成本高于可變現金額的情況,不需要計提存貨跌價準備。
        東北證券經核查認為:公司已按《企業會計準則》存貨的相關規定制定了企業會計政策,報告期內公司存貨未出現減值情形,不需計提存貨跌價準備。
        發行人會計師經核查認為:存貨報告期內不需要提取存貨跌價準備。
        (6)其他應收款分析
        公司其他應收款主要核算投標保證金、履約保證金、公司上市費用、尚未認證的增值稅進項稅金及職工備用金等。報告期內,其他應收款具體情況如下:
        單位:萬元 賬齡 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        1年以內
        3,365.12
        85.24%
        2,819.89
        93.68%
        1,380.68
        98.00%
        1,629.05
        89.73%
        1-2年
        460.48
        11.66%
        183.98
        6.11%
        25.67
        1.82%
        180.01
        9.91%
        2-3年
        120.35
        3.05%
        4.39
        0.14%
        2.52
        0.18%
        6.5
        0.36%
        3-4年
        2.00
        0.05%
        2
        0.07%
        -
        -
        -
        -
        合 計
        3,947.95
        100.00%
        3,010.25
        100.00%
        1,408.87
        100.00%
        1,815.56
        100.00%
        2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末,其他應收款賬面價值占流動資產比例為4.55%、4.35%、2.10%、3.10%。2010年6月30日、2009年末,其
        中超電纜招股意向書
        1-1-253
        他應收款余額較期初增加較多, 2009年末及2010年6月30日,公司其他應收款金額明細情況如下:
        單位:萬元 款項性質 2010年6月30日 2009年12月31日
        發行費用專戶
        403.00
        403.00
        待抵扣稅金
        254.03
        388.07
        投標保證金
        1,828.82
        1,097.79
        回收人員備用金
        1,125.13
        636.69
        嚴亞明(受讓廣東中州股權形成)
        180.50
        330.50
        其他
        156.47
        154.20
        合 計
        3,947.95
        3,010.25
        注:2010年7月1日,嚴亞明受讓廣東股權款全部支付完畢,嚴亞明其他應收款余額為0。
        2010年6月30日,其他應收款較上年末增加937.70萬元,主要由于投標保證金及回收人員備用金增加。2009年末其他應收款較上年增加1,601.38萬元,主要由于發行費用、投標保證金、回收人員備用金增加,以及嚴亞明尚未付清受讓廣東中州股權款導致其他應收款增加。
        3、非流動資產構成分析
        公司非流動資產主要為固定資產、在建工程和無形資產。
        單位:萬元 項目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        固定資產
        10,082.58
        60.96%
        10,322.63
        70.86%
        9,575.43
        79.30%
        7,352.29
        64.92%
        在建工程
        2,368.93
        14.32%
        410.38
        2.82%
        1,053.66
        8.73%
        2,082.91
        18.39%
        無形資產
        3,298.16
        19.94%
        3,330.26
        22.86%
        1,051.29
        8.71%
        1,034.93
        9.14%
        商譽
        8.43
        0.05%
        8.43
        0.06%
        8.43
        0.07%
        8.43
        0.07%
        長期待攤費用
        240.40
        1.45%
        157.70
        1.08%
        78.33
        0.65%
        48.33
        0.43%
        遞延所得稅資產
        540.16
        3.27%
        338.05
        2.32%
        307.14
        2.54%
        258.43
        2.28%
        非流動資產合計
        16,538.66
        100.00%
        14,567.45
        100.00%
        12,074.29
        100.00%
        11,325.33
        95.23%
        中超電纜招股意向書
        1-1-254
        (1)固定資產
        報告期內,公司固定資產類別及比重如下:
        單位:萬元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 凈值 比例 凈值 比例 凈值 比例 凈值 比例
        房屋建筑物
        6,159.25
        61.09%
        6,271.03
        60.75%
        5,392.19
        56.31%
        3,118.51
        42.42%
        機器設備
        2,744.21
        27.22%
        2,886.61
        27.96%
        2,938.64
        30.69%
        3,068.38
        41.73%
        運輸設備
        784.81
        7.78%
        739.67
        7.17%
        968.75
        10.12%
        1,022.90
        13.91%
        電子設備及其他
        394.30
        3.91%
        425.31
        4.12%
        275.85
        2.88%
        142.5
        1.94%
        合 計
        10,082.57
        100.00%
        10,322.63
        100.00%
        9,575.43
        100.00%
        7,352.29
        100.00%
        2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末,公司固定資產分別為10,082.57萬元、10,322.63萬元、9,575.43萬元、7,352.29萬元。2009年固定資產的增長主要是中壓車間達到預定可使用狀態和購買了大拉機、絞線機等設備。2008年固定資產的快速增長主要是當年公司辦公大樓及配套設施投入使用所致。公司全部固定資產均為2004年以后購置,投入使用時間較短,處于良好的生產運行狀態,有利于控制產品成本,提高生產效率,從而增強公司市場競爭能力。
        截至2010年6月30日,公司固定資產成新率情況如下:
        單位:萬元 類 別 折舊年限(年) 固定資產原值 固定資產凈值 成新率
        房屋建筑物
        20-40
        7,092.66
        6,159.25
        86.84%
        機器設備
        10
        4,259.36
        2,744.21
        64.43%
        運輸設備
        5
        1,632.15
        784.81
        48.08%
        電子設備及其他
        5
        619.89
        394.30
        63.61%
        合 計
        13,604.06
        10,082.57
        74.11%
        截至2010年6月30日,公司固定資產綜合成新率約為74.11%。報告期內,公司已按穩健原則計提了累計折舊。公司無因市價持續下跌或技術陳舊、損壞、長期閑置導致的固定資產可收回金額低于其賬面價值的情況,故未計提固定資產減值準備。
        中超電纜招股意向書
        1-1-255
        (2)無形資產
        公司無形資產主要為土地使用權、商標及軟件。2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末,公司無形資產賬面價值分別為3,298.16萬元、3,330.26萬元、1,051.29萬元、1,034.93萬元。2009年12月31日,無形資產賬面價值較期初增加2,278.97萬元,無形資產增加主要由于公司本期為募投項目土地支出2,732.35萬元。
        (3)遞延所得稅資產
        公司的遞延所得稅資產主要是因計提壞賬準備和開辦費形成的時間性差異。2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末,公司遞延所得稅資產分別為540.16萬元、338.05萬元、307.14萬元、258.43萬元。
        報告期內公司遞延所得稅資產的具體形成情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        資產減值準備
        539.05
        336.27
        287.96
        220.25
        開辦費
        1.11
        1.78
        19.18
        38.18
        合計
        540.16
        338.05
        307.14
        258.43
        (二)負債分析
        公司報告期內的負債結構如下:
        單位:萬元 項目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        短期借款
        28,700.00
        38.04%
        22,800.00
        36.85%
        26,770.00
        45.14%
        21,370.00
        39.45%
        應付票據
        16,909.79
        22.41%
        11,949.20
        19.31%
        16,216.00
        27.34%
        19,132.39
        35.32%
        應付賬款
        19,453.50
        25.78%
        17,757.31
        28.70%
        10,910.49
        18.40%
        7,647.43
        14.12%
        預收賬款
        3,842.95
        5.09%
        3,604.21
        5.83%
        2,263.11
        3.82%
        1,377.77
        2.54%
        應付職工薪酬
        113.01
        0.15%
        206.39
        0.33%
        132.27
        0.22%
        180.4
        0.33%
        應交稅費
        943.94
        1.25%
        1,846.91
        2.99%
        902.99
        1.52%
        764.17
        1.41%
        其他應付款
        384.60
        0.51%
        408.28
        0.66%
        2,024.94
        3.41%
        3,441.57
        6.35%
        一年內到期的
        -
        -
        -
        -
        83.72
        0.14%
        167.2
        0.31%
        中超電纜招股意向書
        1-1-256
        非流動負債
        流動負債合計
        70,347.79
        93.24%
        58,572.31
        94.67%
        59,303.53
        100.00%
        54,080.91
        99.85%
        長期借款
        5,100.00
        6.76%
        3,300.00
        5.33%
        -
        -
        83.72
        0.15%
        負債總額
        75,447.79
        100.00%
        61,872.31
        100.00%
        59,303.53
        100.00%
        54,164.63
        100.00%
        報告期內,公司負債基本為流動負債,主要以短期借款、應付賬款、應付票據、預收賬款為主,合計占全部負債的比例在90%以上。公司流動負債占比較高,主要是由于線纜行業為資金密集型行業,生產、流通中需要占用大量資金,對流動資金的需求較大。
        1、短期借款
        2010年6月30日、2009年末、2008年末和2007年末,公司短期借款余額分別為28,700萬元、22,800萬元、26,770萬元、21,370萬元。2010年6月30日,2008年末公司短期借款較上年末分別增長25.88%、25.27%,主要由于公司生產回收規模迅速擴大,資金占用量大幅增加,公司增加短期借款以滿足公司生產經營資金需求。2009年末公司短期借款較2008年末減少14.83%,主要由于公司調整負債結構,歸還短期借款,借入長期借款所致。
        2、應付賬款
        2010年6月30日、2009年末、2008年末,2007年末,公司應付賬款分別為19,453.50萬元、17,757.31萬元、10,910.49萬元、7,647.43萬元,應付賬款逐年增加,主要是因為隨著回收訂單的增加,公司采購原材料增加,同時,公司在報告期內新建了中壓車間、辦公大樓和購入了新的生產設備等固定資產,應付賬款相應增加。2009年末,應付賬款較上年增加6,846.82萬元,主要是本期公司減少采用開具票據的方式同回收商結算導致應付賬款增加。同時,部分回收商延長了對公司支付材料采購款的信用期。
        3、應付票據
        報告期內,公司應付票據情況如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-257
        單位:萬元 項 目 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
        應付票據
        16,909.79
        11,949.20
        16,216.00
        19,132.39
        其中:有貿易背景
        16,909.79
        11,949.20
        16,216.00
        13,682.39
        無貿易背景
        0
        0
        0
        5,450.00
        2010年6月30日應付票據余額較上期末增加41.51%,主要由于本期公司采購金額大,票據結算業務加大。2009年末應付票據余額較上期末減少26.31%,主要是2008年末未到期票據2009年到期后均進行解付,本期減少采用開具票據的方式同回收商結算所致。2008年末應付票據余額較上年減少15.24%。
        2007年,為解決資金緊張問題,公司存在向子公司廣東沖超開具無貿易背景的銀行承兌匯票,再由廣東沖超將承兌匯票貼現獲取現金的情形,具體情況如下表:
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        無貿易背景承兌匯票發生額
        0
        0
        0
        7,400.00
        廣東沖超將承兌匯票貼現融資發生額
        0
        0
        0
        7,264.80
        無貿易背景承兌匯票對應保證金金額
        0
        0
        0
        3,800.00
        2007年,廣東沖超將承兌匯票貼現的融資發生額7,264.80萬元,對應保證金3,800萬元。從2008年1月起,公司已停止上述不規范行為。截至2008年12月31日,公司無貿易背景承兌匯票5,450萬元已完成解付,發行人不存在逾期票據及欠息情況。
        發行人2007年發生的不規范使用票據的行為,已經通過聘請上市輔導機構、律師、會計師等協助建立內控機制逐步規范。2008年1月至今,發行人未新發生開具無真實貿易背景承兌匯票的行為。公司承諾今后將嚴格執行票據法的有關規定,不再發生此類行為。實際控制人楊飛承諾:“如果該事項對公司造成損失,本人愿全額承擔該項損失?!?br /> 發行人律師核查意見:
        “針對發行人過往期間所發生的不規范使用票據的行為,發行人通過聘請專
        中超電纜招股意向書
        1-1-258
        業的內控機構協助其建立內控機制等一系列整改措施逐步規范此類行為以確保該等情況不再發生,截至本律師工作報告出具之日,不規范使用的問題票據已全部解決。2008年1月至今,發行人沒有新發生開具無真實貿易背景承兌匯票的行為。
        發行人上述不規范使用票據的行為雖然違反《中華人民共和國票據法》等相關規定,但其所融通的資金均用于正常生產經營,并未用于其他用途。根據發行人的說明并經本所律師核查,發行人不存在逾期票據及欠息情況,相關票據均已經按照《中華人民共和國票據法》及相關票據制度及時履行了票據付款義務且未造成任何經濟糾紛和損失;發行人的董事及高級管理人員未從中取得任何個人利益,不存在票據欺詐行為,亦未因過往期間該等不規范使用票據的行為受到過任何行政處罰。
        綜上,發行人律師認為:根據現有法律規定,發行人上述不規范使用票據的行為不存在處罰或其他潛在問題或風險。發行人過往期間所發生的不規范使用票據的行為對本次發行上市不構成實質性障礙?!?br /> 保薦機構核查意見:發行人上述的融資行為與票據法的規定不符,但鑒于:1、上述的票據已履行完畢,相應的融資款項皆已歸還,不存在糾紛或潛在的糾紛;2、從2008年以后,發行人已停止上述不規范行為;3、公司承諾今后將嚴格按照票據法的有關規定執行,不再發生類似的行為,對于該事項可能對公司造成的損失,公司實際控制人出具了專項承諾。綜上,本保薦機構認為:發行人以往開具的無真實貿易背景承兌匯票已按期解付,不存在處罰或其他潛在問題或風險,發行人上述不規范行為已得到規范,對本次公開發行上市不構成重大影響。
        4、預收賬款 2010年6月30日、2009年末、2008年末,2007年末,公司預收賬款余額分別為3,842.95萬元、3,604.21萬元、2,263.11萬元、1,377.77萬元,較上期末增長6.62% 、59.26%、64.26%。公司預收賬款逐年增加,主要是由于回收訂單增加較多,導致相應產品預收貨款大幅增加。
        5、其他應付款
        公司其他應付款主要核算公司往來款項等。報告期內,其他應付款余額按賬
        中超電纜招股意向書
        1-1-259
        齡劃分情況如下:
        單位:萬元 賬齡 2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        1年以內
        365.83
        95.12%
        229.37
        56.18%
        1,751.21
        86.48%
        2,962.79
        86.09%
        1年以上
        18.77
        4.88%
        178.91
        43.82%
        273.73
        13.52%
        478.78
        13.91%
        合 計
        384.60
        100.00%
        408.28
        100.00%
        2,024.94
        100.00%
        3,441.57
        100.00%
        2009年末,其他應付款余額較期初減少1,616.66萬元,主要是本期公司回收了廣東中州股權,使得廣東中州賬面其他應付款金額不再納入合并范圍所致。截止2010年6月30日,其他應付款余額中無應付持有本公司5%以上股份的股東和其他關聯方款項。
        (三)償債能力分析
        1、主要財務指標 項 目 2010年6月30日 /2010年1-6月 2009年12月31日 /2009年 2008年12月31日 /2008年 2007年12月31日 /2007年
        流動比率
        1.18
        1.18
        1.13
        1.09
        速動比率
        0.82
        0.83
        0.89
        0.84
        資產負債率
        (母公司)
        75.87%
        74.00%
        74.47%
        75.35%
        息稅折舊攤銷
        前利潤(萬元)
        4,658.53
        9,898.55
        9,457.53
        5,217.55
        利息保障
        倍數
        4.41
        4.49
        3.68
        3.00
        2、流動比率、速動比率和資產負債率分析
        報告期內,公司流動比率、速動比率相對較低,存在一定的短期償債風險。主要是電線電纜行業特點決定了公司的營運資金需求較大,而公司主要依靠短期銀行借款解決資金需求。隨著經營規模的擴大,公司憑借良好的銀行信譽,充分利用財務杠桿,不斷增加銀行短期借款來滿足日益增長的資金需求,盡管發行人的流動比率偏低,但整體呈上升趨勢,而且在流動資產中,貨幣資金比例占比較高,表明公司財務狀況處于良性發展的趨勢,短期無較大償債風險。
        2010年6月30日、2009年末、2008年末、2007年末,公司資產負債率(母
        中超電纜招股意向書
        1-1-260
        公司)分別為75.87%、74.00%、74.47%、75.35%。公司資產負債率較高,主要是報告期內公司新建了辦公樓、購買了土地、添置了較多機器設備,而且生產經營規模擴張較快,因而負債水平較高。
        此外,公司原材料采購部分采用商業票據的結算方式,開立銀行承兌匯票和商業承兌匯票均需繳納一定的保證金。2010年6月30日、2009年末,2008年末、2007年末,公司票據保證金余額分別為8,670.63 萬元、11,280.53萬元、6,450.04萬元、16,454.38萬元,這部分保證金所對應的應付票據實際上并無償還壓力。若剔除票據保證金因素影響,公司實際資產負債率將進一步降低。
        3、同行業上市公司償債能力分析
        根據2009年度報告公開披露信息,同行業上市公司的流動比率、速動比率、資產負債率如下表: 公司名稱 流動比率 速動比率 資產負債率(母)
        寶勝股份
        1.38
        1.21
        60.02%
        南洋股份
        3.33
        2.52
        17.73%
        萬馬電纜
        2.27
        1.87
        33.41%
        太陽電纜
        2.76
        2.26
        30.32%
        中超電纜
        1.18
        0.83
        74.00%
        與同行業上市公司相比,公司資產負債率高于同行業上市公司,流動比率、速動比率低于同行業上市公司。這一方面是由于南洋股份、萬馬電纜、太陽電纜分別于2008年、2009年通過公開發行股票募集資金使得各項償債指標明顯改善;另一方面是由于中超電纜成立時間較短、資本積累不足形成的。隨著公司經營規模的擴大和利潤積累的增加,上述指標將能得到改善。
        4、償債能力分析
        (1)公司經營狀況良好,報告期內產銷規模迅速增長,2007年至2009年營業收入復合增長率為16.82%,凈利潤復合增長率52.21%,2010年上半年,營業收入較上年同期增長48.05%,凈利潤較上年同期增長87.00%,顯示了公司較好的成長性和盈利性。貨款回收情況良好,經營活動產生的現金流量充足,為公司償付債務回收良好保障。
        (2)公司息稅折舊攤銷前利潤和利息保障倍數逐年增長,雖然隨著產銷規
        中超電纜招股意向書
        1-1-261
        模的擴大,公司不斷增加銀行借款以滿足資金需求,但是依靠自身利潤積累,足以按期償還銀行本金及利息。
        (3)公司一直與銀行保持著良好的合作關系,連年被宜興市各大商業銀行評為“AAA級資信客戶”、“AA+級資信客戶”,從未發生逾期還貸及延遲付息的情況。公司借款融資渠道暢通,為生產經營回收了良好的外部資金保證。
        (4)公司生產經營情況良好,現金流量情況較好,短期內不存在較大的償債風險;但同時公司的主要資產已為銀行貸款設置抵押,舉債能力受到限制,擴張速度相對較慢。因此,公司面臨一定的拓寬融資渠道、增加融資金額的壓力。
        (四)資產周轉能力分析
        報告期內,公司應收賬款周轉率和存貨周轉率情況如下: 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        應收賬款周轉率(次)
        1.93
        4.57
        5.43
        4.47
        存貨周轉率(次)
        1.82
        4.30
        6.00
        4.91
        總資產周轉率(次)
        0.55
        1.12
        1.34
        1.20
        1、應收賬款周轉能力分析
        2010年1-6月,公司應收賬款周轉率為1.93次,由于各客戶單位更重視在年底前付款結賬,6月為年度中期,應收賬款余額高于期末,導致上半年應收賬款周轉率較低。本期應收賬款周轉率高于上年同期應收賬款周轉率。2009年、2008年、2007年公司應收賬款周轉率分別是4.57次、5.43次、4.47次,公司應收賬款周轉速度總體較快。其主要原因是公司具有完善的應收賬款管理制度,根據客戶信用等因素對客戶的賒銷政策等進行差別化管理,按信用等級給予不同的回款期。公司建立了貨款回收責任制,將回收貨款回收率作為主要考核指標之一,保證有效、及時的收回貨款。另外,公司的回收客戶多為信譽良好的各地電力公司和重點工程,因此應收賬款無法收回的風險較小,這也保證了公司具有良好的應收賬款周轉能力。在營業收入逐年增長的情況下,應收賬款周轉率保持了較高而平穩的狀態,顯示了公司對應收賬款回收風險的有效控制及在經營資金周轉、貨款回籠等方面的良好管理能力。
        中超電纜招股意向書
        1-1-262
        同行業上市公司應收賬款周轉率比較圖(單位:次/年)02468101214162007年度2008年度2009年度寶勝股份南洋股份萬馬電纜太陽電纜中超電纜
        報告期內,公司應收賬款周轉率整體較高,2008年、2009年均處于同行業較高水平,能夠保證資金的正常運轉。由于公司客戶多為各地電力公司和重點工程,信譽良好,且與本公司保持較好的業務合作關系,回收回款情況一直較好。
        2、存貨周轉能力分析
        公司2010年1-6月、2009年、2008年、2007年公司存貨周轉率分別是1.82次、4.30次、6.00次、4.91次。
        同行業上市公司存貨周轉率比較表 公司名稱 2009年度 2008年度 2007年度 平 均
        寶勝股份
        15.92
        17.61
        12.12
        13.76
        南洋股份
        5.19
        7.42
        6.66
        7.23
        萬馬電纜
        7.03
        9.82
        8.53
        9.17
        太陽電纜
        7.17
        8.32
        6.48
        7.40
        中超電纜
        4.30
        6.00
        4.91
        5.62
        與同行業上市公司相比,公司存貨余額較大,存貨周轉率處于較低水平。公司存貨周轉率較低主要有以下兩方面原因:一方面,公司主要采取“以銷定產”的生產模式,根據客戶訂單組織生產,存貨余額隨公司經營規模的擴大、訂單的增多而增加。另一方面是由于公司提高產品質量的措施和為客戶回收的差異化服務導致的。提高產品質量的措施和差異化服務具體體現為:首先,高壓、超高壓電纜產品在制造過程需經去氣工藝,公司為了提高產品質量,對于中壓電纜產品
        中超電纜招股意向書
        1-1-263
        增加了去氣工藝,該項工藝需要7天,降低了存貨周轉率。其次,公司為提高客戶滿意度,解決電力系統客戶將購買的電纜產品先入電力公司倉庫再分割運送至施工現場帶來的二次倉儲、運輸問題,為有需要的客戶回收按客戶施工計劃直接將電纜分割并運送至施工現場的服務,增加了公司產品存儲時間,降低了存貨周轉率。
        報告期內,公司持續優化采購、生產、回收流程,建立完善了原材料采購、物料控制、生產安排和過程控制等一系列管理制度,通過科學的存貨管理、盡可能的縮短交貨期等方式,以減少存貨對資金的占用,提高資金使用效率。
        3、資產運營效率分析
        公司的應收賬款周轉速度和存貨周轉速度平穩,總資產周轉率超過1次/年,具有良好的資產運作和管理能力,實現了整體資產運營效率的提高。
        二、盈利能力分析
        (一)營業收入分析
        1、營業收入情況
        報告期內,公司營業收入結構如下:
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        主營業務收入
        50,310.63
        98.91%
        89,502.74
        98.59%
        98,103.21
        98.21%
        65,807.09
        98.92%
        其他業務收入
        556.33
        1.09%
        1,279.20
        1.41%
        1,788.92
        1.79%
        719.49
        1.08%
        營業收入合計
        50,866.96
        100.00%
        90,781.94
        100.00%
        99,892.13
        100.00%
        66,526.58
        100.00%
        公司自成立以來,一直從事電線電纜產品的生產回收,報告期各年度主營業務收入占營業收入的比例均在98%以上,是營業收入的主要來源。其他業務收入主要是材料、廢料、廢品收入,占公司營業收入的比例較小。
        (1)按產品類別分析
        報告期內,公司主營業務收入按產品類別劃分如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-264
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        電力電纜
        40,434.08
        80.37%
        73,071.84
        81.64%
        73,795.73
        75.22%
        53,429.80
        81.19%
        電氣裝備用電線電纜
        4,047.09
        8.04%
        8,562.89
        9.57%
        20,314.21
        20.71%
        9,912.84
        15.06%
        裸電線
        5,829.46
        11.59%
        7,868.00
        8.79%
        3,993.28
        4.07%
        2,464.45
        3.74%
        合 計
        50,310.63
        100.00%
        89,502.73
        100.00%
        98,103.21
        100.00%
        65,807.09
        100.00%
        公司主營業務收入主要來源于電力電纜,其占主營業務收入的比重每年都在75%以上。報告期內,公司電力電纜回收量逐年大幅增加,2010年1-6月電力電纜回收額為40,434.08萬元,較上年同期增長40.24%。2009年、2008年、2007年電力電纜回收量分別為18,565.39km、12,487.89 km、8,513.30km。但受原材料價格波動影響,2009年,公司產品回收價格降低,電力電纜收入較上年同期降低0.98%。國家持續加大電力系統建設投資,使得電力電纜的需求持續增長,未來具有廣闊的發展空間。公司擬通過此次募集資金投資建設500kV超高壓交聯電纜及鋁合金架空線項目,以形成110kV及以上電壓等級電力電纜生產能力,更好滿足市場需求。未來公司將加大力度,進一步擴大中高壓電纜的回收收入和市場份額。
        電氣裝備用電線電纜主要應用于重點工程、房地產項目等,也是公司收入的重要來源之一。2008年電氣裝備用電線電纜收入較上年增長104.93%,主要是2008年公司海外業務取得了較好的業績,實現收入10,988.66萬元,海外市場回收產品均是電氣裝備用電線電纜。裸電線主要包括鋼芯鋁絞線、鋁絞線和銅絞線,占公司營業收入比重不大,報告期內裸電線回收收入逐年增加,主要由于西部部份省區對裸電線的需求增加,公司加大了西部地區的市場開發力度,使得裸電線在西部地區的回收有較大增長。
        (2)按地區分類分析
        報告期內,公司主營業務收入按地區分類如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-265
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        華東地區
        25,305.19
        50.30%
        42,327.48
        47.29%
        49,084.81
        50.03%
        33,485.22
        50.88%
        西南地區
        7,608.78
        15.12%
        12,560.47
        14.03%
        12,938.68
        13.19%
        8,133.59
        12.36%
        西北地區
        6,563.10
        13.05%
        16,014.43
        17.89%
        13,690.56
        13.96%
        9,694.54
        14.73%
        華北地區
        6,248.74
        12.42%
        12,353.76
        13.80%
        4,770.78
        4.86%
        6,282.42
        9.55%
        華中地區
        2,472.08
        4.91%
        3,739.04
        4.18%
        5,546.70
        5.65%
        5,045.40
        7.67%
        東北地區
        1,274.32
        2.53%
        1,338.88
        1.50%
        871.14
        0.89%
        483.61
        0.73%
        華南地區
        771.13
        1.53%
        598.2
        0.67%
        211.88
        0.22%
        1,987.93
        3.02%
        海 外
        67.29
        0.13%
        570.46
        0.64%
        10,988.66
        11.20%
        694.37
        1.06%
        合 計
        50,310.63
        100%
        89,502.73
        100%
        98,103.21
        100%
        65,807.09
        100%
        從客戶所屬區域來看,國內回收所占比重較高。其中,華東、西南、西北及華北等地區是公司產品的主要回收市場,上述區域的主營業務收入合計數占全部主營業務收入的80%以上。報告期內,公司在保持華東、西北、西南及華北地區回收收入整體穩定增長的同時,也加大了華中、華南、東北等地區的營銷力度。
        報告期內,公司在保持國內市場銷量快速增長的情況下,還成功開拓了海外市場,產品遠銷阿曼、蘇丹、巴西、尼日利亞、斯里蘭卡等國。2009年受金融危機影響,海外業務下滑較多。2010年上半年,隨著國際經濟形勢的好轉,公司保持國內區域市場優勢地位的基礎上,繼續加大對海外市場的拓展力度,2010年2月,公司成功開拓了坦桑尼亞市場,取得1,022.54萬美元的訂單。
        (3)按客戶分類分析
        報告期內,公司主營業務收入按客戶分類如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        電力系統
        29,397.35
        58.43%
        54,703.87
        61.12%
        54,116.86
        55.16%
        38,782.89
        58.93%
        大型重點工程
        1,632.59
        3.25%
        1,471.56
        1.64%
        4,129.71
        4.21%
        2,382.78
        3.62%
        海外客戶
        67.29
        0.13%
        570.46
        0.64%
        10,988.66
        11.20%
        694.37
        1.06%
        中超電纜招股意向書
        1-1-266
        其他
        19,213.40
        38.19%
        32,756.84
        36.60%
        28,867.98
        29.43%
        23,947.05
        36.39%
        合 計
        50,310.63
        100.00%
        89,502.73
        100.00%
        98,103.21
        100.00%
        65,807.09
        100.00%
        公司主要客戶為電力系統,具體包括國網公司下屬的多個供電局和電力公司。報告期內,電力系統的主營業務收入合計數歷年均占主營業務收入總額的55%以上,是公司主要而穩定的利潤來源。
        重點工程客戶主要包括西氣東輸、南水北調、青藏鐵路、武廣鐵路、中國石化、武鋼等大型客戶。公司憑借優異的產品質量和周到的服務贏得了上述客戶的信賴,廣泛應用于上述重點工程建設。
        2、主營業務收入的變動趨勢
        (1)公司主營業務持續增長
        報告期內,公司“價值營銷”的競爭策略取得較好的效果,確立了面向電力系統、大型企業、重點工程等高端客戶的市場定位和“優質電纜回收商”的產品定位,公司產品銷量持續快速增長。為更好地滿足市場需求,同時結合公司的發展規劃和規模效應的需要,公司報告期內通過投資新建生產線、對原生產線進行技術改造等措施,使得主營業務產品生產能力不斷增加。
        由于電纜行業是典型的“料重工輕”的行業,原材料成本占產品成本比重較高,產品回收價格跟隨原材料價格波動。報告期內,主要原材料銅價格波動較大, 2010年1-6月、2009年、2008年、2007年長江現貨1#銅均價(含稅)分別為57,339元/噸、42,341元/噸、55,142元/噸、64,025元/噸,銅價波動影響公司主營業務收入。
        2010年1-6月、2009年度、2008年度、2007年度公司主營業務收入分別為50,310.63萬元、89,502.73萬元、98,103.21萬元、65,807.09萬元。2010年上半年,公司主營業務收入較上年增長48.72%,一方面由于公司2009年應對金融危機采取的加大市場開拓力度相關措施取得的效果在2010年上半年進一步體現,公司市場回收形勢較好,公司適時選擇加值較高的產品參與市場競爭;另一方面由于2010年上半年銅、鋁原材料價格上漲,產品回收價格上升。2009年,受金融危機影響,公司海外業務大幅下降,公司通過加大市場開拓力度、調整回收政策等措施,把
        中超電纜招股意向書
        1-1-267
        握國家擴大內需刺激經濟政策帶來的市場機遇,在國內市場上取得了較好的業績,回收量較上年持續增長,電力電纜、裸電線產品銷量較上年分別增長48.67%和104.07%。但由于2009年銅原材料均價低于2008年,產品回收價格較上年下降較多,2009年主營業務收入較上年減少8.77%。2008年主營業務收入較上年同期增長49.08%。剔除產品價格因素影響(即:以2009年各類產品回收單價為基數計算各年主營業務收入),2008年、2009年主營業務收入分別較上年增長57.87%、38.99%。
        報告期主營業務增長趨勢圖(單位:萬元)020,00040,00060,00080,000100,000120,0002007年2008年2009年主營業務收入剔除價格影響主營業務收入
        (2)主營業務收入的季節性分析
        公司主營業務收入具有較強的季節性,這是由于公司客戶主要為電力系統客戶,電力系統一般在二、三季度集中進行招標,年底前完成預算內投資,回收商下半年交貨;與此相應,公司下半年的回收形勢明顯好于上半年。
        中超電纜招股意向書
        1-1-268
        報告期月回收收入趨勢圖 (單位:萬元)02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2007年2008年2009年2010年1-6月
        3、主營業務增長的原因分析
        報告期內,公司主營業務始終保持快速增長。主要原因如下:
        (1)行業發展迅速,市場需求快速增長
        近幾年,我國國民經濟保持高速增長,電力行業加大了電網建設投資,電線電纜行業總體保持了較好的增長勢頭。公司在這種宏觀背景下,不斷擴大生產能力,加強產品回收能力,實現了回收收入的逐年快速增長。
        (2)營銷網絡布局逐步完善
        公司根據自身生產能力、資金實力、經營規模、人員特點,采取了“重點地區鋪面、目標地區布點”的市場策略,對于廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東、廣東等回收重點區域,公司鋪設了以省會城市為中心、覆蓋全省的,完善的回收網絡,華東、西北及華南等地區回收逐年穩步增長;截至2010年6月30日公司回收網點擴展到80多個,回收人員增長至221名。日益強大的營銷團隊和逐漸完善的營銷網絡布局,使公司產品回收收入逐年穩步上升。
        (3)產品質量優異、服務周到
        公司嚴抓產品質量,以優異的質量得到了客戶的認可,市場知名度不斷提高,被評為中國質量服務信譽AAA級示范單位,重合同守信用企業;“沖超”牌電力電纜被評為中國馳名品牌、中國知名品牌、廣東省名優產品、國家標準合格單位質量放心品牌、質量跟蹤重點保護產品、全國質量服務信譽雙保障產品等。公
        中超電纜招股意向書
        1-1-269
        司自成立以來產品一直銷量較好,市場知名度不斷提高,回收收入連年上升,在充分競爭的電力電纜市場上樹立了良好的品牌形象。
        (4)“直銷”模式服務直接快捷
        公司始終堅持以“直銷”模式來開拓國內市場,目前已在全國28個省、自治區和直轄市設立了回收機構,直接面向各地電力公司、行業客戶及其他工程用戶,形成了從品牌推介、產品及服務導入、回收人員與客戶直接溝通、回收、技術、生產等部門團隊合作到售后不定期走訪反饋的整套服務體系,時刻保持與最終客戶面對面溝通并回收快捷服務,形成了市場與公司的良好互動局面,有力促進了公司回收收入增長。
        (二)營業成本分析
        1、公司報告期內營業成本構成
        報告期內,公司營業成本結構如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        主營業務成本
        41,845.83
        98.81%
        74,426.29
        98.41%
        82,406.50
        98.11%
        55,995.24
        99.01%
        其他業務成本
        503.73
        1.19%
        1,202.59
        1.59%
        1,585.52
        1.89%
        558.61
        0.99%
        合 計
        42,349.56
        100.00%
        75,628.88
        100.00%
        83,992.02
        100.00%
        56,553.85
        100.00%
        公司營業成本構成基本保持穩定,各年主營業務成本所占比例均在98%以上。報告期內,公司營業成本隨經營規模擴大、產銷量增長而變動,同時受原材料價格波動影響。營業成本具體明細分類如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        直接材料
        40,820.74
        96.39%
        72,112.14
        95.35%
        80,472.75
        95.81%
        55,015.58
        97.28%
        直接人工
        538.16
        1.27%
        1,191.29
        1.58%
        881.92
        1.05%
        344.98
        0.61%
        制造費用
        992.26
        2.34%
        2,324.53
        3.07%
        2,637.35
        3.14%
        1,193.29
        2.11%
        合 計
        42,349.56
        100.00%
        75,628.88
        100.00%
        83,992.02
        100.00%
        56,553.85
        100.00%
        中超電纜招股意向書
        1-1-270
        營業成本中直接材料成本所占比例較大,2010年1-6月、2009年、2008年、2007年占比分別為96.39%、95.35%、95.81%、97.28%,基本保持穩定。
        2、營業成本變動的原因
        (1)公司2010年1-6月、2009年、2008年、2007年營業成本分別為42,349.56萬元、75,628.88萬元、83,992.02萬元、56,553.85萬元。公司營業成本變動的主要原因是隨著營業收入的增長而對銅材等原材料的需求增加和原材料價格的波動。
        (2)從營業成本的構成來看,原材料是最重要的組成部分。
        報告期內,公司主要原材料占營業成本比例情況如下:
        單位:萬元 原材料 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 成本 金額 占營業 成本比例 成本 金額 占營業成本比例 成本 金額 占營業成本比例 成本 金額 占營業成本比例
        銅材
        31,343.80
        74.01%
        54,403.98
        71.94%
        65,068.62
        77.47%
        44,442.62
        78.58%
        鋁材
        4,759.73
        11.24%
        8,558.70
        11.32%
        4,787.55
        5.70%
        3,431.47
        6.07%
        絕緣材料
        2,152.76
        5.08%
        3,827.48
        5.06%
        3,771.24
        4.49%
        2,500.26
        4.42%
        護套材料
        435.64
        1.03%
        1,308.23
        1.73%
        1,688.24
        2.01%
        1,561.81
        2.76%
        鎧裝材料
        433.27
        1.02%
        898.25
        1.19%
        982.71
        1.17%
        394.07
        0.70%
        屏蔽材料
        340.07
        0.80%
        791.55
        1.05%
        2,049.41
        2.44%
        727.84
        1.29%
        周轉材料
        432.77
        1.02%
        972.2
        1.29%
        1,024.70
        1.22%
        433.2
        0.77%
        合計
        39,898.04
        94.21%
        70,760.39
        93.56%
        79,372.47
        94.50%
        53,491.27
        94.59%
        從上表看出,銅材、鋁材等主要原材料占營業成本的比重在80%以上,原材料價格的變動直接影響營業成本的變動。報告期內,主要原材料的價格變動如下表所示:
        單位:元 原材料 單位 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 平均 單價 增幅% 平均 單價 增幅% 平均 單價 增幅% 平均 單價
        銅材
        kg
        49.01
        32.85%
        36.89
        -23.75
        48.38
        -11.18
        54.47
        鋁材
        kg
        14.27
        12.72%
        12.66
        -15.71
        15.02
        -14.32
        17.53
        中超電纜招股意向書
        1-1-271
        絕緣材料
        kg
        9.39
        -12.97%
        10.79
        -8.56
        11.8
        8.36
        10.89
        護套料
        kg
        7.36
        -3.16%
        7.6
        -9.55
        8.44
        13.9
        7.41
        鎧裝材料
        kg
        4.93
        -16.30%
        5.89
        -5.15
        6.21
        33.84
        4.64
        屏蔽材料
        kg
        8.31
        7.78%
        7.71
        -69.98
        25.68
        113.82
        12.01
        周轉材料
        kg
        86.47
        61.87%
        53.42
        -6.3
        57.01
        39.8
        40.78
        報告期內,主要原材料銅材價格變動較大。2007年-2008年10月,銅價一直高位運行,11月-12月迅速下滑;2009年全年銅價呈緩慢回升態勢;2010年1-6月,銅價在5萬元-6萬元/噸左右運行(見下圖)。2007年、2008年、2009年、2010年1-6月長江現貨1#銅均價(含稅)分別為64,025元/噸、55,142元/噸、42,341元/噸和57,339元/噸。公司采取“現貨鎖銅”的方式,在確定產品回收價格的同時,鎖定銅材采購價格,從而鎖定毛利,規避銅價波動給公司帶來的經營風險(詳見本招股意向書第六節“業務與技術”之“四、(三)主要經營模式”),另外,公司加強對原材料采購、保管、領用、報廢等方面的日常工作管理,減少原材料的毀損與浪費,以控制生產成本。
        (數據來源:全球金屬網)
        (三)主營業務利潤分析
        1、主營業務利潤的主要來源
        報告期內公司各種產品毛利及毛利貢獻率如下:
        單位:萬元
        中超電纜招股意向書
        1-1-272
        項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 毛利 毛利 貢獻率 毛利 毛利 貢獻率 毛利 毛利 貢獻率 毛利 毛利 貢獻率
        電力電纜
        7,127.52
        84.20%
        12,908.32
        85.62%
        12,416.91
        79.10%
        8,400.17
        85.61%
        電氣裝備用電線電纜
        615.36
        7.27%
        1,206.79
        8.00%
        2,829.76
        18.03%
        1,163.77
        11.86%
        裸電線
        721.93
        8.53%
        961.33
        6.38%
        450.04
        2.87%
        247.92
        2.53%
        合 計
        8,464.81
        100.00%
        15,076.44
        100.00%
        15,696.71
        100.00%
        9,811.86
        100.00%
        報告期內,公司毛利主要來自于電力電纜,2007年-2010年上半年電力電纜產品的毛利貢獻率分別為85.61%、79.10%、85.62%、84.20%,預計隨著公司新增高壓生產線的達產,未來電力電纜毛利貢獻率仍將不斷上升。
        公司具體毛利貢獻率情況見下圖:
        2010年1-6月7%9%84%2009年8%6%86%2008年18%3%79%2007年12%3%85% 電力電纜 電氣裝備用電線電纜 裸電線
        2、毛利率的變動趨勢及原因分析
        (1)毛利率變動趨勢分析
        報告期內,公司主要產品回收毛利率如下表所示: 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 毛利率 增長 百分點 毛利率 增長 百分點 毛利率 增長 百分點 毛利率
        電力電纜
        17.63%
        -0.04%
        17.67% 0.84% 16.83% 1.11% 15.72%
        電氣裝備用電線電纜
        15.20%
        1.11%
        14.09% 0.16% 13.93% 2.19% 11.74%
        裸電線
        12.38%
        0.16%
        12.22% 0.95% 11.27% 1.21% 10.06% 主營業務綜合毛利率 16.83% -0.01% 16.84% 0.84% 16.00% 1.09% 14.91%
        中超電纜招股意向書
        1-1-273
        報告期內,公司主營業務綜合毛利率逐年提高,公司各類產品毛利率有一定差異。電力電纜產品毛利率最高,報告期內毛利率分別為15.72%、16.83%、17.67%、17.63%,是公司目前最主要的利潤來源;電氣裝備用電纜次之,是公司另一重要的盈利來源;裸電線毛利率最低,僅為12%左右??傮w來看,公司歷年來綜合毛利率的變動主要受各類產品的收入占比情況及其毛利率水平的綜合影響。由于公司產品主要應用于電力系統和重點工程等行業,回收收入和毛利率受用戶不同年度的具體需求影響較大,個別合同的利潤水平對整體毛利率水平也有一定影響。電纜行業是典型的料重工輕的行業。業內通用的定價模式是“原材料成本+加工費+目標毛利”,通常說來,在產品結構不存在較大變化的情況下,毛利額較為穩定。產品毛利率受回收價格影響,當銅價處于高位運行時,電纜回收價格較高,毛利在售價中的占比較低,產品毛利率低;當銅價處于低位運行時,電纜回收價格較低,毛利在售價中的占比較高,毛利率較高。報告期內,綜合毛利率逐年上升,除價格因素外,主要有以下原因:
        ①公司堅持推行“價值營銷”,憑借質量與服務贏得高附加值訂單
        公司主要目標客戶定位于電力系統和重點工程等高端客戶,報告期內,對其回收收入占主營業收入總額的60%左右,這些高端客戶具有資信程度高、需求量大而穩定、對質量和服務要求較高的特點,在采購過程中往往更關注的是產品質量和回收商的服務而非價格。根據該類高端用戶的需求特點,公司堅持推行“價值營銷”的競爭策略,不以價格戰取勝,而是通過提升產品和服務的內在價值來形成競爭優勢,從而在激烈的市場競爭中贏得訂單。在產品質量方面,公司嚴格管理、精益求精,著力打造精品;在服務方面,公司以“用心服務”的態度,根據各類用戶不同的需求,向客戶回收售前、售中、售后全程主動式服務。公司依靠“價值營銷”贏得了上述客戶的信賴,與其建立了長期穩定的合作伙伴關系,在市場中立足并得以快速發展。在競標過程中,公司報價一般處于較高的水平,但公司往往能憑借過硬的產品質量和周到的售后服務贏得高附加值的訂單,從而有力促進了主營業務綜合毛利率的提高。
        ②公司持續進行工藝改進降低原材料消耗
        報告期內,公司持續加大研發投入,通過自主創新不斷進行技術革新和工藝
        中超電纜招股意向書
        1-1-274
        改進,以優化生產流程、減少原材料損耗。如公司采用中高壓交聯電纜生產線不停機換模技術,實現了更換生產中高壓電纜規格但不停機,減少了成品報廢,提高了生產效率;通過采用中壓交聯電纜快速接續牽引線及防水技術,解決了生產線啟、停機造成的廢線過多和導體進水問題,使得每次生產線啟、停機可減少90%的開機線;通過改進框絞機氣路及針頭、改造成纜機固定式剎車裝置等措施,延長了設備的使用壽命,方便了操作,同時也更加符合生產實際,提高了生產效率。通過上述技術革新,公司優化了工藝流程,降低了原材料消耗,從而有效降低了生產成本,使得公司毛利率逐年上升。
        ③公司嚴格進行成本控制
        公司在采購、生產加工等環節中都非常重視成本控制。在采購制度方面,公司實行合格回收商制度,所需的銅材、鋁材、絕緣料、護套料等原材料均向回收商統一采購,每年年末均對回收商進行質量、交期、價格的綜合評判,進而選定合格回收商并制定第二年的采購優化計劃;在采購模式方面,公司在確定產品回收價格的同時,采取“現貨鎖銅”的方式鎖定銅材采購價格,盡量避免原材料價格波動對公司毛利率的影響;另外,公司對存貨的經濟采購、分類、歸口責任、驗收、領用、保管、報廢等均做了詳細規定,并實施相應的考核制度,較大提高了相關人員的積極性,進而有效控制了原材料的毀損與浪費,促進了毛利率提高。
        (2)毛利率上升原因分析
        2008年、2009年公司主營業務綜合毛利率分別為16.00%、16.84%,較上年分別增長1.09個百分點、0.84個百分點。2010年上半年,公司主營業務綜合毛利率較2009年略有下降。
        報告期公司主要產品回收毛利率情況表 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 毛利率 增長 百分點 毛利率 增長 百分點 毛利率 增長 百分點 毛利率
        電力電纜
        17.63%
        -0.04%
        17.67% 0.84% 16.83% 1.11% 15.72%
        電氣裝備用電線電纜
        15.20%
        1.11%
        14.09% 0.16% 13.93% 2.19% 11.74%
        裸電線
        12.38%
        0.16%
        12.22% 0.95% 11.27% 1.21% 10.06%
        中超電纜招股意向書
        1-1-275
        主營業務綜合毛利率 16.83% -0.01% 16.84% 0.84% 16.00% 1.09% 14.91%
        ①2008年毛利率增長的原因
        A、產品回收價格下降導致毛利率提高
        電纜行業是典型的料重工輕的行業,銅材、鋁材等主要原材料成本占營業成本的比重在80%以上,其中銅材采購成本占營業成本的70%以上。業內通用的回收定價模式是“原材料成本+加工費+目標毛利”,其中,銅的現貨價格是確定電纜回收價格的主要參照物,加工費相對固定,而目標毛利的變化與企業的議價能力有關。一般來講,銅價處于高位運行時,電纜回收價格較高,此時毛利在售價中的占比較低,即保持原有的目標毛利,將導致毛利率下降;而銅價處于低位運行時,電纜回收價格較低,此時毛利在售價中的占比較高,即保持原有的目標毛利,將導致毛利率的提高。
        從2008年銅現貨價格變化情況看,上半年銅價在6萬元/噸左右高位運行,8月份開始下降,10月份出現急跌,平均價格不足4萬元/噸,年底跌至3萬元/噸以下。發行人2008年銅材平均采購成本4.84萬元/噸,較2007年下降11.18%,鋁材平均采購成本1.50萬元/噸,較2007年下降14.32%。主要原材料采購成本的下降,帶動產品回收價格下降,成為導致2008年主要產品毛利率提高的主要因素。公司2008年回收價格、單位毛利及毛利率變化情況如下表: 項目
        回收數量 同比增長%
        回收單價(元) 同比增長%
        單位成本(元) 同比增長%
        單位毛利(元) 同比增加(元) 同比增長%
        毛利率% 同比增長% 電力電纜 (km)
        12,487.89 46.69
        59,093.83 -5.84
        49,150.67 -7.08
        9,943.16 76.05 0.77
        16.83 7.02 電氣裝備用電纜(km)
        52,094.15 116.72
        3,899.52 -5.44
        3,356.32 -7.79
        543.20 59.05 12.20
        13.93 18.65 裸電線(t)
        2,613.52 91.36
        15,174.78 -15.32
        13,464.59 -16.46
        1,710.19 -92.64 -5.14
        11.27 12.03
        從上表可以看出,2008年公司主導產品電力電纜單位毛利額與上年基本相同,但回收價格同比下降5.84%,導致毛利率提高7.02%;電氣裝備用電纜單位毛利額同比增長12.20%,同時回收價格同比下降5.44%,導致毛利率提高18.65%;裸電線單位毛利額同比下降5.14%,但由于回收價格同比下降15.32%,導致毛利率反而同比提高12.03%??梢?2008年在各大類產品內部產品結構未發生較大變化的情況下,單位產品產生的毛利額未發生較大變化,而回收價格下降,導
        中超電纜招股意向書
        1-1-276
        致各類產品毛利率提高。
        B、較強的議價能力使公司在回收價格下降時保持合理毛利
        2008年,公司在各類產品回收價格下降的同時,其主要產品電力電纜單位毛利額同比增長0.77%,電氣裝備用電纜單位毛利額同比增長12.20%,帶動上述兩類產品毛利率穩定增長。由于上述兩類產品回收收入占當期主營業務收入的比重達到95.93%,帶動主營業務綜合毛利率穩定增長。
        公司在回收價格下降的情況下,保持單位產品毛利額沒有同步下降,使客戶接受了占全部交易金額比重較高的加工費,體現出公司較強的議價能力。一方面,公司堅持價值營銷的回收策略,在競爭中不以高價格取勝,而是以優質產品和優質服務贏得客戶,另一方面,公司以團隊營銷方式開拓市場,整合公司各方面資源,向客戶推廣公司的產品價值、服務價值、品牌價值、形象價值。因此,在市場競爭中,公司一般能以相對較高的價格獲利訂單,從而保證合理的毛利額。
        C、“現貨鎖銅”操作得當,促進毛利率穩步提高
        為了避免原材料價格波動對公司毛利率產生不利影響,公司在確定產品回收價格的同時,采取“現貨鎖銅”的方式鎖定銅材采購價格。根據公司既定的主要原材料采購管理辦法,在日常采購中,公司遵循大部分銅(所需原料銅的70%-90%)在獲知中標或簽訂合同或取得訂單的“第一時間”鎖定,小部分銅(其余10%-30%)在適當的時間和價格鎖定的原則,一般情況下會保持未鎖定的銅總量與備庫產品的銅含量大體相當,而當銅價急劇下跌或持續下跌時,公司適度減少第一時間鎖銅量,采取分批鎖定的方式,在短期內鎖定大部分銅價。2008年8月至12月,在銅價持續下跌的情況下,由于操作得當,公司較好的控制了銅材采購成本,促進2008年各類產品毛利率穩步提高。
        ②2009年毛利率增長的原因
        A、毛利率增長原因分析
        2009年公司各主要產品毛利率繼續保持增長,電力電纜、電氣裝備用電纜、裸電線分別較上年增加0.84個百分點、0.16個百分點、0.95個百分點,主營業務綜合毛利率較上年增長0.84個百分點。2009年公司主要產品毛利率的增長主
        中超電纜招股意向書
        1-1-277
        要是由于產品回收價格降低導致毛利率上升。2009年長江現貨1#銅全年均價為42,341元/噸,較2008年下跌23.21%,導致公司各主導產品2009年回收價格水平均低于2008年。雖然2009年單位產品毛利下降,但由于回收價格下降,使得2009年產品毛利率高于2008年。
        2009年公司產品毛利及毛利變化情況如下: 項目
        回收數量 同比 增長%
        回收單價(元) 同比增長%
        單位成本(元) 同比增長%
        單位毛利(元) 同比增加(元) 同比增長%
        毛利率% 同比增長% 電力電纜 (km)
        18,565.39 48.67
        39,359.16 -33.40
        32,406.27 -34.07
        6,952.89 -2,990.27 -30.07
        17.67 4.99 電氣裝備用電纜(km)
        39,081.96 -24.98
        2,191.01 -43.81
        1,882.23 -43.92
        308.78 -234.42 -43.15
        14.09 1.15 裸電線(t)
        5,370.08 105.47
        14,651.55 -3.45
        12,861.38 -4.48
        1,790.17 79.98 4.68
        12.22 8.43
        上表顯示,2009年公司裸電線單位毛利額同比上升4.68%,同時回收價格同比下降3.45%,導致毛利率提高8.43%;電力電纜單位毛利額同比下降30.07%,但由于回收價格同比下降33.40%,導致毛利率反而同比提高4.99%;電氣裝備用單位毛利額同比下降43.15%,但由于回收價格同比下降43.81%,導致毛利率反而同比提高1.15%。
        B、主要產品單位毛利額下降原因分析
        2009年電力電纜與電氣裝備用電纜的單位毛利額同比下降較多,主要是由于產品回收結構發生較大變化,低端產品的回收占比增長較多。公司產品線豐富,涉及500多種型號,10,000多種規格,其中低壓產品的回收價格和單位附加值均較低。2009年,受國際金融危機影響,海外市場萎縮較為嚴重,為應對嚴峻的經濟形勢,公司積極采取各種措施應對困難,適時調整了回收策略,在保持對中高壓電纜產品重點回收同時,也加大了對單位附加值較低、競爭更激烈的低端產品市場的開拓力度,并取得了較好的效果。以電力電纜為例,單位附加值較低的低壓電力電纜回收量較上年增長89.08%,其中低壓交聯聚乙烯鎧裝銅芯電力電纜、低壓交聯聚乙烯銅芯電力電纜、低壓聚氯乙烯鎧裝銅芯電力電纜回收量分別較上年增加46.93%、60.46%、31.35%,上述原因導致電力電纜產品回收單價下降,單位毛利額也相應下降。公司適應市場形勢變化采取的上述策略,雖然導致產品單位毛利額下降,但保持了公司整體盈利水平。
        ②2010年1-6月毛利率變動的原因
        中超電纜招股意向書
        1-1-278
        2010年1-6月,公司綜合毛利率為16.83%,較2009年下降0.01個百分點,其中電力電纜毛利率為17.63%,較2009年下降0.04個百分點;電氣裝備用電纜毛利率為15.20%,較2009年增長1.11個百分點;裸電線毛利率為12.38%,較2009年上升0.16個百分點。本期電力電纜及電氣裝備用電纜回收單價較上年增長較多,主要由于以下兩方面原因,一方面由于本期銅原材料價格高于上年;另一方面,由于本期回收產品中高附加值產品占比較高,2009年公司應對金融危機采取多種措施開拓市場取得了顯著效果,2010年上半年公司回收形勢較好,公司適時選擇附加值較高的產品參與競爭。由于電力電纜回收單價上漲較多,盡管電力電纜單位毛利額大幅提高,但電力電纜毛利率較上年下降0.04個百分點。本期銅、鋁等主要原材料價格較上年均有不同程度上漲,裸電線產品回收單價較上年略有降低,主要由于本期裸電線產品結構變化導致。 項目
        回收數量 較上年增長(%)
        回收單價(元) 較上年增長%
        單位成本(元) 較上年增長%
        單位毛利(元) 增加(元) 較上年增長%
        毛利率% 較上年增長% 電力電纜(km)
        6,891.58 -62.88%
        58,671.71 49.07%
        48,329.35 49.14%
        10,342.36 3,389.47 48.75%
        17.63% -0.23% 電氣裝備用電纜(km)
        14,056.23 -64.03%
        2,879.22 31.41%
        2,441.43 29.71%
        437.78 129.00 41.78%
        15.20% 7.88% 裸電線(t)
        4,062.05 -24.36%
        14,351.03 -2.05%
        12,573.78 -2.24%
        1,777.25 -12.92 -0.72%
        12.38% 1.31%
        注:較上年增長數據為2010年1-6月較2009年增長數據。
        上表顯示,電力電纜單位毛利額較上年增加48.75%,回收單價較上年增長49.07%,導致毛利率較上年下降0.23%。電氣裝備用電纜單位毛利額較上年增長41.78%,回收單價較上年增長31.41%,導致毛利率較上年增長7.88%。裸電線單位毛利額較上年下降0.72%,回收單價較上年下降2.05%,導致毛利率較上年增長1.31%。
        (3)報告期內,公司毛利率在同行業中保持較高水平的原因
        報告期公司與從事電纜生產的上市公司毛利率比較情況表
        上市公司
        及其電線、電纜產品
        2009年
        2008年
        2007年
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率 中超電纜
        電纜
        100 16.84%
        100 16.00%
        100 14.91% 一、主營業務及產品類別與發行人相近的上市公司
        中超電纜招股意向書
        1-1-279
        上市公司
        及其電線、電纜產品
        2009年
        2008年
        2007年
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率 寶勝股份
        電纜
        98.27 12.48%
        98.05 9.14%
        97.15 14.13%
        通信電纜及光纜
        1.73 0.18%
        1.95 9.68%
        2.85 7.90% 南洋股份
        電纜
        100 17.30%
        100 15.80%
        100 13.93% 萬馬電纜
        電纜
        100 16.40%
        100 13.21%
        100 13.62% 太陽電纜
        電纜
        100 17.92%
        100 10.74%
        100 11.12% 中科英華
        電線電纜及附件
        54.44 14.45%
        44.62 11.42%
        3.77 15.32% ST湖科
        電纜
        99.86 7.03%
        98.82 9.35%
        60.38 6.64% 二、電纜產品回收收入非主要收入來源的上市公司 特變電工
        電線電纜產品
        17.85 17.78%
        20.90 14.09%
        24.74 11.62% ST能山
        電纜業務
        19.43 13.13%
        26.63 14.25%
        25.18 13.54% 三、與發行人產品類別存在較大差異的上市公司 中利科技
        阻燃耐火軟電纜
        80.81 23.00%
        77.33 21.67%
        70.33 23.57%
        光纜及其他電纜
        7.75 7.83%
        5.49 7.36%
        3.32 7.42% 摩恩電氣
        特種電纜
        91.85 33.47%
        88.05 34.52%
        81.30 32.49%
        普通電纜
        8.15 18.70%
        11.95 21.16%
        18.70 16.99% 格力電器
        漆包線
        0.80 6.33%
        0.80 4.98%
        1.21 4.53% 上風高科
        漆包線回收業務
        89.57 5.06%
        86.97 6.29%
        86.35 5.72% 蓉勝超微
        漆包線
        98.08 8.45%
        97.79 7.88%
        96.67 10.05%
        中超電纜招股意向書
        1-1-280
        上市公司
        及其電線、電纜產品
        2009年
        2008年
        2007年
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率
        電纜業務占比(%) 毛利率 冠城大通
        漆包線
        50.07 4.79%
        61.79 1.84%
        71.67 4.13%
        鋼芯鋁絞線
        - -
        0.03 -44.29%
        0.30 -0.12% 精達股份
        漆包線
        84.57 8.37%
        88.24 6.56%
        88.55 6.10%
        汽車、電子線
        10.34 7.43%
        9.80 6.02%
        9.78 5.19%
        紙包線
        1.46 -4.53%
        0.05 -17.66%
        - -
        裸銅線
        0.76 1.20%
        0.20 6.38%
        0.16 2.20%
        金屬線
        - -
        - -
        0.02 5.10% 永鼎股份
        光纜、電纜及通訊設備
        69.88 18.28%
        65.44 12.71%
        88.38 11.13%
        與發行人主營業務及產品類別相近的上市公司毛利率比較情況如下: 公司名稱 2009年度 2008年度 2007年度
        寶勝股份
        12.27%
        9.33%
        14.36%
        南洋股份
        17.30%
        15.80%
        13.93%
        萬馬電纜
        16.40%
        13.21%
        13.62%
        太陽電纜
        17.92%
        10.74%
        11.12%
        中科英華(電纜產品)
        14.45%
        11.42%
        15.32%
        中超電纜
        16.84%
        16.00%
        14.91%
        報告期內,公司綜合毛利率逐年穩步上升。2007年度、2008年度公司綜合毛利率高于同行業上市公司綜合毛利率。2009年度,南洋股份、萬馬電纜、太陽電纜綜合毛利率大幅提高,其中太陽電纜綜合毛利率最高,為17.92%。
        報告期內公司毛利率處于行業較高水平,主要原因如下:
        ①公司采取 “價值營銷”的回收策略,保持適當的毛利率水平
        公司主要目標客戶定位于電力系統和重點工程等高端客戶,報告期內,其營業收入占營業收入總額的60%左右,這些高端客戶注重產品質量和回收商的服務,公司根據上述用戶的特點推行“價值營銷”的競爭策略,通過推廣產品價值、
        中超電纜招股意向書
        1-1-281
        服務價值、品牌價值、形象價值來贏得客戶,而不是靠高價格取勝。對于電力系統和重點工程,公司構建了從品牌推介、產品及服務導入、回收人員與客戶直接溝通及回收、技術、生產等部門團隊合作的服務體系;對于一般工程類用戶,因其缺乏技術支持,公司回收產品及服務導入、具體方案制定實施、安裝鋪設建議指導、售后產品情況回訪等差異化服務。因此,在市場競爭中,公司一般能以相對較高的價格獲取訂單,從而保持適當的毛利率水平。
        ②直銷模式減少回收的中間環節,有利于實現較高的毛利率水平
        公司一直采取直銷模式開拓國內市場,采用直銷和經銷并舉的模式開拓國外市場。目前,公司在全國28個省、自治區和直轄市設立了80余個回收機構,直接面向客戶回收。報告期內,公司約99%以上的回收收入均來自于直銷模式。直銷模式有效減少了回收的中間環節,由于不存在經銷商對利潤的分成,更有利于公司實現較經銷模式更高的毛利率。
        ③公司通過改進設備、優化工藝提高勞動生產率,降低生產成本
        公司目前的生產基地是2005年新建成的,基地建設期間,公司按照工藝流程、設備情況科學合理地進行了廠區布局設計,從而加快了上下工序的銜接速度,有效地減少了物流成本,提高了生產效率;為提高生產設備的性能,公司向設備回收廠商提出了多項設備定制改良要求,并采購了35kV三層共擠交聯生產線、3150履帶式盤絞成纜機等國內先進的生產設備。新生產基地的建成,為提高生產效率、降低生產成本,保證產品質量打下了堅實的基礎。報告期內,公司持續加大研發投入,通過自主創新不斷進行技術革新和工藝改進,以優化生產流程、減少原材料損耗,從而有效降低了生產成本,帶動毛利率穩步提高。
        3、產品售價與原材料價格波動對利潤影響的敏感性分析
        (1)產品售價的敏感性分析
        公司產品線豐富,目前已實現了35kV及以下電線電纜的生產,產品涉及500多種型號,10,000多種規格。不同產品在規格、單價、成本、產銷量等方面均不相同。隨著各年度不同規格型號的產品回收比重的不同,回收均價會出現高低波動。報告期內公司主要產品平均回收單價情況如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-282
        單位:元 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價
        電力電纜
        58,671.71 49.07%
        39,359.16 -33.40% 59,093.98 -5.84% 62,760.37
        電氣裝備用電線電纜
        2,879.22 31.41%
        2,191.01 -43.81% 3,899.52 -5.44% 4,123.97
        裸電線
        14,351.03 -2.05%
        14,651.55 -3.45% 15,174.78 -15.32% 17,920.79
        2010年1-6月公司毛利對主要產品售價的敏感性分析如下(為分析簡便,假設除售價變化外其他因素均不變化): 項 目 售價變化率 毛利變化率 對售價敏感系數
        電力電纜
        5.00%
        23.74%
        4.75
        10.00%
        47.47%
        4.75
        電氣裝備用電線電纜
        5.00%
        2.38%
        0.48
        10.00%
        4.75%
        0.48
        裸電線
        5.00%
        3.42%
        0.68
        10.00%
        6.84%
        0.68
        2009年公司毛利對主要產品售價的敏感性分析如下(為分析簡便,假設除售價變化外其他因素均不變化): 項 目 售價變化率 毛利變化率 對售價敏感系數
        電力電纜
        5.00%
        24.11%
        4.82
        10.00%
        48.22%
        4.82
        電氣裝備用電線電纜
        5.00%
        2.83%
        0.57
        10.00%
        5.65%
        0.57
        裸電線
        5.00%
        2.60%
        0.52
        10.00%
        5.19%
        0.52
        2008年公司毛利對主要產品售價的敏感性分析如下: 項 目 售價變化率 毛利變化率 對售價敏感系數
        電力電纜
        5.00%
        23.21%
        4.64
        10.00%
        46.41%
        4.64
        電氣裝備用電線電纜
        5.00%
        6.39%
        1.28
        中超電纜招股意向書
        1-1-283
        10.00%
        12.78%
        1.28
        裸電線
        5.00%
        1.26%
        0.25
        10.00%
        2.51%
        0.25
        2007年公司毛利對主要產品售價的敏感性分析: 項 目 售價變化率 毛利變化率 對售價敏感系數
        電力電纜
        5.00%
        26.79%
        5.36
        10.00%
        53.58%
        5.36
        電氣裝備用電線電纜
        5.00%
        4.97%
        0.99
        10.00%
        9.94%
        0.99
        裸電線
        5.00%
        1.24%
        0.25
        10.00%
        2.47%
        0.25
        2010年1-6月,公司電力電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動23.74%;電氣裝備用電纜售價每變動5%,公司綜合毛利變動2.38%;裸電線售價每變動5%,公司綜合毛利變動3.42%。2009年公司電力電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動24.11%;電氣裝備用電線電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動2.83%;裸電線售價每變動5%,公司綜合毛利變動2.60%。2008年公司電力電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動23.21%;電氣裝備用電線電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動6.39%;裸電線售價每變動5%,公司綜合毛利變動1.26%。2007年公司電力電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動26.79%;電氣裝備用電線電纜產品售價每變動5%,公司綜合毛利變動4.97%;裸電線售價每變動5%,公司綜合毛利變動1.24%。產品回收價格是影響公司毛利的重要因素,對公司盈利能力和經營業績影響較大,其中電力電纜售價的變化對公司綜合毛利影響最大。
        (2)原材料采購價格的敏感性分析
        公司生產所需主要原材料為銅材、鋁材、絕緣材料、護套材料、鎧裝材料、屏蔽材料等,其中銅材占營業成本的比重為70%以上。銅價變動對公司產品的盈利水平影響較大。
        營業成本和毛利對銅材價格變化的敏感性具體分析如下(為分析簡便,假設
        中超電纜招股意向書
        1-1-284
        除銅材價格變化外其他因素均不變化): 項目 價格變化率 成本變化率 對成本敏感系數 毛利變化率 對毛利敏感系數
        2010年
        1-6月
        5.00%
        3.70%
        0.74
        -18.40%
        -3.68
        10.00%
        7.40%
        0.74
        -36.80%
        -3.68
        2009年
        5.00%
        3.60%
        0.72
        -17.95%
        -3.59
        10.00%
        7.19%
        0.72
        -35.90%
        -3.59
        2008年
        5.00%
        3.87%
        0.77
        -20.46%
        -4.09
        10.00%
        7.75%
        0.77
        -40.92%
        -4.09
        2007年
        5.00%
        3.93%
        0.79
        -22.28%
        -4.46
        10.00%
        7.86%
        0.79
        -44.56%
        -4.46
        根據以上計算結果可知2010年1-6月銅價每上調5%,公司毛利下降18.40%;2009年銅價每上調5%,公司毛利下降17.95%;2008年銅價每上調5%,公司毛利下降20.46%;2007年銅價每上調5%,公司毛利下降22.28%。
        (四)期間費用分析
        報告期內,公司期間費用情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅
        回收費用
        2,730.46
        32.59%
        4,844.07
        -4.13%
        5,052.68
        43.64%
        3,517.49
        3.25%
        管理費用
        832.74
        14.56%
        1,592.42
        -7.49%
        1,721.28
        18.07%
        1,457.81
        12.13%
        財務費用
        990.22
        35.35%
        1,603.62
        -38.33%
        2,600.45
        48.78%
        1,747.89
        145.62%
        三費合計
        4,553.42
        29.44%
        8,040.11
        -14.23%
        9,374.41
        39.43%
        6,723.19
        24.08%
        營業收入
        50,866.96
        48.05%
        90,781.94
        -9.12%
        99,892.13
        50.15%
        66,526.58
        46.03%
        三費/營業收入
        8.95%
        -12.58%
        8.86%
        -5.54%
        9.38%
        -7.22%
        10.11%
        -14.97%
        注:2010年1-6月增幅為較上年同期增幅
        報告期內,公司回收費用、管理費用、財務費用隨生產經營規模的擴大而增長,由于公司采取各項措施控制費用支出,同時前期生產、回收上的投入開始發揮良好效應,使得在回收收入大幅增長的情況下,三項費用占回收收入的比重略有下降,2010年1-6月、2009年,公司三項費用占回收收入比例為分別是8.95%、8.86%。2009年公司三項費用較上年減少14.23%,主要由于公司財務費用大幅
        中超電纜招股意向書
        1-1-285
        下降,較上年減少38.33%。具體分析如下:
        1、回收費用的具體項目及變動原因分析
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        運輸費
        758.60
        1,590.19
        1,567.65
        1,191.75
        工資
        293.26
        706.21
        689.67
        320.61
        福利費
        32.52
        101.33
        86.07
        40.56
        社會保險費
        57.13
        95.57
        39.85
        21.32
        辦公費
        100.44
        77.09
        84.3
        55.42
        差旅費
        311.02
        439.99
        475.56
        349.68
        車輛費
        180.32
        106.77
        118.42
        83.03
        招待費
        389.86
        746.41
        825.09
        609.45
        廣告費
        21.06
        291.22
        355.56
        265.31
        投標費用
        384.82
        477.83
        495.47
        401.11
        咨詢費
        12.89
        2.18
        96.05
        64.38
        其他(注)
        188.54
        209.28
        218.97
        114.87
        合 計
        2,730.46
        4,844.07
        5,052.68
        3,517.49
        注:其他回收費用主要包括水電費、檢測費、服務費等,占回收費用的比例較小。
        (1)2010年上半年回收費用為2,730.46萬元,較上年同期增加32.59%。主要由于本期業務量大,導致投標費、差旅費、車輛費、辦公費較上年同期增長較多。
        (2)2009年回收費用為4,844.07萬元,較上年減少208.61萬元,降低了4.13%。主要是公司經過前幾年的市場鋪設,回收架構和營銷團隊已基本建成,回收網絡的維護費用相對固定。由于公司產品已在行業內具有一定影響力和知名度,本期公司策略選擇廣告宣傳投入地點與方式,使得廣告費支出減少64.34萬元;減少了市場營銷策劃的咨詢投入使得咨詢費減少93.87萬元;另外,公司改進了考核制度,將費用與回收人員獎金收入掛鉤,使得業務招待費、辦公費、差旅費、車輛費等支出較上年減少133.11萬元,總體回收費用控制較好。
        (3)2008年回收費用較上年同期增加1,535.19萬元,增幅43.64%,主要是由于公司在2008年繼續加大回收力度,增加回收人員30余名的同時,加強了廣
        中超電纜招股意向書
        1-1-286
        告宣傳的力度和頻度,并提高了回收人員獎金,使得工資、福利費、差旅費和廣告費等較上年同期均有較大幅度增長,另外,2008年產品銷量大幅增長,發貨量相應增加,導致運輸費同比增長較多。
        2、管理費用變動原因分析
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        工資
        183.06
        482.35
        472.08
        313.67
        折舊費
        211.69
        411.56
        395.34
        313.18
        福利費
        36.07
        73.17
        68.78
        49.34
        社會保險費
        17.38
        53.09
        42.8
        26
        差旅費
        27.64
        19.11
        30.56
        30.15
        車輛費
        9.75
        14.22
        18.39
        20.45
        招待費
        12.66
        17.13
        21.23
        28.05
        辦公費
        17.69
        30.92
        52.32
        66.45
        房產稅
        29.22
        53.21
        70.93
        48.48
        車船使用稅
        0.35
        0.54
        0.41
        0.28
        土地使用稅
        43.24
        58.78
        97.75
        78.71
        印花稅
        23.34
        39.76
        46.57
        26.39
        中介機構費
        5.20
        3.54
        34.08
        107.05
        勞動保護費
        7.22
        11.67
        28.72
        31.19
        研發費用
        26.81
        75.97
        67.69
        20.64
        無形資產攤銷
        40.40
        44.74
        24.27
        24.02
        咨詢費
        17.09
        16.68
        27.45
        9.81
        開辦費
        -
        -
        -
        89.62
        其他(注:)
        123.93
        185.97
        221.9
        174.3
        合 計
        832.74
        1,592.42
        1,721.28
        1,457.81
        注:其他管理費用包括水電費、郵電費、會務費、通信費等。
        2010年1-6月管理費用較上年同期增長14.56%,主要是本期差旅費及郵電費、會務費、通信費等其他費用增加所致。2009年,公司并未大規模擴張業務,管理架構保持不變,管理費用與上年保持相同水平。由于公司合理化費用管理,減少了招待費用、辦公費用和其他費用支出,使得管理費用較上年同期下降
        中超電纜招股意向書
        1-1-287
        7.49%。2008年,管理費用較2007年同期增長了263.47萬元,增幅18.07%。一方面,公司新增技術、財務、行政等崗位人員34名,并實行科學的薪酬制度,使得工資支出同比增加158.41萬元;另一方面,2008年5月公司辦公大樓正式投入使用,使得折舊費增加82.16萬元,另外,公司加大研發投入,研發支出增加47.05萬元。
        3、財務費用的具體項目及變動原因分析
        單位:萬元 項目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        利息支出凈額
        821.56
        1,360.02
        2,316.95
        1,683.48
        其中:利息支出
        915.09
        1,777.64
        3,046.73
        1,770.03
        利息收入
        93.53
        417.62
        729.78
        86.55
        匯兌凈損失
        92.37
        -6
        107.3
        -
        其他費用
        76.30
        249.6
        176.2
        64.4
        其中:手續費支出
        74.62
        3.22
        176.17
        64.4
        合計
        990.22
        1,603.62
        2,600.45
        1,747.89
        公司財務費用主要為利息支出、利息收入及手續費。2010年1-6月財務費用較上年同期增加35.35%,主要由于本期銷產銷規模較大,為滿足生產經營需要,公司增加借款,利息支出相應增加。2009年財務費用較2008年減少996.83萬元,主要由于2008年1至10月銅原材料一直處于高位運行,公司生產經營過程中占用資金較多,為滿足經營需要,公司貼現票據金額和銀行貸款金額較高,同時2008年銀行貸款利率較高。具體原因如下:(1)2009年公司票據貼現業務減少及貼現利率降低,使得貼現利息支出相應減少514.86萬元。一方面,2009年票據貼現金額較2008年票據貼現金額減少;另一方面,2009年貼現年利率較2008年降低幅度較大。(2)央行2009年實行適度寬松的貨幣政策,銀行貸款利率水平較2008年有所降低,使得公司貸款利息支出相應減少485.46萬元。(3)2009年海外業務較少,匯兌損益較2008年減少113.30萬元。
        2008年利息支出3,046.73萬元,較上年增長72.13%,主要是由于公司借款規模擴大、貸款利息上升和票據貼現業務增加所致。
        (五)資產減值損失、投資收益及營業外收支分析
        中超電纜招股意向書
        1-1-288
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        資產減值損失
        811.44
        25.97%
        400.40
        5.85%
        190.44
        3.08%
        168.08
        5.56%
        投資收益
        -
        -
        163.41
        2.39%
        16.4
        0.26%
        -
        -
        營業外收入
        44.55
        1.43%
        147.95
        2.16%
        88.46
        1.43%
        55.94
        1.85%
        營業外支出
        15.80
        0.51%
        23.88
        0.35%
        22.65
        0.37%
        23.29
        0.77%
        營業外收支凈額
        28.75
        0.92%
        124.07
        1.81%
        65.81
        1.06%
        32.65
        1.08%
        利潤總額
        3,124.84
        -
        6,839.06
        -
        6,192.13
        -
        3,022.84
        -
        公司的營業外收入主要為政府補助收入;營業外支出主要為捐贈支出;資產減值損失為各年度提取的壞賬準備。2007年至2009年,資產減值損失、投資收益和營業外收支凈額較小,對公司利潤總額影響較小。2010年1-6月,公司資產減值損失金額較大,主要由于本期末應收賬款余額較上年末大幅增加,壞賬準備計提較多。
        (六)所得稅費用
        報告期內,公司所得稅費用與會計利潤的對應關系如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
        會計利潤
        3,124.84
        6,839.06
        6,192.13
        3,022.84
        按法定(或適用)稅率計算的所得稅費用
        781.21
        1,709.76
        1,548.03
        997.54
        某些子公司適用不同稅率的影響
        0
        0
        4.71
        0
        對以前期間當期所得稅的調整
        0
        0
        0.94
        0
        無須納稅的收入
        0
        0
        0
        0
        不可抵扣的費用
        41.24
        82.79
        82.61
        173.26
        稅率變動對期初遞延所得稅余額的影響
        0
        0
        0
        82.7
        利用以前年度可抵扣虧損
        0
        0
        -0.78
        -3.33
        未確認的可抵扣暫時性差異的影響和可抵扣虧損
        0
        15.08
        9.19
        0
        技術改造國產設備投資抵免所得稅
        0
        0
        0
        -399.08
        按本集團實際稅率計算的所得稅費用
        822.45
        1,807.64
        1,644.71
        851.09
        (七)少數股東損益分析
        單位:萬元
        中超電纜招股意向書
        1-1-289
        報告期內,少數股東損益對凈利潤影響較小。公司對各子公司持股比例的變化情況如下: 公司控股的子公司 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        廣東中州
        0
        0
        51%
        51%
        廣東沖超
        100%
        100%
        100%
        60%
        廣東中超
        0
        0
        51%
        51%
        (八)非經常性損益分析
        報告期內,公司非經常性損益發生額較少,公司2010年1-6月、2009年、2008年、2007年非經常性損益總額分別為28.75萬元、287.48萬元、82.21萬元、119.21萬元,主要是公司收到的政府補助和回收子公司股權的投資收益,均對當年凈利潤影響較小。
        (九)經營成果分析
        報告期內,公司業務規模不斷擴大,經營業績快速增長,競爭實力不斷加強。具體經營成果分析如下:
        公司報告期經營業績圖020,00040,00060,00080,000100,000120,0002007年2008年2009年01,0002,0003,0004,0005,0006,000營業收入凈利潤公司報告期經營業績圖010,00020,00030,00040,00050,00060,0002009年上半年2010年上半年05001,0001,5002,0002,500營業收入凈利潤 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
        少數股東損益
        -
        -
        -34.48
        -
        13.76
        0.30%
        1.98
        0.09%
        凈利潤
        2,302.40
        -
        5,031.42
        -
        4,547.41
        -
        2,171.76
        -
        中超電纜招股意向書
        1-1-290
        1、2010年1-6月經營業績情況
        2009年公司應對金融危機采取的加大市場開拓力度相關措施取得的效果在2010年上半年進一步體現,公司市場回收形勢較好,公司適時選擇附加值高的產品參與競爭,同時由于2010年上半年銅原材料價格上漲,產品回收價格較高,使得公司2010年上半年主營業務收入較上年同期增長48.72%,由于本期回收產品中高附加值產品占比較高,使得營業利潤較上年同期增長83.56%,凈利潤較上年同期增長87.00%。
        2、2009年經營業績情況
        2009年,公司海外業務受到金融危機影響大幅下降,公司通過加大市場開拓力度、調整回收政策等措施,在國內市場上取得了較好的業績。2009年公司營業收入受原材料價格影響同比下降9.12%,但產品回收量較上年持續增長,電氣電纜、裸電線產品銷量較上年分別增長48.67%和104.07%。此外,公司合理控制費用支出,各項費用均低于上年。尤其在財務費用方面,公司加強資金管理,財務費用較上年降低38.33%。積極的市場開拓和有效的費用管理使公司經營業績持續增長,凈利潤同比增長484萬元,增幅10.64%。
        3、2008年經營業績情況
        2008年,公司經營業績保持了快速增長趨勢,營業收入同比增長50.15%,凈利潤同比增長109.39%。公司業績持續大幅增長,主要是由于2007年公司充實回收、技術及管理人才隊伍、加大研發投入力度等系列投入在2008年繼續顯現出良好的效果,營業收入持續快速增長,期間費用率得到有效控制,公司營業利潤、利潤總額快速增長。公司堅持向高端客戶傾斜的經營策略,毛利率較高的電力電纜的回收額快速增長,帶動公司2008年的營業收入、營業利潤、利潤總額和凈利潤快速增長。
        4、2007年經營業績情況 2007年,公司前期生產、回收等各項投入的良好影響開始彰顯,盈利水平呈現跨越式增長,其中,營業收入同比增長46.03%,凈利潤同比增長153.07%。 2007年,公司營業利潤和利潤總額增幅遠遠大于營業收入增幅,主要是由于
        中超電纜招股意向書
        1-1-291
        公司2004、2005、2006年在新生產基地建設、技術研發、回收網絡建設等方面進行了大量投入,期間費用金額較大。2007年規模效應開始顯現,期間費用合計增幅24.08%,遠低于營業收入增幅,期間費用率由2006年的11.89%降低至2007年的10.11%,顯著提高了公司營業利潤、利潤總額水平。同時,公司加大對電力系統、重點工程等優質客戶的營銷力度,帶動產品綜合毛利率穩定增長,也使得營業利潤、利潤總額增幅遠大于營業收入增幅。 具體原因分析如下: (1)期間費用率降低是營業利潤、利潤總額增幅遠大于營業收入增幅的主要原因 自2005年5月全面投產以來,兩年間公司加大了生產投入、增置了生產設備、添置了辦公設備、新建了回收辦事處、招聘了生產工人和回收人員,在研發、生產、回收上的大筆投入使得期間費用增長較大;2007年,前期的投入開始顯現出良好效果,營銷網絡布局基本形成,回收網絡的維持費用相對固定,同時管理架構相對穩定,折舊費、辦公費等支出也相對固定,受主營業務收入變化的影響較小;在營業收入大幅增長46.03%的情況下,期間費用增幅僅為24.08%,期間費用率由2006年的11.89%降低至2007年的10.11%,期間費用率的降低對營業利潤、利潤總額的增長產生了放大效應。 (2)毛利率穩定增長為營業利潤的大幅度增長奠定了基礎 2007年度,公司主營業務綜合毛利率為14.91%,較2006年提高0.69個百分點。毛利率的穩定提高,使當年在主營業務收入同比增長44.46%的情況下,主營業務實現毛利9,811.86萬元,比2006年增加3,334.02萬元,為營業利潤及凈利潤的增長回收了來源。因此,在主營業務增長的情況下,穩定增長的毛利率使得主營業務增長帶動毛利的增長,為營業利潤、利潤總額的大幅度增長奠定了基礎。
        三、資本支出分析
        (一)報告期內重大資本性支出
        報告期內,公司重大資本性支出主要包括改擴建生產車間、新建辦公樓、購置土地、購置生產設備及股權投資。
        中超電纜招股意向書
        1-1-292
        1、房屋建筑物、土地及設備支出
        單位:萬元 項目名稱 金 額 入賬時間 水上接待樓
        128.16 2007-01-31 生產用鋼結構廠房
        51.68 2007-03-30 起重機
        37.01 2007-03-30 屏蔽機
        74.00 2007-03-30 搖蘭式成纜機
        104.50 2007-03-30 傳動叉車
        14.40 2007-06-28 大拉退火帶雙盤收線機組
        32.00 2007-07-26 管式絞線機
        17.50 2007-07-26 三層共擠干法交聯生產線
        20.00 2007-09-29 框式絞線機
        79.50 2007-09-30 水上接待樓
        74.80 2007-10-30 電纜機組
        15.00 2007-10-31 氟塑料擠出機組
        22.00 2007-10-31 雙梁起重機
        28.00 2007-10-31 雙螺桿雙階擠出造粒機組
        45.40 2007-10-31 成纜機
        195.23 2007-12-31 塑料擠出機組
        18.00 2008-03-19 投影機
        14.15 2008-03-29 塑料擠出機組
        27.00 2008-06-02 管式絞線機
        17.80 2008-06-11 LF800單中拉退火機組
        11.88 2008-07-22 電工機械收排放線機
        12.40 2008-08-18 辦公樓
        2,118.79 2008-08-31 西車間
        80.20 2008-12-31 原材料倉庫
        283.89 2008-12-31 LHD450/11高速鋁大拉機
        79.91 2009-02-28 土地
        2,732.35 2009-04-30 JLK12+18+24+30/630型整體側下方上盤框式絞線機
        153.85 2009-06-15 電纜護套生產線 SJN-Z160/150-Ⅲ-Q
        77.44 2009-7-14
        中超電纜招股意向書
        1-1-293
        項目名稱 金 額 入賬時間 籠式成纜機1250/1+6
        55.56 2009-9-1 復繞機3150
        32.05 2009-9-1 框式絞線機JLK6+12+18/500
        55.56 2009-11-23 框式絞線機JLK12+18+24/50
        59.83 2009-11-23 擠出生產線SJ-65+120
        75.21 2009-11-25 中壓車間
        1,397.58 2009-12-31 廣州灣住房
        198.49 2010-2-5 收放線 2500
        19.66 2010-5-31 滑輪式拉線機 LM1-9/560
        17.69 2010-6-18 合計
        8,478.47
        2、股權投資支出
        單位:萬元 項目名稱 金 額 入賬時間 廣東中超
        51.00 2007-03-31 廣東沖超
        200.00 2007-12-28 合計
        251.00
        2009年6月,公司將所持廣東中超的51%股權按初始投資價格回收,回收價格為51萬元。
        (二)固定資產增加對公司主營業務和經營成果的影響
        報告期內,公司擴建了生產車間,購置了生產設備,固定資產投資規模持續擴大,生產能力和技術水平不斷增強。通過固定資產的投入,公司在電線電纜產品生產上已經具有了一定規模,增強了公司的盈利能力和未來可持續發展能力。
        (三)未來可預見的重大資本性支出
        在未來兩年內,公司重大資本性支出主要為本次發行股票募集資金擬投資的項目,項目總投資金額為42,292.80萬元,擬利用募集資金投入28,492.80萬元。具體情況詳見本招股意向書第十三節“募集資金運用”。
        中超電纜招股意向書
        1-1-294
        四、現金流量分析
        報告期內,公司現金流量情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        經營活動產生的現金流量凈額
        -7,684.46
        6,459.46
        6,636.56
        6,741.49
        投資活動產生的現金流量凈額
        -3,604.03
        -8,775.65
        -1,923.95
        -4,291.36
        籌資活動產生的現金流量凈額
        6,461.50
        -5,124.85
        3,478.93
        11,237.49
        現金及現金等價物凈增加額
        -4,826.98
        -7,441.04
        8,191.55
        13,687.62
        (一)經營活動產生的現金流量分析
        報告期內,公司經營活動形成的現金流情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        回收商品、回收勞務收到的現金
        46,708.42
        102,138.43
        102,366.67
        74,204.55
        收取的稅費返還
        -
        -
        -
        -
        收到的其他與經營活動有關的現金
        3,114.02
        8,199.56
        4,984.74
        5,946.00
        經營活動現金流入小計
        49,822.44
        110,337.98
        107,351.41
        80,150.54
        購買商品、接受勞務支付的現金
        45,995.49
        86,339.94
        86,090.33
        63,174.47
        支付給職工以及為職工支付的現金
        1,356.31
        2,407.24
        1,778.65
        1,592.22
        支付的各項稅費
        2,730.02
        3,079.26
        3,101.68
        1,297.92
        支付的其他與經營活動有關的現金
        7,425.08
        12,052.08
        9,744.19
        7,344.44
        經營活動現金流出小計
        57,506.89
        103,878.52
        100,714.85
        73,409.05
        經營活動產生的現金流量凈額
        -7,684.46
        6,459.46
        6,636.56
        6,741.49
        從整體看,2007年至2009年,公司經營規模不斷擴大,主營業務收入持續快速增長,帶來經營活動現金流入的穩定增加;公司制定了應收賬款管理制度,將貨款回籠作為考核回收部門及相關回收人員的重要指標,取得了較好效果,應收賬款周轉速度高,使得主營業務收入能夠及時轉化為經營活動現金流入。2007年至2009年,公司各年經營性現金流量凈額均高于同期凈利潤,公司經營活動獲取現金能力較強,資產收益有較好的現金流入保證,經營周轉狀況良好。
        2010年1-6月,公司回收形勢較好,產銷規模不斷擴大,主營業務收入較上
        中超電纜招股意向書
        1-1-295
        年同期增長48.72%,但經營活動產生的現金流量凈額為-7,684.46萬元,主要有以下兩方面原因:首先,應收賬款大幅增加。2010年6月30日,應收賬款余額較上年增加12,895.42萬元。應收賬款余額增幅較大主要由于公司2010年二季度回收量較廣州時給予電力系統等客戶信用期較長所致。其次,本期業務量大,投標保證金較上年增加較多,導致經營活動現金流出增加。
        (二)投資活動產生的現金流量分析
        報告期內,公司處于快速發展階段,固定資產、無形資產等長期投資支出較大,因此各年投資活動產生的現金流量均為負值。2010年1-6月,公司投資活動產生的現金流量凈額-3,604.03萬元,主要是新建超高壓車間支出。2009年,公司投資活動產生的現金流量凈額-8,775.65萬元,主要是土地支出2,732.35萬元,中壓車間新建工程款1,397.58萬元;2008年公司投資活動產生的現金流量凈流出-1,923.95萬元,主要是支付了辦公大樓及其配套設施的竣工結算款;2007年公司投資活動產生的現金流量凈流出較多,主要是公司支付廠房、倉庫、接待樓等工程款和新增生產設備款所致。
        (三)籌資活動產生的現金流量分析
        報告期內,公司籌資活動產生的現金流量情況如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年
        吸收投資所收到的現金
        -
        -
        -
        2,834.30
        取得借款所收到的現金
        25,700.00
        47,990.00
        65,460.00
        38,920.00
        收到的其他與籌資活動有關的現金
        2,449.20
        560.00
        6,351.38
        7,674.02
        籌資活動現金流入小計
        28,149.20
        48,550.00
        71,811.38
        49,428.32
        償還債務所支付的現金
        18,000.00
        46,653.72
        60,060.00
        28,650.00
        分配股利、利潤或償付利息所支付的現金
        1,017.91
        4,158.30
        2,152.45
        1,239.45
        支付的其他與籌資活動有關的現金
        2,669.79
        2,862.83
        6,120.00
        8,301.38
        籌資活動現金流出小計
        21,687.70
        53,674.85
        68,332.45
        38,190.83
        籌資活動產生的現金流量凈額
        6,461.50
        -5,124.85
        3,478.93
        11,237.49
        2010年1-6月,公司籌資活動產生的現金流量凈額為6,461.50萬元,主要是本
        中超電纜招股意向書
        1-1-296
        期公司產銷規模擴大,為滿足經營需要,銀行借款增加。2009年,公司籌資活動產生的現金流量凈額為-5,124.85萬元,主要是公司分配了2009年上半年股利2,400萬元以及年末凍結了銀行承兌匯票保證金2,449.20萬元,使得籌資活動現金流出較多;2008年,公司籌資活動產生的現金流量凈額為3,478.93萬元,主要是公司增加了銀行短期借款5,400萬元所致;2007年,公司籌資活動現金流量凈額為11,237.49萬元。主要是公司增加了銀行短期借款10,270萬元,另外當年收到股東增資款2,000萬元。
        報告期內,公司收到和支付的其他與籌資活動有關的現金具體構成如下:
        單位:萬元 項 目 2010年1-6月 2009年 2008年 2007年 收到的其他與籌資活動有關的現金
        承兌匯票保證金
        2,449.20
        560
        6,351.38
        409.22
        承兌匯票貼現
        -
        -
        -
        7,264.80
        合計
        2,449.20
        560
        6,351.38
        7,674.02 支付的其他與籌資活動有關的現金
        承兌匯票解付
        -
        -
        5,450.00
        1,950.00
        承兌匯票保證金
        2,669.79
        2,449.20
        560
        6,351.38
        上市費用
        -
        265
        110
        -
        融資費用
        -
        148.63
        -
        -
        合計
        2,669.79
        2,862.83
        6,120.00
        8,301.38
        五、承諾事項、或有事項和重大期后事項的影響
        1、或有事項:本公司截止2010年6月30日已背書回收尚未到期的銀行承兌匯票金額為168,023,671.19元。除存在上述或有事項外,本公司截止2010年06月30日無其他重大或有事項。
        2、承諾事項:本公司簽訂的最高額抵押合同為7,450萬元,截止2010年06月30日,實際發生的短期借款為5,300萬元,長期借款為1,000萬元。
        3、重大期后事項:截止審計報告日,本公司無需要披露的資產負債表日后非調整事項。
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        六、財務狀況和未來盈利能力趨勢分析
        (一)公司主要財務優勢
        公司目前資產結構中流動資產所占比重合理,貨幣資金、應收賬款和存貨等流動資產將隨著資產總額和回收收入的增長而保持合理水平。報告期內,面對銅價大幅波動的市場行情及復雜的經濟環境,公司不斷加大市場開拓力度、調整回收策略,使得產銷規模持續擴大,回收收入快速增長,盈利能力也不斷增強,有力抵消了銅價波動的不利影響。公司近三年營業收入復合增長率為16.82%,凈利潤復合增長率為52.21%,充分體現出較好的成長性和盈利性的特點。近年來,公司從無到有迅速擴大回收占領市場,預計在募投項目達產后,公司仍將保持快速發展,并在達到一定規模后將進入穩定發展階段。
        (二)公司快速發展面臨的主要困難
        公司雖然發展迅速,但畢竟起步較晚,經營規模與國內大型電纜生產企業相比還具有一定差距,生產能力不足、資金規模較小,融資渠道有限。由于電纜行業是資金密集型行業,資金規模的大小直接影響企業的規模效益,因此,經營規模和融資渠道的限制,對公司綜合競爭能力產生了不利影響。此外,公司目前的主要產品為中低壓電力電纜,為進一步提高競爭能力,實現產業升級,公司計劃建設500kV超高壓交聯電纜項目,從由于上述項目投資巨大,公司融資渠道有限,大部分投入仍將依靠本次募投資金,資金方面的限制延緩了該項目的實施。
        (三)未來盈利能力的趨勢分析
        報告期內,公司抓住國內電力、鐵路等下游行業迅速發展、電線電纜市場規模不斷擴大的機遇,發揮自身優勢,穩健經營,取得了良好的經營業績。本公司認為,在未來幾年,公司仍將保持良好的財務狀況和較強盈利能力。
        1、公司將繼續受益于電網投資的快速增長
        “十一五”期間,國家規劃電網建設投資將高達上萬億元,其中國網公司投資8,500億元,南方電網投資2,340億元。尤其值得關注的是,“十一五”期間國網公司將對31個主要城市的電網建設和改造投資總額約為4,000億元,南方電網投資額將為國網公司的1/4左右,兩者相加總投資規模約有5,000億元,年均投資
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        額1,000億元。2008年11月以來,為了抵御國際經濟環境對我國的不利影響,我國開始實行積極的財政政策。為貫徹黨中央、國務院的決策部署,國家電網公司快速反應,按照加快基礎設施建設、拉動內需的要求,結合2008~2012年電網滾動規劃,2009-2011年,國家電網公司投資規模將超過1萬億元。此外,中國南方電網公司也初步計劃2009年和2010年新增投資600億元,用于城網改造和農網完善。國家采取積極的財政政策,國家電網公司和中國南方電網公司增加投資,將有利于電線電纜行業的發展。
        此外,西部大開發、振興東北老工業基地、加強環渤海經濟區發展等區域經濟政策的實施和城市化進程的加快,架空線入地也將保持電線電纜行業的持續發展。
        2、公司將受益于我國軌道交通建設投資的快速增長
        而根據國務院最新調整的《中長期鐵路網規劃(2008年調整)》目標,到2020年我國鐵路營業里程將由原來規劃的10萬公里提高到12萬公里,總投資規模將增加至5萬億元,全國鐵路復線率和電氣化率分別提高至50%和60%以上。在城市軌道交通建設方面,“發展城市軌道交通”在“十五”期間首次被列入國民經濟發展綱要,并作為拉動國民經濟、特別是大城市經濟持續發展的重大戰略?!笆晃濉逼陂g,全國特大城市的地鐵和輕軌通車里程將超過1,500km,投資規模2,000億,還有25個城市完成的中遠期規劃中總里程超過5,000km,涉及投資估算超過8,000億。2008為應對全球性金融危機,在國家擴大內需的4萬億投資計劃中,還有超過 20 個城市正在籌備規劃軌道交通項目。根據國務院批準的第一批城市軌道交通項目規劃,預計未來七年內我國城市軌道交通建設投資規模將超過6,000億元,至2015年的規劃線路長度達到2,400km。由此可見,隨著高速鐵路、電氣化鐵路、復線鐵路和城市軌道交通的快速建設,將為軌道交通用電線電纜帶來巨大的發展機遇。
        3、募集資金項目建設有助于生產規模擴大和盈利能力提高
        本次募集資金擬投資的500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目,是利用本公司現有行業經驗與技術水平而投資的產品附加值較高的項目。該項目建成投產后,將新增110kV、220kV、500kV環保型阻
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        燃高壓、超高壓交聯電纜600km,各種資源節約型鋁合金架空線10,000t的生產能力,該投入項目將成為公司新的利潤增長點,進一步提升公司盈利能力。
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        第十二節 業務發展目標
        一、公司發展規劃
        (一)公司發展戰略
        公司的經營方針為:立足主業,穩健經營,打造精品,和諧共贏。
        總體發展目標是:以質量和服務作為公司立身市場的基石,牢固樹立“品質卓越、服務超群”的品牌形象,不斷提高客戶認知度和行業影響力;堅持現代化管理和人性化管理兩個基本理念,優化運營機制,加強人才儲備,奠定企業穩健發展、高效運行的管理基礎;積極倡導和踐行“質量至上”的理念,努力促進行業整體產品質量的提升;秉持“和諧共贏”的經營方針,實現股東、企業、客戶、員工、社會的和諧共贏。
        (二)近期發展規劃
        根據公司發展目標,在未來兩三年的時間內,公司計劃以企業上市為契機,以質量和服務為支撐,優化企業資源配置,加強質量管理,完善客戶服務體系,加大市場開拓力度,實現公司業務規模的穩步增長,為公司的長遠發展奠定堅實的基礎。
        1、優化產品結構
        公司目前主要從事35kV及以下的電線電纜生產業務。隨著募集資金投資項目的完成,公司將形成覆蓋超高壓、高壓、中低壓多個電壓等級的產品結構,產品競爭能力得到進一步提升。針對市場需求和行業發展趨勢,公司適時調整產品生產結構,并陸續開發新產品,提高產品的系列化程度。大力發展高壓、超高壓電纜產品,合理配置中低壓電纜的生產規模,實現超高壓產品、高壓產品和中低壓產品的聯動回收,提高企業資源的使用效率,滿足客戶對產品的結構性需求,增強市場競爭力,提高經濟效益。公司將繼續加大技術改造力度,增加相關投入,積極采用新技術、新工藝和新設備等推進產品升級、提高生產效率、擴大生產規模。
        2、拓展新市場
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        幾年來,公司高質量的產品和完善的客戶服務使公司在各地電網改造、電網建設工程及其它大型項目中不斷獲得訂單,公司市場份額迅速擴大。當前各地輸配電網絡改造、建設和工業企業配電系統的相關投入仍在持續增長,公司仍面臨著很好的市場機遇。公司將本著“價值營銷”的基本思路,繼續開拓新市場,發展新客戶。公司將加大對回收能力相對薄弱的區域市場的開拓力度,同時充分把握能源、通信、石油化工、鐵路建設等產業發展所帶來的發展機遇,參與重大工程,發展大型企業客戶。充分利用已經形成的營銷網絡,積極參與上述薄弱市場的工程建設項目,擴大公司的業務覆蓋領域,擴大公司市場份額。
        3、加強人才隊伍建設
        隨著公司發展規劃的執行,對各個層次人才需求量將會越來越大,公司將根據需要,采取多種措施優化人力資源配置,建立高素質的員工隊伍。
        (1)培養中層業務骨干。經過多年的發展,公司已經形成了一個穩定的高層管理團隊。公司將在近期重點進行中層骨干力量的培養,為每個重要職位配備有潛力的人員擔當后備角色,為公司業務的拓展儲備力量。
        (2)引進外部人才。公司將根據需要,在同行業選擇經驗豐富的優秀人才豐富公司的人力資源。這些新引進的人才將快速補充公司的人才缺口,在公司業務規模的擴張過程中發揮重要的作用。同時公司將適當的從其他行業選擇經驗豐富的人員補充到相關部門,快速彌補公司人才不足。
        (3)強化內部培訓。公司將繼續加強員工培訓,加快培養一批素質高、業務強的技術人才、營銷人才和管理人才;重視對生產一線員工的技能培訓,提高員工的操作技能水平。
        4、完善回收網絡
        為配合公司拓展新市場,發展新客戶的發展目標,隨著公司產品結構的不斷完善,公司將根據客戶布局,適當增加公司回收分支機構,優化網點布局,進一步完善現有回收網絡。同時繼續加強營銷隊伍建設,通過培訓等措施提高回收人員整體素質,增強相關人員的市場意識和服務意識,打造專業高效的營銷團隊來充實公司回收網絡。通過以上措施逐步建立覆蓋全國的回收網絡。
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        5、產品開發與技術創新
        借助企業研發中心這一平臺,公司將加大產品、技術研發投入,提高公司研發能力。加強與科研院所的交流,創新合作機制,通過外部引入或者共同開發形成科研成果。通過外部招聘、內部培養等豐富公司技術人才結構,建立科學的激勵機制,提高技術人員的積極性,提升公司科研能力的整體水平。根據市場的需求和公司的發展計劃,引入創新理念,開發具有自主知識產權的新產品和新技術。
        6、完善質量管理體系
        公司致力于向客戶回收高品質的產品。對產品質量實施生產過程全程控制,突出管理重點,強調相應措施的執行力度。首先,加強過程控制。產品質量控制覆蓋從原材料的選購到產成品出廠的各個過程,將質量控制措施與公司精細化管理手段相結合,強調上下兩道工序之間的監督與協調,提高產品的一次合格率。其次,加強操作技能培訓以及產品質量教育,強化一線生產人員的質量意識。同時,公司通過公司質量管理部下屬產品檢測中心,制定嚴格的產品質量檢測程序,形成避免產品質量問題的最后一道“防線”。公司將質量管理放在戰略目標的高度,確保將高質量的產品回收給客戶。
        7、提高客戶服務水平
        結合回收網絡建設,在總結以往經驗的基礎上,公司將繼續完善客戶服務體系,形成標準化的客戶服務制度。為客戶回收從初步建立回收關系到產品投入使用全過程、全方位的服務。堅持用心服務,為客戶回收問題解決方案,創新電纜制造行業服務理念,以服務來吸引客戶,贏得客戶,為公司長遠發展計劃儲備豐富的客戶資源。
        8、促進行業產品質量水平的提升
        創業之初,公司即堅持誠信經營的理念,拒絕以犧牲產品質量、降低成本來獲取價格優勢。公司董事長楊飛先生作為宜興市電纜行業協會副會長,一直協同管理團隊共同推動公司成就為一家具有高度社會責任感的現代企業。公司將堅持“質量至上”的理念,一如既往的倡導、推動電纜制造行業的持續、健康、有序發展。一方面,依托客戶服務體系,依賴多年來建立的品牌知名度,積極與客戶
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        溝通,引導客戶重視電纜產品質量;另一方面,憑借在行業協會中的影響地位積極倡導電纜行業整體質量水平的提升,公司將積極參與行業標準的制定,引導行業標準的發展方向。切實履行企業公民的責任,為我國的輸配電網絡建設貢獻更多力量。
        (三)中長期發展規劃
        在中長期發展階段,公司將進一步加強品牌建設,不斷提升公司品牌的市場影響力;調整營銷策略,重點拓展一些重要區域、重要行業,培育優質客戶,并加大海外市場的營銷力度。公司將繼續與同行業一道,繼續推動電纜行業整體產品質量水平的提升。
        1、樹立品牌形象,提升品牌影響力
        注重品牌建設,準確定位品牌形象,不斷提升品牌知名度,是擴大市場份額、形成競爭優勢的有力保障,是公司持續健康發展的力量源泉。公司將品牌建設作為企業未來發展的重點,積極培育品牌經營能力和管理能力,加大公司品牌的推廣力度,建立品牌效應。以高品質的產品和創新的服務理念贏得客戶認可,提升市場影響力,牢固樹立“品質卓越、服務超群”的品牌形象,以此來帶動公司業務的發展。
        2、拓展重點市場
        在積極參與全國電力市場輸配電項目的同時,公司將適當調整產品回收策略,把工作重點放在一些重點地區、重大項目的拓展上來,尋找、開發一批優質客戶、高端客戶。公司將針對以上重點市場制定、實施特定的營銷方案,整合公司資源,加大這些重點市場的開拓力度,力爭成為這些重點地區的主導品牌和重大項目的主要回收商。
        3、發展海外市場
        公司已經成立了海外市場部進行海外業務拓展并獲得了一定的國外訂單。公司將借此經驗制定科學有效的海外市場營銷策略,積極爭取國外訂單,實現一定的海外市場份額。在實現一定規模、形成一定影響的前提下,通過發展戰略合作伙伴或者在海外設立分部等多種途徑來開拓國際市場,并制定有效的品牌推廣計
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        劃,提高在國際市場上的知名度,形成一定的市場份額。針對海外市場發展計劃,公司將調整海外營銷業務人員構成,調整人員文化結構,使具有較高學歷和豐富經驗的營銷人員的比例不斷提高。
        4、繼續推動行業產品質量水平的提升
        電纜產品質量是關系到民生安全、社會財產安全的大事。作為一家一直積極倡導行業整體產品質量提升的電纜制造企業,公司將繼續努力,利用公司社會資源,積極發揮公司的行業影響力,推動行業協會形成更加嚴格的產品質量規范制度、約束機制,協同其他企業一道共同推動高水平行業標準的出臺,將“質量至上”的理念推廣到整個電纜制作行業,積極促進電纜行業產品整體質量的提升。
        二、公司整體經營目標
        緊跟市場需求,以高品質的產品和完善的服務塑造、強化公司核心競爭力。結合募集資金項目投入計劃,繼續加強公司新產品研發能力和技術儲備,提高生產效率,優化產品結構,增加公司業務覆蓋范圍。合理配置公司人、財、物等資源,快速提高公司高壓電纜、環保型電纜的市場份額,牢固樹立部分地區重點市場、重大項目主導品牌的市場地位,成為具有重要行業影響力的電力電纜制造企業。
        三、擬定上述計劃所依據的假設條件
        1、公司所處的經濟、政治、法律和社會環境保持穩定,國家宏觀經濟政策無重大改變;
        2、公司所處的行業穩定發展,行業管理政策及發展導向無重大不利變化;
        3、本次股票發行與上市工作進展順利,募集資金及時到位,計劃投資項目如期實施;
        4、無其他不可抗力因素及不可預見因素造成的重大不利影響。
        四、實施上述計劃將面臨的主要困難
        1、無論是募集資金投資項目的實施還是未來公司業務的拓展,都需要較大的資金投入。因此,隨著公司的發展,資金不足將會成為公司面臨的主要困難。
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        2、公司一系列發展計劃的實施將會對公司的制度設計、企業運營管理、內部控制制度和資金管理計劃等諸多方面提出更多的挑戰,對公司營銷、技術和管理等方面的人才儲備提出更高要求。
        五、業務發展計劃與現有業務的關系
        上述業務發展計劃是在考慮公司現有業務的基礎上,適應行業發展趨勢、考慮公司戰略發展計劃而提出的再發展策略?,F有業務是上述發展計劃的基礎,發展計劃是現有業務的進一步延伸。公司發展計劃是在充分考慮公司成功上市的情況下,圍繞公司發展目標,指導公司形成核心競爭力、不斷做大做強的基本方案。
        第一,目前公司主業是35kV及以下電纜的生產制造,幾年時間的市場運作使公司形成了一定的客戶資源、較為完善的回收渠道并且積累了一定的技術經驗。這些業已形成的優勢將為公司發展高壓、超高壓電纜及環保型電纜業務、擴大公司規?;厥罩匾闹С?。
        第二,業務發展計劃的實施豐富了公司的產品結構,擴展了業務覆蓋范圍,競爭優勢將會得到進一步的提升,競爭能力不斷得到提高,將進一步增強公司的行業影響力和客戶認知度。
        第三,在一系列經濟刺激政策的影響下,我國宏觀經濟正逐步企穩回升。從長期來看,我國宏觀經濟仍將保持穩定增長,電力工業將隨之持續快速、健康發展,電力消費繼續保持高速增長,對電力回收能力的要求也越來越高,為電線電纜行業回收了良好的發展機會。明確公司未來發展戰略和制定切實可行的具體計劃,將有力于公司把握機遇,加速發展。
        六、本次募集資金運用與發展計劃的關系
        若本次公司股票發行成功,對于本公司實現前述發展目標將起到關鍵作用。主要體現在:
        第一,募集資金的運用擴大了公司的業務規模,為公司未來發展形成了新的利潤增長點,公司的技術積累和人才優勢將得到更加充分的發揮,公司現有的客戶資源和回收渠道將會得到更充分的利用,行業影響力必將得到進一步的提升。
        第二,本次募集資金的投入將使公司產品覆蓋中低壓、高壓、超高壓各個電
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        壓等級,產品結構進一步優化,滿足了客戶對于電纜產品的結構性需求,為公司贏得重大項目、拓展重點市場、發展優質客戶增加了市場競爭力。
        第三,本次募集資金的成功將使公司成為公眾公司。一方面,將有利于公司實現規模的擴張和業務的拓展,有利于吸引高素質人才,有利于擴大企業影響力,樹立品牌形象;另一方面將促進公司提高管理水平,提升運營效率,適應規模擴張和市場競爭的需要。
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        第十三節 募集資金運用
        一、本次募集資金投資計劃
        (一)本次募集資金投資項目
        2009年6月30日,公司第一屆董事會第四次會議審議通過了《關于公司首次公開發行人民幣普通股(A股)股票及上市的議案》及《關于公司首次公開A股募集資金用途及其可行性的議案》。2009年7月17日,公司2009年第一次臨時股東大會審議通過了上述議案。2009年11月18日,第一屆董事會第六次會議通過了《關于確定公司首次公開發行股票數量的議案》,將首次公開發行人民幣普通股票數量調整為4,000萬股。2010年5月20日,公司第一屆董事會第八次會議再次通過了《關于公司首次公開發行人民幣普通股(A股)股票及上市的議案》,2010年6月10日,公司2010年第一次臨時股東大會審議通過了該議案。
        本次擬向社會公開發行4,000萬股新股,扣除發行費用后預計實際募集資金約【】億元,計劃全部用于500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目。
        (二)本次募集資金使用及備案情況
        《500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目》總投資42,292.80萬元,其中固定資產投資22,292.8萬元,鋪底流動資金6,200萬元,其他流動資金13,800萬元。整個項目建設期為2年,投產期1年,投產第1年生產達到設計能力的70%,第2年達到設計產能。本次募集資金投資項目投資計劃如下表:
        單位:萬元 項目名稱 項目總投資 募集資金投資 銀行貸款 備案機關 建設期 投產期 投產期 達產期 第一年 第二年 第三年 第三年 第四年 500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目 42,292.80 8,069.60 14,223.20 6,200.00 8,097.11 5,702.89 廣東省發展改革委員會
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        如果本次發行實際募集資金超過計劃使用量,超過部分首先用于補充本項目所需其他流動資金,以減少銀行貸款的使用量,增加募投項目效益;如果補充項目所需流動資金后仍有余額,將用于補充經營所需流動資金。如果本次發行實際募集資金不能滿足項目投資的需要,資金缺口由公司自籌解決。
        二、募投項目的必要性及決策背景
        (一)募投項目的必要性
        1、實施募投項目的外部原因
        根據Wind資訊數據,2005年整個電線電纜行業回收收入達到2,564.66億元,2006年達到3,865.92億元,2007年1-11月為4,575.03億元,2008年1-11月為5,521.92億元,2009年1-11月達到了5,747.52億元。隨著我國經濟健康快速發展,電網、電廠、大型工礦企業等投資項目建設的需求擴大,電線電纜行業總體將保持較好的發展勢頭。
        (1)電網建設投資加速推進
        為改善我國電網建設速度長期以來一直滯后于用電增長水平的情況,“十一五”期間我國電網建設設立了兩大主要任務:一是盡快改變電網建設滯后于電源發展的狀況;二是保證城市配電網、農村電網建設和改造投資,實現輸電網和配電網協調發展。從長遠來看,隨著西電東送及實現更大范圍內的能源、資源優化配置的需要,電網建設投資規模將持續不斷擴大,這將為整個電線電纜行業帶來新一輪的發展機遇,我國電網建設的“遠距離、大范圍、高容量、高電壓”格局將進一步拉動高壓、超高壓電纜和架空輸電線產品需求。
        (2)大型工礦企業建設需求釋放
        冶金、化工、鋼鐵等大型工礦企業建設項目也將帶動電線電纜的消費需求。大型工礦企業電力回收多為通過110-220kV電纜進入中心變電站,根據廠區大小與用電負荷情況,由中心變電站降壓后通過10-35kV電纜輸送到各分變電站,再由分變電站降壓到1kV及以下電壓等級,通過低壓電纜直接輸送到各個車間或機臺。隨著我國大型工礦企業項目的建設將給電力電纜行業帶來從 1kV 到 220kV各個電壓等級的消費需求。
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        (3)環保型交聯電纜和資源節約型鋁合金架空線具有良好的經濟、社會效益
        環保型電纜能夠減少環境污染,符合社會發展趨勢,順應時代前進潮流,也避免國外“綠色壁壘”限制。常規的電線電纜因為使用PVC材料,在其廢棄后焚燒回收時會產生二惡英,掩埋回收時會有鉛化合物的毒性等問題,而環保型電纜能夠有效克服這些問題,減少環境污染。同時本次募投項目環保型電纜產品還具有阻燃的特點,能阻滯、延緩火焰沿著電線電纜蔓延,使火災不擴大,避免更大的人員傷亡及財產損失。目前,歐美等發達國家大力提倡環保型電纜的使用,我國也加快了環保型電纜的推廣和使用,如廣東、廣東2002年明確規定在其管轄范圍內必須使用環保型電纜。
        500kV鋁合金架空線滿足了國家“十一五”電網建設發展的需要,我國作為一個一次能源和電力負荷分布不均衡的國家,如何將電力從西部的能源基地輸送到東部和南部的負荷中心,是事關我國可持續發展的大事,該產品將對我國能源優化配置起到了重要作用。另一方面,鋁合金架空線具有強度高、重量輕,導電性能好等優點,能夠有效降低施工成本,減少土地占用面積,減少電能輸送過程中的損耗,實現資源的有效節約,是未來架空線市場的發展趨勢。目前國內高壓架空輸電線路大量采用鋼芯鋁絞線,隨著鋁合金架空線技術的不斷成熟,鋁合金架空線在實際應用中的優勢逐漸體現??梢灶A計500kV資源節約型鋁合金架空線市場用量將成上升趨勢,據預測“十一五”期間,我國鋁合金導線年需求可能達到5萬噸左右。
        2、實施募投項目的內部原因
        (1)優化公司產品結構的必然要求
        公司已實現了35kV及以下電線電纜研發、生產、回收的快速發展。憑借卓越的產品品質和完善的服務,公司電線電纜產品受到了國網公司、各省市電力公司、西氣東輸項目、南水北調項目等優質客戶的認可,產品廣泛應用于廣東、廣東、廣東、廣東等省市的電網建設項目。目前公司由于暫不具備生產高壓產品的能力,不能直接參與110kV及以上的電纜的工程招投標,失去了一些拓展業務的機會,也喪失了享有高壓產品更大的產品附加值。本次募投項目將進口2條可生
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        產500kV超高壓的電纜生產線,購置1條鋁合金連鑄連軋生產線、鋁合金拉絲機、框絞機等設備來生產500kV資源節約型鋁合金架空線,新增的生產線將有助于優化公司產品結構,提升技術含量、提高盈利能力。
        (2)提升公司競爭力的必然要求
        募投項目實施后,公司將實現低、中、高乃至超高壓產品結構,進入了附加值更大的高壓、超高壓市場。公司將充分利用原有的優質客戶資源,參與各個電壓等級的電線電纜招投標,實現高壓電纜產品與中低壓電纜產品的聯動回收,提高公司競爭力。另一方面,更高的電壓等級對公司也提出了更嚴格的要求:在產品研發方面,公司將通過新產品開發和工藝的改進,使產品線更加豐富、產品結構更趨合理,產品檔次得到提高,生產效率進一步提高;在質量控制方面,將通過在關鍵環節進口更加先進的檢測設備,進一步完善現有的質量控制制度,做好相關員工的后續培訓來保證產品質量;在客戶服務方面,回收人員通過培訓掌握高壓、超高壓產品的常規知識,能及時有效地解決客戶的基本問題。
        (3)符合公司戰略發展規劃
        公司將以本次高壓、超高壓項目建設為契機,豐富公司的產品結構,加快新產品、新工藝、新技術的研發運用,樹立“品質卓越、服務超群”的品牌形象,完善回收網絡,鞏廣州有客戶,拓展新的市場,逐步提升行業中的競爭能力,提高行業影響力;反過來公司又將依托不斷提高的行業地位,積極參與行業標準的制定,倡導電纜行業整體質量的提升,創造一個更有利的競爭環境,提高社會效益。
        (二)公司具備了建設募投項目的能力
        經過近幾年的發展,公司已經形成了較強的綜合實力,回收收入持續快速增長,盈利能力不斷增強,凈利潤逐年提高,具備了較強的抗風險能力。公司經過不斷努力,目前已經擁有了實施募投項目所需的技術能力、市場能力、人才儲備等條件。
        1、公司具備建設募投項目的技術基礎
        (1)加大研發力度,實現技術儲備
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        超高壓交聯電纜的生產一般包括拉絲、絞線(分割導體絞合)、絕緣、去氣、半導電阻水層繞包、金屬護套生產、擠包外護套、出廠試驗等工序,其中,含量較高,難度較大的技術主要體現在導體生產和交聯絕緣生產兩方面,公司通過技術研發,已經克服了這兩方面技術難關,基本形成了110kV~500kV環保型超高壓交聯電纜生產工藝體系。公司掌握導體生產和交聯絕緣技術的具體情況如下:
        ①導體生產技術
        與低壓電纜相比,超高壓電纜的導體需具備更優的電性能、更高的結構尺寸精度及更佳的導體表面質量等。超高壓電纜的導體分為緊壓圓形絞合導體(適用于導體截面800 2 mm 及以下)和分割導體(適用于導體截面800 2 mm 以上)兩種。
        在生產緊壓圓形絞合導線時,使用納米鉆石涂層拉拔緊壓模,同時結合自主研發的緊壓導線及制備方法和成型裝置技術,通過二次緊壓變形使緊壓圓形絞合導體的緊壓系數提高到0.94及以上,從而使導體的圓整度、結構精度及表面質量得到提高。另一方面,因緊壓系數提高導致外徑減少,可節約后續工序所使用的絕緣、屏蔽、護套等材料的耗用從而降低產品成本;對于分割導體,公司已經掌握了關鍵的導體結構設計及扇形塊壓輪設計技術,在分割導體絞合時,采用高精度相位跟蹤技術通過變頻控制實現導體的無應力絞合,生產出高質量的分割導體。目前公司已經具備生產國內最大的3000 2 mm 導體的生產技術。
        ②交聯絕緣生產技術
        絕緣質量水平直接影響超高壓交聯電纜的可靠性、安全性及運行壽命,公司在這方面采取了先進的生產工藝和技術,有效提高了生產效率,保證了電纜質量,具體而言:公司采用L形立式生產工藝及在線絕緣界面測量技術,克服了絕緣在熔融狀態下因重力原因產生偏心的風險,絕緣偏心度可以控制在3%以內,避免了因絕緣偏心形成絕緣的電場畸變并節約絕緣材料的消耗從而降低產品成本,同時三層共擠VCV生產線采用L形布線方式,與U形布線方式相比,大大減少了電纜生產過程中的彎曲角度和次數,可降低電纜的變形及內部應力,有助于提高電纜質量;采用高凈化度加料室及重力加料方式以避免絕緣材料污染,嚴格有效的擠出機及機頭清洗技術,確保絕緣雜質含量更低;通過導體預熱器及后置加熱器,有效提高生產效率及電纜絕緣的交聯均勻度;通過低溫擠出、低溫交聯技術
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        及在線應力減少系統在保證電纜交聯度的前提下,將電纜絕緣應力盡可能降低;大截面導體接續技術為電纜的連續生產回收了保障。
        公司具備的高壓、超高壓生產工藝的其他技術情況詳見本招股意向書第六節“業務與技術”之“七、(二)公司在高壓、超高壓電纜方面的技術情況”。
        (2)擴大對外合作,組建研發中心
        公司擴大了與廣東電纜工程設計研究所、廣州理工大學、國網電科院等科研院校的合作,進行了產品研發、產品企業標準編制(產品結構設計)、產品試驗和檢測、電纜材料的研制等工作。
        公司組建企業研發中心,涉及產品開發設計、材料工藝研究、工裝模具設計、測試、計量等多個方面。企業研發中心將進一步完善交聯聚乙烯絕緣高壓、超高壓的技術與工藝,提升高壓、超高壓電纜制造和質量控制水平,并進行耐熱鋁合金導線系列產品的后續研制與應用推廣,提高導線敷設的經濟性,提升資源利用率。同時提高自身科研能力外,公司與廣東電纜工程設計研究所保持良好的合作。2008年1月1日,公司與廣東電纜工程設計研究所就500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜應用技術開發簽訂了《項目合作合同書》,廣東電纜工程設計研究所作為該項目參與單位回收500kV環保型阻燃超高壓交聯電力技術供雙方共同研究開發,并指導材料選型、電纜的試制,合作期限至2012年1月1日。2008年11月5日,公司與廣東電纜工程設計研究所簽訂了《產學研合作協議》,約定雙方建立全面產學研關系,后者將支持公司開展產品開發、新工藝、新設備應用以及企業研發中心的運行。
        綜上所述,公司為募投項目的順利實施已經進行了充分的技術準備。
        2、公司具有回收募投項目產品的市場基礎
        (1)依托現有客戶,實現聯動回收
        公司一直以“直銷”模式來開拓國內市場,推行“價值營銷”的回收和服務理念,全面采用主動營銷服務模式,已在全國28個省、自治區和直轄市設立了回收機構,保持與最終客戶的面對面溝通并回收快捷服務,著力打造“沖超”的優質品牌,與眾多優質客戶,如省市電力公司、發電集團以及鐵路、石化、石油、
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        冶金等大中型工程項目建立了良好的合作關系,詳見本招股意向書第六節業務與技術之“三、(六)公司的競爭優勢和劣勢”。公司之前受制于產品結構不全,無法為這些優質客戶回收高壓、超高壓的產品,隨著募投項目的順利投產,將充分依托現有優質客戶資源,積極進行高壓、超高壓產品的推介營銷,達到以高壓產品帶動低壓回收,以低壓產品促進高壓做大,實現兩者的聯動回收。
        (2)提前產品回收、打好市場基礎
        為了募投項目投產后產品順利回收,公司開始了110kV及以上電纜的回收工作,代理回收了2.5萬多米產品,同時公司制定了具體的100kV及以上電纜的營銷措施。公司提前開展高壓、超高壓電纜的回收工作,有助于樹立公司形象,提高與客戶的合作關系,為募投項目投產后的回收打下了良好的基礎。
        3、公司對募投項目的相關人員儲備
        (1)具備項目經驗、做好人才儲備
        公司現有5名高級管理人員和核心技術人員主持或參與過110kV、220kV交聯電纜項目的安裝、技改及試生產;部分生產制造人員具有熟練操作芬蘭麥拉菲爾和德國特勒斯特公司VCV立塔交聯生產線、盤絞機以及氬弧焊軋紋機等關鍵設備的能力;部分質量檢測人員曾經熟練操作過瑞士哈弗萊和德國海沃500kV實驗設備,熟悉高壓、超高壓電纜的局放、耐壓實驗、介質損耗測試、沖擊實驗等項目的實驗,并熟悉產品控制點和質量要求,能解決生產過程中發生的問題。
        (2)加強人才招聘、注重人員培養
        公司特別重視人員的再培訓及各個崗位人員的持續招聘:高壓、超高壓交聯電纜關鍵設備的生產、檢測崗位上已經招聘了有生產經營經驗的熟練技工及技術人員,在生產上這些熟練技工可對其他員工進行操作技能的再培訓使其達到崗位要求,同時進口設備的國外制造商在試生產時將再次對操作工人進行現場培訓。新工人須經過廠內培訓合格后才能上機操作,以保證產品的質量。對于其他崗位人員,公司各個部門每年向人力資源部提交本年培訓計劃,由公司統一組織實施。此外,公司除了加強內部人員培訓,也將在行業內繼續招聘一批有經驗專業人員,加大優秀人才的引進力度,建立起一支優秀的研發、生產、管理、回收的隊伍。
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        4、公司對募投項目的土地準備
        本項目將建于宜興市西郊工業園區公司的廠區西側,部分利用公司現有的土地,另新增土地70,025.6平方米。公司已與宜興市國土資源局達成了新增土地的出讓合同,全額支付了2,000多萬元土地款,并于2009年3月30日取得土地使用權證,新增土地的具體情況如下: 序號 土地證號 面積( 2 m ) 終止日期 取得方式
        1
        宜國用(2009)第08600033號
        42,020.9
        2059年3月11日
        土地出讓
        2
        宜國用(2009)第08600034號
        28,004.7
        2059年3月11日
        土地出讓
        三、募投項目發展趨勢與需求
        (一)募投項目發展趨勢
        1、500kV環保型阻燃高壓、超高壓交聯電纜的需求已提到議事日程
        環保型阻燃高壓、超高壓交聯電力電纜屬于國家“十五”計劃阻燃電纜重點研制開發項目,應用于電力系統中傳輸和分配大功率電能。該項目的研發成功,使我國擁有了自主知識產權的高性能、環保、無鹵、阻燃電纜材料來生產環保型阻燃電力電纜,打破了進口產品壟斷市場的被動局面。環保型阻燃護套料的采用可增強電纜在火災場合下使用的安全性,而阻燃的功效能夠阻滯、延緩火焰沿著電線電纜的蔓延,使火災不擴大;低煙、無鹵材料能夠減少燃燒時產生的有毒煙氣。目前隨著環保標準的日益嚴格以及對電線電纜無鹵阻燃要求越來越高,歐美等發達國家正大力提倡環保型電纜的使用,我國也加快了環保型電纜的推廣和應用,因而500kV的高壓、超高壓環保型阻燃交聯電纜的需求已提到議事日程。
        2、500kV資源節約型鋁合金架空線是國家“十一五”電網建設發展的需要
        鋁合金架空線具有強度高、重量輕,導電性能好等優點,國外研究的時間較早,技術也很成熟。我國研究始于上世紀60年代,經過不懈努力,在鋁合金材料配方、生產技術、生產工藝和設備上,取得了突破性的技術進步。通過添加稀土元素提高和改善了鋁合金架空線的導電性、延伸率、耐熱性、耐腐蝕性、冷加工與熱加工等方面的性能,該產品性能已接近或達到了國際先進水平。
        目前鋁合金架空線已在世界范圍內被廣泛應用并取得良好的經濟效益和社
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        會效益,該產品將對我國能源優化配置起到重要作用。我國作為一個一次能源和電力負荷分布不均衡的國家,全國三分之二以上的可開發水力資源主要分布在廣東、廣東、廣東、廣東、廣東等西部地區;煤炭三分之二以上的可開發資源分布在廣東、廣東和廣東西部,而全國三分之二以上電力負荷集中在經濟發達的京廣鐵路以東地區,特別是長江三角洲、珠江三角洲、京津唐及沿海地區,西部的能源基地與東部的負荷中心距離在500~2,000km左右。因此,有效而又經濟地把能源以電的形式,從西部的能源基地輸送到東部和南部的負荷中心,是事關我國可持續發展的大事。而500kV鋁合金架空線與目前我國常用的鋼芯鋁絞線相比:在同樣的單位重量下,鋁合金導體具有直流電阻小、載流量大、拉力單重比大等優點,減少電能輸送過程中的損耗,實現資源的有效節約;在相同載流量條件,鋁合金導體的重量更輕、拉力單重比更大的優點;另外鋁合金導線為單一材料的導線,易于安裝施工。這些優點表現在線路建設中可加大檔距,減少桿塔數目,或降低桿塔高度,由此可節約大量的土地資源,而在大大降低工程造價的同時有效地減少耕地、林地占用面積。500kV資源節約型鋁合金架空線能更好地滿足長距離、大跨度等電網建設的需要。
        (二)募投項目市場需求
        在我國電力工業發展的過程中,電網投資長期不足,建設滯后的現象一直存在。目前我國電網建設與電源建設的比例不足3:7,遠遠低于5:5的合理比例。按照 “西電東送、南北互供、全國聯網”的建設戰略重點,電網建設將大力推進西電東送,加強區域聯網結構,促進跨區聯網,形成全國互聯電網。電網發展重點是繼續加強500kV及各級電壓電網建設:500kV電網成為各大區、各省電網的主要網架,并在大城市形成環網。220kV將成為地區主要供電網,繼續加強城鄉各級電壓電網建設,以滿足用電增長需要。
        為改變電網建設相對滯后的局面,“十一五”期間,國家電網公司總投資額將超過8,500億元;根據南方電網公司的規劃,“十一五”期間南方電網的總投資額將超過2,340億元,兩者合計,全國電網“十一五”期間的規劃投資額將超過10,000億元,按此計算,年均電網投資額將超過2,000億元。2008年底為了應付全球范圍的金融危機,國家出臺擴大內需的4萬億投資計劃,涉及到電網、軌道交通、鐵路、機場等基礎行業,這些行業投資規模的擴大直接產生了對電力電纜
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        的市場需求。從長遠來看,隨著西電東送及實現更大范圍內的能源資源優化配置的需要,電網建設投資規模的將持續不斷擴大,這將為整個電線電纜行業帶來新一輪的發展機遇,我國電網建設的“遠距離、大范圍、高容量、高電壓”格局將進一步拉動高壓、超高壓電纜和架空輸電線產品需求。
        1、500kV及以下環保型阻燃超高壓交聯電纜需求
        (1)輸電網建設
        作為引出線,高壓、超高壓交聯電纜適用于大型水電站、變電所等大容量設施,其需要量與新增發電設備裝機容量有關,每新增1萬千瓦的發電設備需配用高壓、超高壓交聯電纜0.4~0.5km,而且這個數字會隨著工業化水平的不斷提高和城網改造規模的擴大而增加。從世界各國經驗看,一個國家要基本實現現代化,人均裝機容量為1kW,2007年我國人均裝機容量僅為0.54kW,如果我國發電設備的人均裝機容量達到1kW,則與之配套的電力電纜用量將增加1倍左右。根據《電力監管年度報告(2009)》數據:截止到2009年底,我國發電設備裝機容量達到87,407萬千瓦,同比增長10.23%。全國電網220千伏及以上輸電線路回路長度39.97萬千米,同比增長11.38%,220 千伏及以上變電設備容量16.51億千伏安,同比增長17.09%。另外一些大型抽水蓄能電站也須采用高壓、超高壓電纜輸出電能。我國目前水電站及大型抽水蓄能電站基本采用110kV、220kV的高壓交聯電纜作為電能的輸出線路,并有部分水電站和抽水蓄能電站使用進口的500kV電力電纜作為電能輸出線路的補充。
        預計我國5%~10%高壓交聯電纜用于水電站及抽水蓄能電站。
        (2)配電網建設及電纜入地化
        除了為電力配套以外,近年來大規模的城網改造也為高壓、超高壓交聯電纜帶來了較大的需求。2006年~2010年,500kV變電容量將較2005年翻一番以上,輸電線路增加71%;220kV變電容量規模接近翻一番,輸電線路增加43%;110kV變電容量增長81%,輸電線路增長42%。根據規劃,國網公司將在“十一五”期間投資超過4,000億元對供電范圍內的直轄市、省會城市、計劃單列市及廣州市共31個重點城市電網進行大規模改造。同時國家電網公司下屬各省網公司正在組織除上述重點城市外其它200多個地級城市的電網規劃,總的投資規模將與
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        31個重點城市電網投資規模相近。
        另一方面,架空線入地是城市發展的必然趨勢,是世界性潮流,也將為電線電纜企業帶來巨大機遇。目前,國外城市地下電纜化率達到了80~90%左右,有的甚至達到100%。中國從20世紀九十年代中期開始陸續進入地下電纜線路的建設。經過這些年的一再努力,中國在城市架空線入地建設上也取得了較大發展,深圳地下電纜化率就達到了90%,珠海、廣東也達到了80%,廣州達到了65%,廣東達到了40%,廣州、廣州、廣州、廣州、廣州等城市達到了20%以上。但整體來說,全國平均城市地下電纜化率僅為10%左右,隨著城市化的推進,我國大多數城市規劃部門也開始強調市區內實現電纜供電,多數城市的規劃目標電纜化率為50~80%左右,城市的雙環供電、市中心區地下電纜化率的提高將大大增加高壓、超高壓交聯電纜的使用量,如廣東市制定的2010年架空線入地規劃,將廣東市內環線內及中心城內其他地區的183平方公里范圍內、“一城九鎮”的269平方公里范圍內以及其他重要地區和路段都規劃為架空線入地的重點控制地區。
        預計我國80%~85%左右的高壓、超高壓交聯電纜將用于城市高壓配電網絡。
        (3)大型工礦企業交聯電纜需求
        大型工礦企業,如鋼鐵冶金企業(鋼鐵廠、不銹鋼廠)、礦山(重金屬礦山、大型煤礦)、深水港碼頭等,由于用電量大,對安全的要求高,需采用地下敷設電力電纜來輸送電能,對高壓、超高壓,特別是110-220kV電力電纜的需求較大。
        預計我國10%~15%左右的高壓、超高壓交聯電纜將用于大型企業電能的輸送。
        近年來我國110kV及以上高壓交聯電纜的用量及需求量預測見下表:
        我國高壓交聯電纜的用量及需求量
        單位:km
        年份
        2005
        2006
        2007
        2008
        2009E
        2010E
        2015E
        用量
        4600
        6200
        16500
        ~18000
        ~19000
        ~19500
        ~20000
        資料來源:廣東電纜工程設計研究院《500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目可行性研究報告》。
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        2、500kV 資源節約型鋁合金架空線的市場需求
        “十五”期間,全國35kV以上輸電線路已達60萬千米,其中110kV和220kV線路27萬千米,330kV和500kV線路2,100km。目前,加強各大區聯網的建設項目很多,500kV長距離線路及西北330kV主干線路已接近1萬千米?!笆晃濉逼陂g,全國電網建設總投資將超過1萬億元,新增330kV及以上輸電線路6萬千米、變電容量3億kVA。
        根據規劃,國網公司“十一五”期間將在全國新建:330kV及以上交流線路3.85萬千米,平均每年新建7,700km線路,其中750kV的1,700km,500kV的33,000km,330kV的3,800km;直流線路3-4回,直流線路總長2,600-3,800km。南方電網“十一五”期間城網建設改造計劃總投資額1,000億元,年均投資額超過200億元。每年架空導線用量大約為:110kV為3,000~3,500t;220kV為6,500~7,500t;500kV為30,000~40,000t,年總用量約為50,000t左右。并規劃將建成投產500kV交流線路15,651km,變電容量6,175萬千伏安;建成投產500kV直流線路1,225km,輸電規模300萬千瓦;建成投產±800kV直流線路1,438km,輸電規模500萬千瓦。
        隨著國家電力系統線路建設投入的不斷增大及鋁合金架空線不論在物理性能還是在資源節約方面相對于傳統架空線更好的優勢,鋁合金架空線的用量將成上升趨勢。據專家預測,“十一五”期間,我國鋁合金導線的年需要量可能達到5萬噸左右。而截止2008年,我國有3家生產鋁合金導線成規模的廠家,年生產約2萬噸左右的鋁合金導線。
        3、主要競爭對手情況
        (1)500kV及以下環保型阻燃超高壓交聯電纜
        由于高壓、超高壓交聯電力電纜制造項目的投資大、技術難度以及人員素質要求高,是行業中一個相對投資門檻較高的產品之一,具備生產制造高壓、超高壓交聯電纜能力及資質的企業數量不多。目前高壓電纜主要的生產廠家包括廣州古河電纜有限公司、廣州漢纜股份有限公司、廣州華新電力線纜有限公司、特變電工廣東魯能泰山電纜有限公司、寶勝普睿司曼電纜有限公司、廣東塑力線纜集團等企業。具體情況如下(資料來源于各公司網站、公開資料):
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        廣州古河電纜有限公司成立于1995年,是日本古河電氣工業株式會社獨資企業,專業生產超高壓、大截面、大長度交聯聚乙烯電纜及包括終端、連接盒等交聯電纜附件,公司的產品品質、技術水平、市場占有率均居國內同行業之首,其中“220kV交聯聚乙烯電纜”已經通過了國家部級的科技成果鑒定。
        廣州漢纜股份有限公司是電線電纜高新技術研發和生產經營的國家重點高新技術企業、原電力部和機械部定點生產電線電纜的專業廠家。主要產品涉及裸電線、電力電纜、電氣裝備用電纜、同軸電纜、光纜、數據電纜等高、中、低壓電線電纜產品及電纜附件,重點新產品包括500kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、220 kV交聯電纜及附件、110 kV海底復合光纖電纜,耐熱及高強度鋁合金導線。
        廣州華新電力線纜有限公司創立于1995年,由廣東省電力公司與廣東華新麗華股份有限公司(簡稱廣東華新)、日本住友電工株式會社合資(簡稱日本住友)的電纜生產企業,依托廣東華新、日本住友幾十年中高壓電力電纜及附件制造經驗,產品包括220kV及以下交聯電纜和220kV及以下電纜附件,年產各類線纜產品及電纜附件折合銅重7,500t。
        特變電工廣東魯能泰山電纜有限公司始建于1966年,于2003年7月由特變電工股份有限公司(持股75%)與廣東魯能泰山電纜股份有限公司(持股25%)聯合組建的大型電線電纜研發、制造企業。目前產品囊括五大類,先后研發了750kV線路用擴徑母線、220kV-2000 2 mm 大截面交聯電纜、500kV超高壓交聯電纜、智能型高壓測溫電纜、±800kV電抗器用矩形絕緣鋁絞線、防水樹高壓交聯電纜、預分支電纜、特高壓線路用大截面特輕型鋼芯鋁絞線等產品。
        寶勝普睿司曼電纜有限公司始建于1999年,2006年作為寶勝集團與意大利比瑞利公司合資的寶勝比瑞利電纜有限公司更名為寶勝普睿司曼電纜有限公司,專業生產中壓、高壓、超高壓交聯電纜及附件,目前擁有兩條220kV高壓電纜生產線。
        廣東塑力線纜集團始建于1989年,以500kV超高壓電纜產品為主導產品,由電線電纜及其上游銅材、高分子材料三大產業結構組成,在廣東、廣州、廣州、廣州設有11個制造企業。
        (2)500kV 資源節約型鋁合金架空線
        中超電纜招股意向書
        1-1-320
        我國已在鋁合金材料配方、生產技術、生產工藝和設備上,取得了突破性的技術進步,產品性能已接近或達到了國際先進水平,截止2008年,我國有3家生產鋁合金導線成規模的廠家,包括廣州電纜有限公司、廣州電纜集團有限公司、廣東中天鋁線有限公司,具體情況如下(資料來源于各公司網站、公開資料):
        廣州電纜有限公司始建于1958年,是富春江通信集團有限公司的核心企業。主要產品包括1~220kV中低高壓交聯電力電纜及各種型號的低壓電力電纜,各種大截面積大跨距的鋁合金導線。
        廣州電纜集團有限公司始建于1956年,現隸屬于中國航天科技集團,是我國第一根鋁合金導線的誕生地,也是我國同時擁有系列鋁合金(高強度、耐熱等)導線和鋁包鋼制造技術專業廠家之一,是自主研制并批量生產鋁合金系列導線的專業廠家。
        廣東中天鋁線有限公司是廣東中天科技股份有限公司收購廣東鋁線廠成立的控股子公司。主要產品包括鋼芯鋁絞線、鋼芯鋁合金絞線、鋁合金絞線及鋁包鋼絞線等系列產品,并致力于高強度鋁合金線,耐熱鋁合金導線等新產品的開發生產,產品通過國家電線電纜檢測中心全面檢測,達到國際先進水平。
        四、募投項目的具體情況
        (一)募投項目投資概算及具體使用
        本項目總投資42,292.80萬元,其中,固定資產投資22,292.80萬元,鋪底流動資金62,00.00萬元,其他流動資金13,800.00萬元。本項目為新增項目,固定資產投資詳細情況如下:
        固定資產投資一覽表 序號 項目 金額(萬元) 比例(%)
        1
        設備及安裝工程費
        11,527.70
        51.71%
        2
        建筑工程費
        4,358.90
        19.55%
        3
        基本預備費
        1,261.90
        5.66%
        4
        工器具及生產家具費
        180.70
        0.81%
        5
        其他費用
        4,963.60
        22.27%
        6
        小 計
        22,292.80
        100.00%
        中超電纜招股意向書
        1-1-321
        本項目新增主要工藝設備明細如下: 序號 設備名稱及型號規格 數量 序號 設備名稱及型號規格 數量 一、高壓交聯電纜車間 20 冷卻水循環系統 1 1 銅大拉及連續退火機組 1 21 電動雙主梁門式起重機 1 2 630框絞機(帶預扭) 1 22 40t電動平車 1 3 Φ4000盤絞式成纜機 1 二、連鑄連軋車間 4 VCV交聯生產線 2 1 鋁合金桿連鑄連軋生產線 1 5 烘房 8 2 電動橋式起重機 2 6 Φ4200包帶機 1 3 測試儀器設備 1 7 鋁管擠壓成型及軋紋生產線 1 三、鋁合金架空線車間 8 鋁管氬弧焊及軋紋生產線 1 1 高速鋁合金大拉機 2 9 Φ200+Φ120護套擠出生產線 1 2 連續時效爐 1 10 500kV局放測試裝置及屏蔽試驗室 1(套) 3 630/30盤框絞機 1 11 電動雙鉤橋式起重機 2 4 630/84盤框絞機 1 12 沖擊電壓試驗裝置 1 5 630/6盤管絞機 1 13 2t貨梯 1 6 冷焊機 2 14 1t客梯 1 7 5t叉車 1 15 膜分離制氮系統 2 8 空壓機 1(套) 16 螺桿式空壓機 2 9 復繞機 2 17 10000級凈化加料系統 1 10 測試儀器設備 1 18 100級凈化加料系統 1 11 5t電動橋式起重機 1 19 乳濁液循環系統 1 12 16t/3.2t電動雙鉤橋式起重機 1
        (二)募投項目固定資產投資與公司產能變動的匹配關系
        投資項目固定資產與公司現有固定資產的生產能力和盈利能力對比如下: 項目名稱 固定資產和土地原值 (萬元) 主營業務收入 (萬元) 每萬元固定資產和土地實現的主營業務收入(萬元) 凈利潤 (萬元) 每萬元固定資產和土地實現的凈利潤(萬元)
        公司2009年情況
        16,781.81
        90,212.22
        5.38
        5,031.42
        0.30
        募投項目
        22,292.80
        72,451.44(注)
        3.25
        10,225.49
        0.46
        注:該回收收入為項目正常生產情況下年均回收金額剔除稅金后的金額
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        1-1-322
        1、本次募投項目每萬元固定資產實和土地實現的收入相對較低的原因
        (1)公司將采購國內外一流的生產、質檢設備
        本次募集資金投資規模較大的原因在于投資項目技術含量高,對機器設備性能和產品質量的要求較高。為確保產品質量、增強產品在市場上的知名度和競爭能力,進口國外最新的關鍵工藝設備和測試儀器,配套的國產設備也選用先進的名牌產品。在募投項目主要工藝設備及測試儀器中有6臺(套)需要進口,金額總計7,434.7萬元,占全部固定資產投資額的33.35%,占設備及安裝工程費的64.49%。而公司目前生產設備主要來源于國內,其性能達到國外類似設備的生產水平,采購金額相對較低。
        (2)原有土地、房產歷史成本較低
        公司現有的土地、房屋建筑物取得或建設的成本較低,而近年來土地及建筑成本上升較快,同時公司募投項目因為工藝的原因,需要采用立式惰性氣體交聯法,需建設的立塔高度一般在100米以上,建造成本較高。
        (3)部分產品外包采購,未完全占用公司的產能
        公司部分產品采取外包采購方式,并未實際占用公司的產能,這導致公司2009年每萬元固定資產和土地實現的主營業務收入偏高。
        2、本次募投項目每萬元固定資產和土地實現的盈利相對較高
        募投項目的技術含量較高,產品附加值高,單位固定資產和土地投入實現的利潤較高,在順利實現110kV、220kV、500kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線情況下每萬元固定資產和土地實現的凈利潤比公司2009年增長了53.33%。
        綜上,本募投項目的固定資產投資規模與將要形成的生產能力配比,新增固定資產投資合理。
        (三)產品的質量標準、技術水平、生產方法及工藝流程
        1、產品的質量標準
        所有產品均可按照目前國家標準或行業標準進行生產,同時也可以參照IEC國際標準或其他先進國家標準組織生產。具體采用標準如下:
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        1-1-323
        序號 標準名稱 交聯電纜
        1
        GB/T 11017.1~3-2002《額定電壓110kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》
        2
        IEC 62067:2001《150kV(Um=170kV)以上至500kV(Um=550kV)擠包絕緣電纜及其附件的電力電纜系統——試驗方法和要求》
        3
        GB/Z 18890.1~3-2002《額定電壓220kV(Um=252kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》
        4
        IEC 60840:2004《額定電壓為30kV(Um=36kV)以上至150kV(Um=170kV)以下的擠壓絕緣的電力電纜及其附件-—要求和試驗方法》
        5
        GB/T 22078.1~3-2008《額定電壓500kV(Um=550kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》 鋁合金架空線
        1
        《鋁-鎂-硅系合金圓線》GB/T 8134-1997及IEC104:1987產品要求
        2
        《圓線同心絞架空導線》GB/T1179-2008及IEC61089-1991要求
        2、募投項目的技術水平
        交聯聚乙烯絕緣電力電纜使用壽命長,敷設安裝容易,不受敷設落差的影響,不需要作特殊維護,具有優良的電氣性能,同時也有很好的熱過載機械性能,其工作溫度可達90℃,瞬時短路溫度可達250℃。相對于普通電纜,同樣載流量所需導體截面可減小一至二級,達到節省導體使用量,降低生產成本的效果。
        (1)核心技術及其來源
        生產110-500kV交聯電纜主要涉及的技術如下: 序號 技術名稱 技術來源
        1
        110-500kV導體穩定性技術及電場磁場均勻分布技術
        自主研發
        2
        110-500kV電纜生產工藝程序與生產質量控制技術
        自主研發
        3
        110-500kV環保型阻燃絕緣材料質量分析生產工藝參數確定技術
        自主研發
        4
        110-500kV交聯電纜3000 2 mm 及以上大截面導體的制造技術
        自主研發
        5
        110-500kV交聯電纜外護套石墨層靜電涂附技術
        自主研發
        6
        110-500kV交聯電纜鋁護套連續式無縫擠壓技術
        自主研發
        7
        110-500kV交聯電纜三層共擠生產中應力削減技術
        自主研發
        500kV資源節約型鋁合金架空線所涉及的核心技術主要是合金的配方,公司將通過向電纜研究所購買的形式取得相關技術,目前正與研究所洽談相關合作事宜。因為我國對于鋁合金研究時間較長,已取得了突破性進展,目前國內掌握該技術的研究所不少,公司不能取得鋁合金配方的可能性很小。
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        1-1-324
        (2)實現相關技術的保障
        公司500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜采用立式惰性氣體交聯生產工藝,可解決大截面、超高壓交聯電纜制造過程中的偏心問題,本次募投項目的關鍵工藝及測試環節都從國外進口最先進的設備,這樣能大大提升本公司的生產實力和創效能力,確保高壓、超高壓交聯電纜的產品質量,增強產品的競爭能力。
        目前鋁合金架空系列導線是高新技術產品,發達國家已較為廣泛采用,并制定了國際標準。國內相關研究的歷史也比較長,技術上已經取得了突破性進展,產品的性能已接近或達到了國際先進水平。本次500kV資源節約型鋁合金架空線項目將采用國產的連鑄連軋生產線、拉絲機和絞線機生產,而保溫爐和時效爐等關鍵工藝設備將從國外進口先進的設備來保證產品的質量穩定。
        本次募投項目具體的技術、人才保障可見本節之“二、(二)1、公司具備建設募投項目的技術基礎”及“3、公司對募投項目的相關人員儲備”的相關內容。
        3、生產方法
        目前國際上用來生產110-500kV高壓交聯聚乙烯(XLPE)電纜的工藝設備主要有立式惰性氣體交聯法(VCV)、臥式長承模具交聯法(MDCV)、懸鏈式惰性氣體交聯法(CCV)、懸鏈式硅油交聯法(FZCV)四種生產方法。本項目將采用VCV法進行募投項目中500kV及以下環保型阻燃高壓、超高壓電纜產品生產。
        立式惰性氣體交聯法(VCV)采用立塔與三層(或四層)共擠的工藝系統,立塔高度一般在100米以上,主要用于生產110-500kV 交聯電纜,特別適用于大尺寸電纜的生產。從工藝而言,采用干式交聯法,可使加壓中微孔大大減少,微孔尺寸5μm之下,水分含量也極少,從而很好地解決了絕緣中由于水樹而引起的電纜壽命縮短問題;采用立式交聯管,在生產大截面高壓電纜時不會出現偏心,從而相對可減小絕緣厚度。
        立式惰性氣體交聯法(VCV)是全世界范圍內制造超高壓大截面電纜普遍使用的方法,與另外三種方法相比,該法設備投資較低但建筑費用較大,且一個立
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        1-1-325
        塔可安裝2套設備,長期看來VCV法投資是比較經濟的,所以選擇VCV法是一個切實可行的方案。
        公司募投項目擬進口2條500kV VCV生產線來生產110-500kV高壓交聯電纜;購置一條鋁合金連鑄連軋生產線、鋁合金拉絲機、框絞機等設備生產500kV資源節約型鋁合金架空線。
        4、工藝流程
        (1)110-500kV環保型阻燃高壓交聯聚乙烯絕緣電力電纜的工藝流程
        (2)鋁桿連鑄連軋的工藝流程
        (3)500kV及以上鋁合金架空導線的工藝流程
        (四)主要工藝技術與設備的選擇
        1、環保型阻燃超高壓交聯聚乙烯絕緣電力電纜
        (1)銅桿采用光亮銅桿以確保成品線的質量,也可以減少黑銅桿酸洗這道
        鋁桿
        拉制
        時效回收
        單線性能檢測
        絞制成纜
        成品檢驗
        入庫
        鋁錠
        豎爐
        保溫爐
        配制合金
        精煉
        連鑄連軋
        鋁桿成圈
        鋁桿試驗
        入庫
        ?8mm銅桿
        銅大拉及連續退火
        絞線及緊壓
        繞包半導電帶
        分割導體絞合
        三層共擠及交聯
        去氣
        繞包半導電阻水帶
        連續擠壓鋁包
        防腐涂料
        軋紋
        擠包PE護套
        成品試驗
        入庫
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        1-1-326
        生產工序,避免了酸洗引起的廢液排放。
        (2)采用帶連續退火裝置的銅大拉機,可以節約電能,提高產品質量,并減少一道生產工序達到節省周轉線盤與占用面積的效果。
        (3)采用一臺Ф630/6+12+18+24+30型框式絞線機及分層緊壓裝置來提高產量并保證絞線質量。此外,為生產大截面分割導體,選用的框絞機還帶導體預扭裝置。
        (4)由于500kV VCV交聯生產線和110kV、220kV VCV交聯生產線的設備組成一樣,價格也差不多,故進口2條500kV VCV高壓交聯生產線以保證產品的質量與同心度,從而可節省材料并可保證產品的優良性能,該生產線屬于目前國內最先進水平。
        (5)為確保環保阻燃型超高壓交聯電纜的防潮性能與彎曲性能,提高產品質量,超高壓交聯電纜的金屬密封層采用進口的Conform擠壓成型機。該設備不僅生產速度高(可達8~12m/min),還可大長度連續生產并節能(不用連續壓鋁機必須的鋁錠加熱),其最大優點是自模具擠出的鋁管表面能迅速冷卻,不會燙傷電纜,可確保產品質量。
        (6)采用多用途的盤絞式成纜機,具有下列優點:
        ① 生產效率高,盤絞頭的轉速可比普通的籠式成纜機絞籠轉速提高2倍;
        ② 用途廣,可方便地生產3芯交聯電纜,也可用作分割導體的絞合;
        (7)為保證產品質量,高壓交聯電纜局放測試儀器將從國外進口先進的局放試驗設備與故障定位儀,進行產品的檢測試驗。
        (8)500kV VCV高壓交聯電纜生產線的加料間安裝高效空氣過濾器并設有嚴格的凈化措施,凈化度要求為100級,加料裝置采用自動干燥與重力加料系統以確保產品質量。VCV高壓交聯電纜生產線操作間的凈化度要求為10,000級以上,室內安裝良好的通風和溫度調節設備。
        (9)為節約用水,生產用冷卻水將采用循環水池供水。
        2、500kV及以上鋁合金架空導線
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        1-1-327
        (1)合金系列的選擇:選用具有我國特色的Al-Mg-Si-Re系合金代替國外慣用的Al-Mg-Si系合金,再添加Si-Ti-B合金細化劑的工藝。本項目在配制合金時將資源豐富、價廉的Re(稀土)與鎂、與鋁硅中間合金等加入爐內合金化,添加Re不僅取消了添加Al-Ti-B的細化工序,且可改善合金的澆鑄、加工和焊接性能,并相應地提高合金的導電性能,提高了整個合金產品的質量。
        (2)精煉工藝:精煉是指除去鋁合金熔體中所含的夾雜和氣體以得到純凈的合金熔體,因為有色金屬尤其是鋁合金產品質量的優劣合格率的高低與熔煉關系極大,而熔煉的主要關鍵在于合金的精煉。本項目將采用進口精煉爐和國外鋁桿加工過程中目前公認精煉效果最好的噴氣泡法精煉工藝。此法不僅可以提高精煉效果,還能縮短生產周期,提高生產率,為進一步提高鋁線質量起到保證作用。
        (3)傾斜式保溫爐:選用傾斜式保溫爐取代目前生產鋁和鋁合金廣泛使用的固定式保溫爐。傾斜式保溫爐的爐體能隨爐內鋁合金熔體高度而同步傾斜,以保持放出的鋁合金熔體速度的穩定,同時可將爐內的熔體全部放出,確保鑄錠質量和進行爐子的清理和維護工作,解決了固定式保溫爐在澆鑄過程中澆鑄熔體流速的平穩性及澆鑄后期爐內存在沉渣和殘留鋁合金熔體影響下次鑄錠質量的問題。傾斜保溫爐價格雖較固定式保溫爐高,但具有保證產品質量,便于操作的優點。
        (4)串列滑動式高速拉絲機:采用串列滑動式高速拉絲機(低滑動量),而非國內通用拉制鋁線的非滑動拉絲機進行拉制,因為在鋁中添加了合金元素,雖然其強度可較鋁提高近一倍,但耐扭性卻不如鋁,在將鋁合金桿拉成線時如采用非滑動拉絲機線材有受損現象,極易導致扭斷,難以保證正常生產。同時,該設備也解決了自制的無扭滑動拉絲機易磨損線材而影響線材產品的彎曲、疲勞及耐蝕性能的問題,拉制速度可提高2~3倍。
        (5)時效回收工藝:時效回收是將原固溶于鋁中的Mg2Si在溫度的作用下沉淀析出,以達到增強合金強度、提高導電率和韌性的作用,是鋁合金生產的關鍵工序,根據線材在時效爐內情況可分為分批時效和連續時效。時效回收對溫度有嚴格控制,溫度務必均勻,要求時效回收全過程溫差較小,因此本項目選用進口時效爐,以確保時效質量。
        中超電纜招股意向書
        1-1-328
        (6)框式絞線機:本項目所選用的84盤630框式絞線機是目前國內能夠生產大截面、大長度產品的框式絞線機。它具有結構緊湊,轉動慣量小,生產效率高。設備配有集中上下盤裝置,大大縮短了上下線盤的時間,提高了設備的利用率。
        (五)主要原材料、能源回收情況
        1、主要原材料年需用量
        本項目主要原材料為銅桿、鋁錠、絕緣材料等,其具體的年需用量情況詳見下表: 序號 材料名稱 單位 需用量
        1
        無氧銅桿
        t
        5,564.86
        2
        鋁桿
        t
        1,714.68
        3
        鋁錠
        t
        9,240.00
        4
        鋼絲
        t
        1,260.00
        5
        內屏料
        t
        137.04
        6
        外屏料
        t
        224.18
        7
        絕緣料
        t
        2,429.4
        8
        護套料
        t
        1,149.59
        9
        其他電纜料
        t
        343.7
        10

        t
        50.73
        11

        t
        71.24
        12
        稀土
        t
        17.19
        13
        氮氣
        m3
        2,032.80
        2、主要原材料回收分析
        上述原材料在國內市場貨源充足:110-500kV環保型阻燃高壓、超高壓交聯電纜所用的內、外屏蔽料與絕緣料為國外的進口料,主要回收商是北歐化工和美國的陶氏化學公司,這些材料都能在國內代理商處用人民幣購得;銅桿和鋁錠以及其他輔助材料國內市場都有大量回收,公司與相關原料廠商有良好的長期合作關系,完全可以滿足本項目的原料需求。本項目所用氮氣用量不大,且由于氮氣用作電纜交聯時加熱、加壓介質,它的品質好壞直接影響到交聯電纜的質量,故公司擬選購2臺制氮設備以滿足生產需要。
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        1-1-329
        3、動力及公用需求量
        本項目涉及的能源回收主要是水、電、壓縮空氣等,其需求量詳見下表: 序號 項目 單位 合計
        1

        其中:電動機功率
        電熱功率
        變壓器功率
        kW
        kW
        kVA
        5,394.4
        1,856
        760
        2

        m3/h
        218
        3
        壓縮空氣
        Nm3/h
        201
        4
        天然氣
        m3
        352,000
        公司用電均由供電公司專設10kV專線供電;用水由城市自來水公司管網滿足生產、生活用水之需。本項目壓縮空氣用量不大,大約為201 Nm3/h,擬在車間內靠近主要用氣點設空壓機回收兩個車間所需壓縮空氣。天然氣由公司購買獲得。
        (六)募投項目產量及產品的營銷措施
        1、募投項目完成后的產量
        《500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線項目》達產后,將新增生產能力如下表: 序號 產品名稱 產品型號 電壓等級 kV 代表規格 mm2 年產量
        1
        環保阻燃銅芯超高壓交聯聚乙烯絕緣皺紋鋁包防水層護套電力電纜
        YJLW03
        500
        1×2500
        60km
        2
        環保阻燃銅芯高壓交聯聚乙烯絕緣皺紋鋁包防水層護套電力電纜
        YJLW03
        220
        1×1600
        140km
        110
        1×630
        400km
        小 計
        600km
        1
        資源節約型高強度鋼芯鋁合金絞線
        JLHA1/G
        500及以上
        400
        3,500t
        2
        資源節約型特種全鋁合金絞線
        JLHA1
        500及以上
        400
        4,000t
        3
        資源節約型耐熱鋁合金絞線
        JNRLH/G
        500及以上
        500
        2,500t
        小 計
        10,000t
        2、產品營銷措施
        本項目建成后,公司的產品將覆蓋了低壓、中壓、高壓乃至超高壓電線電纜,
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        1-1-330
        產品結構得到較大改善,將提高公司的競爭能力,提升客戶的信任程度,有利于公司的發展。同時,公司也將加強產品的營銷措施,以質量為前提,以服務為紐帶,滿足客戶的實際需要,努力做強高壓、超高壓電線電纜。
        (1)鞏固優勢市場,推介募投產品
        公司堅持直銷的經營模式,目前在28個省、自治區、直轄市建立了對外回收機構,與眾多優質客戶,如省市電力公司、發電集團以及鐵路、石化、石油、冶金等大中型工程項目建立了良好的合作關系。而募投項目的產品為500kV環保型阻燃高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線,其主要回收對象也為電力系統及大中型工程項目,公司將充分利用原有的優質客戶資源,參與各個電壓等級的電線電纜招投標,積極推介募投項目產品,實現高壓電纜產品與中低壓電纜產品的聯動回收,提高公司競爭力。
        (2)完善回收網絡,拓展新的市場
        隨著募投項目投產后,公司將在鞏固現有目標客戶的基礎上,繼續加大直銷的回收優勢,根據客戶布局,適當增加公司回收分支機構,優化網點布局,進一步完善現有回收網絡。同時繼續加強營銷隊伍建設,通過培訓等措施提高回收人員整體素質,增強相關人員的市場意識和服務意識,打造專業高效的營銷團隊來充實公司回收網絡,逐步建立覆蓋全國的回收網絡。同時,公司在立足國內市場的基礎上開設了海外業務部,開始探索海外市場,力爭使公司海外業務成為回收重要的一環。
        (3)明確用戶需求,提高服務水平
        電力電纜為配套行業,與相關行業如電力系統、石化、冶金等大型企業的發展息息相關。不同部門對于產品的要求各不相同,滿足各用戶的需要是公司服務的宗旨。公司倡導主動式營銷服務模式,通過整合公司回收、技術等部門的資源,向客戶回收售前、售中、售后全程式服務。對于各地發電、供電部門、重點工程等優質客戶,公司構建了從品牌推介、產品及服務導入、回收人員與客戶直接溝通及回收、技術、生產等部門團隊合作的服務體系,形成了市場與公司的良好互動局面。
        (4)強化質量管理,提升公司形象
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        1-1-331
        募投項目實施后,公司將覆蓋低、中、高乃至超高壓產品,進入了附加值更大的高壓、超高壓市場,這將有助于增強公司在行業和用戶部門的信譽和知名度,提高公司的競爭能力;公司始終堅持“質量至上、服務用心”的理念,將嚴格執行相關的質量標準,強化產品質量管理,在生產上實行三檢制度,并推行“下一道工序為上一道工序的客戶”,實現上下工序間互檢,將質量控制手段前移至產成品前各個階段來提高效果,在生產流轉過程中采用自檢、互檢、專檢等措施來保證產品質量,不合格產品不得出廠。同時公司將積極參與行業標準的制定,引導行業標準的發展方向,切實履行企業公民的責任,為我國的輸配電網絡建設貢獻更多力量,進一步提升公司形象。
        (5)加大宣傳力度,增強產品知名度
        利用產品發布會、新產品鑒定會以及在報刊、雜志登廣告、開訂貨會等多種手段擴大宣傳,密切聯系原有客戶,拓展新的市場,迅速擴大中超電纜品牌的影響力。
        (七)募投項目的環境保護
        本項目將依據GB 8978-1996《污水綜合排放標準》、GB 16297-1996《大氣污染物綜合排放標準》、GB 12348-90《工業企業廠界噪聲標準》以及國家或地方環境保護的有關規定、標準嚴格執行。
        1、主要污染源和污染物
        本項目生產過程中主要的污染物為廢液、廢水、廢氣與噪聲。
        2、環境保護措施方案
        (1)廢液與廢水的防治
        ① 采用大長度光亮銅桿,可避免采用黑銅桿時酸洗液的排放;
        ② 拉絲機在生產過程中使用潤滑液循環使用,并裝有濾紙將銅粉、鋁粉濾出、回收,不會污染周圍環境。乳濁液約一年更換一次,廢乳濁液擬采用廢液回收機經鹽析凝聚、點解破乳、活性碳吸附三級回收后,COD含量低于10mg/L,可直接排放;
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        1-1-332
        ③ 拉絲、絕緣、護層擠出工序生產過程中,采用的冷卻水內無任何有害物質,而且可以循環使用,不外排,也不會污染周圍環境;
        ④ 本項目新增員工400人,生活用水量按每人5噸/年計算,約2,000噸/年,生活污水產生量按用水量的80%計算,約1,600噸/年,經地埋式回收后作為農肥使用,待管道延至公司所在處后接入徐舍鎮污水回收廠回收。
        (2)廢氣的防治
        ① 瀝青涂敷時有瀝青廢氣產生,產生量約0.1t/a,車間設置機械排風裝置(安裝活性碳芯吸附回收),通過20米高的排氣筒高空排放,滿足《大氣污染物綜合排放標準》GB16297-1996表2中二級標準,瀝青煙濃度不高于40mg/ m3;
        ② 豎爐、保溫爐、精煉爐、時效爐需用天然氣,產生燃燒廢氣量很少,屬于清潔能源,可直接通過排氣筒排放,符合《工業爐窯大氣污染物排放標準》GB9078-1996表2二級標準,即二氧化硫850mg/m3,煙塵150mg/ m3。
        (3)噪音的防治
        ① 采用先進的噪音不高于標準85dB(A)的工藝設備,并將生產設備合理科學布置于室內,機械噪聲采取減震降噪、車間隔聲(隔聲門簾、隔聲墻)、廠房隔聲等隔聲措施,可基本滿足《工業企業廠界環境噪聲排放標準》GB12348-2008中3類標準。即晝間65 dB(A),夜間55 dB(A)。
        ② 加強設備維護管理,使設備噪聲低于國家規定的標準;
        ③ 加強廠區和車間周圍綠化,吸收部分噪聲。
        (4)廢渣的回收
        在電纜生產過程中產生的廢銅絲、廢鋁絲、廢塑料等,公司將回收再利用;拉絲機使用的潤滑油循環使用至一定程度后收集交有資質單位回收。
        (5)綠化公司環境
        本項目設計時考慮了廠區內綠化與美化用地,采用重點綠化和一般綠化相結合的方式,提高綠化覆蓋率,起到美化環境、凈化空氣及減小噪音污染等方面的作用。
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        1-1-333
        (6)設立專門環境保護管理機構
        車間內設立專職人員配合公司的有關部門負責車間周圍與本項目相關的環保工作,并嚴格執行公司制定的環保規定,使各項環保要求真正得到落實。
        3、環境保護方面投資估算
        本項目投入環境保護費用為235萬元。
        公司委托宜興市環境科學研究所對本次募集資金項目進行了環境影響評價,出具了《建設項目環境影響報告表》,并于2009年7月8日經宜興市環境保護局審批通過。
        (八)募投項目選址、組織方式及實施進展
        本次募集資金投資項目將建于宜興市西郊工業園區公司的廠區內,位于公司廠區的西側,部分利用公司現有的土地,另新增土地70,025.6平方米。具體詳見本節之“二、(二)4、公司對募投項目的土地準備”的相關內容。
        本次募集資金投資項目將由本公司自行組織實施,計劃建設期為2年,投產期1年,達到生產能力后,連續生產10年。目前,公司已取得募投項目土地使用權、募投項目開始施工建設、同時完成了關鍵設備采購合同的簽訂、相關技術及人才的儲備等工作。截至2010年6月30日,公司為募投項目共計支出8,242.09萬元。
        (九)募投項目產品投向市場需履行的程序及取得的批準或資質證書情況
        根據電線電纜產品生產許可證、強制性認證相關實施細則,產品相關的國家標準及其客戶的一般要求,公司募投項目產品不屬于電線電纜生產許可證及強制性認證的產品范圍內,不需要申請相應的生產許可證及強制性認證證書,但其中110kV環保型阻燃高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線投入市場前需完成型式試驗,220kV及以上環保型阻燃高壓、超高壓交聯電纜則需在完成型式試驗的基礎上完成預鑒定試驗。
        1、產品生產許可證
        電線電纜屬于生產許可證制度管理的產品目錄,但非所有的線纜產品屬于該
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        1-1-334
        目錄,根據電線電纜產品生產許可證實施細則的規定:圓線同心絞架空導線、漆包圓繞組線、塑料絕緣控制電纜、額定電壓1kV和3kV擠包絕緣電力電纜、額定電壓6kV到35kV擠包絕緣電力電纜、架空絕緣電纜六種電線電纜產品實行生產許可證制度。
        根據上述規定及廣州市宜興質量技術監督局出具的證明,募投項目500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線不屬于生產許可證產品范圍,不需要申請相應的生產許可證。
        2、產品強制性認證
        強制性產品認證由國家出臺具體的產品適用范圍,與電線電纜相關的具體產品強制性認證實施規則如下,《電氣電子產品強制性認證實施規則—電線電纜產品—電線電纜》規定:礦用橡套軟電纜、交流額定電壓3kV及以下鐵路機車車輛用電線電纜、額定電壓450/750V及以下橡皮絕緣電線電纜、額定電壓450/750V及以下聚氯乙烯絕緣電線電纜四種適用該規則進行強制性認證(CCC認證),而該規則不適用于電線組件產品,也不適用于裸電線、電力電纜、架空絕緣電纜、通信電纜、光纜、繞組線產品;《電氣電子產品類強制性認證實施規則—電線電纜產品—電線組件》規定:適用于家用和類似一般設備所用的電線組件(即由帶不可拆線插頭和不可拆線的連接器的軟纜或軟線構成的組件),而該規則不適用于工業用電線組件,也不適用于加長電線組件。因此,本次募投產品不需要申請相關的電線電纜產品強制性認證(CCC認證)。
        3、型式試驗及預鑒定試驗
        (1)220kV及以上交聯電纜預鑒定試驗
        根據國家標準GB/Z18890.1~18890.3-2002《額定電壓220kV(Um=252kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》、GB/T22078.1~22078.3-2008《額定電壓500kV(Um=550kV)交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定,220kV及以上電力電纜須在完成型式試驗的基礎上通過預鑒定試驗才具備回收資格,預鑒定試驗的時間為一年。
        預鑒定試驗的正常順序如下:
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        1-1-335
        ① 熱循環電壓試驗,采用導體電流加熱使導體溫度達到90~95℃,至少加熱8個小時,每個加熱周期內應在上述溫度范圍至少保持2個小時,隨后至少自然冷卻16個小時。在持續一年的整個試驗期間內,需進行不少于180次冷熱循環,試驗期間不發生擊穿;
        ② 電纜試樣雷電沖擊電壓試驗,在導體溫度90~95℃下進行雷電沖擊電壓試驗,導體溫度應在上述溫度范圍至少保持2個小時,耐受正負極性各10次雷電電壓沖擊而不發生擊穿;
        ③ 結束上述試驗后目測檢驗電纜和附件的電纜系統應無可能影響系統正常運行的劣化跡象;
        由具有資質的監證機構簽署試驗證書或試驗報告作為通過預鑒定試驗的證明。電纜生產廠商通過預鑒定試驗后,就具備了投放市場的資格。
        (2)110kV交聯電纜產品的型式試驗
        對于110kV交聯電纜,根據國家標準GB/T11017.1~11017.3-2002《額定電壓110kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜及其附件》及該類產品客戶的一般規定通過型式試驗后就能進行回收。型式試驗的依據是產品標準,試驗所需樣品的數量由論證機構確定,試驗樣品從制造廠的最終產品中隨機抽取,試驗由被認可的獨立檢驗機構進行,該項鑒定所需時間較短,一般可在1~2個月左右時間內完成。
        故公司在項目投產當年主要從事110kV交聯電纜生產回收,并盡快完成220kV及以上交聯電纜的預鑒定試驗。公司募投項目采用VCV生產法,高壓、超高壓交聯電纜的關鍵工序生產及測試設備均為國外進口的最先進設備,目前為止,采用類似技術生產的220kV及以上交聯電纜尚未出現不能通過預鑒定試驗的情況,結合公司人才、技術方面準備及與廣東電纜工程設計研究所的技術合作,為實現高壓、超高壓交聯電纜順利投產,確保產品質量回收了保障,所以110kV交聯電纜不能通過型式試驗,220kV及以上交聯電纜不能通過型式試驗及預鑒定試驗的風險較小。
        (3)500kV資源節約型鋁合金架空線
        根據該類產品客戶的一般規定,在正式投產前公司將做相關產品的型式試
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        驗。
        國內鋁合金架空線研究的歷史較長,技術上已經取得了突破性進展,產品的性能已接近或達到了國際先進水平。本次500kV資源節約型鋁合金架空線項目將采用國產的連鑄連軋生產線、拉絲機和絞線機生產,而保溫爐和時效爐等關鍵工藝設備將從國外進口先進的設備來保證產品的質量穩定,故其不能通過型式試驗風險較小。
        保薦機構經核查認為:根據電線電纜產品生產許可證、強制性認證相關實施細則,產品相關的國家標準及其客戶的一般要求,公司募投項目產品不需要申請相應的生產許可證,也不需要申請相應的產品強制性認證證書,而110kV交聯電纜需通過型式試驗,220kV及以上交聯電纜則需在通過型式試驗的基礎上通過預鑒定試驗,500kV鋁合金架空線根據客戶一般規定進行型式試驗。
        本次募投產品將選購國內外一流的生產、檢測設備,公司針對募投產品生產作了充分的技術儲備和人員儲備,故募投產品110kV交聯電纜及500kV鋁合金架空線通過型式試驗不存在障礙。募投產品220kV及以上交聯電纜通過型式試驗及預鑒定試驗不存在障礙。
        發行人律師經核查認為,發行人本次募集資金投資項目產品不需要申請相應的生產許可證,也不需要申請強制性認證。110kV交聯電纜需通過型式試驗,220kV及以上交聯電纜則需在通過型式試驗的基礎上通過預鑒定試驗。但因發行人針對募投產品生產作了充分的技術儲備和人員儲備,故募投產品110kV交聯電纜及500kV鋁合金架空線通過型式試驗不存在障礙。募投產品220kV及以上交聯電纜通過型式試驗及預鑒定試驗不存在障礙。
        4、預鑒定試驗及生產鑒定對公司生產經營的影響
        如果公司募投產品未能及時通過預鑒定試驗,將對公司造成如下影響:
        (1)影響公司募投項目的整體效益。詳見本招股意向書第十三節“募投資金運用”之五、“(一)項目效益分析”和“(三)項目整個生產期內僅生產110kV交聯電纜及各種鋁合金導線的效益分析”;
        (2)影響公司整體產品結構的調整。公司將借助募投項目的順利實施,實
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        現低、中、高乃至超高壓的產品結構,提高自身的產品檔次,進入附加值更大的高壓、超高壓領域。如果公司未能及時通過預鑒定試驗,將拖延公司投產220kV及以上電纜的計劃,影響公司整體產品結構的調整,進而影響公司整體的行業競爭力;
        (3)影響公司未來業務開拓。隨著500kV電網成為各大區、各省電網的主要網架,220kV成為地區主要供電網的電網發展趨勢,220kV及以上電纜的市場需求逐漸增大,如果公司未能及時通過預鑒定試驗,公司將面臨因不具備220kV及以上電纜投標資格,失去一些拓展業務的機會,從而影響公司進一步發展壯大。
        五、募集資金運用對財務狀況及經營成果的影響
        (一)項目效益分析
        單位:萬元 序號 產品名稱 產品型號 電壓等級 kV 代表規格 mm2 年產量 單價 合計 一、環保阻燃高壓及超高壓交聯電纜
        1
        環保阻燃銅芯超高壓交聯聚乙烯絕緣皺紋鋁包防水層護套電力電纜
        YJLW03
        500
        1×2500
        60km
        307
        18,420
        2
        環保阻燃銅芯高壓交聯聚乙烯絕緣皺紋鋁包防水層護套電力電纜
        YJLW03
        220
        1×1600
        140km
        173
        24,220
        110
        1×630
        400km
        61
        24,400
        小 計
        600km
        67,040 二、資源節約型鋁合金導線
        1
        資源節約型高強度鋼芯鋁合金絞線
        JLHA1/G
        500及以上
        400
        3,500t
        1.95
        6,825
        2
        資源節約型特種全鋁合金絞線
        JLHA1
        500及以上
        400
        4,000t
        2.20
        8,800
        3
        資源節約型耐熱鋁合金絞線
        JNRLH/G
        500及以上
        500
        2,500t
        1.95
        4,875
        小 計
        10,000t
        20,500
        在第一年生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線,并通過220kV及以上交聯電纜預鑒定試驗的情況下,本項目預計年均回收總收入為84,768.18萬元(含稅)4,新增年均回收稅金及附加4,651.03萬元,年均利潤總額13,633.99萬元,年均凈利潤10,225.49萬元。本項目全部投資財務內部收益率為29.65%,投資利潤率32.24%,全部投資回收期5.13年。
        4 本項目竣工當年生產負荷按70%計算,以后年份為正常生產,按100%生產負荷計算。年均計算為1年投產期和10年達產期共計11年的平均額。
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        1-1-338
        (二)對主營業務的影響
        本次募集資金擬投資的500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線是產品附加值較高的項目。該項目建成達產后,將新增110kV、220kV、500kV環保型阻燃高壓、超高壓交聯電纜600km,各種資源節約型鋁合金架空線10,000t的生產能力。
        項目建成投產后第一年,公司將生產110kV交聯電纜及各種資源節約型鋁合金架空線,并積極完成220kV及以上交聯電纜的預鑒定試驗,從達產年開始正常生產各種電壓等級的交聯電纜及鋁合金架空線,預計項目整個生產期間將新增年均回收收入84,768.18萬元(含稅),新增年均凈利潤10,225.49萬元,公司主營業務的盈利能力將大幅提高。
        上述項目的實施,能夠進一步完善公司的產品結構,從而使公司產品能夠覆蓋低壓、中壓、高壓乃至超高壓電線電纜,提升公司的市場競爭能力,在鞏固現有中低壓市場的同時進入附加值更大的高壓、超高壓領域。
        1、對資產結構的影響
        本次募集資金到位后,公司的資產總額和凈資產都將大幅提高,資產負債率水平將大幅下降,公司償債能力將進一步增強,使財務風險得到有效地控制,進而增強了公司日后的再融資能力。
        2、新增資產折舊及攤銷的影響
        根據可研報告的財務測算,本項目每年新增折舊、攤銷費用如下:
        單位:萬元 項 目 類別 建設期 投產期 達產期 第1-2年 第3年 第4-7年 第8-13年
        500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線
        折舊
        0
        1,430.7
        1,430.7
        1,430.7
        攤銷
        0
        74.9
        74.9
        40.9
        合 計
        1,505.6
        1,505.6
        1,471.6
        本項目每年新增產品回收收入如下:
        中超電纜招股意向書
        1-1-339
        單位:萬元 項 目 第1-2年 第3年 第4-13年
        500kV環保型阻燃超高壓交聯電纜及500kV資源節約型鋁合金架空線
        0
        57,050.0
        87,540.0
        本項目將新增固定資產22,292.80萬元,從第三年開始每年新增折舊費用1,430.7萬元,第三年至第七年新增攤銷費用74.9萬,之后每年新增攤銷費用40.9萬,短期內對公司盈利能力有一定的影響。但根據可研報告預測,本項目產品市場前景良好,公司在投產期將新增利潤總額7,404.57萬元,達產期(以第四年為例)新增利潤總額14,236.53萬元,有能力消化新增的折舊攤銷費用從而不影響公司的盈利能力。
        同時,根據可研報告盈虧平衡分析,在基本條件不變時,只要達到設計生產能力的30.11%,本項目就將保持盈虧平衡。預計在公司完成投資后一年內,銷量可以達到產能的30%以上,所以本項目的盈利風險較小。
        3、對凈資產收益率和盈利能力的影響
        本次募集資金到位后,公司的凈資產將大幅增加,凈資產收益率在短期內下降幅度較大;不過隨著募集資金投資項目的逐步投產,公司產品結構得到優化,新產品的回收收入將以較快速度增長,公司的營業收入增加,利潤水平提高,凈資產收益率也將穩步提高。
        (三)項目整個生產期內僅生產110kV交聯電纜及各種鋁合金導線的效益分析
        如果項目整個生產期內公司僅生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線,根據廣東電纜工程設計研究所測算,該項目產生的年均利潤總額將依然達到12,616.23萬元,是項目順利實現110kV、220kV、500kV電纜及各種資源節約型鋁合金架空線正?;厥盏哪昃麧櫩傤~13,633.99萬元的92.54%,具體測算如下:
        1、產品年產量及預測收入
        項目竣工后,如果項目整個生產期內公司僅生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線的情況下,以100%生產負荷計算,達產年的預測回收
        中超電纜招股意向書
        1-1-340
        收入為81,500萬元(含稅)。 序號 產品名稱 產品型號 電壓等級 kV 代表規格 mm2 年產量 單價 萬元 合計 萬元 一、環保阻燃高壓及超高壓交聯電纜
        1
        環保阻燃銅芯高壓交聯聚乙烯絕緣皺紋鋁包防水層護套電力電纜
        YJLW03
        110
        1×630
        1,000km
        61
        61,000
        小 計
        1,000km
        61,000 二、資源節約型鋁合金導線
        1
        資源節約型高強度鋼芯鋁合金絞線
        JLHA1/G
        500及以上
        400
        3,500t
        1.95
        6,825
        2
        資源節約型特種全鋁合金絞線
        JLHA1
        500及以上
        400
        4,000t
        2.20
        8,800
        3
        資源節約型耐熱鋁合金絞線
        JNRLH/G
        500及以上
        500
        2,500t
        1.95
        4,875
        小 計
        10,000t
        20,500
        總 計
        81,500
        2、效益分析
        如果項目整個生產期內公司僅生產110kV交聯電纜產品及各種資源節約型鋁合金導線的情況下,本項目達產年的年均回收收入為79,277.27萬元(含稅),年均利潤總額12,616.23萬元,稅后財務內部收益率28.03%,投資利潤率29.83%,全部投資回收期5.3年。
        中超電纜招股意向書
        1-1-341
        第十四節 股利分配政策
        一、公司報告期內股利分配政策和實際分配情況
        (一)股利分配的一般政策
        本公司的股利分配遵循同股同利的原則,按各股東所持股份數額分配股利。發行前后,股利分配同股同利的原則不變。在每個會計年度結束后六個月內,由公司董事會根據當年的經營業績和未來的經營發展計劃提出股利分配方案,經股東大會批準后實施。
        (二)分配的順序
        1、根據有關法律法規和公司章程的規定,公司交納所得稅后的利潤,按下列順序分配:(1)彌補上一年度的虧損;(2)提取法定公積金10%;(3)提取任意公積金;(4)支付股東股利。
        公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的,可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的,在提取法定公積金之前,應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后,經股東大會決議,還可以從稅后利潤中提取任意公積金。
        2、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是,資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時,所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。
        3、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后,公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利(或股份)的派發事項。
        4、公司可以采取現金或者股票方式分配股利。
        (三)公司報告期內實際股利分配情況
        公司凈資產規模比較小,并且處于提升綜合實力,快速發展階段, 2007年、2008年未向股東分配股息紅利等。
        中超電纜招股意向書
        1-1-342
        2009年11月18日,發行人第一屆董事會第六次會議提出2009年度中期利潤分配預案。預案提出,以大公天華會審字(2009)第032號《審計報告》審定的截至2009年6月30日可供分配利潤發放現金紅利,每股派送現金0.20元(含稅),共計派送現金2,400萬元。2009年12月7日,發行人2009年度第二次臨時股東大會對該議案進行了討論,并通過了上述利潤分配方案。
        保薦機構認為:發行人本次利潤分配經過合法程序。本次利潤分配雖然短期內對發行人流動比率、速動比率、資產負債率、每股凈資產指標產生一定影響,但從長遠看,隨著發行人持續發展而進行適度的利潤分配,有利于提升公司的投資價值,符合公司和股東的共同利益。
        二、利潤共享安排
        2009年7月17日,公司召開2009年第一次臨時股東大會,審議通過了《關于公司首次公開發行A股前的滾存利潤分配的議案》,同意中超電纜首次公開發行股票時滾存的未分配利潤由新老股東按持股比例共同享有。
        三、發行后的股利分配政策
        在每個會計年度結束后六個月內,由公司董事會根據當年的經營業績和未來的經營發展計劃提出股利分配方案,經股東大會批準后實施。2009年7月17日,公司2009年第一次臨時股東大會,審議通過了上市后生效的《公司章程(草案)》,公司發行后的股利分配政策如下:(一)公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報,利潤分配政策應盡可能保持連續性和穩定性。(二)公司可以采取現金或者股票方式分配股利,在條件允許的情況下可以進行中期現金分紅。(三)公司向社會公眾增發新股、發行可轉換公司債券或向原股東配售股份,需要滿足最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。(四)公司董事會未作出現金利潤分配預案的,董事會應當在定期報告中披露原因,獨立董事發表意見。(五)存在股東違規占用公司資金情況的,公司應當扣減該股東所獲分配的現金紅利,以償還其占用的資金。
        中超電纜招股意向書
        1-1-343
        第十五節 其他重要事項
        一、信息披露和投資者關系相關情況
        為保護投資者的合法權利,加強公司信息披露工作的管理,規范公司信息披露行為,公司制訂了《信息披露管理制度》,并由董事會辦公室作為公司信息披露和投資者關系的負責部門。該部門的負責人為公司董事會秘書陳劍平,聯系電話0510-87698008。
        二、重大合同
        本節重大購銷合同是指交易金額在400萬元以上且對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的合同;其它重大合同是指公司截至本招股書簽署日止正在履行的交易金額在500萬元以上的合同。具體情況如下:
        (一)本公司及子公司重大回收合同
        截至本招股意向書簽署日止,本公司及子公司的重大回收合同如下: 序號 賣方 買方 標的 價款 簽約時間
        1
        中超電纜
        宜興市華源電力建設有限公司
        電纜
        660萬元
        2009-8-3
        2
        中超電纜
        廣東豐盛貿易發展有限公司
        電纜
        488.83萬元
        2009-9-28
        3
        中超電纜
        廣州供電公司
        電纜
        476.35萬元
        2009-12-15
        4
        中超電纜
        廣東川東電力集團有限責任公司
        鋼芯鋁絞線
        2,751.75萬元
        2010-1-18
        5
        中超電纜
        廣州名都置業有限公司
        電纜
        630.00萬元
        2010-2-9
        6
        中超電纜
        廣東省電力公司
        電纜
        823.77萬元
        2010-2-9
        7
        中超電纜
        Tanzania Electric Supply Company Limited
        電纜
        1022.54萬美元
        2010-2-16
        8
        中超電纜
        廣州武船重工有限公司
        電纜
        885.58萬元
        2010-4-12
        9
        中超電纜
        廣東航天萬源建筑工程有限責任公司
        電纜
        1,056.62萬元
        2010-3-14
        10
        中超電纜
        廣州萬達投資廣場有限公司
        電纜
        1,787.14萬元
        2010-4
        11
        中超電纜
        廣州西諾電氣科技有限公司
        電纜
        567.60萬元
        2010-5-19
        12
        中超電纜
        廣州柯橋萬達廣場投資有限公司
        電纜
        5,236.80萬元
        2010-4
        13
        中超電纜
        廣州錫能實業集團有限公司
        電纜
        635.52萬元
        2010-5-25
        14
        中超電纜
        廣州錫能實業集團有限公司
        電纜
        1,882.85萬元
        2010-6-3
        中超電纜招股意向書
        1-1-344
        序號 賣方 買方 標的 價款 簽約時間
        15
        中超電纜
        廣東智運科技發展有限公司
        電纜
        1,262.68萬元
        2010-6-1
        16
        中超電纜
        廣東新能物資集團有限責任公司
        電纜
        507.46萬元
        2010-6-22
        17
        中超電纜
        廣州錫能實業集團有限公司
        電纜
        592.58萬元
        2010-6-22
        18
        中超電纜
        中冶成工廣東五冶建設有限公司機械電氣安裝分公司
        電纜
        401.97萬元
        2010-6
        19
        中超電纜
        廣州萬達投資置業有限公司
        電線、電纜
        1,681.67萬元
        2010-7-7
        (二)本公司及子公司重大采購合同
        截至本招股意向書簽署日止,本公司及子公司的重大采購合同如下: 序號 買方 賣方 標的 價款 簽約時間
        1
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司
        鋁桿
        692.00萬元
        2010-3-8
        2
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司
        鋁桿
        510.00萬元
        2010-3-9
        3
        中超電纜
        廣東海盛興金屬材料有限公司
        銅桿
        427.20萬元
        2010-7-2
        4
        中超電纜
        廣州市中能銅業有限公司
        銅桿
        433.60萬元
        2010-7-5
        (三)本公司及子公司正在履行的重大貸款合同 序號 借款人 擔保方式 貸款金額 貸款期限 貸款銀行:中國農業銀行宜興市支行
        1
        中超電纜
        最高額抵押
        800萬元
        2009-9-3至2010-8-10
        2
        中超電纜
        廣東南方涂裝環保股份有限公司、楊飛連帶責任保證
        1,000萬元
        2010-5-10至2011-5-5
        3
        中超電纜
        中超集團最高額抵押
        1,000萬元
        2010-5-20至2011-5-19
        4
        中超電纜
        中超電纜最高額抵押
        1,000萬元
        2010-7-6至2011-7-5
        5
        中超電纜
        廣東南方涂裝環保股份有限公司、楊飛連帶責任保證
        1,000萬元
        2010-7-6至2011-7-5
        6
        中超電纜
        中超集團、蘇原汽車、楊飛連帶責任保證
        3,000萬元
        2010-7-6至2011-7-5 貸款銀行:交通銀行宜興丁蜀支行
        7
        中超電纜
        最高額抵押、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2009-5-25至2012-5-25
        8
        中超電纜
        廣東三環實業股份有限公司、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2009-5-25至2012-5-25
        中超電纜招股意向書
        1-1-345
        序號 借款人 擔保方式 貸款金額 貸款期限
        9
        中超電纜
        中超集團、蘇原汽車、楊飛最高額保證
        700萬元
        2009-5-31至2012-5-31
        10
        中超電纜
        蘇原汽車、中超集團、楊飛最高額保證
        600萬元
        2009-6-30至2011-12-25
        11
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、楊飛最高額保證
        1,500萬元
        2010-1-7至2010-9-7
        12
        中超電纜
        廣東三環實業股份有限公司、楊飛最高額保證
        1,800萬元
        2010-2-2至2013-6-20
        13
        中超電纜
        最高額抵押、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2010-4-12至2010-8-27
        14
        中超電纜
        最高額抵押、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2010-5-7至2010-8-27
        15
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2010-6-9至2011-2-15
        16
        中超電纜
        廣東金港灣不銹鋼有限公司、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2010-6-21至2011-3-10
        17
        中超電纜
        中超電纜抵押、楊飛最高額保證
        1,500萬元
        2010-6-29至2010-12-24
        18
        中超電纜
        廣東長峰電纜有限公司、楊飛最高額保證
        1,000萬元
        2010-7-9至2011-5-10
        19
        中超電纜
        中超集團、蘇原汽車、楊飛最高額保證
        583.97萬元
        2010-7-16至2013-7-16 貸款銀行:招商銀行宜興支行
        20
        中超電纜
        廣東美凱龍銅業有限公司、楊飛、吳寒連帶責任保證
        2,000萬元
        2010-4-8至2011-3-31 貸款銀行:中國建設銀行宜興支行
        21
        中超電纜
        楊飛、中超環保、中超集團最高額保證
        1,000萬元
        2010-3-5至2011-3-4
        22
        中超電纜
        楊飛、吳寒連帶責任保證、蘇原汽車最高額抵押、中超電纜抵押
        1,000萬元
        2009-12-18至2010-12-17 貸款銀行:中國民生銀行廣州支行
        23
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、中超集團最高額保證
        1,000萬元
        2010-4-15至2010-10-15 貸款銀行:中信銀行廣州分行
        24
        中超電纜
        中超集團、楊飛連帶責任保證
        2,000萬元
        2010-4-26至2011-4-26 貸款銀行:廣東浦東發展銀行宜興支行
        25
        中超電纜
        中超集團、楊飛最高額保證
        2,000萬元
        2010-7-9至2011-1-9 貸款銀行:廣發銀行廣州永樂路支行
        中超電纜招股意向書
        1-1-346
        序號 借款人 擔保方式 貸款金額 貸款期限
        26
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、廣東利通電子有限公司、楊飛、吳寒最高額保證
        1,000萬元
        2010-7-1至2011-6-30
        27
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、廣東利通電子有限公司、楊飛、吳寒最高額保證
        2,000萬元
        2010-7-7至2011-7-6
        28
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、廣東利通電子有限公司、楊飛、吳寒最高額保證
        2,000萬元
        2010-7-8至2011-7-7
        29
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、廣東利通電子有限公司、楊飛、吳寒最高額保證
        3,000萬元
        2010-7-9至2011-7-8
        30
        中超電纜
        宜興義源銅業有限公司、廣東利通電子有限公司、楊飛、吳寒最高額保證
        1,000萬元
        2010-7-12至2011-7-11
        (四)本公司正在履行的授信合同
        2009年7月15日,本公司與廣東發展銀行股份有限公司廣州永樂路支行(以下簡稱“廣發銀行廣州永樂路支行”)簽訂編號為“(2009)錫B6058銀綜授字第19號”《綜合授信額度合同》,合同約定,廣發銀行廣州永樂路支行向本公司回收9,000萬元授信額度,授信期間為2009年7月15日至2010年7月14日,授信種類為流動資金貸款和銀行承兌匯票。該協議項下借款合同余額為9000萬元。
        2010年,本公司與中國民生銀行股份有限公司廣州支行(以下簡稱“民生銀行廣州支行”)簽訂編號為“公授信字第99082010295172號”《綜合授信合同》,合同約定,民生銀行廣州支行向本公司回收5,000萬元授信額度,授信期間為2010年4月14日至2011年4月14日,授信種類為貸款、匯票承兌、匯票貼現、開立信用證。該協議項下借款合同金額為1,000萬元,承兌匯票金額為2,500萬元。
        (五)本公司及子公司正在履行的資產抵押合同
        1、2008年8月27日,本公司與交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行簽署編號為“BOCDS-D144(2008)-018號”的《最高額抵押合同》,該合同約定本公司以房產(權利證書:宜房權證徐舍字第GD000341、宜房權證徐舍字第GD000342號)為本公司與抵押權人交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行于2008年8月27日至2010年8月27日之間簽訂的全部主合同回收最高額抵押擔保。所擔保的債權金額不超過1,200萬元。
        2、2008年8月27日,本公司與交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行簽署
        中超電纜招股意向書
        1-1-347
        編號為“BOCDS-D144(2009)-019號”的《最高額抵押合同》,該合同約定本公司以土地使用權(權利證書:宜國用2008第8600020號)為本公司與抵押權人交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行于2008年8月27日至2010年8月27日之間簽訂的全部主合同回收最高額抵押擔保。所擔保的債權金額不超過1,200萬元。
        3、2008年10月29日,本公司與中國農業銀行宜興市支行簽署編號為“32906200800009768號”的《最高額抵押合同》,該合同約定以公司房產(權利證書:宜房權證徐舍字第GD000348號、宜房權證徐舍字第GD000349號、宜房權證徐舍字第GD000350號、宜房權證徐舍字第GD000351號、宜房權證徐舍字第GD000352號、宜房權證徐舍字第GD000353號)為本公司與抵押權人中國農業銀行宜興市支行于2008年10月29日至2010年10月28日之間的各類業務所形成的債權回收擔保。所擔保債權最高金額不超過500萬元。
        4、2008年10月29日,本公司與中國農業銀行宜興市支行簽署編號為“32906200800009769號”的《最高額抵押合同》,該合同約定本公司以土地使用權(權利證書:宜國用(2008)字第8600020號)為本公司與抵押權人中國農業銀行宜興市支行于2008年10月29日至2010年10月28日之間的各類業務所形成的債權回收擔保。所擔保的債權金額不超過700萬元。
        5、2008年12月24日,本公司與交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行簽署編號為“BOCDS-D144(2008)-037號”的《最高額抵押合同》,該合同約定本公司以房產(權利證書:宜房權證徐舍字第GD000339號)為本公司與抵押權人交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行于2008年12月24日至2010年12月24日之間簽訂的全部主合同回收最高額抵押擔保。所擔保的債權金額不超過1,800萬元。
        6、2009年3月16日,本公司與中國農業銀行宜興市支行簽署編號為“32906200900001294號”的《最高額抵押合同》,該合同約定為本公司與抵押權人中國農業銀行宜興市支行于2009年3月16日至2011年3月15日之間的各類業務所形成的債權回收擔保。本公司以機器設備作為抵押,所擔保的本金金額不超過850萬元。
        7、2009年12月,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為
        中超電纜招股意向書
        1-1-348
        “GLD3931DH2009001”的《抵押合同》,該合同約定本公司以土地使用權(權利證書:宜國用(2009)第08600034號)為本公司與中國建設銀行宜興支行于2009年12月18日簽訂的編號為“GLD3931DH2009001”的借款合同回收抵押擔保。
        8、2010年1月29日,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010052號”的《保證金質押合同》,該合同約定自合同簽訂之日起1個工作日內將人民幣1,000萬元的保證金存入保證金專戶,該保證金及相應利息為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010052號”的《銀行承兌協議》回收質押擔保。
        9、2010年2月8日,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010071號”的《保證金質押合同》,該合同約定自合同簽訂之日起1個工作日內將人民幣1,000萬元的保證金存入保證金專戶,該保證金及相應利息為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010071號”的《銀行承兌協議》回收質押擔保。
        10、2010年2月26日,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010081號”的《保證金質押合同》,該合同約定自合同簽訂之日起1個工作日內將人民幣1,000萬元的保證金存入保證金專戶,該保證金及相應利息為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010081號”的《銀行承兌協議》回收質押擔保。
        11、2010年3月5日,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010092號”的《保證金質押合同》,該合同約定自合同簽訂之日起1個工作日內將人民幣1,000萬元的保證金存入保證金專戶,該保證金及相應利息為本公司與該行簽訂的編號為“宜建銀2010092號”的《銀行承兌協議》回收質押擔保。
        12、2010年6月24日,本公司與中國建設銀行宜興支行簽訂編號為“宜建銀2010298號”的《保證金質押合同》,該合同約定自合同簽訂之日起1個工作日內將人民幣1,000萬元的保證金存入保證金專戶,該保證金及相應利息為本公司與該行簽訂的《銀行承兌協議》回收質押擔保。
        (六)承兌合同
        1、2010年1月29日,本公司與中國建設銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“宜建銀2010052號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣2,000
        中超電纜招股意向書
        1-1-349
        萬元整,出票日為2010年1月29日,到期日為2010年7月29日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,承兌承諾費為貳萬五千元整,申請承兌時一次付清。
        2、2010年2月8日,本公司與中國建設銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“宜建銀2010071號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣2,000萬元整,出票日為2010年2月8日,到期日為2010年8月8日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,承兌承諾費為貳萬五千元整,申請承兌時一次付清。
        3、2010年2月26日,本公司與中國建設銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“宜建銀2010081號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣2,000萬元整,出票日為2009年2月26日,到期日為2010年8月26日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,承兌承諾費為貳萬五千元整,申請承兌時一次付清。
        4、2010年4月13日,本公司與招商銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“2010承字第740100413號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣1,236.00萬元整,出票日為2010年4月13日,到期日為2010年10月13日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,申請承兌時一次付清。
        5、2010年,本公司與中國民生銀行股份有限公司廣州支行簽訂四份《辦理買方付息票據貼現業務合作協議》,承兌總金額為人民幣2,500萬元整,出票日為2010年4月23日,到期日為2010年9月30日。
        6、2010年5月28日,本公司與交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行簽訂了編號為“BOCDS-A009(2010)-155號”的《開立銀行承兌匯票合同》,承兌金額為人民幣1,250萬元整,出票日為2010年5月28日,到期日為2010年11月28日,承兌手續費按匯票票面總金額的萬分之五計收,合同簽訂后立即支付。
        7、2010年6月3日,本公司與華夏銀行股份有限公司廣州分行簽訂了編號為“NJ16222011100038”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣683.79萬元,出票日為2010年6月3日,到期日為2010年12月3日,承兌手續費按匯票票面總金額的萬分之五計收,取得銀行承兌匯票前支付。
        8、2010年3月5日,本公司與中國建設銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“宜建銀2010092號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣2,000萬
        中超電纜招股意向書
        1-1-350
        元整,出票日為2010年3月5日,到期日為2010年9月5日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,承兌承諾費為貳萬五千元整,申請承兌時一次付清。
        9、2010年6月24日,本公司與中國建設銀行股份有限公司宜興支行簽訂了編號為“宜建銀2010098號”的《銀行承兌協議》,承兌金額為人民幣2,000萬元整,出票日為2010年6月24日,到期日為2010年9月24日,承兌手續費按票面金額的萬分之五計算,承兌承諾費為貳萬五千元整,申請承兌時一次付清。
        10、2010年7月13日,本公司與交通銀行股份有限公司宜興丁蜀支行簽訂了編號為“BOCDS-A009(2010)-186號”的《開立銀行承兌匯票合同》,承兌金額為人民幣1,250萬元整,出票日為2010年7月13日,到期日為2011年1月13日,承兌手續費按匯票票面總金額的萬分之五計收,合同簽訂后立即支付。
        (七)本公司及子公司正在履行的擔保合同
        截至本招股意向書簽署日止,本公司及子公司不存在正在履行的擔保合同。
        (八)保薦協議與承銷協議
        2009年9月24日,本公司與本次發行保薦機構及主承銷商東北證券簽訂了《保薦協議》,約定聘請東北證券擔任其本次股票發行上市的保薦機構;東北證券擔任保薦機構的期限自本公司向中國證監會出具推薦文件之日起,至本次股票發行上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度(完整會計年度為公歷1月1日至12月31日)止。
        2009年9月24日,本公司與東北證券簽訂了《承銷協議》,約定本公司委托東北證券作為主承銷商并視承銷情況需要組建承銷團承銷本次發行的股票。保薦及承銷費用合計人民幣1,300萬元。
        (九)本公司正在履行的其他重要合同
        1、2009年6月2日,中超電纜與廣東省設備成套有限公司簽訂《委托代理進口合同》,委托其進口500kV高壓和超高壓VCV生產線,2009年6月3日芬蘭麥拉菲爾公司、廣東省設備成套公司、中超電纜三方就上述設備采購事項簽訂合同。2009年12月7日,中超電纜與廣東省設備成套有限公司簽訂《委托代理進
        中超電纜招股意向書
        1-1-351
        口合同》,委托其進口局放耐壓試驗系統,2009年12月18日,瑞士哈弗萊公司、廣東省設備成套公司、中超電纜三方就上述設備采購事項簽訂合同。以上兩項合同金額共計370.5萬美元。
        2、2010年3月19日,中超電纜與中國建設銀行宜興支行簽署編號為GNBL20100319001DH《有追索權國內保理合同》,根據該合同,中國建設銀行宜興支行作為保理商在中超電纜將商務合同項下應收賬款回收給中國建設銀行宜興支行的基礎上,向中超電纜回收綜合金融服務。該項服務包括保理預付款、應收賬款管理。保理預付款最高額度為人民幣2900萬元,額度有效期自合同生效之日起至2010年9月18日止,對每筆應收賬款,中國建設銀行宜興支行按應收賬款票面金額的0.93%向中超電纜收取應收賬款管理費,保理預付款利息按照每筆保理預付款發放當日中國人民銀行公布的同期限同檔次貸款基準利率基礎上下浮10%。
        3、2010年4月18日,中超電纜與廣東省江建集團有限公司蘇北分公司簽訂《建設工程施工合同》。合同約定,由廣東省江建集團有限公司蘇北分公司承包中超電纜500千伏超高壓電纜立塔土建市政水電等工程,合同價款2,660萬元,合同約定該工程2010年4月22日開工,2011年1月22日竣工。
        4、2010年4月28日,本公司與中信銀行股份有限公司廣州分行(以下簡稱“中信銀行廣州分行”)簽訂了編號為“(2010)錫字第101577號”《國內信用證融資主協議》,中信銀行廣州分行為本公司回收國內信用證融資服務,金額為1,250萬元。截止本招股書簽署日,中信銀行廣州分行已開具金額分別為250萬元、1,000萬元的國內信用證。
        5、2010年5月28日,中超電纜與廣東廣瑞建筑安裝工程有限公司簽訂《建設工程施工合同》。合同約定,由廣東廣瑞建筑安裝工程有限公司承包中超電纜新建車間土建、水電、市政等工程,合同價款1,450萬元,合同約定該工程2010年6月1日開工,2010年11月1日竣工。
        三、本公司對外擔保情況
        截至本招股書簽署日止,本公司不存在對外擔保事項。
        中超電纜招股意向書
        1-1-352
        四、重大訴訟或仲裁事項
        截至本招股書簽署日止,本公司不存在對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動和未來前景可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。
        截至本招股書簽署日止,沒有發生本公司的控股股東或實際控制人、公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。
        五、刑事起訴
        截至本招股書簽署日止,公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有受到刑事起訴的情況。
        中超電纜招股意向書
        1-1-353
        第十六節 董事、監事、高管人員及有關中介機構聲明
        發行人全體董事聲明
        本公司全體董事承諾本招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
        全體董事簽字:
        楊 飛
        楊 俊
        陳友福
        吳鳴良
        陳劍平
        俞 雷
        趙杰臣
        高 峰
        鄭麗華
        廣東中超電纜股份有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-354
        發行人全體監事聲明
        本公司全體監事承諾本招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
        全體監事簽字:
        盛海良
        陳 鶇
        王雪琴
        蔣建良
        蔣麗雋
        廣東中超電纜股份有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-355
        發行人全體高級管理人員聲明
        本公司全體高級管理人員承諾本招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
        全體高級管理人員簽字:
        陳友福
        楊 俊
        吳鳴良
        志君
        張乃明
        陳劍平
        王彩霞
        廣東中超電纜股份有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-356
        保薦機構聲明
        本公司已對招股意向書及其摘要進行了核查,確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        法定代表人:
        (簽名)
        矯正中
        保薦代表人:
        (簽名)
        梁化軍 劉志勇
        項目協辦人:
        (簽名)
        梁立群
        東北證券股份有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-357
        審計機構聲明
        本所及簽字注冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本所出具的審計報告、內部控制鑒證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表無矛盾之處。本所及簽字注冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的審計報告、內部控制鑒證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        會計師事務所負責人:
        (簽名)
        譚憲才
        經辦注冊會計師:
        (簽名)
        楊國平 劉繼紅
        天職國際會計師事務所有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-358
        發行人律師聲明
        本所及經辦律師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        律師事務所負責人:
        (簽名)
        王 麗
        經辦律師:
        (簽名)
        郭克軍 李 哲 姚啟明
        廣東市德恒律師事務所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-359
        股說明書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本機構出具的蘇天錫會驗字(2003)第372號《驗資報告》、蘇天錫會驗字(2004)第10號《驗資報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        驗資機構負責人:
        簽字注冊會計師:
        簽字注冊會計師:
        (簽名)
        (簽名)
        吳新華
        陳宏青
        廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-360
        驗資機構聲明
        本機構及簽字注冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本機構出具的錫眾會師宜分驗內字(2005)第29號《驗資報告》、錫眾會師宜分驗字(2005)第72號《驗資報告》、錫眾會師宜分驗內字(2006)第33號《驗資報告》、錫眾會師宜分驗內字(2006)第99號《驗資報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        驗資機構負責人:
        簽字注冊會計師:
        簽字注冊會計師:
        (簽名)
        (簽名)
        李 娟
        陳桃娟
        廣州大眾會計師事務所有限公司宜興分所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-361
        驗資機構聲明
        說 明
        本機構原名廣東天業會計師事務所有限公司廣州分所,因總所變更名稱,于2008年12月25日經廣州市宜興工商行政管理局(02823277)分公司變更[2008]第12250001號分公司準予變更登記通知書批準,名稱變更為金天業會計師事務所有限公司廣州分所。
        特此說明
        廣東金天業會計師事務所有限公司廣州分所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-362
        行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        驗資機構負責人:
        夏鵬立
        簽字注冊會計師:
        簽字注冊會計師:
        (簽名)
        (簽名)
        程紅
        王瑤琴
        廣東金天業會計師事務所有限公司廣州分所
        中超電纜招股意向書
        1-1-363
        驗資機構聲明
        廣東中超電纜股份有限公司(以下簡稱“發行人”)系廣東中超電纜有限公司以截至2007年12月31日的凈資產額146,444,175.71元整體改制設立的股份有限公司,設立時股本12,000萬元已經天華會計師事務所有限公司2008年06月20日出具的“天華審字(2008)第1315-02號”驗資報告驗證。廣東省廣州工商行政管理局于2008年06月26日向公司核發了變更后的企業法人營業執照(注冊號320282000047735)。
        根據財政部、證監會2009年6月5日發布的2009年第58號公告,廣東京都會計師事務所吸收天華會計師事務所專業人員,財政部、證監會根據財會[2007]6號文件已經收回天華會計師事務所的證券、期貨相關業務許可證。
        本機構吸收了天華會計師事務所負責本項目的主要經辦人員(主要指經辦會計師),因此,發行人重新聘請本機構作為申報會計師。本機構接受發行人的委托,對其2006年至2009年06月30日的擬上市申報的近三年一期財務報表進行了審計,并出具了“大公天華會審字(2009)第032號”無保留意見的審計報告。本機構同時對“天華審字(2008)第1315-02號”驗資報告進行了全面核查,鑒于該驗資事項發生在經本機構審計的三年一期申報期內,且發行人自整體改制設立股份有限公司至2009年06月30日未再發生股權變動事宜。因此,本機構承接該驗資責任和義務。
        本機構及簽字注冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與上述驗資報告無矛盾之處。本機構及簽字注冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        廣東大公天華會計師事務所有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-364
        本機構及簽字注冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與天華審字(2008)第1315-02號《驗資報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        驗資機構負責人:
        簽字注冊會計師:
        簽字注冊會計師:
        (簽名)
        (簽名)
        廣東大公天華會計師事務所有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-365
        驗資機構聲明
        本機構及簽字注冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本機構出具的蘇天錫評報字(2003)第49號《資產評估報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        資產評估機構負責人:
        (簽名)
        陳宏青
        簽字注冊資產評估師:
        (簽名)
        吳新華 蔣 鋒
        廣東天華大彭會計師事務所有限公司廣州分所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-366
        資產評估機構聲明
        本機構及簽字注冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本機構出具的宜陽資評(2007)第585-1號《土地評估報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的《土地評估報告》的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        資產評估機構負責人:
        (簽名)
        潘榮祥
        簽字注冊資產評估師:
        (簽名)
        潘榮祥 郭金根
        宜興市陽羨資產評估事務所
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-367
        資產評估機構聲明
        本機構及簽字注冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要,確認招股意向書及其摘要與本機構出具的蘇中資評報字(2008)第71號《資產評估報告》無矛盾之處。本機構及簽字注冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議,確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
        資產評估機構負責人:
        (簽名)
        何宜華
        簽字注冊資產評估師:
        (簽名)
        樊曉忠 謝肖琳
        廣東中天資產評估事務所有限公司
        年 月 日
        中超電纜招股意向書
        1-1-368
        資產評估機構聲明
        中超電纜招股意向書
        1-1-369
        第十七節 備查文件
        一、備查文件
        投資者可查閱與本次發行有關的所有正式法律文件,具體如下:
        (一)發行保薦書;
        (二)財務報表及審計報告;
        (三)內部控制鑒證報告;
        (四)經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表;
        (五)法律意見書及律師工作報告;
        (六)公司章程(草案);
        (七)中國證監會核準本次發行的文件;
        (八)其他與本次發行有關的重要文件。
        二、文件查閱時間
        工作日上午:8:30 ~11:00 下午:14:00~17:00
        三、文件查閱地址
        發 行 人:
        廣東中超電纜股份有限公司
        法定代表人:
        楊飛
        注冊地址:
        宜興市西郊工業園振豐東路999號
        電 話:
        0510-87698008
        傳 真:
        0510-87697008
        聯 系 人:
        陳劍平
        保薦機構(主承銷商):
        東北證券股份有限公司
        中超電纜招股意向書
        1-1-370
        法定代表人:
        矯正中
        注冊地址:
        廣州省廣州市自由大路1138號
        辦公地址:
        廣東市西城區三里河東路5號中商大廈4樓
        電 話:
        010-68573828
        傳 真:
        010-68573837
        聯 系 人:
        閆驪巍 郭紅
        中超電纜招股意向書
        1-1-371

        ,傳輸距離,多個跨海工程表明,該距離約為40km[3],超過這個距離,采用交流傳輸電能就不具經濟性了.而直流電纜長度不受充電電流限制,無需無功補償裝置,制造安裝簡便,介損和導體損耗小,有著良好的市場前景.但高壓直流海底電纜還有如空間電荷積累機理及其抑制方法、直流電壓下的絕緣老化機理、新開發絕緣材料的長期穩定性,局部放電的影響等眾多問題有待研究解決 廣州電纜電線回收緩和環境,嚴酷環境核級電纜受到大量射線時,會使絕緣和護套材料變脆,機械性能變差。因此,作為核電站電纜用的絕緣和護套材料,必須具有優良的耐輻照性。 ,廣州電纜回收電線電纜制造涉及的工藝門類廣泛,從有色金屬的熔煉和壓力加工,到塑料、橡膠、油漆等化工技術;纖維材料的繞包、編織等的紡織技術,到金屬材料的繞包及金屬帶材的縱包、焊接的金屬成形加工工藝等等 ,廣州電纜電線回收公司

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